社区

1、英矽智能     英矽智能于2014年成立，为一家信誉卓著、业务遍布全球的AI驱动药物发现及开发公司。截至最后实际可行日期，我们已透过自主开发的生成式人工智能平台Pharma.AI产生逾20项临床或IND申报阶段的资产，其中三项资产已授权予国际制药及医疗保健公司，合约总价值最高为21亿美元，包括最高为110.0百万美元的预付款项总额以及最高为19亿美元的里程碑付款，以及一项处于自主开发阶段的II期资产，在业界中处于相对较为先进的阶段。      公司12月18日开始招股，招股价24.05港元，每手股数500股，最低认购12146.27港元，市值134.06亿港元，发行数量9469.05万股，属于生物技术行业，有绿鞋。     保荐人是摩根士丹利、中金公司和广发香港，摩根士丹利近2年保荐的项目首日上涨率是69.23%，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是60%， 广发香港近2年保荐的项目首日上涨率是80%，保荐人整体业绩还不错 。   一共有9名基石投资者，包括礼来、腾讯、淡马锡、施罗德、瑞银资管、橡树资本、华夏基金、中国太保、易方达基金、富国、嘉实基金、泰康人寿、RTW、Exome、Infini；基石合计共认购1.15亿美元，占总发行数的39.29%，基石阵容豪华占比也不低。     公司从2022~2024年的营收分别是3014.7万、5118万、8583.4万，2024年营收同比增长67.71%；2022~2024年的净利润分别是-2.22亿、-2.12亿、-1709.6万，2024年的净利润同比亏损收窄91.92%。   按发行价计算，134.06亿港元市值发行22.77亿，发行比例是16.98%，基石锁定39.29%，那么流通盘是13

1、卧安机器人     卧安机器人是家庭机器人系统的全球提供商，主要市场包括日本、欧洲及北美，并致力于构建以智慧家庭机器人产品为核心的生态系统。公司提供专为多种家庭生活场景设计的广泛家庭机器人品类。我们的产品主要包括增强型执行机器人，包括灵活型技巧机器人、增强型移动机器人以及运动机器人；感知与决策系统，包括智能中枢、智能传感器及智能摄像头；及其他智能家庭产品与服务，如照明及电动工具及智能家电。      公司12月18日开始招股，招股价63~81港元，每手股数100股，最低认购8181.69港元，市值140亿~180亿港元，发行数量2222.23万股，属于数码解决方案服务行业，有绿鞋。     保荐人是国泰君安和华泰香港，国泰君安近2年保荐的项目首日上涨率是77.77%，华泰香港近2年保荐的项目首日上涨率是48.14%，保荐人整体业绩一般 。   有9名基石投资者，是HACF, LP 、Cithara、Infini、China Orient EIF、China Orient MSMF、Wind Sabre、Yield Royal 、Sage Partners 和Sage Sunshine；基石合计共认购8998万美元，占总发行数的43.75%，基石占比较高。     公司从2022~2024年的营收分别是2.75亿、4.57亿、6.1亿，2024年营收同比增长33.39%；2022~2024年的净利润分别是-8698.3万、-1637.6万、-307.84万，2024年的净利润同比增长81.23%。     公司在2025上半年营收3.96亿，同比增长44.1%，净利润是2790.3万，同比实现扭亏为盈。   按发行价中位数计算，160

1、诺比侃    诺比侃主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，以及其他城市治理解决方案。我们主要提供基于全面的AI行业模型的软硬件一体化解决方案，用于监测、检测和运维等用途。根据灼识咨询，基于2024年我们轨道交通领域与供电相关的收入，我们为中国第二大AI+供电检测监测系统提供商，市场份额约5.9%。      公司12月15日开始招股，招股价80~106港元，每手股数50股，最低认购5353.45港元，市值30.29亿~40.14亿港元，发行数量378.66万股，属于数码解决方案服务行业，有绿鞋，无基石。     保荐人是中金公司，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是60%，保荐人整体业绩还行。     公司从2023~2024年的营收分别是2.53亿、3.64亿、4.03亿，2024年营收同比增长10.71%；2022~2024年的净利润分别是6316.1万、8856.6万、1.15亿，2024年的净利润同比增长30.26%。只是2025上半年业绩有所下滑。   按发行价中位数计算，35.22亿港元市值发行3.52亿，发行比例是10%，无基石锁定，那么3.52亿全部都是流通盘，流通盘不大。    本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。    目前申购倍数是0.46倍，今天才是招股第一天，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申购人气会更好。 申购策略：        诺比侃主要于中国为铁路运营及电网公司研发及销售监测与检测产品及解决方案，行业中排名第二。保荐人是中金公司，保荐人整体业绩还行。公司业绩也

    印象大红袍是一家国有文旅服务企业，总部位于福建省武夷山。根据弗若斯特沙利文的资料，按文旅演出节目产生的销售收入计，我们在2024年中国文旅演出市场排名第八。我们的业务包括三个主要业务分部：演出及表演服务；印象文旅小镇业务；及茶汤酒店业务。       公司12月12日开始招股，招股价3.47~4.1港元，每手股数1000股，最低认购4141.35港元，市值5亿~5.91亿港元，发行数量3610万股，属于消闲及文娱设施行业，有绿鞋，无基石。     保荐人是兴证国际和铠盛资本，兴证国际近2年没有保荐过项目，过往业绩也不大好参考；铠盛资本近2年也只保荐过2个项目，首日上涨率是50%。     公司大股东是国有企业，武夷山文化旅游有限公司，持股比例达 68.8%。其同系附属公司武夷山旅游度假产业开发有限责任公司同时持股 9.3%，两者合计持股 78.1%。     文旅产业还是不错的，记得前段时间跟朋友聊天，大家谈论什么最赚钱，朋友说现在文旅产业应该挺不错的，现在都说经济环境不好，但是每次放假出去玩，各个景点都在排队，玩一个项目都要排好几个小时，想想确实这么回事，都说现在大环境差，但是还是有不少人出去旅游消费。正好带动文化旅游产业发展。而且港股目前还没有相关上市公司，印象大红袍在这次在港股上市，是实景演出第一股。     截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，《印象‧大红袍》山水实景演出的游客－观众转化率分别约为4.6%、6.7%及4.7%。于2024年，《印象‧大红袍》山水实景演出占文旅演出市场总额约0.8%，票房收入约为人民币129.8百万元，观众人数超过800,000人，同年所有武夷山游客的游客－观

    智汇矿业是一家矿业公司，专注我们在中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务。根据上海有色网的资料，以2024年西藏锌精矿、铅精矿及铜精矿的平均年产量计，我们分别排名第五位、第四位及第五位。于2024年，我们于西藏分别占锌精矿总产量的11.1%、铅精矿总产量的4.2%及铜精矿总产量的0.1%。西藏的铅精矿及铜精矿生产由龙头公司主导。于2024年，位于西藏的两大公司分别占铅精矿生产总市场份额的36.1%及31.6%；均设于西藏当地的两大公司亦于西藏分别占铜精矿生产总市场份额的44.2%及42.3%。       公司12月11日开始招股，招股价4.1~45.1港元，每手股数1000股，最低认购4555.48港元，市值20亿~22亿港元，发行数量1.22亿股，属于其他金属及矿物行业，无绿鞋。    一共有2名基石投资者，分别是斯派柯国际有限公司和大湾区共同家园投资；基石合计共认购约2.24亿港元，占总发行数的40.78%，基石占比较高。    公司从2022~2024年的营收分别是4.82亿、5.46亿、3.01亿，2024年营收同比增长-44.81%；2022~2024年的净利润分别是1.18亿、1.55亿、5585.4万，2024年的净利润同比增长-63.9%。不过2025年前7个月净利润就有513.7万，同比去年同期业绩有大幅增长。   按发行价中位数计算，21亿港元市值发行5.25亿，发行比例是25%，基石锁定40.78%，那么流通盘是3.11亿，公开申购只有5000多万，流通盘相对较小。    本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。    目前申购倍数是3

    南华期货是中国领先的期货公司，为客户提供全球金融服务。根据弗若斯特沙利文报告，我们按2024年的总收入计在中国所有期货公司中排名第八，按2024年总收入计在所有非金融机构相关期货公司中排名第一。本集团的主要重点乃于中国境内及国际市场提供期货及衍生品服务。      公司12月12日开始招股，招股价12~16港元，每手股数500股，最低认购8080.68港元，市值86.13亿~114.84亿港元，发行数量1.08亿股，属于证券及经纪行业，有绿鞋，无基石。     保荐人是中信证券，中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是85.71%，保荐人整体业绩很好。     2024年，就总收入而言，南华期货在所有期货公司中排名第8位，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1位，总收入为人民币57亿元。2024年，就经纪佣金收入而言，南华期货在所有期货公司中排名第16位，在所有非金融机构相关期货公司中排名第1位，总收入为人民币5亿元。    公司从2022~2024年的营收分别是9.54亿、12.93亿、13.55亿，2024年营收同比增长4.79%；2022~2024年的净利润分别是2.46亿、4.03亿、4.58亿，2024年的净利润同比增长13.71%。   按发行价中位数计算，100.49亿港元市值发行15.12亿，发行比例是15.05%，无基石锁定，那么15.12亿全部是流通盘。        本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。南华期货早前已在A股上次，本次在港股是A+H双重上市。    目前申购倍数是0.93倍，还没有足额，申购人气比较差。 申购

1、华芢生物     华芢生物是一家专注于开发伤口愈合疗法的创新型生物制药公司，公司核心业务聚焦血小板衍生生长因子（PDGF）药物领域，核心管线为两款处于临床阶段的候选药物，其中 Pro - 101 - 1 是国内治疗烧烫伤临床开发进度最快的 PDGF 候选药物。     公司12月12日开始招股，招股价38.2~51港元，每手股数200股，最低认购10302.88港元，市值44.95亿~60.01亿港元，发行数量1764.88万股，属于药品行业，有绿鞋，无基石。     保荐人是华泰香港和中信证券，华泰香港近2年保荐的项目首日上涨率是48.14%，中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是85.71%，保荐人整体业绩怎么说呢，相当于班级里一个学习最差和一个学习最好的两个人组队。     公司的核心产品还在研发阶段，其中进展最快的 Pro - 101 - 1 预计 2027 年在中国推出，目前还没实现商业化。     公司从2023~2024年的营收分别是47.2万、26.1万，2024年营收同比增长-44.7%；2022~2024年的净利润分别是-8592.6万、-1.05亿、-2.12亿，2024年的净利润同比增长-101.87%。   按发行价中位数计算，53.48亿港元市值发行7.87亿，发行比例是14.72%，无基石锁定，那么7.87亿全部都是流通盘。    本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制，但可重新分配至公开发售最多15%。    目前申购倍数是35.38倍，今天才是招股第一天，这个申购人气已经不错了，主要还是因为近期有多只新股资金冲突了，预计最终申

     希迪智驾是中国商用车智能驾驶产品及解决方案的供应商。我们专注于对用于采矿及物流的封闭环境自动驾驶卡车、V2X（车路协同）技术及智能感知解决方案的研发，并提供以专有技术为基础的产品及解决方案，于往绩记录期间主要专注于封闭环境中的智能驾驶。      公司12月11日开始招股，招股价263港元，每手股数10股，最低认购256.52港元，市值115.17亿港元，发行数量540.8万股，属于汽车行业，有绿鞋。         保荐人是中金公司、中信建投和中国平安，中金公司近2年保荐的项目首日上涨率是58.92%，中信建投近2年保荐的项目首日上涨率是77.77%，中国平安近2年保荐的项目只有两个但首日表现都是上涨的，保荐人整体业绩还可以。        一共有5名基石投资者，分别是工银瑞信、工银瑞信国际、前海开源群巍、湘江智骋和智驾一号；基石合计共认购约5.46亿港元，占总发行数的38.39%，基石占比还行。    截至2024年12月31日，中国的智能驾驶商用车市场相对分散，众多参与者仍处于探索技术突破及积累数据阶段。部分领先企业正在积极拓展各种应用场景，以实现大规模商业化。值得注意的是，于往绩记录期间，本公司的收入主要来自产品销售。此外，希迪智驾是最早在中国商用车智能驾驶市场实现商业化的公司之一。    公司从2022~2024年的营收分别是3105.6万、1.33亿、4.1亿，2024年营收同比增长209.22%；2022~2024年的净利润分别是-2.63亿、-2.55亿、-5.81亿，2024年的净利润同比增长-127.71%。     2024年的亏损主要是由于以股

    Medline是1966 年成立于美国伊利诺伊州诺斯菲尔德的全球头部医疗耗材制造与分销商，其主营医用手套、手术防护服等各类医疗耗材，产品体系超 55 万种，业务覆盖超 125 个国家的各类医疗机构，它在全球 6 国拥有超 25 个制造中心，是行业龙头，本次美股上市也是今年全球最大规模 IPO。      Medline 目前正在招股，股票代码MDLN，发行价是26~30美元，募集资金约46.54亿~53.7亿美元，市值373亿~553亿美元，申购时间是12月9日~12月16日，预计上市时间12月17日。     Medline是医疗外科（“med-surg”）产品和供应链解决方案领域最大的供应商，服务范围涵盖所有医疗护理环节。基于 med-surg 产品的总净销售额，我们提供日常使用的关键产品，这些产品广泛应用于各类护理场所，从医院和手术中心到医生诊室和后急性护理设施。通过我们的两大板块——Medline 品牌和供应链解决方案，我们提供约 335,000 种 med-surg 产品，包括手术和操作套件、手套和防护服装、泌尿和失禁护理、伤口护理以及消耗性实验室和诊断产品。我们在多个终端市场以及众多关键产品类别中均占据领先地位。     并且通过遍布全球的 69 个分销设施组成的庞大网络进行产品分销，这些设施的总仓储面积达 2900 万平方英尺，并拥有由超过 2000 辆 MedTrans 卡车组成的自有车队，使我们能够向 95% 的美国客户提供次日送达服务。我们的综合业务模式和以客户为中心的文化有助于降低成本并提升对利益相关者的价值。这是我们的可持续经常性收入基础的基础，公司自创立以来，净销售额每年均实现复合年增长率（“CAGR”）18% 的增长。  

    HASHKEY HLDGS提供一个持牌数字资产平台以提供交易促成服务、链上服务及资产管理服务。平台具备发行和流通代币化现实世界资产的能力，并已推出HashKey链－一个可扩展且具互操作性的Layer 2基础架构，专为支持链上迁移而设计。       公司12月9日开始招股，招股价5.95~6.95港元，每手股数400股，最低认购2808.04港元，市值164.53亿~192.18亿港元，发行数量2.41亿股，属于投资及资产管理行业，有绿鞋。     保荐人是摩根大通和国泰君安，摩根大通近2年保荐的项目不多，首日上涨率是33.33%，国泰君安近2年保荐的项目首日上涨率是87.50%，保荐人整体业绩还可以。     一共有9名基石投资者，分别是瑞银、富达基金、鼎晖投资、信庭基金、无极资本、至源控股、利通发展有限公司 、Space Z PTE. LTD.和Shining Light Grace Limited；基石合计共认购约5.84亿港元，占总发行数的37.63%，基石占比还行。     亚洲在全球在岸市场占有举足轻重的地位，2024年规模达2.2万亿美元（占全球在岸市场52.4%），预计至2029年将以49.8%的复合年增长率增至16.6万亿美元。     基于2024年买卖双方按总额基准计算的交易量，本公司在全球在岸数字资产交易促成服务供应商中排名第六，是亚洲最大的区域性在岸数字资产交易促成服务供应商，是香港最大的数字资产交易促成服务供应商     公司从2022~2024年的营收分别是1.29万、2.08亿、7.21亿，2024年营收同比增长246.85%；2022~2024年的净利润分