社区

编者按：在传统地缘政治中，石油一直被视为战争与权力的核心资源。但随着人工智能与半导体技术的重要性不断上升，新的战略变量正在出现。本文提出一个鲜明判断：在 21 世纪的竞争中，「硅」正在取代石油，成为影响国家实力与战争形态的关键资源。 文章从近期国际冲突与能源格局谈起，梳理委内瑞拉、伊朗与俄罗斯之间的能源与军事供应链，分析油价、无人机战争以及全球制裁体系如何在现实冲突中相互交织。随着叙事推进，作者将视角从传统能源转向技术竞争，讨论先进芯片、半导体制造与 AI 算力在当今地缘政治中的战略意义。 在作者看来，当 AI 能够大规模模拟战争结果时，未来冲突或许会形成一种新的威慑逻辑：潜在对手在预见失败后选择避免战争。由此，「硅驱动的 AI 优势」不仅正在重塑资源格局，也可能改变 21 世纪战争与和平的基本规则。 以下为原文： 战争和政治，从来不是轻松的游戏。眼下这盘棋，更像是一场层层嵌套的「三维棋局」。 能源棋局：石油仍在决定战争的第一层逻辑 委内瑞拉和伊朗的政权相继遭到「斩首式」打击。这并非偶然，两国长期以来都是中国的重要石油来源，同时也通过中国向古巴、朝鲜等国家间接输送能源。更微妙的是，如果油价升至每桶 100 美元，反而帮助俄罗斯支付了在乌克兰的战争费用。 但与此同时，伊朗又是俄罗斯无人机的重要供应方（注：俄乌战争中，俄罗斯大量使用伊朗生产的 Shahed 系列自杀式无人机。由于成本低、数量多，这类无人机常被用于持续骚扰、消耗防空导弹，并攻击能源等基础设施。）在这盘复杂棋局中，这相当于一次「将军」。 从地缘政治角度看，一个理想的胜利路径可能包含两个关键步骤。 其一，美国扶持在委内瑞拉和伊朗建立更亲西方的政权，大幅提升石油产量，为全球市场增加一部分不受制裁限制的供应。 其二，美国在战后获得对霍尔木兹海峡的实际控制权，全球约 20% 的石油运输必须通过这一要道。 如果这两点实现，油

纽交所母公司 ICE（Intercontinental Exchange）最近对加密货币的兴趣远比前几年高涨，先是投了 Polymarket 20 亿美金，把预测市场龙头的估值推到了 90 亿美金，马上投进加密交易平台 OKX，让这家华语地区最熟悉的交易平台之一的估值达到约 250 亿美元。 OKX 马上要到美国上市，这已经不是新闻，ICE 的这笔投资，再加上不久后的美国上市，正如《财富》所说，OKX 从一家东亚离岸交易平台，即将成功转型为一家在美国合规经营的全球交易枢纽。 简单来说，美国，将是 OKX 的新家。 这件事情有意思的点在于，美国，这个全球最大交易平台 Binance 基本完全空白的市场，已经开始有几个巨头，准备大干一场。 Coinbase，美国目前的交易平台绝对首位，有了贝莱德的加持，CEO 已经硬到可以硬刚全行业。 Kraken，合规交易平台的老二，传第一季度 IPO。 Upbit，马上也要在美国上市，赚钱能力极强，被盗 3600 万美金，只用两周就能赚回来。 当然还有已经上市但存在感比较低的 Gemini、Bullish 等等，以及即将上市的 OKX。 那么 250 亿估值贵不贵？ 根据律动 BlockBeats 对 2025 年交易平台的数据整理，OKX 的 250 亿美金，看起来似乎并不贵。 Coinbase 现货交易量和 OKX 差不多，但合约交易量基本没有，市值 550 亿美金，是 OKX 的一倍。 Kraken 在现货和合约量上都是被 OKX 吊打的水平，估值 200 亿，只比 OKX 估值低 20%；Upbit 虽然是韩国最大，但也没有合约板块，赚钱能力看起来远不如 OKX，估值 107 亿美金，OKX 估值是 Upbit 的一倍多。 Robinhood 用户量有 2300 万，但 2025 年披露的 Crypto 板块交易量只有 820 亿美

2026 年 2 月，对冲基金 Situational Awareness LP 提交了季度持仓报告，报告显示，截至 2025 年第四季度末，这家基金的美股持仓总市值为 55.17 亿美元。 华尔街管理着数万亿美元的资产，55 亿不过是沧海一粟。但这家基金在 12 个月前的管理规模还不到 4 亿，而且它的创始人兼首席投资官，是一个 1999 年出生的年轻人。 他叫 Leopold Aschenbrenner。27 岁。 12 个月，他把这家基金从 3.83 亿做到 55.17 亿，增长超过 14 倍。同期标普 500 的涨幅是个位数。 更让人惊讶的的是他的持仓。打开季度持仓报告，你找不到任何一家你总能在财经新闻头条上见到的 AI 明星公司。取而代之的，是做燃料电池的公司、是刚从破产边缘爬起来的比特币矿工、以及正在被整个市场抛弃的芯片巨头。 他说自己的基金是投资 AI 的，但这根本不像是一份 AI 基金的持仓，这更像是一个疯子的购物清单。 但这个疯子，恰恰是全世界最早、最深刻地理解 AI 将如何改变世界的人之一。在加入华尔街之前，他是 OpenAI 的研究员，负责思考当 AI 比人类更聪明时如何确保它不会失控；后来，他因为说了不该说的话被扫地出门，写了一篇 165 页的万言书，预言了一个让大多数人觉得荒诞的未来。 再后来，他把自己的全部身家梭哈了进去。 拆解 55 亿：他到底买了什么 要理解 Leopold Aschenbrenner 在投资上有多天才，最直接的方式就是打开他的持仓报告，一行一行地读。 他的第一大重仓股，是 Bloom Energy。持仓市值 8.76 亿美元，占总仓位的 15.87%。 这家公司是做燃料电池的。更准确地说，它做的是一种叫「固体氧化物燃料电池」的东西，能把天然气直接转化为电力，效率极高。创始人 KR Sridhar 曾经是 NASA 火星探索计

GitHub 有一个网站叫 Star History，专门追踪开源项目的受欢迎程度。横轴是时间，纵轴是 star 数，据说程序员看这张图，跟课本一样认真。 图上有三条线。红色那条是 React。Facebook 2013 年开源，投入几千名工程师，花了 12 年，爬到 230K。全世界超过一半的网站前端在用它。 图片 黄色那条是 Linux。1991 年，芬兰大学生 Linus Torvalds 把自己写的操作系统内核贴到了网上。之后三十年，全球数万名开发者持续贡献代码，撑起了安卓手机、云服务器、国际空间站的操作系统。黄色的线爬得比红色还慢，没人质疑它的分量。 然后，是蓝色那条。 2026 年 1 月，它从底部垂直拔起。三个月内穿过红线和黄线，成为 GitHub Star 数最高的项目。 这条蓝线，是一个 AI Agent 项目，叫 OpenClaw。 做它的是奥地利的程序员 Peter Steinberger。一个人。没有团队，没有融资，没有路演。项目 Logo 是只龙虾，后来因为跟 Anthropic 商标撞，被迫改了两次名：Clawdbot、Moltbot、OpenClaw。 OpenClaw 是 AI Agent 框架。跑在你自己的电脑上，接上大语言模型，装上社区开发的技能模块，自主执行任务。你问一句它答一句，那叫 chatbot。OpenClaw 是你定好规则，关屏幕去睡觉，它自己判断、决策、行动。第二天醒来，你布置的活，全干完了。 一个人，三个月，干翻了几千人花十几年做的事。 多数科技媒体把这当开源热搜报道，标题无非是「又一个 AI 明星项目」。 但 OpenClaw 击中的不止是 GitHub 排行榜，让子弹再飞一会，它将要击中，中产阶级赖以存在了 250 年的那个前提。 图片 本文由 Kite AI 赞助支持 Kite 是首个面向 AI 智能体支付的 Lay

人类文明，起源于一场暴力。而有些地方，注定天生就是战争的聚焦点。 霍尔木兹海峡就是其中之一，当这条承担着全球五分之一原油运输的狭窄水道关闭，包括比特币在内的资产会发生哪些影响？ 而如果这就是第三次世界大战的开始，那么我们又将如何应对？ 关闭霍尔木兹海峡的影响 在过去的几十年里，霍尔木兹海峡不止一次站在地缘政治的风暴中心。最接近「关闭」的时刻，是上世纪八十年代那场发生在海面上的暗战，两伊战争期间的「油轮战」。 1980 年至 1988 年两伊战争期间，伊朗多次威胁封锁霍尔木兹海峡，并于 1987 年在这一区域布设水雷并袭击油轮。当时，有油轮船员将该海峡称为「死亡走廊」。伊朗的威胁引发油价从每桶 30 多美元上涨至每桶 45 美元以上。与此同时，油轮运费也因海峡局势紧张上浮，最高时翻倍。 2018 年，美国政府退出伊核协议，恢复对伊朗制裁。伊朗方面当时表示，有能力扰乱霍尔木兹海峡原油运输。当年 7 月，伊朗在霍尔木兹海峡扣留了一艘英国油轮。紧张局势当时推动原油价格小幅上涨。 2025 年 6 月，美方宣称对伊朗福尔道、纳坦兹和伊斯法罕三处核设施发起「成功打击」。伊朗官员随后表示，伊议会已就「应该关闭霍尔木兹海峡」达成共识。消息传出后，伦敦布伦特原油价格一度跳涨 6%。 那是伊朗与伊拉克彼此掐住对方经济咽喉的岁月。因为，伊朗同样依赖这条水道出口石油，封锁它，等于亲手切断自己的战争经费。于是，威胁、骚扰、局部冲突此起彼伏，却始终维持着某种危险而克制的平衡。 而今天，伊朗仍在通过「霍尔木兹海峡」表达自己的强硬。3 月 2 日，伊朗伊斯兰革命卫队高级顾问公开宣称「霍尔木兹海峡已经关闭」，并警告任何试图强行通过的船只都将面临打击。而国际航运安全机构则显得更为谨慎——英国海事贸易行动办公室表示，虽已监听到伊朗通过无线电频道发布的「封锁令」，但尚未收到具有法律效力的正式公告。从国际法意义上讲

八年前，中兴心脏骤停。 2018 年 4 月 16 日，美国商务部工业与安全局的一纸禁令，让中兴通讯这家拥有 8 万名员工、年营收超千亿的全球第四大通信设备商，在一夜之间停摆。禁令内容很简单，未来七年，禁止任何美国公司向中兴出售零部件、商品、软件和技术。 没有了高通的芯片，基站停产。没有了谷歌的安卓授权，手机也没有能用的系统了。23 天后，中兴发布公告，称公司主要经营活动已无法进行。 不过中兴最终活了下来，但代价是 14 亿美元。 10 亿美元罚款，一次性付清；4 亿美元保证金，存入美国银行的托管账户。此外，全部高管换血，接受美方合规监督团队进驻。2018 年全年，中兴净亏损 70 亿元人民币，营收同比暴跌 21.4%。 时任中兴董事长殷一民在内部信中写道：「我们身处在一个复杂的、高度依赖全球供应链的产业中。」这句话，在当时听来，是反思，也是无奈。 八年后，2026 年 2 月 26 日，中国 AI 独角兽 DeepSeek 宣布，其即将发布的 V4 多模态大模型，将优先与国产芯片厂商深度合作，首次实现从预训练到精调的全流程非英伟达方案。 翻译一下就是：我们不用英伟达了。 消息一出，市场的第一反应是质疑。英伟达在全球 AI 训练芯片市场的份额超过 90%，放弃它，这在商业上合理吗？ 但 DeepSeek 的选择背后，藏着一个比商业逻辑更大的问题：中国 AI，到底需要一场怎样的算力独立？ 图片 被卡脖子的到底是什么 很多人以为，芯片禁令卡住的是硬件。但真正让中国 AI 公司感到窒息的，是一个叫 CUDA 的东西。 CUDA，全称 Compute Unified Device Architecture，是英伟达在 2006 年推出的一套并行计算平台和编程模型。它允许开发者直接调用英伟达 GPU 的算力，来加速各种复杂的计算任务。 在 AI 时代到来之前，这只是一个属于少数极客的

2026 年 2 月 27 日，Vitalik Buterin 在 Ethereum Research 上发表了一篇标题为「Hyper-scaling state by creating new forms of state（通过创建新形式的状态来超级扩展状态）」的长文。 在本文中，Vitalik Buterin 进一步梳理了以太坊的扩展路径。这篇文章不单单是从技术角度来谈论以太坊的扩展，更是从一个整体的架构角度，提供了一套分阶段推进的扩展方案，旨在为以太坊在未来几年持续扩大网络容量提供基础。 同时，他也在 X 上发表了一篇推文，进一步对这篇文章进行了解释。我们尝试深入浅出地来理解，Vitalik 此次新提出的扩展方案究竟是什么，又到底为什么要这么做。 执行资源与数据资源的短期与长期拓展 Vitalik 在长文的开头指出，「为了在未来五年内扩展以太坊，需要扩展三种资源」： - 执行资源：EVM 计算、签名验证等 - 数据资源：交易的发送者、接收者、签名等 - 状态资源：账户余额、代码、存储 前两者有着短期和长期的拓展方案。 对于执行资源，短期通过区块访问列表（BAL）、ePBS 和 Gas 费重定价来实现约 10-30 倍的增长，长期通过 ZK-EVM 来实现约 1000 倍的增长，并且对于某些特定类型的计算（签名、SNARK/STARK），链下聚合可以将性能提升约 10000 倍。 对于数据资源，短期通过 p2p 改进和多维度 Gas 来实现约 10-20 倍的增长，长期通过 Blobs + PeerDAS 来实现约 500 倍的增长。 短期的拓展着眼于让以太坊跑得更快。现在以太坊的慢，是因为现在的验证方式是串行的——一个接一个地检查交易。如果某个交易卡住了，整个验证过程就卡住了。 所以接下来今年的 Glamsterdam 升级，会推出区块访问列表（BAL）与 ePBS。

2016 年，《纽约客》给萨姆·奥特曼写了篇特稿，标题叫《萨姆·奥特曼的天命》。那年他 31 岁，已经是硅谷最有权势的孵化器 Y Combinator 的总裁。 稿子里有个细节，说奥特曼喜欢飙车，有五辆跑车，还喜欢租飞机开。他跟记者说，他有两个包，其中有一个是随时准备跑路的逃生包。 他还准备了枪支、黄金、碘化钾（防核辐射用）、抗生素、电池、水、以色列国防军级别的防毒面具，并且还准备了一块位于大苏尔（Big Sur，加州著名的海岸胜地）的土地，可以随时开飞机去那里避难。 十年后，奥特曼成了那个最致力于创造末日，也最致力于推销方舟的人。他一边警告世人 AI 会毁灭人类，一边亲手加速这个进程；他一边说自己不为钱，一边构建了一个价值 20 亿美元的个人投资帝国；他一边呼吁监管，一边把所有试图踩刹车的人都踢出局。 与其说他是个精神分裂的疯子，或算无遗策的骗子，不如说，他只是硅谷这台巨大机器生产出来的、最标准、也最成功的一个产品。他的「天命」，就是把人类的集体焦虑，锻造成自己的权杖与王冠。 图片 末日是门好生意 奥特曼的商业模式，一句话就能说明白：把一门生意，包装成一场关乎人类存亡的圣战。 这套打法，他从 YC 时代就开始练了。他把 YC 从一个给早期创业公司几万美金的小作坊，变成了一个庞大的创业帝国。他搞了个 YC 研究室，资助那些不赚钱但听起来很宏大的项目。他跟记者说，YC 的目标是资助「所有重要的领域」。 到了 OpenAI，他把这套打法玩到了极致。他卖的是一套打包好的世界观：AI 末日+救赎方案。 他比任何人都更擅长描绘 AI 带来的「灭绝性风险」。他跟上百个科学家联名，说 AI 的风险堪比核战争。他在参议院作证时说：「我们对（AI 的潜力）感到一丝恐惧——而人们应该为此感到高兴。」他暗示，这种恐惧本身就是一种有益的警示。 这些话，每一个都能上头条，每一个都在给 OpenAI

「We went from eggs to yen」这句来自 CME 传奇人物 Leo Melamed 的金融回忆，见证了鸡蛋曾是全球最活跃的期货产品之一。 在 20 世纪上半叶，鸡蛋期货一度是芝加哥最火爆的交易标的之一。成交量在某些年份仅次于谷物品种，甚至出现过期货成交量远超现货流通量的局面。 全球规模最大的衍生品市场芝加哥商品交易所（CME）的前身，叫「芝加哥黄油和鸡蛋交易所」（Chicago Butter and Egg Board），这是后来整个衍生品帝国的前身，而这个交易所顾名思义最初只交易两样东西：黄油和鸡蛋。 1970 年代以后，美国蛋鸡养殖迅速工业化，冷链成熟，价格波动被一点点「熨平」。当不确定性开始消失，交易坑里的声音也随之变小。1982 年，鸡蛋期货在 Chicago Mercantile Exchange 正式退场。它没有轰然倒下，更像是被时代悄悄关了灯。 2013 年，大陆的大连商品交易所重新点燃了这个品种。彼时的中国蛋鸡产业仍然高度分散，价格起伏剧烈，套保需求真实而迫切。交易从芝加哥的喊价地板，搬进了电子撮合的屏幕里，参与者也从穿彩色马甲的地板交易员，变成了盯着 K 线的产业客户和量化账户。 鸡蛋的期货交易并没有消失，只是迁徙。而今天，这场迁徙又往前走了一步。交易鸡蛋价格的场所，换到了 Polymarket 上。 一位 ID 为「xcnstrategy」的交易员，在 1 月、5 月、6 月、7 月、8 月 多个到期月份建立关于鸡蛋价格预测的仓位，绝大多数交易都是做空某个价格区间的「Yes」，也就是押注鸡蛋不会处于某个价位。总投注额为 4.48 万美元，盈利近 10 万美元，15 笔交易除了第一笔之外，全都是盈利的。 最近的一笔交易也是盈利最大的一笔，投入 $12,393 押注「5 月一打鸡蛋低于$4.50 的 No」，赢利了 $41,289（+33

全球最繁忙的国际机场，迪拜机场炸了。 这不是普通机场。亚特兰大总客流第一，但靠的是美国国内航班。真正的国际航班之王是迪拜，连接欧亚非的超级枢纽，每天 1200 架航班起落。两小时后阿布扎比机场也炸了。阿联酋两大机场，一夜全废。 出口断了。 2 月 28 日下午 4 点，一个华人开发者 Wu 刚从市中心回到家，窗外砰砰砰三声。他立刻知道是导弹。之前在黎巴嫩和伊拉克做活动时听过这声音。 轰隆声越来越密，一直响到半夜。他看到一枚导弹在 Marina 方向被拦截，在空中炸开。 「之前只在电影里见过，」他说，「这次地球给我播了个原生大片。」 迪拜地标棕榈岛酒店被炸，七星级帆船酒店起火，全球最高建筑哈利法塔上空闪着拦截的火光。这些名字平时出现在旅游广告里，现在出现在战争新闻里。 图片 当天上午，美国和以色列联手打了伊朗。伊朗几小时内还手，导弹射向以色列和整个海湾。巴林、卡塔尔、科威特、沙特全响了。伊朗说得很清楚，帮美国的，都是袭击目标。 截至发稿，伊朗已至少发动六波袭击，167 枚导弹了，五百多架无人机。 币安 CEO 何一，此刻身处阿联酋，接受我们独家采访提到，「理性来讲，因为有防空系统，所以安全整体来说是有基础保障的，但可能缺乏信息检索能力的人会更恐慌。」 除此之外，她还提到，「轰炸和导弹会是群体性伤亡。但目前这种拦截碎片和无人机袭击，给民众更多的是心理压力，以及对经济伤害也更大一些。」 迪拜的华人增长比例非常快，截止 2025 年约 30 万华人常驻。迪拜的龙城，距老城 15 公里的沙漠里建起的中国商品城，曾号称"中国大陆以外最大的中国贸易中心"。而**、小米、OPPO 也把中东总部设在这里，中国互联网公司把它当作出海的桥头堡。 搞 Web3 的、做贸易的、搞旅游的、卖房的、做金融的，各行各业的中国人都在这座沙漠城市扎了根。 过去十年，他们习惯了阿联酋的政治稳定，习惯了零所得税，