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随着中期选举逐步尘埃落定，美股市场开始消化“蓝色浪潮”席卷美国国会两院的结果——考虑到民主党人一直被外界认为主张加强对AI行业监管、限制数据中心扩张，不少投资者担忧，美股AI板块可能前景悲观。 不过，高盛一位策略师却持有截然不同的看法。美东时间周三，高盛欧洲股票交易主管里奇·普里沃罗茨基（Rich Privorotsky）在最新研报中表示，在近几周美股AI板块已经持续遭到抛售后，AI相关标的估值已经回调，空头头寸存在了结需求；而本次选举的结果，反而有可能推动资本开支提速，而非抑制资本投入。 云巨头或提速AI资本投入 在本轮中期选举中，投资者的一大关注点是：如果民主党获胜，是否会限制数据中心的扩张。 其中，得州州长的竞选备受瞩目，因为全美约四分之一规划中的数据中心布局在该州。而本次选举结果显示，共和党候选人、现任州长格雷格·阿博特（Greg Abbott）败选，民主党候选人吉娜·伊诺霍萨（Gina Hinojosa）胜出，外界将这一结果解读为当地AI监管环境或将趋于收紧，云巨头的资本投资步伐可能会放缓。 但普里沃罗茨基的解读观点却截然相反。 他指出，在这一选举结果出炉后，科技企业的决策者反而可能把资本投放提前至2027年，趁规划政策调整前，抓紧利用当前的审批条件、完成战略**易。 他还提到，到了2029年，届时的新任总统或将推动税制调整，同时加强行政监管、加大并购审查力度。在这一背景下，各大超大规模云厂商或许会进一步选择加快布局节奏。 云巨头反而更加受益？ 普里沃罗茨基还提出一个逻辑：如果未来算力扩容受到限制，那么目前已经投产、可用的算力资产价值将会抬升。 理论上，这利好 $亚马逊 (AMZN.US)$ 、 $微软 (MSFT.US)$ 、 $谷歌-C (GOOG.US)$ 这类已经部署大量算力的云巨头。 不过对于 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $CoreWeav

减重赛道给估值从来不看当期利润，看的是管线卡位$瑞博生物-B(06938)$

$多点数智(02586)$ 多点有物美当试验场，这套跑通了卖给麦德龙、7-11，场景数据客户全现成的，给点耐心

11月5日，人形机器人概念今日再度升温。受宇树科技加码“机器人大脑”、Meta与傅利叶合作原型机迭代、特斯拉Optimus量产预期等多重消息带动，A股人形机器人板块盘中涨约1.7%，多只个股冲高。港股方面，极智嘉-W(02590)盘中最高涨至6.3%，成交额超4380万港元，明显强于大盘与所属机器人板块均值。 此前，极智嘉(02590)发布《24/7自主智能仓计划》，大力发展具身智能与全仓智能，依托端到端机器人解决方案和仓库大脑，推动仓库迈向7×24小时无人化自主运营与自主进化，并依托全球规模化商业基础，让自主智能仓成为支撑未来商业与社会运行的新一代生产力基础设施。 从行业层面看，仓储自动化浪潮下，全球仓储自动化市场已保持多年稳定增长。据极智嘉招股书援引的行业统计数据，全球仓储自动化解决方案市场规模从2020年的3008亿元增长至2024年的4711亿元，复合年增长率达11.9%;预计增长态势将延续，到2029年市场规模将达到8040亿元，2024至2029年复合年增长率为11.3%。同期仓储自动化渗透率也稳步提升，从2020年的20.0%升至2024年的23.7%，预计2029年将达到28.5%。 落实到公司层面，在仓储自主化浪潮中，极智嘉的先发优势并非偶然。十余年积累的产品、技术与全球化运营能力，构成公司落地自主智能仓的核心壁垒，也使其成为最有机会把握行业机遇的玩家。公司拥有覆盖料箱、托盘、货架等全品类的AMR方案，自研Gravity具身智能框架。包括人形机器人 gino 1 和无人拣选工作站在内的具身智能产品可与AMR协同运作，通过一套软件系统完成全品类调度，实现7×24小时不间断的端到端全自动拣选，验证了整仓自主运行的技术可行性。同时，全栈AI与数据飞轮依托全球超8.1万台机器人部署积累真实运营数据反哺AI迭代，形成难以复制的经验壁垒，“仓库大脑”支持单仓数千台机器

消息这么密，股价基本没动，说明市场在等更大的确定性$瑞博生物-B(06938)$

$多点数智(02586)$AI零售这故事还没讲完

11 月 3 日，上海新国际博览中心，CeMAT 2026 现场人潮涌动，货架之间一台台机器人穿梭其中，展示着对货物的抓取、分拣与转运…… 仔细观察，一个明显的变化正在发生：原本属于物流行业的展会，俨然成了具身智能角逐实战能力的新擂台，宇树、星动纪元、自变量等众多具身智能玩家集体「跨界」涌入。 仓储物流，似乎正成为物理 AI 走出实验室、产业落地的「主战场」。 然而，真实仓储不同于实验室，对机器人提出了更高难度的挑战，海量 SKU 每天都在动态变化，商品的材质、形状、反光特性与堆叠姿态各不相同。 这意味着，具身机器人既要具备足够强的泛化能力，又要保持稳定的作业节拍。但现实中，厂商往往面临两难：要么具备泛化能力但动作迟疑、节拍过慢，无法满足商业生产节奏；要么动作敏捷但依赖预设示教，商品品类稍有变化即停摆…… 而在展台上，极智嘉展示了另一种可能。 搭载了 Gravity 具身模型的机械臂面对现场观众递过来的陌生物品，能随机应变，完成挑战…… 面对日化用品、瓶装饮料等不同类型的商品，通用人形机器人 Gino 1 都能够连续完成抓取、拣选，而且还能进行料箱搬运。整个过程中，动作迅捷流畅，全程保持极高的连续作业稳定性。 从单机操作到与仓储机器人协同作业，极智嘉的野心显然不只是制造一台高效具身机器人，更重要的是，如何让具身智能融入整座仓库，与其他机器人协同工作，释放系统级整仓生产力。 兼具强泛化与高效率背后的 Gravity 能力底座 展台上 Gino 1 和松灵臂的高效表现，背后依托的是极智嘉自主研发的 Gravity 具身智能模型所构建的综合能力体系。 现场极智嘉让 Gino 1 制作一顿早餐，在这一复杂长程任务中，模型将多种精细操作自主编排、有序衔接，即使作业状态发生变化，依然稳定完成全套任务，展现出兼顾精细操作与长程稳定作业的综合能力。 而旁边的大屏则展示动作预演过程，从理解物

$禾赛-W(02525)$ 其实今天的反包还是不错的[得意] 大家有吃到吗 

$禾赛-W(02525)$ 看了下，禾赛的商业模式两条腿：软硬件一体化卖设备，加上规模化真实空间数据生产服务。客户可以自己采也可以买服务，完全就是物理AI的路子，跟激光雷达不是一个赛道了

很多人看机器人企业就盯着电机、减速器这些硬件，但硬件这东西有钱就能外购，真壁垒还是软件和真实产线数据。微亿智造的核心就在这儿。 它自研物理AI大脑，用“快慢思考”架构解决机器人冷启动难题，部署周期压到天级。行业里多数厂商真实工业精标数据不到5TB，微亿手里有23TB、16亿条精标产线记录，还都是工厂真实工况跑出来的，仿真数据真替代不了。落地项目越多，模型迭代越强，这就是正向数据飞轮。 传统机械臂说白了就是写死轨迹的工具，产品一变就容易罢工；微亿EIIR机器人是感知—学习—决策—执行完整闭环，能处理复杂非标工序。产品也从单工序升级到多工序复合工作站，溢价空间更高。国家级专精特新小巨人，行业重磅榜单也拿了不少，技术已经实实在在转化成订单和利润。这个技术壁垒，我觉得支撑中长期成长没问题。 $微亿智造(03275)$ @爱发红包的虎妞