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11月5日，人形机器人概念今日再度升温。受宇树科技加码“机器人大脑”、Meta与傅利叶合作原型机迭代、特斯拉Optimus量产预期等多重消息带动，A股人形机器人板块盘中涨约1.7%，多只个股冲高。港股方面，极智嘉-W(02590)盘中最高涨至6.3%，成交额超4380万港元，明显强于大盘与所属机器人板块均值。 此前，极智嘉(02590)发布《24/7自主智能仓计划》，大力发展具身智能与全仓智能，依托端到端机器人解决方案和仓库大脑，推动仓库迈向7×24小时无人化自主运营与自主进化，并依托全球规模化商业基础，让自主智能仓成为支撑未来商业与社会运行的新一代生产力基础设施。 从行业层面看，仓储自动化浪潮下，全球仓储自动化市场已保持多年稳定增长。据极智嘉招股书援引的行业统计数据，全球仓储自动化解决方案市场规模从2020年的3008亿元增长至2024年的4711亿元，复合年增长率达11.9%;预计增长态势将延续，到2029年市场规模将达到8040亿元，2024至2029年复合年增长率为11.3%。同期仓储自动化渗透率也稳步提升，从2020年的20.0%升至2024年的23.7%，预计2029年将达到28.5%。 落实到公司层面，在仓储自主化浪潮中，极智嘉的先发优势并非偶然。十余年积累的产品、技术与全球化运营能力，构成公司落地自主智能仓的核心壁垒，也使其成为最有机会把握行业机遇的玩家。公司拥有覆盖料箱、托盘、货架等全品类的AMR方案，自研Gravity具身智能框架。包括人形机器人 gino 1 和无人拣选工作站在内的具身智能产品可与AMR协同运作，通过一套软件系统完成全品类调度，实现7×24小时不间断的端到端全自动拣选，验证了整仓自主运行的技术可行性。同时，全栈AI与数据飞轮依托全球超8.1万台机器人部署积累真实运营数据反哺AI迭代，形成难以复制的经验壁垒，“仓库大脑”支持单仓数千台机器

消息这么密，股价基本没动，说明市场在等更大的确定性$瑞博生物-B(06938)$

$多点数智(02586)$AI零售这故事还没讲完

11 月 3 日，上海新国际博览中心，CeMAT 2026 现场人潮涌动，货架之间一台台机器人穿梭其中，展示着对货物的抓取、分拣与转运…… 仔细观察，一个明显的变化正在发生：原本属于物流行业的展会，俨然成了具身智能角逐实战能力的新擂台，宇树、星动纪元、自变量等众多具身智能玩家集体「跨界」涌入。 仓储物流，似乎正成为物理 AI 走出实验室、产业落地的「主战场」。 然而，真实仓储不同于实验室，对机器人提出了更高难度的挑战，海量 SKU 每天都在动态变化，商品的材质、形状、反光特性与堆叠姿态各不相同。 这意味着，具身机器人既要具备足够强的泛化能力，又要保持稳定的作业节拍。但现实中，厂商往往面临两难：要么具备泛化能力但动作迟疑、节拍过慢，无法满足商业生产节奏；要么动作敏捷但依赖预设示教，商品品类稍有变化即停摆…… 而在展台上，极智嘉展示了另一种可能。 搭载了 Gravity 具身模型的机械臂面对现场观众递过来的陌生物品，能随机应变，完成挑战…… 面对日化用品、瓶装饮料等不同类型的商品，通用人形机器人 Gino 1 都能够连续完成抓取、拣选，而且还能进行料箱搬运。整个过程中，动作迅捷流畅，全程保持极高的连续作业稳定性。 从单机操作到与仓储机器人协同作业，极智嘉的野心显然不只是制造一台高效具身机器人，更重要的是，如何让具身智能融入整座仓库，与其他机器人协同工作，释放系统级整仓生产力。 兼具强泛化与高效率背后的 Gravity 能力底座 展台上 Gino 1 和松灵臂的高效表现，背后依托的是极智嘉自主研发的 Gravity 具身智能模型所构建的综合能力体系。 现场极智嘉让 Gino 1 制作一顿早餐，在这一复杂长程任务中，模型将多种精细操作自主编排、有序衔接，即使作业状态发生变化，依然稳定完成全套任务，展现出兼顾精细操作与长程稳定作业的综合能力。 而旁边的大屏则展示动作预演过程，从理解物

$禾赛-W(02525)$ 其实今天的反包还是不错的[得意] 大家有吃到吗 

$禾赛-W(02525)$ 看了下，禾赛的商业模式两条腿：软硬件一体化卖设备，加上规模化真实空间数据生产服务。客户可以自己采也可以买服务，完全就是物理AI的路子，跟激光雷达不是一个赛道了

很多人看机器人企业就盯着电机、减速器这些硬件，但硬件这东西有钱就能外购，真壁垒还是软件和真实产线数据。微亿智造的核心就在这儿。 它自研物理AI大脑，用“快慢思考”架构解决机器人冷启动难题，部署周期压到天级。行业里多数厂商真实工业精标数据不到5TB，微亿手里有23TB、16亿条精标产线记录，还都是工厂真实工况跑出来的，仿真数据真替代不了。落地项目越多，模型迭代越强，这就是正向数据飞轮。 传统机械臂说白了就是写死轨迹的工具，产品一变就容易罢工；微亿EIIR机器人是感知—学习—决策—执行完整闭环，能处理复杂非标工序。产品也从单工序升级到多工序复合工作站，溢价空间更高。国家级专精特新小巨人，行业重磅榜单也拿了不少，技术已经实实在在转化成订单和利润。这个技术壁垒，我觉得支撑中长期成长没问题。 $微亿智造(03275)$ @爱发红包的虎妞

苹果最新一代iPhone两款旗舰机型订单火热，瑞声科技（02018.HK）跻身核心供应链，同时拿下iPhone 18 Pro与首款折叠机型 iPhone Duo的核心器件供货资格，深度绑定苹果新品迭代红利。 在iPhone 18 Pro机型上，瑞声科技是新机超薄VC均热板主力供应商。新机搭载2nm制程A20 Pro芯片，高负载运行带来严峻发热考验。这款由瑞声科技供货的VC均热板，散热面积达到上代三倍，可让整机持续性能提升40%，有效解决AI芯片积热难题。目前公司常州生产基地已经实现大批量交付，保障新机供货节奏。受益于该产品放量，瑞声科技2026上半年散热业务营收达到11亿元，同比大增400%，VC散热业务已经成长为全新增长支柱。 折叠款iPhone Duo内部空间高度紧凑，对元器件体积、震感与声学调校标准大幅提高。供应链信息显示，瑞声科技为iPhone Duo配套旗舰级扬声器、受话器与高性能线性马达，同时持续推进超薄VC散热模组的研发与量产，实现声学、触觉、散热三大组件同步供货。公司与苹果拥有长达18年合作历史，累计出货零部件超86亿件，本次成功从常规旗舰机型，切入苹果首款折叠屏首发供应链，产品竞争力再上新台阶。 多家券商研报指出，瑞声科技的VC均热板技术将持续向折叠屏iPhone、iPad、MacBook等更多产品线延伸，支撑散热业务在2026年实现全年翻倍增长。里昂证券将瑞声科技列为苹果产业链重点标的，此外看好其光学业务利润率修复，散热、AR/XR、机器人、汽车等多条业务线收入高速增长，给出54.40港元目标价，维持“高度确信跑赢大市”评级。 随着iPhone Duo订单排期持续到2027年1月，新机需求旺盛，瑞声科技凭借双机型核心零部件供货，迎来业绩兑现窗口期。 $瑞声科技(02018)$

今年是APEC“中国年”，深圳与APEC市场的经贸往来持续升温，特别是先进制造业融合发展，市场开拓与产业对接双向互动，持续深化与亚太的经贸产业联结。10月20日，深圳卫视《深视新闻》『共赴深圳之约 共创美好亚太』 APEC专题头条聚焦瑞为技术紧抓“APEC中国年”机遇，面向亚太地区智慧机场建设的落地实践。 海外布局落子  深耕亚太核心区域  当前，亚太、中东区域机场正迎来千亿级的改造升级浪潮，未来十年该区域机场将累计投资约2400亿美元，用于新机场建设、航站楼扩建及现代化改造，对人工智能、自动化等技术的需求持续攀升。这一趋势与瑞为技术深耕机场智慧化建设近十年的技术能力积累，以及正在快速推进的出海战略高度契合。 APEC亚太核心区域是瑞为技术目前海外市场布局的重心之一，目前公司已在包括东亚、中亚、东南亚、中东等全亚洲区域同步推进智慧机场解决方案落地。其中，智慧通行产品及解决方案已经在乌兹别克斯坦塔什干国际机场开启POC试点。同时，随着晓蚁行李转运机器人产品日渐成熟，公司也正在瞄准新加坡、泰国、日本的枢纽机场市场做重点突破。 在全球化布局路径上，公司将以区域头部机场作为突破口，打造样板工程，再辐射整个区域的主干机场，稳步规模化复制。这一路径并非简单把国内产品照搬出去，而是把在国内千万级枢纽机场打磨出的成熟技术、工程经验，结合海外当地的场景、合规标准做深度本地化适配，从旅客智助通行到行李智能转运，通过提供完整、可落地的智能化生产力方案，探索中国AI企业出海新路径。 借力APEC 加速推动中国具身智能走向全球 依托APEC带来的交流契机，公司将积极借助行业展会、跨境交流平台，对接亚太区域合作伙伴等形式，推动视觉具身智能方案走出去，把中国千万级枢纽机场淬炼出来的解决方案带到更广阔的亚太市场，助力区域智慧机场建设。 今年9月，PTE Asia 2026——首届亚洲客

核心业务占了过半，AI这回总算进报表了$多点数智(02586)$