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截至13：51，中证半导体材料设备主题指数（931743）探底回升，跌1.55%；权重股，中微公司跌3.22%，北方华创跌1.37%，长川科技跌1.12%，拓荆科技涨0.02%，华海清科跌2.5%，中科飞测跌1.94%，江丰电子跌0.39%，华峰测控跌0.02%，芯源微跌1.88%，沪硅产业跌1.06%；该指数近1年涨137.78%。 半导体设备ETF易方达（159558）跟踪中证半导体材料设备主题指数。 8月29日，长鑫科技正式宣布LPDDR6内存芯片实现量产。据悉，长鑫科技的首款LPDDR6产品设计规格速率为12800 Mbps，与SoC（系统级芯片）协同的运行基础速率为10667Mbps，颗粒容量为16Gb，芯片容量16GB。 大摩预估，长鑫DRAM月产能将由2025年的18万片晶圆，增加至2026年的30万片，约占全球DRAM晶圆产能13%、位元出货量约11%；到2028年进一步提升至50万片，2031年则可能达到80万片。 国联民生研报指出，长鑫科技当前其产能规模与海外巨头差距显著，现有产能已接近满产，中长期多基地推进布局，Semianalysis 预测公司2028 年全球市占率达17%，对标海外大厂产能体量，长鑫后续扩产增量空间大。长鑫扩产资本开支或将沿产线建设节奏逐级传导，分为三个阶段：第一阶段启动前道设备招标采购，刻蚀、薄膜沉积等核心设备有望率先受益；第二阶段订单向上游零部件传导，带动腔体、真空、射频等环节需求；第三阶段产线爬坡后，材料耗材需求持续放量。各环节受益顺序与弹性不同，需按产业节奏布局。 半导体设备ETF易方达（159558）紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数聚焦半导体设备与半导体材料领域，在国产化趋势中具备较强弹性。 易方达基金是国内领先的综合性资产管理机构，20余年指数投资专业沉淀。指数产品线全面布局主流宽基指数，涉及多个行业指数，覆盖

截至13：49，上证科创板芯片设计主题指数（950162）涨1.98%，成分股睿创微纳涨10.75%、乐鑫科技涨7.45%、复旦微电涨6.42%、晶晨股份涨6%、芯原股份涨5.58%，澜起科技跌5.36%、纳芯微跌1.43%、思瑞浦跌1.29%、ST臻镭跌1.01%、普冉股份跌0.54%。 消息面上，AI芯片的强劲需求正在重塑全球晶圆代工市场的定价格局。三星已于7月对其4纳米和5纳米制程的代工价格上调10%至15%，成熟的8纳米制程价格也上涨近10%。在三星电子率先上调代工服务价格后，市场预期行业龙头台积电将全面跟进，计划对其所有制程节点实施10%至15%的涨价，这标志着头部芯片制造商正步入利润率持续扩张的新周期。 产能紧缺是推动本轮涨价的直接催化剂。据TrendForce与野村证券报告指出，台积电已于今年年中与客户完成新一轮价格谈判，针对下半年供不应求的特定3纳米（N3）制程实施了最高15%的涨价。最迟至2027年初，台积电还计划在此基础上，对N2、N3与N5等先进制程进一步上调5%至10%的价格。 中信证券指出，在AI算力旺盛需求推动下，光模块终端持续放量、速率升级推动相关模拟芯片料号需求快速增长，海外头部厂商指引积极，据测算2026年全球光模块模拟芯片需求超100亿元，目前全球格局以海外龙头为主导，国产替代加速推进。 科创芯片设计ETF易方达（589030）跟踪上证科创板芯片设计主题指数，聚焦芯片设计环节，是市场上纯正设计主题指数。数字芯片设计和模拟芯片设计为该指数的前两大权重行业，合计占比超90%。 易方达基金是国内领先的综合性资产管理机构，20余年指数投资专业沉淀。指数产品线全面布局主流宽基指数，涉及多个行业指数，覆盖跨境、跨市场指数，触达全球10余个交易所。专业指数投研团队，具备丰富的产品设计、投资管理经验。 关联产品： 聚焦半导体产业链核心环节的科创芯片设计E

消息面上，由芒果TV出品、芒果TVAIGC创新内容中心制作、伯璟文化承制的神话题材季播剧《后西游记》第一季“花果山篇”正式开播，18时上线芒果TV，20时登陆湖南卫视黄金档，“剧好看”大屏点播专区同步首发。该剧系国内首部全AI制作的AIGC长剧，亦是国家广电总局“广电21条”发布后全国首部实行“边审边播”的剧集，采用边制作、边审核、边播出模式，并依托观众建议共创机制持续激活IP生命力。 华鑫证券指出，内需养IP，AI有望释放IP新商业价值，AI应用已逐步渗透企业业务中，从2025年的“玩具、工具”属性已进入到2026年“生产力”属性层面，AI驱动的生产力新范式也会带来IP估值新思考。 综合来看，游戏景气验证+AI漫剧赛道爆发+政策红利释放+暑期档催化，传媒游戏行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局持续强化。传媒ETF华夏（516190）紧密跟踪中证文娱传媒指数，其指数成分股与“GEO概念”高度重合，借道ETF上车是捕捉AI应用+传媒行业风口的好办法；游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现。

截至8月28日，科创综指ETF建信（589880）跟踪的上证科创板综合指数近1年上涨25.28%。 8月30日，上交所发布数据，科创板公司上半年合计实现营业收入1.01万亿元，同比增长38.6%；实现净利润1448.87亿元，同比增长437.6%，净利润超过上年全年水平。其中，36家成长层企业营收同比增长29.1%，大幅缩亏62.3%。 从行业上来看，半导体、生物医药等硬科技板块业绩亮眼。 兴业证券研报指出，科创板持续支持硬科技企业上市。科创板从设立起，就试点注册制，支持科创企业上市，特别是对中小科创企业上市起到重要支持作用。此外，还通过分层准入机制（成长层）、技术价值量化（第五套标准）来进一步加大对细分领域科创企业的精准支持。科创板“成长+创新”特征领跑市场。从各板块的营收增速和研发占营收的比例来看，科创板的“成长+创新”属性尤其明显。 上证科创板综合指数紧扣科技创新核心，紧密对接国家战略性新兴产业布局，样本股高度集中于半导体、人工智能、创新药和新能源等前沿科技领域，充分展现我国硬科技企业的创新活力与发展潜力。 数据来源：Wind，截至2026.8.31 科创综指ETF建信（589880） 建信上证科创板综合联接A（023743） 建信上证科创板综合联接C（023744） 指数过往业绩不预示未来走势，也不代表相关基金业绩。行业和个股不作为投资推介。市场有风险，投资须谨慎。

8月31日午盘，游戏板块午盘震荡攀升，游戏ETF华夏（159869）紧密跟踪的中证动漫游戏指数（930901）现涨近2%，成分股全线飘红，光线传媒领涨超8%，奥飞娱乐、实丰文化等均涨超4%，顺网科技、盛天网络、电魂网络、国脉文化等跟涨。 政策层面，《微短剧发展管理办法》将于2026年9月1日起施行。这是我国首部微短剧领域专项部门规章，为AIGC创作带来方向性指引和规范化管理。 影视方面，8月31日，国内首部上星AI长剧《后西游记》定档。该剧由Seedance 2.0/2.5提供技术支持，全程AIGC生成画面与人物演绎，无真人演员参与，并创新采用“边制作、边审核、边播出”模式。据悉，该剧由芒果TV出品，是“广电21条”政策落地后全国首部获批“边审边播”的剧集。游戏方面，近日，2026年科隆游戏展大奖揭晓，《燕云十六声》、《湮灭之潮》两款中国自研游戏获奖。 国信证券研报指出，技术瓶颈的突破：Seedance、可灵将多模态从“抽卡玩具”提升至“工业化工具”。这些技术升维将AI从概率预测的“玩具”转化为具备导演级控制权的生产力工具，支持精准的首尾帧控制和提示词分镜化，大幅提升了生成内容的可用率、成功率和生成效率。到2026年，国内漫剧市场规模预计将达到240亿元，展现出极强的增长韧性。 综合来看，游戏景气验证+AI漫剧赛道爆发+政策红利释放+暑期档催化，传媒游戏行业“政策拐点+供给回暖+需求验证”的三重共振格局持续强化。传媒ETF华夏（516190）紧密跟踪中证文娱传媒指数，其指数成分股与“GEO概念”高度重合，借道ETF上车是捕捉AI应用+传媒行业风口的好办法；游戏ETF华夏（159869）跟踪中证动漫游戏指数，AI应用含量全市场领先，精准覆盖A股动漫游戏产业的整体表现。

8月31日，截至10:40，A股三大指数全线调整，上证指数跌0.27%，深证成指跌1.08%，创业板指跌1.41%。创业板软件ETF华夏（159256）跟踪的创业软件指数（399264）上涨0.25%。成分股方面涨跌互现，网宿科技领涨6.01%，昆仑万维上涨4.95%，深信服上涨4.09%，润泽科技上涨1.22%，光环新网上涨0.16%；同花顺领跌3.19%，汉得信息下跌1.26%，长亮科技下跌1.09%，朗新科技下跌0.84%，润和软件下跌0.70%。 消息面上，金融AI应用迎来半年报验证。上市银行半年报显示，AI正在从技术试点加速进入核心业务流程：工商银行、建设银行AI应用场景均已超过600个，招商银行达到1386个，中信银行超过1900个；中国银行已构建超过2200个智能助手和3800多个RPA流程。随着应用规模扩大，Token消耗同步快速增长，招商银行上半年日均Token吞吐量同比增长超过78%，AI贡献约1388万小时等效人工工时；兴业银行上线21个主流大模型，日均调用量超过210万笔，并在风险、营销、客服、运营等领域运行345个智能体。银行AI正由智能客服、知识问答逐步向投研、风控、营销、交易及业务流程自动化深入，金融Agent开始进入高频生产使用阶段。 东吴证券近期指出，AI+金融正由大模型阶段迈向智能体时代，行业竞争重点正从单纯模型能力转向专业金融数据、工具调用能力、用户入口和业务闭环。B端金融Agent有望围绕“数据+内容+工作流”形成壁垒，C端则更关注用户使用频率和服务闭环，具备金融数据积累、场景入口及成熟AI能力的金融科技厂商相对受益。 创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264），该指数聚焦创业板中AI软件类50只优质个股，深度布局AI+，在人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏方面均有涉及。其行业中软件开发+I

8月31日，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.23%，办公用品、煤炭、石油天然气等板块涨幅靠前，贵金属、汽车跌幅居前，医药生物板块遭遇调整。科创医药板块分化，截至10:13，科创医药ETF华夏（588130）跟踪的上证科创板生物医药指数（000683.SH）下跌1.91%，其成分股博瑞医药上涨2.33%，奕瑞科技上涨1.14%。康希诺、悦康药业等表现不佳，跌幅分别是：-6.25%、-5.75%。 资金流向方面，近期市场资金在不同板块间呈现反复再平衡的特征。据国金证券指出，上周两融转向净卖出145.54亿元，行业上，两融主要净买入农林牧渔、医药、化工等板块，主要净卖出电子、电新、计算机等板块。北上资金继续净卖出A股，综合测算主要净买入医药、电新、有色，净卖出电子、计算机、非银。综合来看：北上可能主要净买入医药、电新、有色等板块。这表明在科技板块拥挤度较高的背景下，部分资金正逐步回流医药等板块寻求防御与再平衡。 配置策略方面，申万宏源证券认为，非科技赛道方向，创新药和CXO，已证明能够演绎赛道资金正循环。中信建投证券认为，行业配置的核心思路是以“再平衡”提升组合对震荡市的适应能力，既不过度单一押注高景气方向，也不因短期回调而放弃核心主线。对景气度持续验证的赛道保留一定仓位，尤其是AI算力硬件、有色金属、创新药、部分出海制造等业绩确定性最高的方向。浙商证券认为，前期关注的创新药近期涨幅较大，可以逢低捡漏但不能随意追高。 从板块投资价值来看，医药行业正迎来技术赋能的新时代。浙商证券指出，AI制药行业正从科学家决策转向智能化自主验证，平台价值在提升。多Agent + 干湿试验闭环形成AI制药平台，本质上是药物临床前研发和验证的自动化，将早期药物发现从低频验证的范式转向高频、高通量、多轮快速迭代的新范式。本轮范式变革已从理论研究进入落地验证阶段，医药行业的长期研发效率有望实现跃

截至9:52，游戏传媒ETF浦银（517770）跟踪的SHS游戏传媒指数跌0.46%；样本股中，芒果超媒20cm涨停，腾讯控股跌1.63%，快手-W跌2.33%，蓝色光标涨1.27%，分众传媒跌1.81%，岩山科技跌1.56%，哔哩哔哩-W跌4.55%，巨人网络跌1.14%，昆仑万维涨1.93%，利欧股份跌0.65%，三七互娱跌0.16%。 Wind数据显示，游戏传媒ETF浦银（517770）近一年资金合计净流入2.19亿元。 政策层面，《微短剧发展管理办法》将于2026年9月1日起施行。这是我国首部微短剧领域专项部门规章，为AIGC创作带来方向性指引和规范化管理。 影视方面，8月31日，国内首部上星AI长剧《后西游记》定档。该剧由seedance 2.0/2.5提供技术支持，全程aigc生成画面与人物演绎，无真人演员参与，并创新采用“边制作、边审核、边播出”模式。据悉，该剧由芒果TV出品，是“广电21条”政策落地后全国首部获批“边审边播”的剧集。 游戏方面，近日，2026年科隆游戏展大奖揭晓，《燕云十六声》、《湮灭之潮》两款中国自研游戏获奖。 国信证券研报指出，技术瓶颈的突破：Seedance、可灵将多模态从“抽卡玩具”提升至“工业化工具”。这些技术升维将AI从概率预测的“玩具”转化为具备导演级控制权的生产力工具，支持精准的首尾帧控制和提示词分镜化，大幅提升了生成内容的可用率、成功率和生成效率。到2026年，国内漫剧市场规模预计将达到240亿元，展现出极强的增长韧性。 从估值层面来看，游戏传媒ETF浦银（517770）跟踪的SHS游戏传媒指数最新市盈率为16.66倍，处于指数成立以来1.36%的分位，即估值低于指数成立以来98.64%的区间。 游戏传媒ETF浦银（517770）紧密跟踪中证沪港深游戏及文化传媒指数，该指数精选沪港深三地市场中业务涉及游戏、影视、广播电视、广

8月31日，A股三大指数集体下挫，截至10:05，黄金股ETF华夏（159562）跟踪的SSH黄金股票指数（931238）下跌6.06%，成分股仅山东黄金领涨1.57%，神宇股份上涨1.50%；灵宝黄金领跌11.57%，晓程科技下跌10.04%，湖南白银、白银有色、莱绅通灵悉数跌停，曼卡龙、招金黄金、湖南黄金等股纷纷重挫。 消息面上，黄金在上周五大幅回调，COMEX黄金跌3.43%，跌至4504.1美元/盎司。美联储主席沃什此前释放偏鹰信号，市场对9月加息概率升至约57%，美国2年期国债收益率升至4.34%附近，美元指数维持99.7左右的两周高位，对金价形成压制；与此同时，美国对伊朗相关设施实施空袭后中东局势再度升温，这是自7月底以来美国首次公开对伊朗实施军事打击，布伦特原油一度上涨至90.61美元/桶附近，避险需求为黄金提供一定支撑。当前金价在地缘避险与美联储加息预期升温、美元阶段性走强之间博弈。短期关注本周美国非农就业数据对美联储政策预期的进一步指引。 国泰君安证券认为，Jackson Hole会议后贵金属短期承压，但黄金具备配置性价比，只要沃什仍强调关注数据，不给出明确加息信号，黄金仍获支撑。 黄金股ETF华夏（159562，联接021074/021075）跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，因金矿开采成本刚性，金价上涨带动利润增长，叠加金矿公司产量扩张，业绩增速远超金价涨幅，因此黄金股弹性显著高于金价，有望随金价反弹及中报数据披露迎戴维斯双击行情！ 黄金ETF华夏（518850，联接008701/008702）直接追踪金价，因与传统股票、债券等主流资产的相关性较低，在资产配置中具备良好的风险分散功能，是优化投资组合、对冲市场波动的有效工具，支持T+0，交易灵活。

亚太市场方面，三星电子、SK海力士下跌拖累韩国KOSPI指数跌超2%。 8月31日，A股主要股指下跌，芯片板块内部分化。 截至9:43，科创芯片设计ETF浦银(589250）跟踪的上证科创板芯片设计主题指数（950162）涨0.28%；样本股中，睿创微纳涨5.52%、乐鑫科技涨4.57%、峰岹科技涨3.34%、晶晨股份涨2.26%、翱捷科技-U涨0.7%，澜起科技跌3.57%、**中科跌1.43%、思特威-W跌1.4%、思瑞浦跌1.37%、格科微跌1.07%。   8月29日，长鑫存储发布消息，长鑫LPDDR6内存正式量产，小米18 Fold新折叠旗舰手机首发搭载。这是全球LPDDR6产品首次落地商用，标志着中国存储企业首次在高端内存标准上，打破三星、SK海力士等海外厂商长期垄断产品先发的局面，实现全球首发量产的跨越。 此外，长鑫科技发布半年报，报告期公司营收1503亿元，同比暴增873.64%；归母净利润776亿元，正式扭亏；毛利率高达84.84%。 摩根大通将2026至2028年全球存储市场总规模（TAM）预测较3月模型上调37%至53%，预计2028年TAM将达1.7万亿美元。其中DRAM市场收入预计从2025年的1430亿美元跃升至2026年的6360亿美元，再于2028年达到1.237万亿美元；NAND市场收入同期预计从710亿美元增至4545亿美元。 科创芯片设计ETF浦银(589250）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162），高度聚焦50只科创板芯片设计上市公司，其中数字芯片设计权重占比近八成。规避了半导体材料设备、制造、封测等环节，在芯片板块环节中，相较半导体材料指数估值较低，更契合产业发展趋势。 弹性方面，上证科创板芯片设计主题指数只包含科创板的芯片设计公司，成分股单日涨跌幅为±20%，弹性更大、进攻性更强。 成长性方面，科创芯片设计