社区

今天，老鱼不想胡侃，原因是想对老鱼关注连连数字到聚焦连连数字做一个年度总结；从老鱼认为连连数字被严重低估，到港股市场屡创新高，从热点爆风口到稳定币概念被要求全面降温，再到健康、有序、持续的战略布局推进，在多重不确定性因素影响和A+H同类公司市值不同频的大背景下，老鱼理解的连连数字，是否如各位股友期待那样，老鱼理解的对与错，很诚恳的欢迎大家批评指正！ $连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 新老股东汇聚，有人看长线有人看短线，有人追高站山顶看风景也希望机构入场背其下山 8月27日的北京下了一场酣畅淋漓的暴雨，老鱼和几个老友约好了去环球金融中心喝汤，那家店开了多久就被吐槽了多久，因为其菜价&汤价较贵被打卡的网红称不值这个价格；几个人刚落座：今儿尾盘怎么跌的这么厉害，是又降温了么？早盘赚20尾盘还赔12这是怎么了！老友说的是其A股全仓当日收益！另外一个老友称，寒武纪就是这一波市场走势的晴雨表，他家涨当天大盘就好，诸君小心！因为当前的行情，老股友都不太敢长期持仓，才导致了看到寒武纪暴涨而拿不住的情况，太贵不赶进，太低又怕横盘，举棋不定； 其实跨境支付业务行业和炒股是有雷同的情况，老股友想赚这份钱又没有牌照，新股友想申请牌照又碍于种种情况只好四处收购，到最后也不问价格，先买了再说，还有老股友像连连数字这样的公司，手握65张核心牌照，又起虚拟资产交易所，并轨运行的潜在构思：1、传统跨境支付业务不变，以牌照优势为B2B市场提供全球化&可覆盖的跨境支付解决方案；2、聚焦未来，深耕Web3.0，市场总会让提前做好准备的人或者事情得到其应有的付出回报，诸位觉得呢？ 老鱼最近会不定期的看和回复连连数字股友的留言

上周，关于Michael Burry由清空某东&某里的看跌期权转而买入某东&某里的看涨期权的新闻铺天盖地，老鱼综合时间点和未来可能发生的事件背景，特此猜测一下，如股友们认可欢迎留言一起胡侃： 逆向思维&大胆押注？！虚拟资产交易场景&应用场景是趋严？还是放慢节奏“稳”字第一！ 为什么我要以逆向思维和大胆押注作为小标题，几个细节，大家一起看看： $连连数字(02598)$ 首先，8月16日大公报报纸有这样一条新闻，题目是「金融安全/证监列虚产托管标准、保障稳健发展」；文中有两段话，1、梁凤仪曾指出：构建具竞争力且可信赖的数字资产生态圈，必须以客户资产安全为首要任务。面对全球风险升级，证监期待平台积极运用监管指引优化托管体系。证监的表态，彰显监管机构在促进创新与保障投资者之间的平衡考量。2、通函本质是风险预防机制，海外事故已证明，单次安全漏洞可能引发市场信心崩塌。香港监管模式始终坚持发展与保障并重，业界期待透过持续沟通完善制度框架。随着虚拟资产纳入主流金融体系，这套聚焦托管安全的监管蓝图，正为香港打造数字资产枢纽，奠定关键信任基础。老鱼小结论：可信赖的数字资产生态圈，香港政府要做的一定不是单纯的投机行为，而是虚拟资产&数字资产生态的基础建设，从而让全球的数字资产&虚拟资产在香港扎根并投资，所以安全、信任才是重中之重！数字资产&虚拟资产交易是一把双刃剑，好了可以有助于香港经济的再次腾飞，弄不好就容易像新加坡一样，被相关市场的机构做空，最后遭殃的也都是投资者；所以就这一个基本面和香港证监会不断给市场降温！短期内，稳字在前，搭建生态圈在后；第二段话里，是这样说的「虚拟资产纳入主流金融体系」、「打造数字资产枢纽」；这两个思路和老鱼在连连数字拿到虚拟资产

1、稳定币概念这件事这么悬着，之前炒概念追高的股友们是无奈主力军，但是老鱼劝诸位，控制仓位进行做T调仓，保证资金安全； $连连数字(02598)$ 2、月底年报和MSCI全球小型股指数的影响会凸显，但资金不太可能快速拉升给咱们这些散户做嫁衣，熬得住的才有可能有收益或者解套，这里面要看中金还出货么！同时，你的成本才是核心，连连是持续向好的公司，基本面没有问题，但是外资进场是收割还是长期持有大家要考虑清楚，毕竟这件事定价权就不在我们身上了。港股通没进来，定价权就不会改变； 3、别抱怨，你如果长期持有了这只股票，你就先研究明白一件事，你是买业务的还是买概念的。概念这个股票会一直都是这个概念，如果买基本面，你可以炒波段了，接下来就是年报和小指数，还有就是，这个股吧里面。有一波人在制造声势，出货量的时候这帮人就出来唱空，而且特别多的人讨论。真正持有的却不是。大家要小心啊。 4、重点关注连连国际的相关消息，看不懂我也没办法，尽力了。

$连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 关于近期跨境支付市场、稳定币概念、大金融概念、数字&合规&智付、跨境通等一系列热门话题，老鱼再次抛出思考供大家一起辩论，至于谁对谁错，评论区里一起聊！ 思考一：别人都在炒概念，从未发声的连连为何被投资者硬要认定为稳定币概念股呢？ 8月11日至12日，几则可笑的新闻让港股投资者哭笑不得：1、当年风生水起买英超狼队的公司市场传言其已经去了香港并提交了稳定币申请，虽然该公司并没有任何回应，但股价却一下子猛涨，好似昙花一样，你看到的美好却只能是一瞬间的美好；2、中国稀土集团发布声明，网传其与蚂蚁集团、中国人民银行共建全球首个稀土人民币稳定币的相关信息均为谣言，严重误导公众并扰乱金融秩序！这里老鱼想问诸位股友，连连数字是不是一次都没对外提出过自己与稳定币业务有什么瓜葛，而相关研报的标题和聚焦点虽然因稳定币概念而起但更多的是看好公司未来成长和跨境市场布局的大基调；基于此，老鱼特别做了个表格也摘取了部分研报的核心立意点，供大家参考： 通过以上研报内容，股友们可以发现特别之处，大家都在提牌照优势；不妨换一个角度去思考：首先、业务端，连连数字聚焦的是跨境支付业务，在跨境支付业务过程中已经由传统的银行间电汇向数字化、多元化发展；在2022年之前，SWIFT可以说是控制了全球跨境贸易的命门，哪怕这个方式存在费用高、速度慢、透明度低，全球电汇业务却依然坚守，银行其框架内的牌照和合规性等问题，费用也不低；直到俄罗斯被SWIFT系统针对、很多国家才清醒该建立自己的跨境支付金融体系，老鱼将其称之为大金融概念；当2020年8月14日央行发布的数字人民币试点发行的时候，我们已经试图改

在回京的路上，老鱼总结几点官方消息： 第一、8月8日知名指数公司明晟指数公司(MSCI)宣布2025年8月份指数审议结果，连连数字(2598.HK)获纳入MSCI全球小型股指数(MSClGlobal Small Cap Index)。此次调整将于8月26日收盘后生效。 $连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 消息小结：8月下旬连连即将发布上市以来的第二份半年报，在半年报后，正式进入MSCI全球小型股指数，首先，这件事与7月连连数字股价和投资者热情息息相关；其次，该股在数字交易和跨境支付“智”付领域的被认同得到了效果；另外，境外投资者在意的是其在相关领域的长期、健康的投资回报，这与消息面影响不大，与基本面关联较多；所以近期关于各个投资平台中股友对连连数字的误解和跌了就不看好这件事，老鱼劝劝诸位近期连连不太可能出现黑天鹅事件，所以，如果看好，就调整仓位降低成本，如果就是投机客，炒一把没看基本面去追高了，那么老鱼想说，不看基本面的投资，投资有风险，您在哪个票里面都容易受伤，劝君慎重； 进入MSCI全球小型股指数的另外一个利好在于，市场认同，未来一段时间内会有几个亿的小资金长期活跃在该票中，但是境外投资者是逐利的，诸君要小心，也要跟上节奏；这是核心话题，连连数字的流通性将全面打开，同时，如果按照交易量，如期进入港股通的话，连连数字就会同时具备海外&国内双资金流动性护体，未来成长趋势，自己体会。 第二：8月7日消息，连连国际与Waffo正式达成战略合作、携手赋能出海企业全球增长； 好，让我们先来分析一下，连连为何在这个时候去和Waffo合作，其核心优势在哪？ 基本消息： Waffo是全球领先的支付基础设施提

认识老鱼的股友都知道，在24年9月24日之前就我就开始写连连数字的随笔，一开始只是觉得这是一只被严重低估的跨境支付概念股，也是一只被股友不认可的所谓“仙股”，因为在24年9月24日之前，连连可以说没有什么交易量，每天都是几十万的上下浮动，甚至有股友嘲笑我，说我脑子不太正常； $连连数字(02598)$ $香港交易所(00388)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ 24年9月24日之后到12月期间，连连的半年报发布，这是他们家上市后的第一份财报&业绩狠惊喜，但股价依然没有什么明显的变化，当时我记得小摩和瑞银分别出了两份研报内容，具体内容老鱼已经不太记得，只是两家机构分别给出了11+港元/股至12+港元/股的推荐买入的报告；老鱼买股票是看基本面的，所以在当时在8.5港元/股开始对连连数字做T买入，每天交易一手至两手已经是极限，当时老鱼就在想，每天练习研究炒连连尽可能把成本拉低，资金仓位基本控制在40%，再怎样也不会贸然加仓，因为在9月24日之后，国内的跨境支付概念股都涨疯了，而连连数字却横盘不动，老鱼总结了几方面原因：1、连连还没有进入港股通；2、A股跨境支付概念股存在非业务炒概念的情况，比如某公司、青岛金王等等；3、懂王上任后的关税战影响，投资者对跨境电商和跨境支付业务基本面产生恐慌情绪等等。 年报后的解禁潮，连连股价跌至5.5港元/股老鱼就曾万念俱灰过 今年4月至5月期间，连连股价迎来了第一波回调，回调原因有以下原因：1、历史股东解禁离场，这部分投资者是随着中金等公司IPO配售时持有的，解禁第一时间卖出是在情理之中的，毕

$连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 合规成为法币稳定币监管“核心”，聚变的应用场景离不开跨境支付牌照护航 昨天收盘后香港金管局发布稳定币发行人发牌制度摘要说明，说明中提到了几个核心内容，老鱼先把相关截图摘录标红放在这段话下面： 划重点，摘要说明中提到，申请人总公司亦从事数码资产相关业务或其他金融服务，就单单从这三条文字中，大致可以预判香港稳定币牌照要发放给哪些机构了：1、以Web3.0为基础且有数字资产交易牌照和相关业务的金融机构或者是平台型公司；2、财务稳健，港股公司亦或者是在香港金融管理局监管范围内的公司「这里猜测发币银行是绝对具备的」；3、总公司所在有关监管对该公司和香港是否会关注的地方，这里就涉及远程监管，假设我是香港金管局，这里我也只会告诉你，监管覆盖不了的地方，我也不准备给你发牌照。「比如昨天晚上还发布股东减持的国内A股公司，已基本不具备稳定币概念股的资质了」 那么香港法币稳定币该具备哪些功能和条件呢？哪些平台亦或者是公司具备对等的条件呢？ 根据上面标红的内容：香港法币稳定币是交易媒介，用于为货品或服务付款、结清债务、投资； 划重点：1、香港法币稳定币是交易媒介且可以用于货物付款和服务付款；那么这里就需要应用场景的支撑，如果全香港都流通了香港法币稳定币，那一方面考虑到监管的漏洞需要补齐，另一方面也要考虑市场的认可程度；2、结清债务，这个也就是说，如果某个人手里持有稳定币亦或者是在相关业务上使用了稳定币，那么这个人的稳定币额度是可以使用在偿还自己的债务这件事上的；3、投资，稳定币是可以用于投资的，在其他条款里，稳定币的发行人是不可以支付利息给投资稳定币的人的，那投资也就是其虚拟货币或者代币属

以目前趋势以及综合各方消息源，官方对稳定币牌照的发放存在几点顾虑：1、牌照发放的比例：A、按照北京的意思稳定币求稳，牌照应该给金融机构如汇丰、渣打、中国银行，属金融监管体系和发币机构，说白了只是增加了数字货币的选项，新增稳定币对主体伤害不大风险可控；如果给了非金融机构，即将面对的是风险增加、监管会有盲区、容易被爆炒甚至出现其他不可控风险，前期牌照比例不会很高且极有可能全都发给金融机构；B、非金融机构将释放给供应商或战略合作伙伴，形成稳定币发放牌照和销售执行的组合模式；2、应用场景：A、假设一：如果金融机构完成发行稳定币，如何流通、在哪流通、运行中的算法及可靠性如何保证，B、监管，在应用场景中，如何完成监管没人知道会发生哪些意想不到的事情，这个是随时要进行调整的；C、香港金管局已经多次出来给稳定币概念降温，这里要明确一件事：稳定是金融战略的工具而不是用来“炒”的！3、渠道作用：A、目前沙盒演示过程中，三个机构中只有一家是金融机构，京东呈现的是应用场景，圆币和连连数字是以Web3.0为核心优势+全球跨境支付牌照渠道优势，这也就是我在标题中写到的，连连数字绕不开这方面业务，也绕不开这个概念；B、蚂蚁也好、京东也罢、包括微信，每一家对稳定币概念的理解和未来发展应用程度都有不一样的见解，所以大家不妨将牌照、解决方案、通道、应用场景综合来看其在这方面的优势，大而美也有可能不美，小而美也有可能刚刚好的！ $连连数字(02598)$ 所以在这一小结中，老鱼的小结如下：1、金管局第一波未必会将牌照发放给连连数字，作为投资者大家要理性的看待这个问题；2、几家大厂和连连数字优势对比来看，连连数字可以将香港法币稳定币运用至全球数字货币交易市场中，这一点和京东自我支付方式会有所不同，被市场接受并完成交易和结算，连连的优

今天，不想说概念，今天探讨一个问题，如果您对近期稳定币概念、相关概念股有深刻的印象亦或者是有不满情绪，欢迎大家一起探讨！ $连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 前提，我不想制造矛盾也不想激化矛盾，只是想把我理解的稳定币概念去解读给诸位股友，以下内容欢迎批评！ 何为稳定币？！如果你懂跨境支付的代币化就懂稳定币的基础了，核心诉求：降低跨境支付成本&完成数字货币基建 学术上去定义，在加密货币市场处于早期的时候，传统货币是可以买卖加密资产的，稳定币在其中表现出的中介属性并不被市场所需要，随着更多的国家将防火墙设置在加密货币和法币之间的时候，稳定币的媒介属性就变得有市场，一个搭建法币&虚拟资产的桥梁就此诞生，所以稳定币的核心内容，应该是稳定发币和虚拟资产的稳定衔接桥梁「这部分内容是某的理解，与任何一方无关，对与错欢迎大家点评」； 2025年之前稳定币的核心优势在于：1、作为加密货币，交易稳定币不需要银行账户，不受银行监管，跨境转账快；2、由于与资产挂钩，稳定币与其他加密货币比起来更稳定且不会剧烈波动；但在2025年之后，稳定币的特征有一个质的变化！那就是监管，美国也好、香港也罢，作为全球金融中心化地区，稳定币的需求，是介于虚拟资产和传统发币在跨境贸易过程中的需求不断提升而被立法且合法化；但有一个前提，1、强监管；2、法币稳定币；既然阻止不了你，那就去适应你亦或者是使用你！ 今年是“稳定币元年”？ 说到稳定币元年，首先让我们一张来自国金证券的图！ 根据上面的图，有几个细节，老鱼给诸位刻意阐述一下： 首先，明确提供质押服务的虚拟资产交易平台的监管方针及平台应达到的标准；那意味着在港的公司如果持有对应的

$连连数字(02598)$ 周末有股友看到新闻，说稳定币8月1日后是邀请制派发牌照，问这事会不会第一波就邀请到连连数字？！老鱼认为，所有关于稳定币的传言都纯属扯淡，某些公司在没有牌照和无竞争优势的情况下，又放豪言赴港上市，又是多方洽谈合作，股东减持后立马就消声了，老鱼感叹，忽悠成本太低，股友亏损的钱太不值钱！ 为什么说，稳定币所有的新闻都有些扯淡呢？第一，牌照发放的最终解释权是香港金管局，在没有任何官方消息的情况下，作为投资者的核心目的是在可控范围内获取最大的收益，你有多大的信心持股待着呢？前提，这个牌照不太可能发给国内的上市公司，因为政策，监管都不具备条件，而国内赴港上市的公司，恰巧在财务&保证金&监管方面更利于管理，所以国内A股公司的概念股更应该是供应商或者是合作概念，并非实实在在的稳定币直线概念股； 第二，京东&连连数字是参与了沙盒测试的，京东作为应用场景，连连数字应该是渠道场景&大家可以理解这个测试是用了连连数字的牌照优势和Web3.0能力；另外通过研报大家也都可以清醒看到，机构更看重牌照和技术能力，同时香港虚拟资产交易牌照本身就可以完成其他地区和国家的稳定币交易（这里要明确，连连是有虚拟牌照且有交易资格的，给了牌照是喜上加喜，不管第几批，在等牌照的过程中，人家可以做稳定币的跨境支付业务，因为人家有Web3.0+牌照） 第三，股友们不能说今天股价涨了，就说他是概念股，明天跌了就变成啥也不是了，大家要看基本面，因为基本面的纵深才是投资价值，打个比方，一个牌照价格是2个亿，就目前连连数字的市值是不是65乘2？ 再回来说京东，人家有海外电商平台，人家发行如果拿到稳定币牌照，就等于可以把以人民币、港币作为法币稳定币在欧美等地区完成交易结算覆盖，但是这个前提是你京