社区

白银为啥2天从80暴跌到70了？ 巴伦周刊的预言应验了，1月2的头版文章的标题《白银很快会面临大抛压》，说：彭博商品指数1月8-14日的再平衡，会引发38亿刀的白银期货抛售。 ​ 注意：文章是援引了摩根大通的估算。 摩根大通曾经是白银最大的空头（被处罚后现在低调了，说话也注意了），也是这次白银逼空的主要对手方。 这周也有老美客户收到经纪商电话建议做空白银，也提到这个原因。 感觉是有预谋的策划，有点借东风的意思。 东风是啥呢？是历史规律： 2010白银大涨年后，2011再平衡的一月，就是跌了一个月，到月底重新开始上涨。 1980也一样，没有强势年后再平衡还涨的例子。 这玩意和圣诞行情一样，理论上没问题，然后重复次数多了，就都成了共识。 一支穿云箭，看看这次能把多头干服到1月底不。

今年CES黄仁勋开推Alpamayo自动驾驶AI，加入和特斯拉FSD的大战。大摩也说了今年是爆发前夜，必须上一下概念股一览： 大脑（运算与决策层） NVDA（英伟达） NXPI（恩智浦） GOOGL（谷歌-A） U（Unity Software） QCOM（高通） ARM（Arm Holdings） MBLY（Mobileye Global） TXN（德州仪器） TSLA（特斯拉） AMBA（安霸） MSFT（微软） BIDU（百度） BABA（阿里巴巴） META（Meta Platforms） AMD（美国超微公司） STM（意法半导体） 自动驾驶整合商/解决方案商 TSLA（特斯拉） BIDU（百度旗下Apollo） AUR（Aurora Innovation） PONY（小马智行） AMZN（亚马逊旗下Zoox） KDKK（Kodiak AI） WRD（文远知行） GOOGL（谷歌旗下Waymo） DIDY（DiDi Global Inc） 感知系统 HSAI（禾赛） AEVA（Aeva Technologies） ARBE（Arbe Robotics） APTV（Aptiv PLC） ALYE（Aeye） MVIS（维视图像） OUST（Ouster） INVZ（Innoviz Technologies） MGA（曼格纳国际） 车企 TSLA（特斯拉） TM（丰田汽车） NIO（蔚来） LI（理想汽车） XPEV（小鹏汽车） GM（通用汽车） RIVN（Rivian Automotive） LCID（Lucid Group） MBGYY（梅赛德斯-奔驰） 营运网络/出行 UBER（优步） HTZ（赫兹租车） VIA（Via Transportation） LYFT（Lyft Inc） GRAB（Grab Holdings） AMZN（亚马逊） DIDY（DiDi

Reddit上美股热度排行（1月8日），对标东方财富股吧，是散户投资风向标的重要参考，APLD业绩爆棚跻身第2： 1. $SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)，提及324次 2. $APLD (Applied Blockchain)，提及238次 3. $NVDA (NVIDIA)，提及208次 4. $ICE (Intercontinental Exchange)，提及194次 5. $ASTS (AST SpaceMobile)，提及168次 6. $MU (Micron Technology)，提及102次 7. $TSLA (Tesla)，提及98次 8. $AAPL (Apple)，提及92次 9. $VOO (Vanguard S&P 500 ETF)，提及90次 10. $DTE (DTE Energy)，提及87次 11. $QQQ (Invesco QQQ ETF)，提及86次 12. $AMD (AMD)，提及83次 13. $PLTR (Palantir)，提及81次 14. $SLV (iShares Silver Trust)，提及72次 15. $AMZN (Amazon)，提及70次 16. $VTI (Vanguard Total Stock Market ETF)，提及70次 17. $RKLB (Rocket Lab USA)，提及70次 18. $GOOG (Alphabet (Google))，提及69次 19. $META (Meta Platforms (Facebook))，提及63次 20. $

来看一下未来 5 年，美国前 25 家公司的增长预测吧 (分析师平均预测值) 很多人以为： 大公司 = 增长慢 但数据并非如此。 AMD +617% Palantir +484% 特斯拉 +442% 博通 +213% 甲骨文 +172% 英伟达 +165% 礼来 +144% 奈飞 +132% 微软 +109% 亚马逊 +107% Meta +99% 万事达 +92% 艾伯维 +87% 谷歌 +69% Visa +63% GE +59% 沃尔玛 +53% 强生 +48% 开市客 +48% 埃克森美孚 +42% 家得宝 +38% 苹果 +38% 宝洁 +26% 美国银行 +23% 摩根大通 +15% 伯克希尔未纳入统计(盈利预测口径有限) 结论只有一句：盈利能力才是企业股价增长的核心因素。

持有指数ETF收益一定不如个股吗？ 实际上整个2025年，七巨头里只有谷歌和英伟达跑赢了标普500指数 (17.7%)，另外5支股票收益全部在指数之后。

摩根大通的一份报告显示，在历史新高的时候投资，并没有想象中那么可怕。 图1: 绿色区域的历史新高，后来成了市场底部。历史新高常常是牛市趋势延续的标志，而不是反转信号。 图2: 历史新高投资与随机一天投资的长期收益比较。中长期 (1年以上) 来看甚至要好过随机一天的投资。 对长期投资者来说， 最大的风险不是“买在新高”， 而是“因为害怕新高而长期空仓”。

假设在10%的溢价率时，投资于10%年化收益的基金，10年后仍然可以获得135%的收益，这个收益比0溢价下少了24%。 严格定投是一定好过不进场的； 但是高溢价也会在未来被放大； 更好的方式是定投+低点加仓。

整个2025 年，加拿大股市在全球十大股市中表现最佳！ 美股仅排名第8。A股上涨31.2%表现也不错。

🔥💰 高盛突然转多 $COIN：不是情绪反弹，而是“加密 + 券商”正在合流 高盛把 Coinbase（$COIN） 的评级从「中性」上调至「买入」，目标价提高到 303 美元。 这不是一次随行情起舞的上调，而是对 2026 年行业结构变化的直接下注。 高盛在报告中给了一个非常清晰的判断： 零售交易正在变得更有韧性，而监管的持续推进，正在为加密与传统券商的融合扫清道路。 这意味着什么？ 意味着“加密公司”不再只是靠行情吃饭， 而是在逐步演变成 综合型金融平台。 在这条路径上，$COIN 是高盛眼中最具规模优势与品牌优势的玩家。 高盛分析师 James Yaro 指出，Coinbase 的客户获取成本处于行业领先水平，这使它有能力在竞争加剧的环境中 跑赢同行的营收增速与市占率。 他们预计，到 2027 年，Coinbase 的营收年复合增长率约 12%，明显高于同行约 8% 的水平。 但真正让这次上调有“结构味道”的，并不只是增长数字。 Coinbase 过去一段时间，正在明显加速 产品边界的外扩： 从传统经纪业务，延伸到银行、财富管理、代币化资产，以及预测市场等新方向。 更关键的是—— 订阅与服务收入正在成为稳定器。 目前，这一部分收入已经占到 Coinbase 总营收的 约 40%。 随着加密应用场景从“交易”走向“更广泛的金融服务”，高盛认为这块业务将持续增长，并显著 降低公司盈利的周期波动性。 换句话说： $COIN 正在从 「高 Beta 的交易平台」 转向 「具备经常性收入的金融基础设施」。 这也是为什么，高盛强调他们对 2026 年采取的是 “选择性看多” —— 不是整个行业一起涨，而是 能完成转型的公司，才配得上更高的估值框架。 从这个角度看，这次评级上调，更像是在提前确认一件事： 加密与传统零售金融的融合，已经不是概念，而是在发生的进程。 问题只剩一个： 当

🚀⚡️美国押下 27 亿美元核能筹码：下一轮“电力主权”已经明牌 我注意到，美国能源部（U.S. Department of Energy，DOE）正式投入 27 亿美元，加速重建美国核能体系。 这不是情绪性刺激政策，而是一场围绕 AI、电网与能源安全的结构性下注。 关键不在金额，而在资金流向的逻辑。 首先是燃料安全被提到最高优先级。 核能不是“有没有反应堆”的问题，而是“有没有可控、可持续的燃料供应”。 我看到政策资源正集中向铀矿、转化、浓缩与燃料组件倾斜，对应的产业层是：$CCJ $UUUU $LEU。 没有燃料安全，其它一切扩建都只是纸面规划。 第二层是真正的产能扩张引擎。 SMR 与先进堆不再只是技术概念，而是被当成“可复制、可融资、可快速部署”的电力资产。 这让 $SMR $OKLO $BWXT $NNE 成为资本关注的核心，因为它们代表的是建设速度与单位电力成本曲线的变化，而不是单一项目成败。 第三层，也是最容易被低估的一层：电网与电力所有权。 真正能把核能红利转化为现金流的，是那些已经站在负荷中心、拥有调度权的公司。 这正是 $CEG $VST $TLN $NEE 的价值所在——在 AI 数据中心、电动车与工业电气化挤压电网的背景下，可控、稳定、全天候的核电资产正在变成“稀缺定价权”。 把这三层合在一起看，结论就很清晰了： 这 27 亿美元不是一次性政策，而是一个方向性信号——美国正在把核能重新定义为 AI 时代的底层基础设施。 一旦这个叙事成立，资本不会轮动，而是沿着“燃料 → 产能 → 电网”持续复利。 真正的问题不再是“核能会不会增长”， 而是：哪一层会先成为瓶颈，从而获得最大定价权？ 📬我会持续追踪能源、AI 电力需求与核能产业链的关键拐点，拆解哪些公司真正站在结构性优势位置。 $CCJ $UUUU $LEU $SMR $OKLO $BWXT $NNE