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大摩的研发报告扰动了市场，最起码对CPO两大龙头中际旭创和新易盛起到了立竿见影的效果，使得这两家公司低开之后，全天维持在4%到5%的区间内震荡，所以今天创业板比起昨天低调了很多，全天的跌幅基本维持在1%左右。   不过对于眼下的A股来说，人气非常高涨，在CPO回落之后，市场的热点依然是此起彼伏，大家的关注焦点又回到了寒武纪上，是因为下午的时候股价再度大涨接近10%，一度飙升到了1500元，差一点又超越了茅台。   从这个现象看，多头目前势头非常强劲，在想方设法维护人气，为的是在目前这个位置继续向上冲击，看看年内会不会拿下4000点，其实只要保持这个势头，这种可能性不是没有，现在问题的关键是，在目前这个位置，还有多少资金愿意追高，这是个大问题。   说这话，是因为最近两天指数上涨的时候，身边的很多人纷纷开启了减仓的动作，此时你一定会说，那恰恰说明市场还没有见顶，因为大多数人的做法都是错的，尤其是散户，我能理解站在反面看问题的重要性，不过现在的散户已今非昔比了，没有大家想得那么冲动，就跟当前的行情，舆论觉得散户还没有大面积的冲进来，就不能说行情见顶了，在我看来这个指标在当前未必惯用，至于我说得是否客观，咱可以让时间去验证。   A股，现在到底是“双头“，还是新行情起点？   今天有很多人问我，看着现在的行情有点担心，特别是形态上“双头”的迹象很明显，然而目前在这个位置指数直接见顶好像又不是太现实，毕竟还没过4000点呢。   其实我很能理解这种想法，因为从形态上这确实有点双头的意思，但是从趋势上看，昨天的大阳线是在20日线附近遇到支撑之后的反攻，说明了市场的多头还很强劲，更何况指数目前还处在多头排列当中，此时你可以保持谨慎，但是直接觉得行情结束了，这话说得有点早，即便是心里有这样的意念，也不能做如此判断。  

  大家都说固态电池今天走低了，的确从一些个股的表现看有这方面的倾向，比如说先导智能重挫7%，还有像天际股份大跌了8%，但是看看这些品种有个典型特点，那就是之前持续的拉升，多少有点题材炒作的意思，一般来说，这种持续大涨之后的下挫属于正常现象。   但这个时候可以将目光投向行业龙头的表现，比如说今天宁德时代的走势相对较为强劲，还有像亿纬锂能出现企稳的状态，这就是说虽然都是固态电池概念，然而内部出现了明显分化，也同时说明了整个板块步入了震荡阶段。   如果认真看当前的固态电池，似乎更多的是CPO为代表的科技之后的一次补涨，或者说跟随科技上涨的属性较为明显，这里必须得注意一点，固态电池未来值得看好，我自身也在持续加仓，不过对于科技股接下来的调整还是要做好充分的心理准备，固态电池会不会也跟随呢？   其实我觉得这种调整的概率还是很大的，如果真出现这种情形，从我自身来说会越跌越加仓，毕竟这个产业才刚刚兴起，未来还有很大的增长空间，市场也不缺乏叙事逻辑，整体上来说，短期看调整，中期看上涨。

美股三大指数集体上涨，道指重新站上了历史新高，目前已经到了46000点之上，纳斯达克指数则到了22000点，感觉催生目前美股上涨的最大核心驱动力有两点：   其一是美联储降息的消息，如果说仅仅是降息0.25个百分点就无法撼动市场的神经了，现在大家普遍预期美联储这个月大幅度降息，或者连续出现降息，这引发了人们对未来美国经济的信心，从而催生了市场估值继续上升，更大程度了强化了市场预期；   其二美股科技公司不断出现科技创新，产生巨大的经济价值，之前一天大涨的甲骨文就是个例子，由此看一个市场中只要不断地出现亮点，就会极大的给资金带来吸引力，尤其是全球资金；   应该说一边是降息在升温，一边是科技创新让人们看到了美股是最能出现伟大公司的市场，这对资金的吸引力在持续强化，也是美股始终能够上涨的基础。

A股昨天的市场让人大开了眼界，三大指数纷纷大涨，创业板指数创出了本轮上涨以来的新高，科创50指数大涨5%以上，还有上证指数即将逼近新高了，应该说整个A股出现了一根有力度的大阳线。   从当前的这种态势看，几乎都是一根阳线吞吃了过去几天的下跌走势，市场似乎有望开启新一轮上涨，尤其是沪指大概率要挑战4000点了，说实话这是件值得兴奋的事情。   之所以昨天的市场涨势能够如此的犀利，核心是CPO三大龙头出现了集体大涨，涨幅几乎都逼近了15%，这极大的带动了创业板指数，也带动了市场人气的爆发，要知道CPO在早盘的时候表现积极，但是从10点50分之后，真正引领市场的是券商，应该说昨天证券公司指数大涨超3%，对市场做多功不可没，同时也进一步助推了CPO的持续走高。   CPO大消息，外资投行开始唱空了   不过，在市场大涨之际，消息面出现了变化，昨晚摩根士丹利发布了最新报告称，经过了数月上涨，光模块行业基本面利好已经反应在了股价中，并建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结。   看到这个观点大家可能一下子懵了，感觉外资投行似乎在打架，因为之前无论是高盛，还是花旗，都对光模块的评级进行了提升，特别是花旗给出的评级距离目前的股价目标都很远，比如说将中际旭创目标价提升到了596元，意味着潜在的上涨空间可以预期。   而高盛认为暴涨后的估值依然比较合理。   当前摩根士丹利对多只光模块龙头的评级进行了大幅度调整，将新易盛进行双重下调至减持，并且觉得新易盛在接下来几个季度增长可能放缓，给出的最新目标价为255元，而昨天新易盛的收盘价为379元，感觉这有点狠啊。   而对中际旭创则维持增持评级，不过目标价为435元，比昨天的收盘价439元还低5元，天孚通信的目标价为142元，下调到了减持评级，而昨天收盘价为198元。

A股今天走势很诡异，开盘6分钟时间沪指下跌了15点，直接击穿了3800点，看起来今天调整基本定型了。   然而就在这时，创业板指数突然之间崛起了，并且在开盘的半个小时涨幅达到了1.4%，这极大的激发了市场的做多氛围，之后沪指也从下跌迅速的转为了上涨，10点之后，沪指不仅仅翻红，还上涨了6点。   可以说从过去几天的形态看，市场整体处在了一个方向选择的关键期，此时的胶着点在3800点的去留问题，如果3800点站稳了，市场向上突破的概率就偏大一些，3800点不保，则要向3700点一带倾斜了，没成想今天早盘，创业板指数这么一拉，情况好像完全不一样， 多头一下子占据了主导。   果真是这样吗？   回答这个问题之前，咱们先看看今天创业板指数为什么突然崛起了？   从盘面观察，主要是近期的热门股中际旭创、新易盛以及天孚通信早盘出现了大涨，中际旭创最大涨幅超过8%，新易盛则上涨超过7%，还有天孚通信则上涨超过5%，而这三家公司的开盘大幅度拉升，极大的激发了算力板块的做多，使得创业板指数跟随出现拉升。   为什么这三家公司会大幅拉升呢？我觉得核心还是昨天花旗的报告，给了这三家公司比较高的目标价，另外昨夜美股的甲骨文大涨36%，对今天A股的人工智能板块是明显的刺激，从历史规律看，向来都是美股科技股大涨的时候，A股往往会跟随，昨晚看到甲骨文大涨，我也基本想到了今天我们这边的算力为代表的人工智能会表现。   “易中天”拉升，创业板急涨，这次A股要变天？   我很理解这波算力以及人工智能的强悍逻辑，但是这个强度远远超出了我的预期，从几大算力龙头的表现看，已经不是常规的走势了，这就说明这当中的资金还是非常凶悍的，并且龙头之间的合力效应也很明显。   从这个现象给我最大的感触是，未来很长时间，A股开始逐步学习美

中证指数公司发布新指数了，这次跟以往不同，虽然名称上还是称之为中证A500指数，但是对这个指数做了细分，分别为中证A500成长指数、中证A500价值指数。   这两个指数都是从原来的中证A500指数样本当中选取了100只证券作为了指数的样本，就拿中证A500成长指数来说，是从中证A500指数当中选取了成长因子得分最高的100只证券作为了指数的样本，并且采取自由流通市值加权，主要是体现基准指数中的成长特点，从目前成长指数的十大权重股看，还是有些特点的，比如说十大权重股为宁德时代、资金矿业、中际旭创、比亚迪、长江电力、寒武纪、药明康德、阳光电源以及海光信息等。   看了这个重仓股，给人感觉有点似曾相识，好像是我们见到过一些做得相对比较好的主动权益基金的重仓股一样，我想表达的是，这份重仓股的含金量很好，未来的表现也将会非常出色的。   再来说说中证A500价值指数，也是从中证A500指数中选取了价值因子得分最高的100只证券，也是采取自由流通市场加权，反应的是价值投资的特征，这个指数的重仓股为格力电器、中国平安、招商银行、中国建筑、中远海控、兴业银行、美的集团、中国石油、工商银行以及农业银行。   从这个重仓股中可以看出，一方面体现出了价值投资，一方面市场明星股的成分也比较明显，比如说如美的集团、工商银行和农业银行都是市场的热门股。   当然，除了以上两个指数之外，今天中证指数公司还会发布中证A500相对成长指数、中证A500相对价值指数，以及中证A500纯成长指数和中证A500纯价值指数4个指数。   仅仅从名称上就能看出，这四条指数都是在原来指数的基础上精选优选，使得指数的个性体现的更为明显，这实际上为市场不同风格的投资选择了最为优化的组合。   A股迎来最牛指数，中国版的“标普500”会否诞生？ &nbs

今天市场的重点在创业板，早上的时候一度飙升了1.8%，这把好多人搞懵了，昨天还跌得那么明显，怎么今天就突然之间崛起了，而且早盘的拉升力度还很强，莫非是创业板有利好了？   实际上不是，仔细看看盘面的情况，你会发现引导当前创业板指数波动的两大引擎，一个是中际旭创，一个新易盛，今天这两家公司都出现明显异动，前者高开了4%以上，后者则高开了6个点，通常出现这种现象的时候，不用想一定是受到了消息面的影响。   事后我才发现，今天海外投行花旗对中际旭创和新易盛评级进行了提升，将前者的目标价提高到了596元，后者看高到472元，然后再看看这两家公司目前的股价水平，可以说有相当大的向上空间，这极大的激发了市场的想象力，不排除的是，部分资金行动了，从而造成了这两家公司股价的异动，也带动了创业板指数的大涨。   但是坦率的说，对于目前CPO的拉升其实我并不看好，多少有点强弩之末，不能排除的是，部分资金借着这样的机会在甩卖，就看谁愿意接盘了。   A股，最担心的事发生了，明天怎么走？   从这个角度再去看今天市场的上涨，整个盘面给人的感觉就两字，别扭。   沪指在开盘的半个小时拉升了一波，随后就出现了比较明显的跳水，10点半之后形成低点，又开始上涨，一直犹犹豫豫上涨到了14点之后，但是最后一个小时又呈现出了乏力之后的跳水。   总体上给人感觉就是在消耗两个重要节点：一个是20日线的支撑，一个是3800点整数关口，现在趋势投资者都在看，3800点能不能支撑住，还有20日线能否保住，如果说接下来的市场沿着20日线走慢牛，那就平安无事了，否则的话，对市场保持一份警惕还是比较好。   最近这段时间一直在提示风险，并且重点提到了一个指标，那就是要观察两市的成交金额，如果单日成交金额在2万亿之上，市场的升势或者平衡市还能维持，

8月份的CPI数据发布了，还是让人大吃了一惊，同比下降到了-0.4%，也就是说又重新回到了0轴之下，感觉距离今年2月份最差-0.7的增长越来越接近了，从这个角度而言，消费还是没戏啊，要不之前表现较好的白酒今天直接低开下挫，如此看来消费复苏的路任重而道远。   但是比较反常的是，CPI数据下跌，股市似乎反应很正面，开盘之后三大指数全线反弹，创业板指数最大涨幅达到了1.6%，而沪指上涨了7个点，这到底是为什么呢？   我感觉这是市场在用负面反馈正面，因为CPI数据差意味着消费市场的不景气，未来政策面会加大刺激的力度，这对股市当然是预期性利好了，从这个角度看，今天大盘好像暂时没啥问题了，沿着20日线还能反弹一天，至于力度如何就看市场的成交问题了，今天能不能保持2万亿元的成交至关重要。

芯片巨头寒武纪迎来大消息，证监会同意了向特定对象发行股票注册的申请，简单说就是要融资了，募集资金总额不超过39.85亿元，主要用于投资面向大模型项目以及软件平台项目和补充流动资金。   看到这个公告，大家就要问了，为什么早些时候不融资呢，非得股价拉高了之后，我想这大概率是巧合吧，也是A股的惯例，只要股价拉高之后，上市公司就开始募集资金了。   这本来是很平常的一件事，但是给人体感很不好，同样是科技股，美股那边是股价越高越回购，而我们这边的生态恰恰相反，高股价成了融资的一个有利条件，所以说本质上还是要从机制上改变问题，上市公司应该多回馈市场，而不是股价高了就想着融资。   这对今天的科技板块来说，会带来情绪上的波动，大家会去想，当前的科技龙头到底是投资呢，还是投机为主？   加上之前科技股普遍涨幅较大，如果今天出现明显的调整，估计从趋势的角度就要相对谨慎了。

好长时间没有和大家聊港股了，之所以这样，主要还是过去一段时间，港股走得太弱了，无论是恒生指数还是恒生科技指数，虽然说没有出现明显的下跌，但是始终处在弱势的横盘当中，还是挺消磨人的意志，所以大多数人就索性暂时放弃了港股。   至于港股为什么这么弱，核心还是流动性不足的问题，所以在港股走弱的这段时间，A股走势相对比较强劲，大家也几乎逐步的忽视了对港股的重视。   但是在这个过程，我一直对港股持续的观察，直到昨天出现了一些可喜的迹象，那就是恒生指数盘中突破了26000点大关，创出了近4年的新高，还有截至昨天收盘，恒生指数上涨了1.19%，而恒生科技指数上涨了1.3%，这个时候的A股却处于了调整。   突然之间，港股变强了，什么信号?   说实话，跟A股对比，感觉港股突然之间变强了，恒生指数盘中创出新高我觉得这点就挺有说服力，并且创出了4年新高，似乎隐约的感觉部分资金又进场了，这到底预示着什么样的信号呢？   就像文中所说的那样，港股跟A股多少有点翘跳板效应，在A股走势比较强劲的时候，港股走得相对偏弱，而在港股走强的时候，A股就开始变弱了，昨天的盘面中已经体现出了这个特点。   从这个现象看，给人感觉接下来市场的主导似乎会逐步的倾向于港股，而A股这边昨天全天的成交金额只有2.1万亿，如果今天继续缩量的话，2万亿元的成交底线就保不住了，此前我就说过，以目前A股的状态，只要单日成交金额处在2万亿之上，行情就没什么问题，否则的话真的挺麻烦，就要做好市场继续调整的准备。   而真是这样的话，估计接下来资金会分流到港股中去，市场中的多数机会也会集中到港股中，所以我们的投资偏好也应该出现变化。   尽管结论是这样，但还是有一个小小的麻烦，就是过去一段时间港股的走势比较弱，而没有出现了明显的下跌调整，当前的技术指标处