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11月2日晚，李佳琦直播间上架千问办公Token月卡，开卖半小时售出10万份个人会员月卡，累计约2万亿Token。 带货直播间开始售卖AI算力Token，这已经不是营销噱头，而是产业信号。算力的计价标尺，正在从GPU、机柜，切换为Token词元。 计量单位的迭代背后，是整个AI算力行业商业模式的底层重构，也让市场重新审视转型中的平治信息（300571.SZ）。 算力范式更迭：从售卖硬件到售卖智能价值 2026年GTC大会上，黄仁勋提出新论断：数据中心不再是存储文件的仓库，而是生产Token的工厂。国家数据局也将Token正式译为词元，将其定义为可定价、可交易、可结算的数字商品。 行业评价算力能力的核心指标，就此从机柜上架率，转向每瓦电力能够产出多少高质量Token，商业模式也完成三级跃迁。第一阶段是裸金属机柜租赁，按卡时计费；第二阶段为集群小时租赁，依靠硬件规模获取收益；第三阶段便是Token工厂模式，直接按照Token实际消耗量结算。 根据券商研报测算，Token工厂模式理论毛利率可达40%-60%，相比传统硬件租赁打开显著的利润空间。 需求端的爆发已经印证这条赛道的成长潜力。2026年6月国内日均Token调用量达到175万亿次，相较2024年初增长超1000倍；北美五大云厂商推理算力增速122%，几乎是训练算力增速的两倍。（数据来源：中国信电学会、TrendForce，2026年） 赛道内各路玩家已经悉数入场。运营商端，中国电信启动174.38亿元Token工厂集采；产业端，行云科技落地A股首单Token分成合同，润建股份、协创数据也相继完成平台与大额订单布局。竞争的焦点，已经不再是囤积多少硬件，而是如何承接、调度海量的Token流量。 平治信息：从机柜租赁向模型调度入口演进 2026年5月，平治智算云Token工厂模块正式上线，平台接入DeepSeek、智谱GLM、

11月2日，A股游戏板块拉升，成分股凯撒文化（002425.SZ）、大晟文化（600892.SH）、游族网络（002174.SZ）、电魂网络（603258.SH）、巨人网络（002558.SZ）涨停。 消息面上，国家新闻出版署发布10月游戏版号，共计195款。其中，国产游戏版号183个、进口游戏版号12个。 常态化发放进入“平台期” 本次10月版号发放，195款产品过审的数量，较9月的206款环比小幅下降11.2%，但仍明显高于今年上半年多数月份的发放规模。 数据显示，截至10月底，2026年全年累计过审游戏版号（不含变更）已经达到1766款，其中国产网络游戏1708款，进口网络游戏58款，版号发放已经完全进入“常态化平台期”，既没有出现短期冲量的波动，也从未出现断档，行业供给侧的稳定性进一步得到巩固。 从本次过审产品的结构来看，几个新的行业变化值得市场关注。 首先是跨端产品成为行业标配。本次过审的《少女前线：蓝蝶契约》《他予回声》《忘却前夜：银钥》等多款重点产品，均按照“移动+客户端”的双端模式申报，PC端互通已经从头部大厂的试验性布局，变成全行业的常规产品配置。 其次，经典IP改编持续保持热度。本次过审名单中，包含《诛仙：归来》《斗罗大陆：第十魂环》《剑侠情缘：重逢》等多款知名IP衍生作品，覆盖仙侠、武侠、玄幻等多个成熟赛道。对于头部游戏公司而言，成熟IP的长线开发已经成为降低新品风险、稳定基本盘的重要策略。 此外，模拟经营类赛道迎来集中爆发。《房东模拟器》《奶茶鼠大饭店》《我在长安开饭馆》等多款模拟经营类产品集中过审，覆盖餐饮、城市管理、小店经营等多个细分方向，反映出休闲游戏赛道的用户需求依然旺盛，中小厂商也能在差异化赛道中找到生存空间。 值得一提的是，头部大厂新品储备也进一步丰富。腾讯、完美世界、散爆网络、乐元素等厂商均有重点产品拿到版号，行业头部公司的新品管线正在

11月2日，AI短剧板块迎来集体大涨：芒果超媒（300413）、海看股份（301262）、华是科技（301218）、果麦文化（301052）等多股涨停。 消息层面，国内已有约10家企业搭建海外短剧平台，十余款出海应用上线AI漫剧专属频道；海外AI漫剧活跃用户规模突破1.5亿，海外短剧付费榜单前十席位中，中国厂商占据九席，“AI短剧影视行业”顺势登上微博热搜。 资本热度高涨，产业盈利却陷入困境。国信证券测算显示，单部AI短剧制作成本最低可降至9100元，仅需607万次播放即可实现毛利打平；但2025年抖音原生短剧市场中，八成剧集播放量不足100万，行业单部剧集平均毛利为-3962元。 业内人士坦言，单集短剧净利润甚至不足一元。AI将制作成本压缩九成，行业盈利难度不降反升。涨停行情与大面积亏损并存，市场亟待厘清：谁能兑现业绩，谁还停留在题材叙事？ 来势汹汹，从手机竖屏延伸至电视台与院线 近期，AI短剧板块催化事件密集落地。10月23日，博纳影业（001330）出品的《三星堆：未来往事》拿到国内首张AI院线长片公映许可证并正式上映；10月28日，中文在线（300364）三季报兑现AI短剧收入弹性。 叠加此前《后西游记》登陆卫视、腾讯“绿泡泡”入局、字节跳动PineDrama下载量破亿，AI短剧已经从手机竖屏赛道，延伸至电视大屏与院线电影市场。 行业扩容具备明确数据支撑。依据国信证券援引DataEye统计，2025年国内AI短剧、漫剧市场规模达到168亿元，机构预计2026年市场规模将攀升至400亿元，同比增幅138%。 用户端层面，据QuestMobile数据，叠加小程序渠道后，短剧去重用户总量已达8.51亿。公开信息显示，红果短剧日活峰值一度达到1.68亿，超过爱优腾芒四家长视频平台日活之和。2026年一季度新上线的12.8万部微短剧里，AI生成内容占比突破95%，内容生产端已

算力喧嚣聚于终端，光互联的胜负手则藏在被低估的微小器件之中。 2026年前三季度，光库科技（300620.SZ）实现营收18.61亿元，同比增长86.41%；归母净利润2.91亿元，同比增长152.10%。其中，第三季度实现营业收入8.29亿元，同比增长106.45%。 一家不造光模块、不设计GPU、不生产光芯片的企业，凭借隔离器、光纤阵列、铌酸锂调制器等毫厘级器件，嵌入AI算力链条最敏感的环节。它们不决定性能上限，却构成交付底线，任一核心无源器件失效，整批光模块即无法出厂。 资本市场也用行情投票。截至11月2日，光库科技年内涨超30%，但较6月413.3元的高点已回落逾五成，期间波动加剧，多空分歧持续放大。市场究竟在担心什么？ 从五金店到器件平台，外延构筑业务版图 光库科技2000年成立于珠海，早期从事光纤激光器件贸易。2007年硅谷技术团队入局，公司转向自主研发。2017年登陆创业板，构成资本化起点而非战略终局。 上市之后，公司的业务边界才开始真正向外延展，而每一次延展都依赖一次精准的并购。 2019年，公司作价1700万美元收购Lumentum意大利铌酸锂调制器产线，切入薄膜铌酸锂赛道。该环节全球具备量产能力的厂商极为有限，是1.6T乃至3.2T时代低功耗、高带宽调制的关键路线。 2025年，公司再度以1700万美元收购捷普科技武汉工厂，更名为武汉光库，补强光器件封装制造能力，切入OCS光交换子系统配套环节。 近日，公司作价16.40亿元收购苏州安捷讯光电科技股份有限公司99.97%股权的重大资产重组获深交所并购重组委审核通过。本次收购安捷讯，意在补齐FAU光纤阵列与MPO高密度连接器产能。 三次资本运作串联，形成"有源调制器—封装制造—无源组件"的业务闭环，推动公司由光纤器件供应商转向AI光互联综合器件平台。该布局的战略效用在于分散技术路线风险，无论CPO、可插拔光

2026年第三季度， $大丰实业(603081)$ 净利润实现翻倍增长。 10月30日，大丰实业发布2026年第三季度业绩报告，单季实现营收增速超20%，归母净利润同比翻倍增长，盈利质量大幅提升。主业基本盘的韧性与新业务的成长潜力同步释放，为全年的业绩表现打下坚实基础。 单季利润翻倍，盈利质量边际改善 翻看财报可以发现，大丰实业本季度的盈利弹性是最大亮点。根据三季报，2026年第三季度，大丰实业实现归母净利润3770.54万元，同比大幅增长123.20%；更能体现主业盈利质量的扣非归母净利润为3728.68万元，同比增速达到175.58%。公司在三季报中指出，利润大幅增长主要系本期财务费用和减值损失同比减少所致。 从收入端来看，大丰实业前三季度实现营收20.37亿元，同比增长20.21%；其中第三季度实现营收8.31亿元，同比增长20.30%，延续了稳健的双位数增长态势，营收规模持续扩大。 截至三季度末，大丰实业总资产规模达到80.26亿元，归属于上市公司股东的所有者权益为32.56亿元，较上年度末分别增长3.40%和1.92%，资产规模稳步扩张的同时，整体资产结构保持稳健。 大额订单密集落地，国际化战略进入收获期 财报数据的背后，是大丰实业主业竞争力的持续强化。深耕文体旅产业多年，大丰实业已形成文化、体育、数艺科技、智慧运营、文旅融合、轨道交通六大产业布局，累计拥有1200多项专利，主导参与制定30多项国家行业标准，在全球打造超5000个项目。 订单端的回暖信号尤为明确。2026年9月下旬，大丰实业连续中标三大重大项目，合计中标金额约3.70亿元，分别为深圳歌剧院项目舞台机械设备工程I标、水韵“青春之城”EOD项目——曹娥江文化艺术中心产业综合体舞台工艺设备采购项目，以及大亚湾综合文化创意

11月2日早盘，A股CPO板块上涨，东山精密（002384.SZ）、德明利（001309.SZ）、源杰科技（688498.SH）、立昂微（605358.SH）、聚飞光电（300303.SZ）、兆龙互连（300913.SZ）、超声电子（000823.SZ）等多只成分股飘红。 消息面上，英伟达在SEMICONWest 2026上展示了下一代共封装光学（CPO）方案原型O0I。当前，英伟达第一代CPO技术正处于放量起步阶段，同时光互联从可插拔向CPO、O0I演进的路径已经清晰，但当前仍处于LPO、NPO、CPO等方案并存推进阶段。 英伟达OOI原型亮相：光互联技术路线再进一步 在SEMICON West 2026大会上，英伟达研究院首席研究科学家Nikola Nedovic公开展示的OOI技术，成为近期光互联产业最受关注的行业事件。不同于当前已经进入量产阶段的CPO方案，OOI选择拿掉有机封装基板，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，让光电转换环节进一步向芯片内核靠拢。 当前量产的CPO方案，已经将光引擎从传统的可插拔模块拉近至交换芯片旁的有机基板上，将电信号损耗从传统方案的约22dB压缩至4dB左右，大幅降低了高速传输过程中的功耗损失。但即便如此，电信号仍需穿越硅中介层与有机基板两层介质才能完成电光转换。而OOI技术通过短距离、细间距布线，将光学引擎搬上运算芯片所在的中介层，让电信号不必绕经有机基板，从而进一步提升传输效率、降低功耗，同时提升带宽密度，突破AI芯片对外传输的瓶颈。这套设计思路，与目前GPU通过中介层高速连接高带宽内存（HBM）的技术逻辑高度相似。 与OOI同步展出的还有英伟达8波长DWDM密集波分复用方案，单光纤内8路32Gb/s通道并行传输，单纤带宽达到256Gb/s，在光纤数量无法无限增加的前提下，靠波长复用来抬升单链路容量，和OOI高密度电接口形成

近日，马斯克对外披露其旗下脑机接口公司Neuralink的最新产品进展，再次引发全球市场对脑机接口产业商业化路径的关注。与此同时，国内产业端也同步传来多项落地进展，医疗场景正率先完成从“技术可行”到“产品可用”的关键跨越。 脑机接口新产品落地在即 长期以来，马斯克旗下的Neuralink公司一直稳步推进脑机接口产品的研发与临床验证工作。近日，马斯克对外公布了两款面向应用的新产品。首款产品命名为“心灵感应”，可以实现意念高速通信。马斯克预测，未来几年，意念通信的信息传输带宽将远超人类说话和打字速度。 第二款产品名为“盲视”，从工程层面已经就绪，目前正在等待监管部门审批。该产品是一款实验性脑部植入设备，核心思路是绕过眼睛，依靠摄像头采集外界画面，通过植入设备无线传输到大脑，以激活视觉功能区。马斯克称这款产品有望帮助完全失明或从未见过光明的人获得视觉。 脑机接口是在大脑与外部设备之间建立信息通路的前沿技术，可绕过受损的神经和肌肉传导通路，让“意念”直接驱动机械臂、轮椅或电脑。 华福证券在研报中指出，2026年脑机接口在医疗场景已经完成从“技术可行”到“产品可用”的关键一跃。短期来看，运动功能代偿、神经疾病诊疗与康复预计将是确定性相对较高、有望率先落地的场景；中长期来看，随着信号解码、双向交互与安全性持续提升，脑机接口有望从医疗深耕走向消费电子、教育训练、工业控制等更广阔市场。机构预计2035年国内脑机接口市场规模有望接近千亿元人民币。 在全球层面，麦肯锡预计2030年医疗领域潜在脑机接口市场规模将达到400亿美元，2040年有望达到1450亿美元。 国内上市企业密集布局 在全球脑机接口商业化提速的背景下，国内多家上市公司也在加速推进相关技术研发与产品落地，多个细分赛道都取得了最新进展。 $创新医疗(002

10月28日， $宁波精达(603088)$ 交出了一份极具爆发力的三季度成绩单。前三季度营业总收入7.03亿元，同比增长27.99%；归属于母公司所有者的净利润8975.27万元，同比增长18.28%。 其中，第三季度实现营收2.54亿元，同比增长70.68%；归母净利润录得3978.68万元，同比增长267.50%；扣非净利润达到3920.88万元，同比增长265.20%。 表面看，三季度业绩爆发是换热器装备交付节奏集中兑现的结果。真正值得关注的，是报表之外的两笔“未入账”布局——牵手瑞士Osterwalder、控股铪池科技。 而这两步战略布局，恰恰是这家深耕成形装备三十余年的老厂重新定义自己的关键手笔。 当前，公司核心战略已清晰锚定“装备+产品”双轮驱动，并叠加粉末冶金成型技术作为底层支撑，加速向新兴产业链综合平台迈进。 主业提速：交付集中兑现，氢能与出海双双蓄力 宁波精达第三季度业绩的爆发，主因在于主营业务的强劲放量。随着换热器产品销售显著抬升，公司营收、利润同步冲高。 截至2026年9月30日，公司合同负债余额4.40亿元，较上年末增长19.30%，为后续收入释放积蓄充足势能。 现金流表现同样亮眼。2026年前三季度，公司经营性现金流净额1.67亿元，达到同期归母净利润8975.27万元的1.86倍，回款成色扎实。 更有说服力的是，前三季度非经常性损益合计仅8.40万元，267.50%的净利增长几乎全部来自主业经营，增长含金量十足。 主业持续造血，为向外产业突围筑牢底气。氢能高端装备成为重要战略探索方向，公司与瑞士Osterwalder签署框架意向协议，联合开发SOFC/SOEC固体燃料电池/电解池粉末压机及自动化产线。双方计划在国内搭建本地化制造与服务合作平台，将成熟压力机技术拓

2026年10月29日晚间，银轮股份（002126.SZ）发布2026年三季报，前三季度、第三季度单季营收双双创下历史新高。 其中，公司前三季度实现营业总收入139.56亿元，同比增长26.21%；Q3单季实现营收49.30亿元，同比增长26.73%；扣非归母净利润6.57亿元，经营现金流8.36亿元，盈利质量稳健。 公司同步抛出5000万‑1亿元股份回购方案，用于核心人才长效激励。整体来看，传统业务保持稳健，数字能源板块增速亮眼，发电机组、数据中心液冷业务陆续进入交付期，机器人热管理也实现量产落地。 随即，银轮股份召开投资者电话交流会，共计177人参会，会上围绕公司各业务板块经营情况、海外布局以及新兴业务产能与订单规划展开充分交流。 各板块经营表现：传统业务基本盘稳固，新业务加速兑现 从业务结构看，银轮股份各板块增长动能清晰。 商用车与非道路业务1—9月营收48.8亿元，同比增长34%以上，整体利润率维持平稳；乘用车业务营收71.8亿元，同比增长24%，受客户年降影响毛利率下滑约2.9个百分点。 作为第三增长曲线的数字与能源业务表现亮眼，1—9月营收超15亿元，同比增长30%以上，毛利率同比提升2.08个百分点，发电机组业务是核心增长来源。 值得关注的是，该板块由董事长徐铮铮牵头统筹，集团集中倾斜资本、人才、产能资源，定位为“十五五”阶段规模突破的核心战略支点。 具身智能（机器人）业务1—9月实现营收约3000万元，收入主要来自海外某头部客户，国内某头部机器人客户的热管理产品也已进入量产阶段。 海外业务是银轮股份重要的增量来源。1—9月海外业务营收39亿元，同比增长39%，占总营收比重约28%，占比同比提升约2.5个百分点，且海外业务毛利率高于内销。伴随海外产能持续释放，海外收入占比有望进一步抬升。 分区域看，北美市场1—9月属地营收约2.4亿美元，同比增长约47%，盈利

览富财经网讯：万胜智能（300882）发布关于国家电网项目预中标的提示性公告。国家电网有限公司于2026年10月29日在其电子商务平台公告了“国家电网有限公司2026年营销项目第二次设备公开招标采购推荐的中标候选人公示”及“国家电网有限公司2026年营销项目第二次设备（智能融合终端）公开招标采购推荐的中标候选人公示”，公司为上述项目的中标候选人之一，根据预中标数量以及报价测算，预计中标总金额约为20,904.5930万元。 在营销项目第二次设备公开招标采购中，公司预中标产品包括A级单相智能电能表、B级三相智能电能表、C级三相智能电能表、专变采集终端、计量低压电流互感器、10-35kV计量电流及电压互感器、10kV计量组合互感器；在智能融合终端招标采购中，公司预中标产品为智能融合终端。 本次预中标总金额约占公司2025年度经审计的营业收入的14.91%，项目中标后预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。