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$涂鸦智能(TUYA)$  兴业证券发表观点：需求景气度提升叠加端侧AI双轮驱动，Al­oT行业有望迎新增长，Wi-Fi作为Al­oT领域主流连接方式有望受益。 一方面，2020年以来，受芯片行业周期性波动及宏观经济等多重因素影响，Al­oT芯片、模组相关企业经历了从供不应求到库存调整的阶段，目前库存去化逐步完成，同时消费电子等下游应用呈现复苏态势，涂鸦智能、小米等产业链公司业绩及指引改善，苹果重新瞄准智能家居市场，进一步印证需求上行。 另一方面，De­e­p­S­e­ek等模型加速Al普惠落地，端侧Al爆发基础夯实，Al­oT从万物互联迈向万物智联，赋能Al玩具等新兴赛道，进一步强化物联网连接需求。 Tr­a­n­s­f­o­r­ma In­s­i­g­h­ts预计到2033年物联网连接数将达到400亿个，年复合增长率达到9.6%。Wi-Fi等短距离无线通信方式可以满足Al­oT应用的大部分需求，且成本较低，是Al­oT领域主流连接方式，有望深度受益于Al­oT行业发展。

$涂鸦智能(TUYA)$  我觉得泡泡真可以找涂鸦智能的小伙伴洽谈一下这个ai玩具的事情了，最近他们股价本身也承压。玩具最大的作用是对人的陪伴治愈属性，这个同样也是ai的专业对口项。之前是看涂鸦有找奥飞合作过

$雍禾医疗(02279)$ boll线都快耦合了，按技术面来说，长跌然后稳住的其实就可以买了

$日日煮(DDC)$  感觉在币股中，大公司有大公司的好，小公司有小公司的好，MSTR能发债买币，但它现在这个市值，再怎么发债买币上限可能也有限了，日日煮这种小公司在管理层给力的情况下，定向增发对股价是非常有提振作用的，上次融5.28亿股价翻了十几倍，这次融1.24亿股价是不是最少也能翻个倍嘞？

$涂鸦智能(TUYA)$  我感觉公司这个价位没必要大手笔分红了，分了红股价也不涨，不如拿分红的钱整回购，我可以说就目前涂鸦这个位置和成交量，公司肯花个一千万美元回购，股价最少上到五块钱

$日日煮(DDC)$  做囤币股有一个很关键的逻辑，那就是要优先买入增长快、流动性好、市场能见度高的股票，日日煮在增长性上做的其实还不错，看他的Q2财报特别提到了，上半年屯币收益率达到1798%。当然它在流动性和市场能见度上就显得有点捉襟见肘了，特别是流动性，很多次我想挂单买结果都没能成交

$雍禾医疗(02279)$ 考虑到牛市的流动性，我觉得短期内很难像去年那样再买到1块钱的雍禾医疗了，所以几乎2.5元就是我不断补仓的位置，这么好的公司市场竟然不愿意去拉。大家可能觉得它的估值不算便宜，但我仍然把它当成一个成长股来看，尽管过去的高速增长不复存在。随着营销费用的利用率提高，无脑扩张的减速，品牌效应的扩大，以及植发不断参透，雍禾的毛利跟净利都会进一步提升，到时候再看目前这个估值就不高了，另外雍禾在香港的植发医药好像也开的不错，这些都是增量，雍禾确定性是很高的。

$雍禾医疗(02279)$ 雍禾医疗虽然叫医疗，但植发其实是医美，属于非必须消费。现在地产行业下行，房价下降，我觉得对雍禾有两个利好，第一房租可以大幅下降，第二年轻人消费观念转变，更愿意拿钱消费，医美，而不是买房

$涂鸦智能(TUYA)$  根据GSMA的数据，尽管受到全球宏观经济波动的影响，在人力资源短缺、人工成本上升带来的产业自动化推进下，2020年全球物联网市场规模达到3,810亿美元，同比增长11.08%，预计2025年全球物联网市场规模将增长至9,060亿美元，2020年至2025年复合增长率为18.92%。在消费物联网快速普及的背景下，2016-2021年全球物联网设备连接数高速增长，由63亿个增长至151亿个，年均复合增长率高达19.10%，预计2025年全球物联网设备总连接数将达到233亿个，2021至2025年均复合增长率为11.45%。 截至2025年6月30日，涂鸦AI开发者平台注册开发者数量超151.4万人，保持稳定增长态势，进一步证明了涂鸦在物联网开放中立平台的价值。

$涂鸦智能(TUYA)$  短期看，上游soc处于高景气，涂鸦业绩一般滞后2个季度左右。长期看，如果iot第三方是方向，涂鸦肯定是最受益，如果自研成为主流，那么涂鸦也极具战略投资价值。想象一下现在小米收购涂鸦，会对iot业务加成如何？ 所以涂鸦这笔投资应该是下有底的。