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Replying to @旋风观股:属于机构乐观测算，后面还是要看实际订单能不能跟上咯[正经] //@旋风观股:预计未来几年营收逐年走高，这个预测可信度有几多啊？

“I was wrong.” 这句话是2002年美股财报季结束后第一天，《英特尔传奇》撰稿人，ABC NEWS财经评论员Michael S. Malone发布的个人文章的开篇第一句，文中详细阐述了资本市场因为受到互联网泡沫的余震，导致他过度担忧了，错过了一些真正有价值的企业。 在他看来，尽管这个企业主要的销售收入还是来自于卖书，但盈利拐点的到来，反而证明其互联网商业模式的内核，本质是可以泛化到各行各业，很有可能成为新时代的巨头，而市场完全忽略了这点。 事实证明Malone的观点并没有错，因为这家公司叫做Amazon。 互联网时代，对亚马逊这样的企业，盛行一种解释商业逻辑的名词，叫做三级火箭模型，以腾讯为例，IM产品作为一级火箭爆火时，资本市场的对价就不应该只围绕着社交产品，潜在的内容平台、电商、游戏等技术同源，场景更广的商业模型拥有更高的对价，而这往往被市场忽略。 现如今的AI市场中，其实也有类似的情景，8月末的最后一天，物理AI第一股Momenta，压哨发布上半年的财报，录得营业收入16.0亿元，同比增长76，经调整净利润为-0.14亿元，已经接近盈亏平衡。 过去一年间，相较于AI的火热，自动驾驶作为Gartner曲线中迈入稳定复苏期的概念，资本市场层面的表现并不算优异，主要的原因在于其资本红利期早于AI爆发纪元，容易让市场忽视其实际价值。 Momenta这份中报，在我们看来这为智驾行业提供了一份非常有参考意义的盈利样本，也向市场展现了物理AI的三级火箭模型。 市场或许需要重新审视，Momenta的中报不仅仅是“一份不错的财报”，更是智驾乃至物理AI行业从“短期烧钱叙事”切换到“长期商业叙事”的分水岭。 01 一级火箭：中报验证了Momenta越过了“转折期” 从财务数据来看，Momenta的中报表现可以总结为三个词：高增速、高毛利、盈亏平衡。我们列举了2026年上半年自

$云迹(02670)$ 历史经验来看，急跌之后一般都会有技术性修复

历史经验来看，急跌之后一般都会有技术性修复 $云迹(02670)$

$金嗓子(06896)$公司披露有多个经典名方在做稳定性考察和申报准备，还有一个已经试生产。研发有储备，总比产品永远只有老喉片强

$极智嘉-W(02590)$市盈率405看着吓人，但主营业务快盈亏平衡了，等利润出来PE自然就下来了，现在看PE没意义

$微创医疗(00853)$机器人这块确实猛，海外订单300台，装了60多个国家，关键是能不能持续

财报数据不算差，但架不住大盘也弱啊 $瑞为技术(07656)$

$山高控股(00412)$ 菏泽牡丹区风电项目已正式转入运营，定陶项目完成前期合规手续。多个项目有序推进，但从建设到满产还是有过程 //@摩尔视野:$山高控股(00412)$ 12.34亿的EPC合同，单瓦价格算下来5.806元。这个造价在风电行业里算中等偏上吧。钱从哪来？公告说了，内部资源加银行贷款。负债率会不会继续走高？中报出来可以看看

$汽车街(02443)$等一个像样的反弹，耗着吧