美国蓝色海啸后，资本市场先给数据中心投了反对票美光等大跌、科技巨头上涨，A股算力影子股今天迎来首日检验
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凌通社企业研究 LINGTONG WIRE · CORPORATE RESEARCH 海外观察 · 凌通社123 2026年11月5日 美国蓝色海啸后，资本市场先给数据中心投了反对票 美光等大跌、科技巨头上涨，A股算力影子股迎来首日检验 美东时间11月4日收盘，美股走出了一张很少见的分化图：微软涨6.68%，亚马逊涨6.12%，苹果收盘创新高；同一天，美光跌7.00%，闪迪跌7.91%，CoreWeave跌9.90%。前一晚的中期选举里，民主党拿下国会两院，还在得州、俄亥俄、佐治亚等州的州长选举中翻盘，多位胜选州长在竞选中主张暂停或收紧数据中心审批。凌通社注意到，A股算力链11月4日白天刚刚集体大涨，美股这轮下跌发生在北京时间当晚，11月5日是A股影子股第一次直面这一变量。 ▍1｜政策端：州长们从"招商"转向"暂停" 这次选举里，数据中心第一次成为州长选战的主要议题之一。得州新任州长伊诺霍萨在竞选中直指开发商推高电费、消耗水资源，承诺上任后暂停新建数据中心审批，直到州议会出台保护措施。她是1995年以来得州首位民主党籍州长，将于2027年1月就职。 凌通社发现，各州的"暂停"并不是一回事。按候选人公开立场整理，主要胜选州长的主张大致如下： 州 胜选者 数据中心主张 类型 得州 伊诺霍萨（D） 暂停新许可直至州议会立法；当选后澄清不叫停在建项目 全州暂停（仅新许可） 俄亥俄 阿克顿（D） 项目须承担100%公用事业成本、使用工会劳工、达到环保标准 有条件暂停 佐治亚 博顿斯（D） 州规则出台前全州临时暂停新建 全州暂停 密歇根 本森（D） 可执行规则出台前暂停 暂停至规则出台 纽约 霍楚尔（D） 已对50兆瓦及以上新建项目实施一年许可暂停 已实施 亚利桑那 霍布斯（D） 反对全州暂停，要求开发商自担成本
