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$英伟达(NVDA)$

下周目标140。

5月15日周四 $NVDA 20250516 132.0 PUT$ 开仓5.8万手，方向大部分是买入，合计成交额约170多万。交易者预期周五回调132。

从成交明细来看，132put买入时机选在了股价最高点，再结合考虑成交金额，说明这笔大单交易者对回调颇有信心。

不过，大家现在都盼着回调，好做一些看多操作，感觉市场一般不会如此顺从情绪，我觉得会收平可能性更高。

不过就算股价不回调也可以做sell put，预计财报前股价会在130以上徘徊。

目前机构给出最高目标价是大摩分析师的160美元，普遍目标价是150。

比较低的目标价120来自HSBC分析师，他认为尽管AI需求向好，但今年下半年存在供应链不确定性，而且Q1Q2营收很难超预期。不过我认为这几点并不影响财报前利好兑现。

所以130～150这个区间外做卖方问题应该不大。（昨天把sell call打成140了，这周问题不大但下周有点危险）

$标普500ETF(SPY)$

spy期权开仓继续一如既往，趋势继续缓慢向上，目标600；短期内没有明显利空，大批看空开仓选择远期，目标也很合理570～580。

对于大盘顶部看法，QQQ有两个值得一提的大单。分别是备兑sell call515 $QQQ 20250919 515.0 CALL$ 和备兑sell call525 $QQQ 20250620 525.0 CALL$ ，成交量分别为1.02万手和1万手，成交额均达到千万级别。

这种平价备兑sell call策略让我想起之前看过类似的操作。

3月18日段永平买入10万股英伟达正股，成交价116.78，同时开仓卖出1000手2026年3月20日到期，行权价120的看涨期权 $NVDA 20260320 120.0 CALL$。

不久英伟达股价开启暴跌。

我觉得英伟达股价前市场未必会有大回调，但上涨空间有限也是真的，对于持股的朋友来说，与其买put做保险，不如参考一下这个策略。

以 $QQQ 20250919 515.0 CALL$ 为例，期权成交价按31计算，到期qqq高于515，则相当于股票以515+31=546卖出，而到期qqq低于494，正股对冲了31块亏损也不亏。

$中国大盘股ETF-iShares(FXI)$

周四fxi的8月到期看跌期权34put $FXI 20250815 34.0 PUT$ 开仓4.6万手，成交方向整体偏向卖出，成交额约500多万。也就是说有人做了sell put 操作预计8月之前fxi不会跌破34。对应阿里巴巴大约120左右。