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综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.88%，我的实盘净值 下跌 2.27%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 0.51%，2025 年内我的实盘净值 上涨 13.30%（年初净值为1.60，本周净值1.82）。

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交易：

卖出10% BIL 买入等额NAKA（原KDLY）

持仓：

CEP 11.1%，NAKA 9.6%, TLT 17.7%，BIL 61.7%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

这周基本在郊区陪家人玩，所以周报晚了点。

先说交易吧，上周卖出的KDLY（已改名NAKA）出现较大回撤，我觉得跌的差不多了就开始往回买，不过由于大饼在跌，因此相关概念股也是普跌，本周我逆市回撤的主要原因，都是源自于此。这部分仓位之前我就说了，波动太大，不会配置太多，总体有个25%左右差不多了，并且不定期会结账大部分，并不会长持，但基本就做CEP和这只了。

本周国际局势又出现了较大的动荡，于是不出意外股市也开始乱动，细节就不列了，特师傅又整了点烂活儿，俄乌出现了些大进展，中东出现了些大进展，东大罕见爆出了某战绩，如何定**给键政达人们吧，我着重说说这些事可能的利好利空：

1、利好全球军工股，尤其未来那几极家的。我个人最看好东大家的，A股那边已经开始陆续配置起来

2、短暂利空加密行业，俄罗斯那边的挖坑算力占全球第二，这波应该让很多都被迫暂停了。

3、利空所有全球化价值股，天天被宏观不可抗力折腾全球，别管结局怎样，过程上肯定是船越大的越难掉头，比较典型的就是苹果。下季度全球化的巨头财报可能都不太好看。

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目前我的主要仓位依然是美债，基于一直以来的预判，今年肯定是猴市，有的是机会，踏空某个机会不可怕，被二向箔袭击遭套牢才可怕。

目前美股账户只有20%的股票仓位，还全是加密行业的，完全不慌，继续看各国的表演，等着某个捡尸体的黄金机会。

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其他个股方面：

1、苹果

据AXIOS网站：苹果已就欧盟委员会关于该公司如何遵守互操作性要求的具体规定提出上诉。根据《数字市场法案》，苹果被要求与外部开发者共享用户信息，而上述规定是欧盟对其合规情况的约束。苹果持续强烈反对《数字市场法案》施加的要求，称该法案迫使公司放弃知识产权并损害用户隐私。

欧盟最近和美国特别不对付，所以全球化的美国科技巨头们，时不时就会被制裁一下，要慢慢学会适应。

2、微软

微软公司在俄罗斯的一家子公司计划申请破产。俄罗斯总统本周表示，应“限制”微软和Zoom等外国服务提供商在俄罗斯的业务，为本土软件解决方案让路。在俄乌冲突后，微软仍继续在俄提供关键服务，但2022年6月该公司表示，由于经济前景变化及其在俄业务受到的影响，将大幅缩减在俄运营规模。联邦资源注册中心周五发布的文件称，微软俄罗斯有限责任公司（Microsoft Rus LLC）打算宣布破产。

今年M7里唯一逆市上涨的就是微软了，因其海外业务大部分绿色无公害，尤其ToC业务，去年经过一年的盘整，如今基本在悄悄地打枪，可能是今年最稳妥的科技巨头了。

3、谷歌

上周五，一名联邦法官表示他可能会缩减司法部对谷歌涉嫌搜索垄断的提议补救措施，原因是人工智能在在线搜索中快速变化的角色。

负责这一高调反垄断案的美国地区法官阿米特·梅赫塔对强制谷歌分享搜索数据并停止向苹果公司及其他公司支付成为默认搜索引擎的费用、实施十年监督计划表示怀疑，路透社报道。 

梅赫塔说：“十年似乎是个短暂的时间，但在这个领域，几周内会发生很多变化。”他指的是ChatGPT的制造商OpenAI决定收购乔尼·艾夫的创业公司以制造人工智能设备。他补充说，未来的竞争可能不是来自微软公司的Bing或DuckDuckGo等传统搜索对手，而是来自提供根本不同用户体验的人工智能公司。 

梅赫塔说：“如果有的话，将会是这些人工智能公司，它们不仅仅是搜索。为什么呢？因为或许人们不再想要十个蓝色链接。” 

4、英伟达

美国媒体《巴隆周刊》(Barron's)透露，英伟达总裁兼首席执行官黄仁勋计划今年通过计划交易出售价值超过 8 亿美元的股票。 

该公司在周三向美国证券交易委员会提交的表格中披露，3 月 20 日，他采用了所谓的 10b5-1 规则计划，出售 600 万股 Nvidia 股票。 内部人士利用此类计划来消除非公开信息带来的偏见。黄仁勋的计划将于2025年底到期，但他至今尚未出售任何英伟达股票。 

黄仁勋出售的股票数量与他上一个计划相同，该计划于 6 月 14 日至 9 月 13 日出售，总金额为 总计7.13亿美元 平均售价为每股 118.83 美元。 

由于英伟达股价飙升，黄仁勋的新计划似乎将带来更高的美元交易额。以周三134.81美元的收盘价计算，黄仁勋计划涵盖的股票价值高达8.09亿美元。

6、巴西石油

写到这里突然意识到，前面好像写漏了，俄乌周末的big news，应该还利好全球能源股。巴西石油最近又跌到布林线下轨附近了，几乎每次到这个位置都会反弹，箱体震荡波动，这个小波段做起来看上去还算安全，下周如果给机会我可能会搞一搞。

7、加密股mstr/cep/naka

目前没有继续加仓的计划，尤其mstr，可能和腾讯一样在某个阶段只作为参照物来使用，为后面两只我个人认为更有潜力的铺路。20%的仓位已经能影响账户总净值很大的波动了，如果有抄我这部分作业的，我建议最好抄全了，把仓位上限也抄进去，不然这波动率，我怕你们心脏受不了。

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最后，估值表（数值均为美元计价）：快成空表了，基本都没买，也不知道这日子什么时候是个头。

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。