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综述：

本周标普 500 指数 上涨 3.44%，我的实盘净值 上涨 3.16%。

2025 年内标普 500 指数 上涨 4.96%，2025 年内我的实盘净值 上涨 18.35%（年初净值为1.60，本周净值1.90）。

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交易：

清仓 K Wave Media

买入15%的大饼ETF

买入8%的Aeva Technologies

持仓：

BIL 56%，TLT 17.1%，大饼ETF 16.1%，AEVA 10.8%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

今年就像陀螺，被迫的频繁动起来了。先说两笔交易：

1，买入大饼ETF：

大饼上周一度跌到9.8w，可惜那时候美股没开盘，我实际买入时这算价格已经略超10w，这也显示出美股券商内购买的劣势，不过总体能接受，毕竟合规安全是第一位的。这次买入，是几个月前那次失败的高抛低吸（9.5w）的补救，果然人第一次拥有大饼时，往往就是他拥有最多的时候。KWM清仓了，本来上周五就该清的，看到大饼跌下来了，还是觉得期货版mstr不如现货版mstr，更不如现货大饼ETF，所以优先用它当血包了。

不过现版货mstr——CEP，本周跌到了我测算的买点附近，如果下周没跌破，我倾向继续上一点仓位，这个位置胜率赔率都不错，设个10%的止损价，也许能博一个很高的收益。今年美股收益基本都靠加密影子股拿的，希望下周这个计划能实施。

2，买入Aeva

当我突然买入一家从未提到的公司时，那它一定属于...哈，开玩笑的，这次不是mstr宇宙的成员，而是一只激光雷达概念股票。

这只股是个意外发现，前两周A股那边买南湖时，发现雷达这个领域非常有前景，无论军工还是民用电动车等，除了国内的ADAS车载市场以外，其它所有领域的应用都还在测试、尚未量产的阶段，未来的市场规模很大。再加上小米本周发布，各种事件和价值低估叠加，我认为中短期行情肯定特别乐观，于是先研究了两家头部，禾赛和Ouster，简单算了下估值，都距离合理价格还有20%+的区间，安全垫很足，有的搞。

然后顺带就发现了Aeva这家公司，和南湖的情况很像，处于困境反转期，作为一家仍未盈利的公司，它已经计划在今年年底前建成年产10万台的产能，在多个领域都处于爆发增长期，合作领域和业务广泛且大都未蓝海。比较知名的案例是戴姆勒卡车（全球最大的商用车制造商）为其提供总价超10亿美元的预期量产合同，年报更是披露某财富500强企业的强势入股（基于我的搜索推测，应该是LG）。

当然，如果你看到它短期的股价涨幅，市销率等数据，再对照其寒酸的资产负债表，会觉得有点过于离谱了，但如果分析师们告诉你它未来三年的业绩增速，分别是90%，150%和180%呢？好像也就没那么离谱了对吧。

因此，如果雷达行业有后续行情，那么Aeva应该是超过禾赛和Ouster的，强势顺周期股回踩5日支撑28买入，对照Ouster合理市值15亿时股价涨幅卖出（39），就这么简单计算的，我认为有超过20%+的中短期套利机会，没想到一周内就兑现了？！不过我搜了一圈目前没发现重大利好，收盘前一小时几乎所有雷达概念都在涨，不知道是不是特师傅老鼠仓，提前泄露接下来有相关政策要出台。

这个票我只在小范围和部分读者分享了，但据我所知他们大部分都没买哈哈，这个票也不推荐看到这篇周报的人抄作业，认知之外的钱你赚不到，却很容易亏出去。

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本周美股继续大涨，破了前高，我完全踏空了大盘价值股的行情，但不重要，因为加密概念的收益比价值股更高，而且更重要的是...不会被特师傅整活儿给黑掉。

我本以为本周会因为美国下场伊以冲突导致更大的危机，没想到它拿弹弓偷袭cei了伊朗的窗户玻璃转头就跑，然后美国伊朗以色列各自宣称自己赢了，这事就算阶段性结束了，我目瞪口呆。

关于后市，我依然整体不乐观哈，关税战的期限已到，接下来怎么着？美股破前高了，特师傅不想资产再加个零？近期又搞上盟友的军费了，可好几个都掀桌子了。提了好久的降息，甚至数次人身攻击鲍师傅，通胀的事是就假装不存在了？美债快5%收益的前提下，股市还能长牛？在我十多年的投资生涯里，没见过这样的情况，这次不一样？

我的债券仓位依然高达70%+，也是我对后市的一种极端情况的应对吧，当然也可能太求稳了哈。

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其他个股方面，我独看好谷歌。

这周的利好有点多，我都有点心动想把之前卖出的仓位接回来了，但是稍微一犹豫就涨起来了，说好的萎哥呢，硬的这么快都不给我反应时间。

1)谷歌在官网开源了AI Agent框架Gemini CLI，直接将Gemini大模型融入到终端中。Gemini CLI最大亮点之一就是可以直接调用，谷歌最新发布的视频模型Veo和图像模型Imagen，同时集成了MCP、谷歌搜索、自定义自动化等众多实用功能。也可以调用谷歌专业AI开发助手Gemini Code Assist，来编写代码、修复BUG、迁移代码等。目前，Gemini CLI刚刚开源，但在Github已经超过9000颗星。

2)谷歌DeepMind推出了AI模型AlphaGenome，旨在预测人类DNA中的基因变异如何影响调节基因的生物过程。谷歌称，该模型可以分析多达100万个DNA碱基对，并预测数千种与调控活动相关的分子特性。它还可以通过比较突变序列和未突变序列之间的预测来评估基因变异的影响。伦敦大学学院的马克·曼苏尔教授称，这个工具能帮助研究人员更好地理解癌症等疾病。

3)谷歌推出了自身最强大的VLA（Vision-Language-Action，视觉-语言-动作）模型Gemini Robotics On-Device。据介绍，这款机器人端侧模型运行时无需依赖数据网络，可以完全在机器人设备本地离线运行，并在多种测试场景中实现了强大的视觉、语义和行为泛化能力，能理解自然语言指令，并完成拉开拉链、折叠衣物等高灵巧度任务。

4)全球最大AI芯片客户之一OpenAI近期开始租用谷歌TPU芯片，为ChatGPT等产品提供算力支持，这是其首次大规模使用非英伟达芯片。OpenAI此举旨在缓解对微软数据中心的依赖，同时降低推理计算成本。随着ChatGPT付费订阅用户从年初1500万增至超2500万，加上每周数亿免费用户，其算力需求快速攀升。

下周也许一咬牙，右侧强行上个10%仓位。

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最后，估值表（数值均为美元计价）：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $Cantor Equity Partners Inc(CEP)$ $Aeva Technologies Inc.(AEVA)$ $Strategy(MSTR)$ $Bitwise Bitcoin ETF(BITB)$