马云豪掷500亿，“外卖三傻”开战！高盛预测的三种结局，你看好哪个？
外卖大战，爽了消费者，疯了暑假工，苦了 $恒生科技指数(HSTECH)$ 股民[哇塞]
据说现在马云最关心两件事：AI人工智能+外卖，于是7月5号淘宝闪购推出500亿元补贴商家和用户，加码即时零售，美团同时开启外卖促销季，你“满25减15“，我就“满25减20”，我还可以0元购，外卖券满天飞，以奶茶、咖啡为主，外卖市场总量5月的日单量约为1亿单，6月已经膨胀到了1.6亿单以上，如果是这样的话~ 新消费（港股通）： $蜜雪集团(02097)$ $茶百道(02555)$ $古茗(01364)$ [暗中观察]
美团真难，年初开始被京东卷，现在又要被阿里卷，淘宝目标：3个月追上美团外卖（上周末的战绩：淘宝外卖及闪送订单总量达8000万单，美团以1.2亿单领先，两家四六开）：
估计京东也被搞懵了，怎么打一场输一场？就连现在最新的外卖战役，京东四个月的外卖，订单量2500万单，而淘宝2个月就8000万单。而美团，这次“外卖三傻”会走成什么样，高盛7月3日的研报指出：结果怎么样，主要看阿里能有多给力，不过长期还是很看好各家的profit：
1. 美团守擂成功，市场 5.5:3.5:1；
2. 阿里进攻成功，市场 4.5:4.5:1;
3. 碎片化市场，市场5:3:2。（三种情况，第二种对美团最不利）
被拖累的的恒科近一个月又开始大幅跑输纳斯达克指数，这三家的市值相比于卷价格战之前，都出现了大幅缩水（但好像也只有卷价格这一条出路？消费者并不会关心是哪家平台送）。关键是$美团-W(03690)$ 已经跌到了去年924行情的点位，各家“外卖补贴大战”的利空，是否也已经消化得差不多了？[哟哟]
大家觉的7月开始的这场史诗级外卖大战，结局会是哪个剧本（美团守擂成功 or 阿里成功进攻）？你会选择上车哪家股票？ $京东集团-SW(09618)$ $美团-W(03690)$ $阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $恒生科技指数(HSTECH)$
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阿里系资本突然砸下500亿重注饿了么，美团紧急调拨百亿补贴应战，抖音本地生活半价团购横扫千军——2025年的外卖战场，彻底沦为巨头“流血换流量”的修罗场。高盛最新报告却泼来冷水：“当前股价看似触底，但真正的底可能在血战之后。”
战局透析：三傻的“致命杀招”
1. 饿了么（阿里系）：
→ 砸钱动作：马云豪掷500亿，用户端“满20减15”，商户端“零佣金+流量扶持”。
→ 目标：抢夺美团35%以上核心城市份额，激活支付宝生态。
→ 软肋：骑手运力不足，履约体验不稳。
2. 美团：
→ 防御策略：启动“闪电战”，对标饿了么补贴，向商家发放“战疫贷款”。
→ 底牌：1.2亿日活用户+680万骑手网络，下沉市场壁垒深厚。
→ 危机：抖音分流广告主，核心到店业务遭蚕食。
3. 抖音外卖：
→ 奇袭战术：跳过自建配送，用“直播团购核销”切走下午茶、高端餐饮蛋糕。
→ 杀招：网红探店视频引流，59元售出原价128元双人套餐。
→ 硬伤：低频消费、场景受限，难撼动刚需外卖市场。
高盛预测的三种终局：最可能实现哪一个？
三国鼎立：可能性40%了。美团守稳50%基本盘，抖音吃高端，饿了么抢回30%份额，商家薅羊毛。
美团惨胜：可能性35%。 阿里烧不动撤退，抖音专注到店，美团市占回升至65%，美团投资者
抖音通吃： 可能性25% 。算法颠覆履约模式，直播外卖成新主流，内容创作者
股价触底了吗？看三个血腥指标
1. 现金流崩溃临界点：
→ 美团经营现金流降至180亿（安全线为300亿），饿了么年亏损恐超400亿。
2. 商户叛逃率：
→ 当前美团商户月流失率8%（正常值为3%），若突破15%将引发连锁崩塌。
3. 用户价格敏感度：
→ 调研显示60%用户会因补贴5元切换平台，忠诚度接近真空。
结论： 当美团单季亏损突破80亿，或抖音本地生活GMV增速跌破30%，才是市场出清的真正底部。
投资者生存指南：宁可错过，别做炮灰。
或许，京东的目的不是进攻外卖，而是逼迫美团回守。
从顾客角度，三家势均力敌最受益。
阿里需要这样的一个流量入口————