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综述：

本周沪深 300 上涨 1.69%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.60%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 4.89%，2025 年内我的实盘 上涨 12.76%，本年初始净值1.20，本周净值1.35。

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交易：

无

持仓：

中海油H 14.1%，中煤能源H 16.2%，纵横股份 7.0%，中航沈飞 20.5%，小米集团 28.2%，华友钴业 12.3%，其他/现金 1.6%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

上周周报我才调侃道：“我买的华友钴业最近基本横盘，希望它给我来个横有多长竖有多高吧hehehe”，没想到本周它就来兑现预言了，原地起飞，不停涨，涨不停，一周涨了20多厘米，舒服了。

今年新增的两个板块：军工和元素周期表，都在低位埋伏后获得了非常丰厚的收益，目前都距离阶段性卖点不远了，再涨一涨可能会选择减仓。

此外，本周另一个惊喜来自中煤能源，随着行业反内卷的A4纸到来，也是直接送上10cm大肉，下个月还有分红到账，如果拉近期的K线看，怕是以为这是去年的英伟达呢。这波上涨之后，也距离前高，上一个压力位非常近了，但这个我倾向于不动，因为股息率仍然非常高，拉长看作为防御性底仓仍然具有不错的价值。

目前持仓唯一没支棱起来的，就是最后加入的小米了，期间加过一次仓，目前已经成为A股账户的第一大重仓，如果它也给我来个价值回归，那今年就完美了，那一天会在什么时候到来？

不知道，也不需要知道，提前埋伏的意义，就是春天播种，等秋天收获。

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个股方面，

1、军工 沈飞/纵横

泰柬边境冲突升级，军工行情继续。我此前多次强调今年全球军事摩擦会非常多，军工长牛的基本逻辑，你不需要关注哪里又打仗了，你只需要知道到处都在打仗，或正在准备打仗就够了。这行业抄作业的已经赚麻，没抄的现在赔率有限了，不建议跟。

2、小米

小米一直未解决的问题就是产能，在没有一组新的业务进展动态前，可能很难有行情，换手率极低，基本都是提前布局的人，炒短线的对它没什么兴趣。这组重要数据报告可能是超预期的工厂进度、新增的炸裂订单数据或是潜在的第三款车型等，我个人乐观预计，不管是什么，8月应该得有个说法。

3、元素周期表

还有没有能挖的超低估元素？

目前看上的几个都起飞了，起码买入的性价比已经远没有之前高了，还得继续找一找，继续寻找高切低的机会。A股虽然越涨越贵，但整体估值仍然偏低，这行业仍然有非常广阔的空间。

4、中海油

虽然年初遭遇特师傅的暴击偷袭，但目前也爬出坑了，距离前高仍然较远，我暂时没有加减仓的动力，主要是赔率目前看不太理想。如果有下一个机会，我个人倾向于用它来做血包而不是中煤。

5、长江电力

自从我5月卖出后一直趴窝阴跌，不是公司怎么了，而是牛市里资金往往会先抛弃这类A股内的红利股，尤其在藏南还有个超级巨无霸要诞生。如果预期年化收益低于5%，那当前价格还是很理想的，等这波牛市快结束了我可能会再次配置上。

最后，估值表：便宜就是硬道理，可目前没什么便宜货了。

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $小米集团-W(01810)$ $中煤能源(01898)$ $中国海洋石油(00883)$