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    公司是紫金矿业的所有黄金矿山（除中国之外）整合而成的全球领先黄金开采公司之一。凭借紫金矿业在低品位难采选资源勘查、开发及运营的管理竞争优势，我们已成为一家全球领先的黄金开采公司，主要从事黄金的勘查、开采、选矿、冶炼、精炼及销售。我们通过全球并购整合优质黄金矿山资源，并运用地质勘查、研究及开发（「研发」）、工程、建设和矿山运营能力，以及国际ESG系统，使我们能够实现持续增储增产与高效运营。

    公司9月19日开始招股，招股价71.59港元，每手股数100股，最低认购7231.19港元，市值1878.51亿港元，发行数量3.49亿股，属于黄金及贵金属行业，有绿鞋。

    保荐人是摩根士丹利和中信证券，摩根士丹近2年保荐的项目首日上涨率是80%，中信证券近2年保荐的项目首日上涨率是86.2%，保荐人整体业绩非常好。

    共有 29 名基石投资者，包括新加坡政府投资公司、高瓴资本、贝莱德集团、施罗德集团、高毅资产、上海高毅、富达基金、上海景林、香港景林、柏基投资、中国太保投资者、泰康人寿、汇添富投资者、瑞银资产管理、广发国际、Dao Yi Capital、New Golden Future Limited、加皇环球资产管理、IHKL、CPE River、橡树资本、未来资产金融集团、富国香港及富国基金、IDG Breyer Fund、Arc Avenue、大湾区共同家园投资、千禧年基金、SMG Management、斯派柯国际有限公司；按发行价数计算，基石共认购16亿美元，占发行总数的49.9%，基石占比很高。

    于2024年，全球15大黄金生产商贡献全球黄金矿产量的约30.5%。在该等领先公司中，本集团于2024年在全球排名第十一名，其七个矿山的黄金总产量为1.5百万盎司（45.3吨）。此外，于该等生产商中，本集团于2022年至2024年的复合年增长率为21.4%，产量增长位居第一。

    公司从2022~2024年的营收分别是18.18亿、22.62亿、29.亿，2024年营收同比增长32.16%；2022~2024年的净利润分别是2.9亿、3.22亿、6.21亿，2024年的净利润同比增长92.62%。

 按发行价计算，1878.51亿港元市值发行249.85亿，发行比例是13.3%，基石锁定49.9%，那么流通盘是127.42亿，流通盘很大。

   本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制，基石占49.9%，国配占40.1%，这个分配比例也比较完美。

   目前申购倍数是13.84倍，申购人气看着很一般，那是因为投资者都打了奇瑞汽车，等资金释放都会来打紫金黄金国际，预计最终还是会超过300倍。

申购策略：

    紫金黄金国际是由紫金矿业拆分而来的全球领先黄金开采公司，在全球排名第11位，产量增长位居第一。保荐人是摩根士丹利和中信证券，保荐人整体业绩非常好。29 名基石共认购16亿美元，占发行总数的49.9%，基石阵容豪华占比很高。公司业绩也非常好，2024年的净利润同比增长92.62%。 按发行价计算，1878.51亿港元市值发行249.85亿，流通盘是127.42亿，流通盘很大。目前申购倍数是13.84倍，申购人气看着很一般，不过等其他新股资金释放，预计最终还是会超过300倍。之前几只新股都打不中，这只票货多，人人有份，这回总该轮到我中签了吧，本人计划全力申购！

本人的言论仅代表个人观点，不构成任何投资依据，股市有风险，入市需谨慎！

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$紫金黄金国际(02259)$