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前不久，宁波银行发布了2025年的业绩快报，其中有些数据值得关注。

（图源：宁波银行官网）

截止到2025年末，宁波银行的总资产达到近3.63万亿，较年初时增长了16.11%，而不良贷款率还是压在0.76%的低位。全年营收719.68亿元，同比增长8.01%，归母净利润为293.33亿元，同比增长了8.13%。

可以说，宁波银行已交出了一份亮眼的成绩单。但需要重视的是，这份报告背后其实也有一个结构性变化。

2025年，宁波银行的手续费及佣金净收入做到了60.85亿元，同比增长30.72%。而同期利息净收入仅为531.61亿元，同比增长10.77%。

这两个数据一对比，其实就挺能说明问题的。或许意味着银行已从过去依赖传统存贷利差的模式，重点转向财富管理、托管等轻资本业务。

这种业务架构上的转型，不仅是主动调结构，也是顺势而为。

PART 01

息差管理的韧性

说起宁波银行，它的核心优势就是有着高效的资产负债管理能力，这方面的优势在所有A股上市银行中都是比较突出的。

在2025年，面对贷款市场报价利率多次下调，客户存款还越来越往定期跑，整个银行业净息差都在往下走的现状，以对公和零售信贷为主业的宁波银行，其面临着利润“减产”的挑战。但它并没有坐等，而是通过优化负债结构等方式，把成本往下压，并取得不错的效果。

疑似AI生成

在存款层面，截止到2025年末，宁波银行客户存款总额是2.02万亿元，这其中值得重视的是，其新增的活期存款占比高达70.84%。

活期存款占比高意味着什么呢？那就是银行所要付出的成本低。在这一年，宁波银行全年存款付息率同比下降了33BP，这就是其负债成本显著降低的最直接体现。

由此可见，公司靠着增活期等实打实的行动，的确已在息差管理方面展现出较强的韧性。但话说回来，大环境的压力摆在那里，整个行业都在过紧日子，宁波银行也不例外。

因此，宁波银行需要面临的现实问题，是如何在不牺牲资产质量、不让客户体验打折的前提下，尽快找到能够补上息差损失缺口的新增长引擎？这方面，宁波银行还需要接着解答。

PART 02

财富管理业务不断上涨和风险

如果从文章开篇所提到的数据来看，面对息差压力，宁波银行似乎将选择指向了非息收入，特别是财富管理业务上。

眼下，宁波银行正通过“财资大管家”、“易托管”等平台，以及“美好生活”这类的增值服务体系，对核心为“不止于银行”的综合金融服务生态进行完善。

到2025年末，宁波银行的个人客户金融资产已近13亿元，同比增长13.07%。私人银行客户数已有近2.9万户，同比增长15.2%，私人银行客户的金融资产规模同样也实现了两位数的增长。

只不过，在此类业务高速增长的同时，宁波银行面临的客户服务复杂度也相应提升，这也给宁波银行在合规管理方面提出了更高的要求。

2025年期间，宁波银行就被监管部门开出多张罚单，原因是其存在“理财销售适当性管理不到位”、“信息披露不充足”等问题，对于一向重视风控及服务的宁波银行来说，这其中所涉及到的合规风险，是其必须要用更多精力严控的领域。否则，一旦引起重大的销售纠纷或者群体性投诉事件，那么宁波银行苦心经营多年的品牌形象和声誉，势必会被严重冲击。

2025年12月31日，根据国家金融监管总局宁波监管局公布的消息显示，宁波银行旗下的理财子公司宁银理财因投资交易管理不到位、个别产品投资者准入不审慎等问题，被处罚140万元。

这类处罚，等于是将一些问题拎到来了台面上。当然，监管部门的处罚，也等于是指出了问题所在。而进入2026年后，宁银理财也陆续做出了合规调整措施。既然子公司能做到如此，作为母行的宁波银行，它在面对合规问题时，就更加不会放任。

不只是宁波银行，对于所有金融机构来说，合规是长期发展的前提，只有对一些潜在风险做到及时发现、诚心整改，将合规管理和服务流程不断完善，这才是企业行稳致远的保障。

PART 03

对公业务仍是“压舱石”

尽管宁波银行在业务架构方面出现较大的变动，但是对公业务目前还是其坚实的“压舱石”。靠着浙江省深厚的民营经济，以及“专精特新”的企业集群，宁波银行得以在供应链金融和科创金融领域同时深耕，并将自家金融产品深度融入到地方产业链，且用户粘性极高。

当然，这其中存在的隐性战略风险同样也不能忽视。

因为，宁波银行的对公业务主要是集中在长三角地区，这也将银行的业绩和区域经济周期高度绑定。

在全球经济环境呈不确定性的背景下，宁波银行更需要关注的是，其如何平衡区域深耕与全国化布局，以分散单一市场带来的风险？眼下，尽管宁波银行已在南京、苏州、上海等地都设立了分行，但是其省外的营收占比仍相对有限。

结语：

面对行业现状，宁波银行目前仍保持着较低的不良率和较强的盈利能力，这是极为难得的。

而且，它不仅积极拥抱零售转型和财富管理等空间，同时也继续深耕对公业务的基本盘，更高度重视合规体系的建设与服务品质升级。

就目前来说，宁波银行接下来的核心任务，或许是需要在“稳”与“进”之间，继续走出一条可持续的高质量发展道路。当然，这也是所有城商银行都无法回避的关键点。