美光，才是“最被低估”的公司？！MU vs. NVDA，你更看好谁？

话题虎
05-11

存储板块，已经涨疯了~[吃瓜]

市场重新定位-内存是成长股，而非周期股，如果只看估值，美光的估值，甚至只有英伟达的1/3（MU：7.8x Forward PE，AVGO：23.9x，NVDA：26.0x，AMD：35.5x，ARM：97.8x）：

愿意给美光这么低的估值，最关键的原因，是大家觉得HBM已经成为整个AI产业链里最紧缺的环节之一，而不只是GPU了，目前真正能做高端HBM的，基本只有：SK海力士、三星、美光，所以越来越多资金开始追随。现在只看估值，那对于美光来说，

  • 如果只是传统周期股，那么当前这个估值就是合理的（不是长期稳定，市场不愿意给过高估值）；

  • 但如果按照现在的市场逻辑，HBM变成了AI时代不可替代的基础设施，那么7.8倍PE，就显得非常便宜了。

各位小虎们，

大家觉得美光现在还是被低估了吗？

比起英伟达，美光是否更有投资价值？

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# 三星、海力士巨震！回调or上涨，你更看好？

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评论（49）

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  • effortless
    ·05-11
    美光仍大概率低估；与英伟达相比，美光短期赔率更高、弹性更大，英伟达确定性更强、长期空间更大。
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  • 夜流沙
    ·05-11
    当然有，如果未来存储长期保持紧缩供应的话，那还能涨很多年[贱笑]
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  • 一路走来cd
    ·05-11
    没有nvda，也就没有美光的爆发；5万亿的英伟达，份量更重，mu收益更高
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  • 莱茵兰
    ·05-11
    主要是美光是不是真的被摆脱了市场周期？毕竟早年台积电也被认为是周期股，现在没有人这么看。但是也不能轻易下结论。
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  • mr.lin
    ·05-11
    看好英伟达
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  • 躺平躺到地狱了
    ·05-11
    同时看好英伟达和美光：两个公司都受益于人工智能的发展带来的算力的爆发式需求，短线来看美光公司股价更具有弹性，英伟达因题量过大在出现爆发式增长的概率很小，或者说股价急速上涨的概率很小。这两个公司都是最优秀的科技公司
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  • 呀呀雅
    ·05-11
    美光
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  • 左撇子0617
    ·05-11
    科技引领时代
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  • 玉全伶
    ·05-11
    更看好NVDA, 
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  • ruan_7128
    ·05-11
    美光科技，短短十多天股价居然翻倍，厉害呀！还将会继续看多，估计还会上冲，挑战1000大关。
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  • 一路走来cd
    ·05-11
    ai基础建设，各大科技巨头增加后续资本开支，一部分是需求，部分是涨价。叠加下来，美光，海力士，还是有业绩高弹性的，谨慎式看好
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  • 一路走来cd
    ·05-11
    其实也没错，成长＞价值，英伟达的高速成长期已经过去，逐步进入价值股行列，美光因为beta，任然是成长股，
    投资上，真成长比真价值，更有价值
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  • Sodmos
    ·05-11
    美光涨得少的话，可以攻防兼备
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  • 看看再说
    ·05-11
    如果连英特尔这种亏货都能市值上一万亿美元的话，美光这种美国版存储国酒上2万亿美元有什么可奇怪的吗？
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  • 爱人错过
    ·05-11
    没有GPU，HBM没用；没有HBM，GPU跑不动。美光跟英伟达是穿一条裤子的，但美光位置更低，投资性价比更高。
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  • 爱人错过
    ·05-11
    存储永远是强周期股，看图都知道波动大。7.8倍PE反映的是市场对价格战和产能过剩的担忧，别太乐观。
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  • 爱人错过
    ·05-11
    A股随便一个HBM概念股都敢给几百倍PE，美光作为真龙头只得7.8倍，怎么看都是送钱的肉。
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  • 梦想快实现
    ·05-12
    英伟达和美光公司像比较个人，更看好美光公司，因为存储的爆发需求，更能拉高业绩，随着算力的几何数增长需要存储也是爆发性的增长，因此更看好美光。而英伟达长期处于芯片的顶端，长期被市场追捧股价基本上反映了预期，第二英伟达体量比较大，再有大副的股价暴涨基本上是不可能的
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  • 春风不解夏季情
    ·05-12
    其实也没错，成长＞价值，英伟达的高速成长期已经过去，逐步进入价值股行列，美光因为beta，任然是成长股，


    投资上，真成长比真价值，更有价值
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  • 花香满楼
    ·05-12
    短期收益更看好美光，长期稳定更看好英伟达。龙头不倒，小弟才有机会
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