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昨天是好日子。纳指涨2.54%，半导体集体大反弹，Micron涨12%，Intel涨10%，SpaceX史上最大IPO正式定价，情绪回来了。

反弹的主要驱动是伊朗谈判信号——川普说快谈成了，油价暴跌，市场把风险溢价快速拆掉。这是短期情绪驱动的反弹，不是基本面改变的反弹，这个要区分清楚。

两个需要注意的信号

第一，PPI昨天出来，同比+1.1%，预期0.7%，是近四年最快的涨速。市场昨天因为伊朗情绪太好把这个数据无视了，但通胀压力并没有消失，下周如果油价因为谈判僵局再涨回来，这个数据的冲击力就会补回来。

第二，Oracle财报超预期，股价跌了8%，因为宣布了200亿的AI资本支出计划。这个模式越来越常见——好业绩+大额AI投资 = 跌。市场在担心AI投入的回报率，这个情绪短期内不会消失。

今天怎么看

半导体这波反弹，超跌修复的成分大，短期有持续性，但不是重新进场的信号，更多是上周跌太猛的自然回调。

SpaceX IPO今天或者下周开盘，不追热度，等价格稳定再看。

以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～

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