【港股打新】晶合集成 滨化股份 永康控股：永康才是王者！
七月份扎堆的，还剩下最后三家公司：晶合集成、滨化股份、永康控股。
快速过一下，不废话。
先说大背景。
最近AH新股扎堆上，折价率从15%到57%不等，差异很大。你如果每个都打，资金不够用；如果全放弃，又怕错过机会。
所以筛票很重要，我的原则是：折价够深才打，有厨子才满仓，其他一律pass。
1、先说晶合集成。
晶合集成，搞晶圆代工的，A股已经上市了，这次来港股是二次上市。H股发行价相对A股折价率在54.5%到57.7%之间，这个折价幅度在AH新股里算还行
你如果对比过之前上市的AH新股，会发现大部分折价率在30%到40%左右，晶合这个54.5%起步的折价，确实有那么一点吸引力。
同行对比一下，中芯国际H股相对A股折价大概在52%左右，华虹半导体折价在54.4%左右。
晶合集成54.5%以上的折价率，比中芯、华虹都深，有点小套利空间。
但话说回来，晶合集成在晶圆代工里排不上第一梯队，中芯国际、华虹半导体都在它前面，技术节点和产能规模有差距。所以折价深是有原因的，不是市场白送钱。
我的判断：折价率还行，有小套利空间，但不是那种"闭眼梭哈"的机会。
现金打打，小仓位参与，不用太激动。
如果你资金充裕，打一打没问题；如果资金紧张，跳过也不可惜。
评级：★★★☆ 三星半，现金打。
2、再说滨化股份。
滨化股份，搞化工的，烧碱、环氧丙烷这些。
A股那边最近出了点状况，连续两个跌停，股价直接砸下来。H股发行价相对A股折价率大概50%。
你可能会想，50%折价率也不低啊，为什么放弃？
主要原因是：化工股本身就不是港股打新的热门赛道，市场关注度低，暗盘很难有大的波动。
说白了，滨化股份这种票属于"小涨小跌型"，涨也涨不了几个点，跌也跌不了多少，食之无味，弃之也不可惜。
性价比一般，我不想浪费时间。
评级：★★★ 三星，放弃申购。
3、最后说永康控股。
永康控股，昨天文章详细拆过了，不重复。
简单总结：基本面2.5星，但厨子系数4.5星。小盘+有Z+全员抽签，这个组合在港股打新里最容易出爆款。你如果没看昨天那篇，建议翻回去看看，里面有完整的基本面拆解和Z逻辑分析，数据很全。
我的态度不变：满仓干，全员抽签也认了。
这个票不是长期持有的逻辑，是暗盘博弈的逻辑，有厨子在，暗盘有戏。
评级：★★★★☆ 四星半，满仓干。
总结一下三只AH新股的申购方案：
同名公号当天更新，社区延迟24小时以上
晶合集成：折价54.5%+，有套利空间，★★★☆，现金打
滨化股份：A股连续跌停，H折价50%，★★★，放弃
永康控股：Z系数4.5星，★★★★，梭哈
三只票，一只现金打，一只放弃，一只满仓。方案很清晰，不纠结。
这轮AH新股潮，我的策略就是：不贪多，只打确定性高的。
折价率只是一个参考维度，折价深不代表一定涨，关键还要看有没有厨子、有没有市场情绪、有没有资金关注。
晶合集成有折价，是套利逻辑；永康控股有厨子，是博弈逻辑。两只逻辑不同，但都是值得出手的。滨化股份这种，就让它pass吧。
以上分析仅代表个人看法，不构成投资建议。打新有风险，满仓需谨慎。
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