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$Phoenix Asia Holdings Ltd.(PHOE)$ 第二波爆发了，但离出货也不远了。$软云科技(RYET)$$中国海外互联网ETF-KraneShares(KWEB)$ $英伟达(NVDA)$  $苹果(AAPL)$  

$台积电(TSM)$  目标价加一点， 260室第一目标。还能涨

$台积电(TSM)$  财报好，但短期到260美元比较悬。除非接下来业绩持续爆表、AI需求一直火下去，加上2纳米量产顺利。不过关税这些风险也得小心。

今晚会慢慢涨起来，大概能涨5%左右。这么好的财报，盘前就只有3%的涨幅了，估计是之前财报跌得太狠，把大家都吓怕了。$台积电(TSM)$

盘前开高然后走低，新闻还发说ADR大暴涨。我觉得今天能收涨就偷笑了。 $台积电(TSM)$

$台积电(TSM)$  280顶一波

$台积电(TSM)$📊 主要业绩亮点净营收：300 亿美元（约 NT$933.8 亿），YoY+39%，环比+11.3%，略超内部指引（28.4–29.2 亿美元），也高于市场预期的中值 净利润：约新台币378 亿（12.9 亿美元），YoY+50%，创历史新高，为连续第6季度同比增长 。毛利率：58.6%（略低于Q1 的58.8%），符合指引区间 57.0–59.0% [美金][梭哈]业务结构与增长推动力高性能计算（HPC/AI）：推动营收占比提升至约60%，主要得益于NVIDIA、AMD、苹果等大客户对应先进制程的高需求先进制程产能：7nm以下制程占比达因产能全满，目前已上升至约74%，随着GB 系列（面向AI的晶片）逐步量产，这一比例预计将继续上涨 。[得意]指引与未来展望Q3 指引：营收：31.8–33.0 亿美元（市场预期约32 亿美元）。毛利率：55.5–57.5%（略低于市场预期57.4%），部分为新台币升值影响全年资本开支：持续稳定维持在380–420 亿美元，体现对AI/先进制程长期投入的坚定力度 ⚠️ 风险与外部环境汇率影响：年初以来新台币兑美元升值约12%，已对毛利率造成约3个百分点的压缩地缘及政策干扰：美国考虑对半导体征税，当前虽暂未实施，仍为潜在风险电价/运营成本上升：预计夏季公用事业费上涨，将对毛利带来下行压力 。[你懂的] 下半年驱动力GB 系列量产：AI 加速卡晶片拉动先进制程进一步依赖性加强。苹果新机出货：基于 3nm/2nm 处理器需求攀升。2nm 节点推进：预计今年下半年开始采用并持续提升至2026年。海外扩产落地：美国亚利桑那、日台新厂逐步投产，尽管初期对毛利有稀释作用，但将

今天指数继续保持强趋势上行，这个阶段是指数行情，也就是和指数关联度较大的板块走势更强，而和指数相关性小的板块，走势都比较弱，理想状态下，当然是啥市场做啥风格的操作，但实际情况很难在不同风格下去进行理想切换，所以还是那个思路，风格适配当下就多做，不适配当下就静待周期轮换即$襄阳轴承(000678)$  $昆仑万维(300418)$  $汉得信息(300170)$  $金桥信息(603918)$  $新炬网络(605398)$  

尽管美国六大行中的四家 $摩根大通(JPM)$ 、 $花旗(C)$ 、 $富国银行(WFC)$ 、 $美国银行(BAC)$ 在7月16日先后交出亮眼答卷，然而除 $花旗(C)$ 外，其余三家股价却集体跳水，显然市场已把目光从“当季盈利”转向“未来利率”。本文从四大行2025年第二季度核心数据着手，和小虎一起了解业绩与股价分化的背后各家的明细业务表现，未来降息预期影响，乃至更多风险因素对银行业个股财报解读。风险提示：数据整理至公开信息，如有疑问，欢迎评论区留言，文中观点不作为直接投资建议参考。一、财报数据“碾压”预期，股价却反向跳水先看下表四大行的具体业务表现：绿色可或解读为利好，红色或为利空，黑色或为中立。注: NII: 净利息收入；NOC: 净冲销率 或 净坏账率，是衡量信用卡资产质量的核心指标。CET1:核心资本与加权风险资产总额的比率。$摩根大通(JPM)$ ：每股收益（EPS）5.24美元>预期4.47美元，调整后营收456.8亿美元>预期440.5亿美元，净利息收入预计全年约955亿美元（此前预期约945亿美元）。$富国银行(WFC)$ ：EPS 1.60美元>预期1.41美元），营收208.2亿美元>预期207

作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的香菜 2024年以来，在AI驱动下，PCB（印制电路板）迎来爆发式增长。头部企业如#沪电股份（002463）与#生益电子（688183），业绩狂飙。 作为PCB制造不可或缺的重要原材料，#铜箔 也随之热度飙升。 #中一科技（301150）和#逸豪新材（301176）这两家铜箔相关企业，近期股价一路高涨。其中逸豪新材已连续两次触及20cm涨停。 不过，中一科技和逸豪新材虽然都以铜箔为主业，但业务侧重有所不同。逸豪新材主营电子电路铜箔，广泛应用于PCB生产。而中一科技更加侧重于锂电铜箔领域，产品多用于新能源汽车电池制造。 相同的是，无论是中一科技还是逸豪新材，都还深处于亏损的漩涡之中。资本市场热情似火，然企业业绩却未能撑起这份期待，在亏损的道路上艰难前行。 一、锂电铜箔：规模膨胀下的利润坍塌 电解铜箔根据应用领域的不同，可以分为#电子电路铜箔（标准铜箔）和#锂电铜箔。 中一科技两种产品均有覆盖，其中锂电铜箔收入约占80%，电子电路铜箔约占20%。逸豪新材则主营电子电路铜箔，占营收70%。另外向下游延伸至覆铜板、PCB领域，约占营收26%+。 来源：2024年度数据 过去几年，受#新能源汽车行业快速发展的带动，锂电铜箔市场增速较快。直观比较，逸豪新材营收增长明显疲软，而中一科技营收规模直线上升。 来源：同花顺，逸豪新材（左）中一科技（右） 但是，也正因如此，不少原先的标准铜箔企业也将业务扩张至锂电铜箔领域。另外，原锂电铜箔生产企业也在疯狂扩产。数据显示，截至2021年末，中一科技固定资产总规模为4.35亿，而截至2022年末，固定资产已达9.59亿，短短一年，翻了一倍。 伴随新建产能逐渐释放，锂电铜箔市场竞争格局急剧恶化。 时至今日，中一科技营收规模虽然仍保持高速增长，但利润已经断崖式下降。2021年，中一科技锂电铜箔毛利率达

$台积电(TSM)$  利好趋势👋很强烈

$台积电(TSM)$人工智能这个逻辑肉眼可见的好理解还是更踏实，承认做个笨人。代工和设计一样能吃到AI时代最大的价值。。

$台积电(TSM)$美国正在大肆新建核电站给芯片供电,你俩的未来不敢想象?甚至不用想怎么把这些钱收回来,因为那是Meta,谷歌,微软,XAI要考虑的问题.我怎么觉得你两在AI时代的位置比科技巨头还爽.

$台积电(TSM)$  卖飞了啊，这么好的财报，又是女大和小麦的第一供应商，看好起飞一波🤔

刚刚，台积电公布了二季报，业绩炸裂，无论营收还是利润，悉数超分析师预期：受此影响，台积电在老虎证券夜盘交易中一度涨超6%，股价创历史新高： $台积电(TSM)$ 具体来看，台积电二季度营收300.7亿美元，同比大增44.4%，大超管理层给出的284-292亿指引：考虑到台积电每月10号都会公布月度销售数据，因此，二季度营收超预期已是市场明牌。当然，如果考虑到新台币兑美元大幅升值，台积电二季度营收实际上更亮眼：除收入外，台积电二季度毛利率达到58.6%，接近管理层给出的57%-59%指引上限，高于分析师预期的58%，比上年同期高出5.4个百分点：在盈利能力提升的情况下，台积电二季度净利润达到128亿美元，同比大增67%！净利润增速远超营收的原因主要是台积电先进工艺占比提升，二季度7纳米及以下工艺贡献了74%的收入，其中，3纳米贡献了24%，大幅高于去年同期的15%：一般而言，芯片制造工艺越先进，能够生产的厂家越少，定价能力越强，毛利率越高！分产品看，二季度高性能计算贡献了60%的收入，智能手机贡献了27%，物联网、自动驾驶各自贡献了5%的收入：几年前，台积电近一半的收入来自智能手机，随着AI爆发，GPU等高性能计算产品收入快速提升，收入占比也由几年前的30%提升至当下的60%的水平。随着智能手机销量疲软，以及AI产品强劲的需求，预计高性能计算收入占比还将提升！高性能计算对先进工艺制程需求较大，将带动台积电毛利率继续提升。从环比来看，二季度无论是高性能计算（HPC），还是智能手机，悉数实现了环比增长：二季度业绩炸裂基本在预期之内，市场最关注的还是未来业绩走势，毕竟半导体是周期性行业，加上AI爆发有一段时日，很多投资者担忧台积电业绩高峰来临。而根据台积电给出的业绩指引，预计三季度营收在318-330亿美

$台积电(TSM)$ 财报后，跳空高开250 ？

过去1年，就算财报爆好，比如去年第三季度，也是开高走低，基本都是这样。这次大家都觉得有汇损，还提前拉货了。我们再看看明天公布后，股价会怎么走！按理说应该要跌，但是……哈哈。 $台积电(TSM)$

前段时间老特去中东谈生意，达子和按摩店的大单谈得很理想，顺带着台积电也成了利好。看好明天的财报，我早就埋伏好了。 $台积电(TSM)$

奈飞最近好像没什么热播剧啊，台积电马上要得益于英伟达销售恢复的利好大涨

台积电2025年Q2季报表现亮眼，营收大幅增长，AI成为关键驱动力。 从财务数据看，台积电二季度销售额约320亿美元，同比增长约39%，超出此前284亿-292亿美元的预期范围。这延续了其一季度营收和净利双双超预期的良好态势。 AI需求是业绩增长的核心动力。随着人工智能应用蓬勃发展，英伟达、AMD等头部客户对AI加速器和高性能计算芯片需求强劲，台积电高性能计算（HPC）相关收入同比增长超70%，占总营收近60%。 先进制程优势显著。3纳米和5纳米制程技术能满足AI芯片高性能、低功耗要求，台积电在与三星、英特尔等竞争中占优。二季度7纳米及更先进制程贡献了超70%的营收，其中3纳米制程的需求持续旺盛，订单饱满。 不过，台积电也面临一些挑战。新台币自4月底以来累计升值11%，摩根大通已下调其2025和2026财年盈利预测，预计下半年毛利率将降至56%左右。 总体而言，台积电Q2季报展现出其在半导体领域的强大实力和竞争优势，AI浪潮下，其未来业绩有望继续保持增长，但也需关注汇率等因素带来的影响。

作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的香菜 2024年以来，在AI驱动下，PCB（印制电路板）迎来爆发式增长。头部企业如#沪电股份（002463）与#生益电子（688183），业绩狂飙。 作为PCB制造不可或缺的重要原材料，#铜箔 也随之热度飙升。 #中一科技（301150）和#逸豪新材（301176）这两家铜箔相关企业，近期股价一路高涨。其中逸豪新材已连续两次触及20cm涨停。 不过，中一科技和逸豪新材虽然都以铜箔为主业，但业务侧重有所不同。逸豪新材主营电子电路铜箔，广泛应用于PCB生产。而中一科技更加侧重于锂电铜箔领域，产品多用于新能源汽车电池制造。 相同的是，无论是中一科技还是逸豪新材，都还深处于亏损的漩涡之中。资本市场热情似火，然企业业绩却未能撑起这份期待，在亏损的道路上艰难前行。 一、锂电铜箔：规模膨胀下的利润坍塌 电解铜箔根据应用领域的不同，可以分为#电子电路铜箔（标准铜箔）和#锂电铜箔。 中一科技两种产品均有覆盖，其中锂电铜箔收入约占80%，电子电路铜箔约占20%。逸豪新材则主营电子电路铜箔，占营收70%。另外向下游延伸至覆铜板、PCB领域，约占营收26%+。 来源：2024年度数据 过去几年，受#新能源汽车行业快速发展的带动，锂电铜箔市场增速较快。直观比较，逸豪新材营收增长明显疲软，而中一科技营收规模直线上升。 来源：同花顺，逸豪新材（左）中一科技（右） 但是，也正因如此，不少原先的标准铜箔企业也将业务扩张至锂电铜箔领域。另外，原锂电铜箔生产企业也在疯狂扩产。数据显示，截至2021年末，中一科技固定资产总规模为4.35亿，而截至2022年末，固定资产已达9.59亿，短短一年，翻了一倍。 伴随新建产能逐渐释放，锂电铜箔市场竞争格局急剧恶化。 时至今日，中一科技营收规模虽然仍保持高速增长，但利润已经断崖式下降。2021年，中一科技锂电铜箔毛利率达

尽管美国六大行中的四家 $摩根大通(JPM)$ 、 $花旗(C)$ 、 $富国银行(WFC)$ 、 $美国银行(BAC)$ 在7月16日先后交出亮眼答卷，然而除 $花旗(C)$ 外，其余三家股价却集体跳水，显然市场已把目光从“当季盈利”转向“未来利率”。本文从四大行2025年第二季度核心数据着手，和小虎一起了解业绩与股价分化的背后各家的明细业务表现，未来降息预期影响，乃至更多风险因素对银行业个股财报解读。风险提示：数据整理至公开信息，如有疑问，欢迎评论区留言，文中观点不作为直接投资建议参考。一、财报数据“碾压”预期，股价却反向跳水先看下表四大行的具体业务表现：绿色可或解读为利好，红色或为利空，黑色或为中立。注: NII: 净利息收入；NOC: 净冲销率 或 净坏账率，是衡量信用卡资产质量的核心指标。CET1:核心资本与加权风险资产总额的比率。$摩根大通(JPM)$ ：每股收益（EPS）5.24美元>预期4.47美元，调整后营收456.8亿美元>预期440.5亿美元，净利息收入预计全年约955亿美元（此前预期约945亿美元）。$富国银行(WFC)$ ：EPS 1.60美元>预期1.41美元），营收208.2亿美元>预期207

昨日分享的楚天龙今日也是成功连板，大家有没有去关注呢？ 在这里讲一个7月新机会，熟悉我的人都知道，跟上我的粉丝像1月 分享的福 莱 新 材收 获 220%%下车，2月的拓 维 信 息直接拿下142%收 获，3月中毅达直 接180%的收获，5月王子新材一路拿着收获81个点，6月准油股份65%收获，这些都是实盘回顾，实力大家有目共睹，从不自夸自大！也感谢认可的朋友一直跟随，最近呢我又花了14个小时甄选出一只7月翻倍大妖，该股特征： 符合龙回头战法+单峰筹码高度集中 ；近期有大资金持续进场，已突破前期平台压力 ；低位+低价，总市值不到20亿 ；整体趋势向上，目前日k，周k，月k，都处于金叉区域 ；短期预计至少有60%以上的涨幅，中期收益预计翻倍，目前就是最好建仓的时机！ 为了避免打乱主力的节奏，这里不多说了，已经准备启动了，有需要想了解的朋友呢，在钅丁~玎：dayan890 ，发送“老虎”即可 1、002068 （东方海洋） 核心逻辑:预制菜+食品安全+基因测序， 公司亮点:主营海水鱼虾贝藻育苗、养殖及海洋水产加工，我国重点渔区之一 主营业务：海水苗种繁育、养殖，水产品加工，生物科技，保税仓储物流以及体外诊断试剂的研发 2、002161 （远望谷） 核心逻辑:IP经济(谷子经济)+烟草+无人零售， 公司亮点:中国物联网产业的代表企业,领先的RFID技术、产品和系统解决方案供应商 主营业务：提供以RFID技术为核心的物联网行业应用产品和解决方案。 3、603045 （福达合金） 核心逻辑:金属回收+黄金概念+新能源汽车， 公司亮点:精密冷锻件的研发、生产和销售，技术处于国内领先水平 主营业务：电接触材料的研发、生产和销售。 4、603859 （能科科技） 核心逻辑:人形机器人+5G+航空发动机， 公司亮点:国内较早从事工业能效管理业务的企业，致力于成为制造业企业的数字化转型合作伙伴

刚刚，台积电公布了二季报，业绩炸裂，无论营收还是利润，悉数超分析师预期：受此影响，台积电在老虎证券夜盘交易中一度涨超6%，股价创历史新高： $台积电(TSM)$ 具体来看，台积电二季度营收300.7亿美元，同比大增44.4%，大超管理层给出的284-292亿指引：考虑到台积电每月10号都会公布月度销售数据，因此，二季度营收超预期已是市场明牌。当然，如果考虑到新台币兑美元大幅升值，台积电二季度营收实际上更亮眼：除收入外，台积电二季度毛利率达到58.6%，接近管理层给出的57%-59%指引上限，高于分析师预期的58%，比上年同期高出5.4个百分点：在盈利能力提升的情况下，台积电二季度净利润达到128亿美元，同比大增67%！净利润增速远超营收的原因主要是台积电先进工艺占比提升，二季度7纳米及以下工艺贡献了74%的收入，其中，3纳米贡献了24%，大幅高于去年同期的15%：一般而言，芯片制造工艺越先进，能够生产的厂家越少，定价能力越强，毛利率越高！分产品看，二季度高性能计算贡献了60%的收入，智能手机贡献了27%，物联网、自动驾驶各自贡献了5%的收入：几年前，台积电近一半的收入来自智能手机，随着AI爆发，GPU等高性能计算产品收入快速提升，收入占比也由几年前的30%提升至当下的60%的水平。随着智能手机销量疲软，以及AI产品强劲的需求，预计高性能计算收入占比还将提升！高性能计算对先进工艺制程需求较大，将带动台积电毛利率继续提升。从环比来看，二季度无论是高性能计算（HPC），还是智能手机，悉数实现了环比增长：二季度业绩炸裂基本在预期之内，市场最关注的还是未来业绩走势，毕竟半导体是周期性行业，加上AI爆发有一段时日，很多投资者担忧台积电业绩高峰来临。而根据台积电给出的业绩指引，预计三季度营收在318-330亿美

$台积电(TSM)$📊 主要业绩亮点净营收：300 亿美元（约 NT$933.8 亿），YoY+39%，环比+11.3%，略超内部指引（28.4–29.2 亿美元），也高于市场预期的中值 净利润：约新台币378 亿（12.9 亿美元），YoY+50%，创历史新高，为连续第6季度同比增长 。毛利率：58.6%（略低于Q1 的58.8%），符合指引区间 57.0–59.0% [美金][梭哈]业务结构与增长推动力高性能计算（HPC/AI）：推动营收占比提升至约60%，主要得益于NVIDIA、AMD、苹果等大客户对应先进制程的高需求先进制程产能：7nm以下制程占比达因产能全满，目前已上升至约74%，随着GB 系列（面向AI的晶片）逐步量产，这一比例预计将继续上涨 。[得意]指引与未来展望Q3 指引：营收：31.8–33.0 亿美元（市场预期约32 亿美元）。毛利率：55.5–57.5%（略低于市场预期57.4%），部分为新台币升值影响全年资本开支：持续稳定维持在380–420 亿美元，体现对AI/先进制程长期投入的坚定力度 ⚠️ 风险与外部环境汇率影响：年初以来新台币兑美元升值约12%，已对毛利率造成约3个百分点的压缩地缘及政策干扰：美国考虑对半导体征税，当前虽暂未实施，仍为潜在风险电价/运营成本上升：预计夏季公用事业费上涨，将对毛利带来下行压力 。[你懂的] 下半年驱动力GB 系列量产：AI 加速卡晶片拉动先进制程进一步依赖性加强。苹果新机出货：基于 3nm/2nm 处理器需求攀升。2nm 节点推进：预计今年下半年开始采用并持续提升至2026年。海外扩产落地：美国亚利桑那、日台新厂逐步投产，尽管初期对毛利有稀释作用，但将

台积电2025年Q2季报表现亮眼，营收大幅增长，AI成为关键驱动力。 从财务数据看，台积电二季度销售额约320亿美元，同比增长约39%，超出此前284亿-292亿美元的预期范围。这延续了其一季度营收和净利双双超预期的良好态势。 AI需求是业绩增长的核心动力。随着人工智能应用蓬勃发展，英伟达、AMD等头部客户对AI加速器和高性能计算芯片需求强劲，台积电高性能计算（HPC）相关收入同比增长超70%，占总营收近60%。 先进制程优势显著。3纳米和5纳米制程技术能满足AI芯片高性能、低功耗要求，台积电在与三星、英特尔等竞争中占优。二季度7纳米及更先进制程贡献了超70%的营收，其中3纳米制程的需求持续旺盛，订单饱满。 不过，台积电也面临一些挑战。新台币自4月底以来累计升值11%，摩根大通已下调其2025和2026财年盈利预测，预计下半年毛利率将降至56%左右。 总体而言，台积电Q2季报展现出其在半导体领域的强大实力和竞争优势，AI浪潮下，其未来业绩有望继续保持增长，但也需关注汇率等因素带来的影响。

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过去1年，就算财报爆好，比如去年第三季度，也是开高走低，基本都是这样。这次大家都觉得有汇损，还提前拉货了。我们再看看明天公布后，股价会怎么走！按理说应该要跌，但是……哈哈。 $台积电(TSM)$

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