社区

$阿里巴巴-W(09988)$ 就这样吧，看看 $ServiceNow(NOW)$ 是怎么反弹的。基本面没变，可以十几PE，也可以几十PE，全看情绪和流动性。

A 股当前处于成长主线明确、结构性机会丰富的阶段，新质生产力是核心抓手，政策与技术双轮驱动。市场情绪偏积极，资金聚焦新质生产力与政策受益两大方向，同时受外部环境与行业周期影响，板块间分化明显。投资需聚焦主线、控制波动、灵活轮动，以中长期视角把握产业升级机遇，同时警惕短期风险与外部扰动。$科翔股份(300903)$  $联瑞新材(688300)$  $东方电气(01072)$  

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  已经结束

能源环保板块正处于政策红利密集释放 + 产业加速落地的关键阶段，整体呈现 “高景气赛道领涨、传统能源承压、环保治理修复” 的格局。能源环保与医疗均是政策重点支持、产业趋势明确的优质赛道。能源环保高成长、高弹性，医疗稳健修复、刚需支撑。投资需立足政策、跟踪业绩、精选龙头，以中长期视角把握结构性机会。$英科再生(688087)$  $正丹股份(300641)$  $航发动力(600893)$  

今日继续缩量，电力是春节后这两周最强的，电网设备就涨停和大涨很多，电力也涨停和大涨许多，也有部分电力还没起来的，后面依旧有补涨走势。近期大会期间不稳定因素多，中东局势风险的影响依旧有，但是不会太大，除非🌏大战，否则也就这样子，暂时轻$比亚迪(002594)$  $金牛化工(600722)$  $行云科技(300209)$  $小米集团-W(01810)$  

财报一出，股价暴涨22%， $戴尔(DELL)$ 用一份超预期的2026财年第四季度成绩单，再次印证了AI算力时代的硬件红利。营收同比39%飙升、调整后自由现金流10倍增长，核心AI服务器业务更是创下342%的同比增幅，叠加10.2倍的低估值和48%的股价上涨空间，这家老牌科技企业在AI浪潮中完成了华丽逆袭。 业绩炸了！AI服务器成核心引擎，多项数据创历史新高 戴尔2026财年第四季度的财报，堪称AI硬件领域的“天花板级”表现，各项核心数据全面超预期，基础设施解决方案集团（ISG）的AI服务器业务更是成为绝对的增长引擎。 本季度戴尔营收达334亿美元，同比增长39%，较市场预期高出17.5亿美元；非GAAP每股收益3.89美元，超出预期0.38美元，营收、利润双双创下历史新高。支撑这份成绩的核心，是ISG板块的强势表现——该部门本季度营收196亿美元，同比大增73%，其中AI优化服务器业务贡献了90亿美元营收，同比飙升342%，成为当之无愧的业绩支柱。 订单端的表现更显爆发力，戴尔第四财季AI服务器订单飙升至341亿美元，环比增长177%，创纪录的订单量为后续业绩增长锁定了充足动能。全年来看，戴尔2026财年总营收达1135亿美元，同比增长19%，AI服务器全年出货金额超250亿美元，积压订单达430亿美元，这些数据都印证了戴尔在AI算力硬件领域的市场认可度。 现金流的表现更是亮眼，成为本次财报的另一大亮点。戴尔第四季度经营活动现金流47亿美元，自由现金流达39.5亿美元，调整后自由现金流更是飙升至51亿美元，较上年同期增长10倍，自由现金流利润率也提升至11.8%。现金流的大幅改善，源于戴尔向高利润率数据中心业务的转型，也为公司回馈股东、持续研发提供了坚实基础——戴尔已宣布现金股利增长20%，

当前软件板块的行情主要由政策红利、资金回流和产业趋势三重因素驱动，但中长期的分歧依然存在。 短期视角：反弹可能具备一定持续性。两会政策的暖风、资金的回流以及空头回补的力量，都可能推动板块继续活跃。 · 中长期视角：板块或将告别普涨，进入分化行情。未来选股或选基的难度会加大，需要关注那些真正具备核心技术、行业数据壁垒（护城河）并能将AI成功商业化的公司。

软件行业迟早被颠覆。

当前科技发展越来越迅速电子产品更新换代越来越快，硬件与软件相比软件更容易被颠覆被超越护城河更低

不是所有软件都会被替代，会有部分软件被赋能，抓紧机会选择，择机建仓

IGV近三日反弹是反弹，不是筑底确认，更像超跌反弹+空头回补。我同意黄仁勋的核心逻辑：AI是软件的赋能者而非取代者，但短期情绪与估值修复仍需时间。

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选硬件

软件与硬件相比 软件护城河更低，软件更新速度更快

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选硬件

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选应景

当前科技发展越来越迅速电子产品更新换代越来越快，硬件与软件相比软件更容易被颠覆被超越护城河更低

软件和硬件相比软件根本就不是一个重量级的， 硬件有许多伟大的公司，软件行业 人们熟悉的大市值的公司很少，因为软件行业更新换代的频率更快，软件的护城河更低

软件与硬件来对比的话确实弱很多，硬件上产生了像英伟达 Amd 台积电博通高通 阿斯麦等等伟大的企业，软件上能耳熟能详的 公司很少。因此，从本身逻辑上来讲软件和硬件就不在一个层次，市场规模也不在一个等量级。 AI和人工智能也是一种软件，只不过软件行业更新换代频率更快，个人认为当前抄底软件行业有点过早。

如果老黄你都不信，你还能相信谁？

看好黄皮衣的看法，因为科技大佬的眼光比常人看的更透彻

财报一出，股价暴涨22%， $戴尔(DELL)$ 用一份超预期的2026财年第四季度成绩单，再次印证了AI算力时代的硬件红利。营收同比39%飙升、调整后自由现金流10倍增长，核心AI服务器业务更是创下342%的同比增幅，叠加10.2倍的低估值和48%的股价上涨空间，这家老牌科技企业在AI浪潮中完成了华丽逆袭。 业绩炸了！AI服务器成核心引擎，多项数据创历史新高 戴尔2026财年第四季度的财报，堪称AI硬件领域的“天花板级”表现，各项核心数据全面超预期，基础设施解决方案集团（ISG）的AI服务器业务更是成为绝对的增长引擎。 本季度戴尔营收达334亿美元，同比增长39%，较市场预期高出17.5亿美元；非GAAP每股收益3.89美元，超出预期0.38美元，营收、利润双双创下历史新高。支撑这份成绩的核心，是ISG板块的强势表现——该部门本季度营收196亿美元，同比大增73%，其中AI优化服务器业务贡献了90亿美元营收，同比飙升342%，成为当之无愧的业绩支柱。 订单端的表现更显爆发力，戴尔第四财季AI服务器订单飙升至341亿美元，环比增长177%，创纪录的订单量为后续业绩增长锁定了充足动能。全年来看，戴尔2026财年总营收达1135亿美元，同比增长19%，AI服务器全年出货金额超250亿美元，积压订单达430亿美元，这些数据都印证了戴尔在AI算力硬件领域的市场认可度。 现金流的表现更是亮眼，成为本次财报的另一大亮点。戴尔第四季度经营活动现金流47亿美元，自由现金流达39.5亿美元，调整后自由现金流更是飙升至51亿美元，较上年同期增长10倍，自由现金流利润率也提升至11.8%。现金流的大幅改善，源于戴尔向高利润率数据中心业务的转型，也为公司回馈股东、持续研发提供了坚实基础——戴尔已宣布现金股利增长20%，

$阿里巴巴-W(09988)$ 就这样吧，看看 $ServiceNow(NOW)$ 是怎么反弹的。基本面没变，可以十几PE，也可以几十PE，全看情绪和流动性。

A 股当前处于成长主线明确、结构性机会丰富的阶段，新质生产力是核心抓手，政策与技术双轮驱动。市场情绪偏积极，资金聚焦新质生产力与政策受益两大方向，同时受外部环境与行业周期影响，板块间分化明显。投资需聚焦主线、控制波动、灵活轮动，以中长期视角把握产业升级机遇，同时警惕短期风险与外部扰动。$科翔股份(300903)$  $联瑞新材(688300)$  $东方电气(01072)$  

能源环保板块正处于政策红利密集释放 + 产业加速落地的关键阶段，整体呈现 “高景气赛道领涨、传统能源承压、环保治理修复” 的格局。能源环保与医疗均是政策重点支持、产业趋势明确的优质赛道。能源环保高成长、高弹性，医疗稳健修复、刚需支撑。投资需立足政策、跟踪业绩、精选龙头，以中长期视角把握结构性机会。$英科再生(688087)$  $正丹股份(300641)$  $航发动力(600893)$  

今日继续缩量，电力是春节后这两周最强的，电网设备就涨停和大涨很多，电力也涨停和大涨许多，也有部分电力还没起来的，后面依旧有补涨走势。近期大会期间不稳定因素多，中东局势风险的影响依旧有，但是不会太大，除非🌏大战，否则也就这样子，暂时轻$比亚迪(002594)$  $金牛化工(600722)$  $行云科技(300209)$  $小米集团-W(01810)$  

当前软件板块的行情主要由政策红利、资金回流和产业趋势三重因素驱动，但中长期的分歧依然存在。 短期视角：反弹可能具备一定持续性。两会政策的暖风、资金的回流以及空头回补的力量，都可能推动板块继续活跃。 · 中长期视角：板块或将告别普涨，进入分化行情。未来选股或选基的难度会加大，需要关注那些真正具备核心技术、行业数据壁垒（护城河）并能将AI成功商业化的公司。

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$  已经结束

软件行业迟早被颠覆。

软件与硬件来对比的话确实弱很多，硬件上产生了像英伟达 Amd 台积电博通高通 阿斯麦等等伟大的企业，软件上能耳熟能详的 公司很少。因此，从本身逻辑上来讲软件和硬件就不在一个层次，市场规模也不在一个等量级。 AI和人工智能也是一种软件，只不过软件行业更新换代频率更快，个人认为当前抄底软件行业有点过早。

IGV近三日反弹是反弹，不是筑底确认，更像超跌反弹+空头回补。我同意黄仁勋的核心逻辑：AI是软件的赋能者而非取代者，但短期情绪与估值修复仍需时间。

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选硬件

软件和硬件相比软件根本就不是一个重量级的， 硬件有许多伟大的公司，软件行业 人们熟悉的大市值的公司很少，因为软件行业更新换代的频率更快，软件的护城河更低

当前科技发展越来越迅速电子产品更新换代越来越快，硬件与软件相比软件更容易被颠覆被超越护城河更低

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选硬件

人工智能本身就是一种软件一种程序，但人工智能发展速度很快许多工作可以可以用它来替代，因此软件行业护城河更低，投资首选应景

不是所有软件都会被替代，会有部分软件被赋能，抓紧机会选择，择机建仓

当前科技发展越来越迅速电子产品更新换代越来越快，硬件与软件相比软件更容易被颠覆被超越护城河更低

软件与硬件相比 软件护城河更低，软件更新速度更快

看好黄皮衣的看法，因为科技大佬的眼光比常人看的更透彻

如果老黄你都不信，你还能相信谁？