社区

美联储放鹰，不看好，在观察

油价下跌，就是利多，正循环

$英伟达(NVDA)$ 接连关注了几天，在创新高之际，埋伏英伟达的期权大单也层出不穷，例如：而且NVDA当前的交易量也一骑绝尘地领先其他巨头如 $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 和热门股 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ，同时更大量的是来自看涨期权（CALL）。当然也有很多在新高之际做空的，结果是被持续的暴涨暴击。从基本面上来看，我觉得以下3个原因很重要 $台积电(TSM)$ 的财报大超预期，更直接地表明AI芯片需求是真实的，并不因为 $阿斯麦(ASML)$ 的上游需求下降而影响。就像郭明錤说明的，ASML订单低于预期的其中一个主因来自内存产业订单增加有限（ $美光科技(MU)$ ），虽然AI服务器需求非常强劲，但HBM的生产瓶颈是 TSV，故消费电子需求没有起色下，就没有必要买EUV设备。但是对AI的GPU的需求并没有因此下降。Blackwell前期订单需求强烈， $微

跨界股神还是佩洛西，2024美国国会成员的年度投资利润，佩洛西以2410万美元的投资利润位列第一，有两个模仿议员持仓的etf， $UNUSUAL WHALES SUBVERSIVE DEMOCRATIC TRADING ETF(NANC)$ $Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF(KRUZ)$ ，我看是跑赢sp500的，可以抄作业[可爱]

或许老头子把这么多股票套现并进军日股是有很多很多信息是支持他这么做的……

本来我以为10月会回调一下，等大选出来再发力，结果现在全都在高位震荡，不会到时候真崩了吧？那巴菲特就又赌对了 $标普500(.SPX)$

还能抢救一下下吗[笑哭]

透彻！

航空公司向来不好投资，不仅受公司业绩表现的影响，但凡有点宏观事件，它都经不起考验。巴菲特在航空公司上的战绩都很差。而随着 $道琼斯(.DJI)$ 创下新高，航空公司股价表现也新高，但从上周的财报表现来看，其实并没有那么强势的理由。单位票价下跌，单位成本上升。意味着票价下浮，但成本压力增大，对整体利润率不利。 $达美航空(DAL)$ ：每可用座位英里收入（PRASM）0.2058美元，低于去年同期为0.2115美元，而每可用座位英里成本（CASM）为0.1875美元，略高于去年的0.1844美元。 $美国航空(AAL)$ ：PRASM同比下降3.5%，CASM同比上升1.85%除了上述问题外，资产负债率依然是三大航中最差的。 $联合大陆航空(UAL)$ ：PRASM同比下降2.4%，CASM同比上升1.68%什么在支持它新高？机票价格同比上升。9月CPI数据显示的是上升1.6%，虽然跟当月核心通胀同比上涨3.3%来比仍然相对较低。根据美国运输统计局的数据，环比来看，9月份机票价格在8月份上涨3.9%后上涨了3.2%。在过去五个月中，有四个月机票价格出现上涨。对经济软着陆的信心，因此对Q4假日需求将强劲，感恩节和圣诞节之间的短时间间隔被视为对价格有支撑作用.UAL的回购：公司宣布在第三季度回购了价值5亿美元的股票。航空公司这种现金流这么重要的公司还能回购，给市场的信心增强不少。空头平仓。财报后几家航空公司都跌了不少，这部分短期盈利的空头可能会在新高后平仓。但是这些都不能

太猛了

股价不腰斩，对不起这个财报

本周，美国大型综合银行都已经公布完Q3财报，其表现依然呈现差异化，并可能在同一业务中出现明显分化。 $银行指数ETF-SPDR KBW(KBE)$ 主要的几个特征降息环境下，净利息业务喜忧参半；投行业务继续复苏，财富管理部门业务续创新高；多元化因素成为大型银行的一大优势；为潜在信贷损失拨备了更多资金几大综合性银行在刚刚过去的Q3，无论是收入还是利润，表现均超出预期，也带领整个板块创下新高。 $摩根大通(JPM)$ $美国银行(BAC)$ $花旗(C)$ $摩根士丹利(MS)$ $富国银行(WFC)$ $高盛(GS)$ 降息如何影响银行利息收入？整体的净利率依然呈现下降趋势，不过不同的银行可能结果不同。例如，摩根大通的净利息收入同比增长3%至235亿美元，而富国银行的净利息收入为117亿美元，同比下降11%，当然，WFC去年Q3的基数较高。此前在利率水平较高的情况下，银行不得不花费更多资金来缓冲，整体上压低了息差。不过现在美联储开始降息，这部分的成本也随之而来下降。但整体来说，Q4的息差预期会进一步减少，银行方面依旧面临压力。展望未来，在美联储9月降息后，银行的存款成本应该会下降，息差可能会减小。资产管理业务成业绩上涨主力高盛的资产和财富管理收入为

完了 这个股票死了

事后诸葛

高见 [强]

想法和我一样

$联合健康(UNH)$ 周二因财报下跌，作为行业领头羊，虽然Q3财报略超预期，但2025年的盈利指引低于市场预期，同时也几乎拖累了整个行业，比如 $Elevance Health(ELV)$ 、 $哈门那(HUM)$ 、 $Molina Healthcare Inc(MOH)$ 、 $康西哥(CNC)$ 、 $西维斯健康(CVS)$ 和 $Alignment Healthcare, Inc.(ALHC)$ 。当然，有一家公司除外， $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ ，主要利好于FDA重新考虑将礼来减肥药从短缺名单中移除（意味着可以进医保）。医疗保险行业在动荡的市场中往往有着更稳定的表现，因为其稳定的现金流、强大的资产负债表，都让其具有更多防御属性，也成为平衡科技股的最佳选择之一。虽然这家保险巨头在盘前公布的2024年第三季度业绩中提供了符合预期的2024年Q4指引，但公司2025年调整后利润可能为每股30美元，低于市场预期的31.17美元。当然，这并不排除公司的指引保守，因为健康保险公司往往会更谨慎对待，尤其当前有两大可

已阅

公司昨天美股盘中出的财报，理论上很少有这样“突然”发财报的， $阿斯麦(ASML)$ 公司说是技术问题，但也不排除是“明知财报有重大缺陷，希望在流动性更好的盘中消化”？最大的问题是订单额仅26.3亿欧元，环比下降53%，远低于市场预期的53.9亿欧元。此外，2025年的指引也下调，从30-40亿欧元下调到30-35亿欧元，低于市场预期的35.3亿欧元。预计毛利率51%-53%，低于此前指引的54%-56%也许你可能有疑问，明明Q3整体的收入还超了预期，是如何在订单不及预期的情况下做到的呢？原因是，ArFi部分的收入大超预期（实际28亿vs预期20亿），而ArFi部分是指的DUV的订单，也就是更旧一点的设备。而真正EUV的收入是元不及预期的（实际20亿vs预期26亿）主要原因还是在荷兰政府“出口禁令”生效前，某东大拼命地下了订单。所以现在可能理解，为何市场这么恐慌了吧？因为从下个季度开始EUV的订单可能继续腰斩、不及预期DUV的订单可能疯狂腰斩，因为失去了东大的大客户其实，ASML的弱势表现，早就在上个季度的其他公司的财报中有所体现。举个最明显的例子，就是 $台积电(TSM)$ ，在Q2财报中，他们对资本开支预期表现得非常保守。明明3mn以及2mn的产能还不足，为何不扩产呢？两个原因对ASML的EUV新技术节点的谨慎态度，导致EUV需求的时间点延迟可能考虑到2026年及以后的需求会放缓，过多的订单会造成“经济规模下降”（result of reduced economies of scale） $英特尔(INTC)$ 也有同样的表态。所以，跟

周一（当地时间），$谷歌(GOOG)$称已与Kairos Power公司签订协议，计划购入拟建的6-7个小型模块化核反应堆（SMRs）的电力，总容量达500兆瓦时，以支持其数据中心和人工智能的能源需求。交易细节显示，Kairos计划在2030-2035年交付反应堆，建造地点尚未确定。　据悉，谷歌能源和气候高级总监迈克尔·特雷尔表示，核能对于支持谷歌的清洁增长和人工智能的进步至关重要。迈克尔·特雷尔还强调，电网需要这些清洁、可靠的能源来支持这些技术的发展。　　上述消息传出后，核能股出现上涨。其中，山姆·奥特曼投资的美国核能初创公司 $Oklo Inc.(OKLO)$ 在周一（当地时间）大涨9.73%，其股价在盘后又再度大涨7.97%。　　此外，美国最大的核反应堆运营商 $Constellation Energy Corp(CEG)$ 、 $Vista Energy(VIST)$ 、铀供应商 $Cameco Corp(CCJ)$ 等公司的股价也都出现上涨。　　值得一提的是，在谷歌之前，其实还有其他科技巨头选择了核电。　　9月份， $微软(MSFT)$ 宣布，和 $Constellation Energy Corp(CEG)$ 签订了一

图片 🔸周期：2024年10月7日—10月13日 🔸整理及发布：乐风资本 “乐风视点 | 美港股市场周报”专注美股、港股市场，持续更新IPO上市数据，关注境外市场最新消息。 一、美股表现 1、美股交易量 上周，美股成交金额为2.6万亿美元，IPO募资规模合计11.1亿美元。 2、三大主要股指表现 截至上周收盘，三大指数全部收涨。周内，道指累计上涨1.21%，标普500指数累涨1.11%，纳指累计涨幅1.13%。 图片 3、中概股周涨幅排行 中概股涨幅排名前三的是阿提夫控股、美国绿星球、大自然药业，涨幅分别为56.41%、25.5%、22.95%。 图片 4、中概股周跌幅排行 中概股跌幅排名前三的是BAIYU Holdings、有家保险、大树云，跌幅分别为-35.06%、-21.76%、-20.26%。 图片 二、美股IPO概况 1、已上市公司 上周有8家公司完成美股IPO，其中2家来自中国。 图片 【力奇服务】是一家人力资源解决方案提供商，专门提供三大领域的综合人力资源解决方案，即专业解决方案服务、护理解决方案服务，以及物流及其他解决方案服务。截至 2023 年 12 月 31 日的 12 个月，力奇服务收入为 600 万美元。 【星际时尚文化】是一家内容营销解决方案服务提供商，致力于提供高质量的多元化服务。招股书显示，在过去的2022年、2023年(截止日期为12月31日的六个月)，星际时尚的收入分别为5291万、5341万人民币，相应的净利润分别为699万、786万人民币。 2、递交申请公司 上周暂无公司完成美股递表。 三、港股表现 1、港股交易量 上周，港股交易所成交金额为1.67万亿港元。 2、港股指数表现 上周，恒生指数累计下跌幅度6.53%，科技指数累计跌9.39%，红筹指数累计跌6.45%。 3、港股周涨幅排行 上周，港股周涨幅排名前三的是宜搜科技、汽车街、海

本周，美国大型综合银行都已经公布完Q3财报，其表现依然呈现差异化，并可能在同一业务中出现明显分化。 $银行指数ETF-SPDR KBW(KBE)$ 主要的几个特征降息环境下，净利息业务喜忧参半；投行业务继续复苏，财富管理部门业务续创新高；多元化因素成为大型银行的一大优势；为潜在信贷损失拨备了更多资金几大综合性银行在刚刚过去的Q3，无论是收入还是利润，表现均超出预期，也带领整个板块创下新高。 $摩根大通(JPM)$ $美国银行(BAC)$ $花旗(C)$ $摩根士丹利(MS)$ $富国银行(WFC)$ $高盛(GS)$ 降息如何影响银行利息收入？整体的净利率依然呈现下降趋势，不过不同的银行可能结果不同。例如，摩根大通的净利息收入同比增长3%至235亿美元，而富国银行的净利息收入为117亿美元，同比下降11%，当然，WFC去年Q3的基数较高。此前在利率水平较高的情况下，银行不得不花费更多资金来缓冲，整体上压低了息差。不过现在美联储开始降息，这部分的成本也随之而来下降。但整体来说，Q4的息差预期会进一步减少，银行方面依旧面临压力。展望未来，在美联储9月降息后，银行的存款成本应该会下降，息差可能会减小。资产管理业务成业绩上涨主力高盛的资产和财富管理收入为

$联合健康(UNH)$ 周二因财报下跌，作为行业领头羊，虽然Q3财报略超预期，但2025年的盈利指引低于市场预期，同时也几乎拖累了整个行业，比如 $Elevance Health(ELV)$ 、 $哈门那(HUM)$ 、 $Molina Healthcare Inc(MOH)$ 、 $康西哥(CNC)$ 、 $西维斯健康(CVS)$ 和 $Alignment Healthcare, Inc.(ALHC)$ 。当然，有一家公司除外， $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ ，主要利好于FDA重新考虑将礼来减肥药从短缺名单中移除（意味着可以进医保）。医疗保险行业在动荡的市场中往往有着更稳定的表现，因为其稳定的现金流、强大的资产负债表，都让其具有更多防御属性，也成为平衡科技股的最佳选择之一。虽然这家保险巨头在盘前公布的2024年第三季度业绩中提供了符合预期的2024年Q4指引，但公司2025年调整后利润可能为每股30美元，低于市场预期的31.17美元。当然，这并不排除公司的指引保守，因为健康保险公司往往会更谨慎对待，尤其当前有两大可

美联储放鹰，不看好，在观察

1、“软着陆”情景下的降息后的美股平均回报 图片 2、在过去两周里，美股和美债收益率都大幅上升。这似乎表明，经济增长动力正成为价格走势的主要驱动力。 图片 3、黄金通常被视为抵御通货膨胀的最佳对冲工具 黄金价格通常会同步CPI通胀的上涨。除此之外，黄金市场也包含潜在硬着陆和主要地缘政治紧张局势因素。 图片 4、美国家庭经历了股票价格和房价的大幅上涨 美国家庭的信用卡债务处于非常低的水平，而且还在下降。最重要的是，美国家庭的资产负债表状况良好。 图片 5、美国通胀达到联储2%的官方目标需要发生什么？降低核心服务通胀，核心商品通胀没有明显回升，并控制石油和食品价格以限制通胀溢出。 图片 6、2025年，分析师预计美股盈利增长14.9%，收入增长5.9% 图片 7、与其他国家相比，美国家庭的债务收入比看起来要好得多 图片 8、美股公司三季度盈利预期一直在下调 但最终可能好于预期 图片 9、美股第三季度财报季于周五正式拉开帷幕：预计标准普尔 500 指数第三季度盈利将增长 4.0%，较第二季度 11.0% 的增幅大幅下降。7月份利润增长预期高达7.9%，这意味着华尔街公司大幅下调了预期。此外，Magnificent 7股票的净利润预计将同比增长20%，这是自2023年第一季度以来的最低水平。 图片 10、复利的第一条规则是永远不要不必要地打断它——芒格 图片 $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$

道指、标普创新高，还记得我们聊过的标普500今年目标6000点吗？感觉已经更近一步了，确实整个股市已经洋溢了欢快的气氛，我们熟悉的苹果、麦当劳、高盛、TRV、UNH、KO、V们都很辛苦，作为道指成分股很努力连续攀升，跟道指凌厉的走势比起来，感觉苹果都落后了， 最新的北极星概念也在讲类似理论，就是市场可以关注下这些业绩可能不错的股份，包括UNH、JNJ、BAC、GS、ASML、TSM、MS、PG、NFLX、AXP，当然也跟刚刚过去的JPmorgan业绩强劲，大家对今天接下来包括高盛、花旗、美银、台积电、阿斯麦、奈飞的业绩本周到来有关。简单来说市场憧憬，本季度标普业绩能涨个4%，更好的展望应该在Q4，所以预期低也不是坏事。 来都昨日焦点明星股环节：市场对于马斯克的质疑感觉应该从最新Jansen接受的Brad Gerstner的podcast访问（Ep17. Welcome Jensen Huang | BG2 w/ Bill Gurley & Brad Gerstner (youtube.com)）里面来获取答案，前者被质疑没有商业时间表，其实我也是担心的，最担心的莫过于法律上面是否能实行，以及通过，所以一直对于特斯拉是卖出后观望的阶段，但是Jansen 说现在正在重新发明computing，而不仅仅是在做芯片，同时我们应该注意到算力已经增速太快了，而且我们现在可以培训AI了，这样就会更快，所以again it’s the rate of change. 也能够回答大家对特斯拉现在robotaxi的失望的问题，毕竟，你觉得商业化好像很远，但是人家真的在路上了！就这件事，如果不是有个更实在的英伟达挡在这里，大家也不至于这么嫌弃特斯拉，哇哈哈。  =================================================== 视频有录，想f

$特斯拉(TSLA)$ 的Robotaxi Day算是扑了个大街，Cyber​​cab缺乏细节，机器人Optimus被爆依赖人工控制，备受期待的廉价车型再度缺席，FSD性能提升信息不明确，投资者比较失望，似乎这也不是Musk一贯的作风。不过很明显，从目前的跳票来看，很多细节上的内容也并不是他一个人能决定的。我个人觉得影响因素取决于两个：在成本控制下的技术落地。上述技术细节的进展实现，其实只是时间问题，只要愿意投钱，完全可以赶工赶出来。但Musk自从降本增效后，对成本控制向来严格，而且还有意帮特朗普对政府部门降本增效。换句话说，FSD、Robotaxi以及Optimus要的不是“尽快实现”，而是如何在最低成本下实现。政策及政府的支持。另一个原因是政府的背书，因为FSD的落地必须要监管的放行，这也是Musk不急于将Robotaxi尽快推出的其中一个原因，因为跟监管达成协议也差不多需要这么长时间，只要在此期间内技术成熟即可，所以这个“2027年之前”并不是一个空穴来风的预期时间。由于需要政府的支持，Musk此前急于投诚特朗普，又拉票又捐款的，也算是一种对特斯拉未来的下注。我觉得可以这么理解，Musk投诚Trump，如果Harris当选，以D党的理念，顶多骂几句话多的Musk，因为还要指望着Tesla的电车进行全球竞争。但如果是Trump当选，而Musk站的是Harris的边，那Trump可真不是一个怕找麻烦的人，而且可能把机会都留给 $通用汽车(GM)$ $福特汽车(F)$ 这种老牌制造业（哪怕是扶不起的阿斗）也不给Tesla。综上，Tesla现在缺一个

公司昨天美股盘中出的财报，理论上很少有这样“突然”发财报的， $阿斯麦(ASML)$ 公司说是技术问题，但也不排除是“明知财报有重大缺陷，希望在流动性更好的盘中消化”？最大的问题是订单额仅26.3亿欧元，环比下降53%，远低于市场预期的53.9亿欧元。此外，2025年的指引也下调，从30-40亿欧元下调到30-35亿欧元，低于市场预期的35.3亿欧元。预计毛利率51%-53%，低于此前指引的54%-56%也许你可能有疑问，明明Q3整体的收入还超了预期，是如何在订单不及预期的情况下做到的呢？原因是，ArFi部分的收入大超预期（实际28亿vs预期20亿），而ArFi部分是指的DUV的订单，也就是更旧一点的设备。而真正EUV的收入是元不及预期的（实际20亿vs预期26亿）主要原因还是在荷兰政府“出口禁令”生效前，某东大拼命地下了订单。所以现在可能理解，为何市场这么恐慌了吧？因为从下个季度开始EUV的订单可能继续腰斩、不及预期DUV的订单可能疯狂腰斩，因为失去了东大的大客户其实，ASML的弱势表现，早就在上个季度的其他公司的财报中有所体现。举个最明显的例子，就是 $台积电(TSM)$ ，在Q2财报中，他们对资本开支预期表现得非常保守。明明3mn以及2mn的产能还不足，为何不扩产呢？两个原因对ASML的EUV新技术节点的谨慎态度，导致EUV需求的时间点延迟可能考虑到2026年及以后的需求会放缓，过多的订单会造成“经济规模下降”（result of reduced economies of scale） $英特尔(INTC)$ 也有同样的表态。所以，跟

周一（当地时间），$谷歌(GOOG)$称已与Kairos Power公司签订协议，计划购入拟建的6-7个小型模块化核反应堆（SMRs）的电力，总容量达500兆瓦时，以支持其数据中心和人工智能的能源需求。交易细节显示，Kairos计划在2030-2035年交付反应堆，建造地点尚未确定。　据悉，谷歌能源和气候高级总监迈克尔·特雷尔表示，核能对于支持谷歌的清洁增长和人工智能的进步至关重要。迈克尔·特雷尔还强调，电网需要这些清洁、可靠的能源来支持这些技术的发展。　　上述消息传出后，核能股出现上涨。其中，山姆·奥特曼投资的美国核能初创公司 $Oklo Inc.(OKLO)$ 在周一（当地时间）大涨9.73%，其股价在盘后又再度大涨7.97%。　　此外，美国最大的核反应堆运营商 $Constellation Energy Corp(CEG)$ 、 $Vista Energy(VIST)$ 、铀供应商 $Cameco Corp(CCJ)$ 等公司的股价也都出现上涨。　　值得一提的是，在谷歌之前，其实还有其他科技巨头选择了核电。　　9月份， $微软(MSFT)$ 宣布，和 $Constellation Energy Corp(CEG)$ 签订了一

航空公司向来不好投资，不仅受公司业绩表现的影响，但凡有点宏观事件，它都经不起考验。巴菲特在航空公司上的战绩都很差。而随着 $道琼斯(.DJI)$ 创下新高，航空公司股价表现也新高，但从上周的财报表现来看，其实并没有那么强势的理由。单位票价下跌，单位成本上升。意味着票价下浮，但成本压力增大，对整体利润率不利。 $达美航空(DAL)$ ：每可用座位英里收入（PRASM）0.2058美元，低于去年同期为0.2115美元，而每可用座位英里成本（CASM）为0.1875美元，略高于去年的0.1844美元。 $美国航空(AAL)$ ：PRASM同比下降3.5%，CASM同比上升1.85%除了上述问题外，资产负债率依然是三大航中最差的。 $联合大陆航空(UAL)$ ：PRASM同比下降2.4%，CASM同比上升1.68%什么在支持它新高？机票价格同比上升。9月CPI数据显示的是上升1.6%，虽然跟当月核心通胀同比上涨3.3%来比仍然相对较低。根据美国运输统计局的数据，环比来看，9月份机票价格在8月份上涨3.9%后上涨了3.2%。在过去五个月中，有四个月机票价格出现上涨。对经济软着陆的信心，因此对Q4假日需求将强劲，感恩节和圣诞节之间的短时间间隔被视为对价格有支撑作用.UAL的回购：公司宣布在第三季度回购了价值5亿美元的股票。航空公司这种现金流这么重要的公司还能回购，给市场的信心增强不少。空头平仓。财报后几家航空公司都跌了不少，这部分短期盈利的空头可能会在新高后平仓。但是这些都不能

一、业务介绍公司发展历程：2007 年，前期主要开展 OEM 业务（外贸代工）。2013 年，推出 ODM 业务。2016 年，推出自有品牌卡罗特（CAROTE），完成从代工向品牌商的转换，并开始进军中国在线零售行业。2017 - 2023 年，先后进入北美、东南亚、香港、日本、西欧线上市场。公司业务范围：产品：向消费者提供多种厨具产品，包括炊具、厨房器具、饮具等，从基本的锅碗瓢盆到设计精良的餐具及饮料容器。例如，推出的 Paris 系列产品，采用全喷途工艺的陶瓷途眉底座，具有高位设计，防止沸溢，轻巧、易于单手操作，且具备耐用及高性能涂层等特点。销售渠道：国内：与天猫及京东等在线平台合作。国际：与 $亚马逊(AMZN)$ 、 $沃尔玛(WMT)$ 、 $LOTTERY CORP LTD(LTRCF)$ 乐天、Qoo10、Shopee $Sea Ltd(SE)$ 、Lazada $阿里巴巴(BABA)$ 等合作。公司市场地位：自 2016 年推出 “卡罗特 (CAROTE)” 品牌以来的八年内，已在中国、美国、西欧、东南亚及日本等主要市场的在线厨具细分领域建立显著地位，并成为全球增长最快的厨具品牌之一。按 2023 年的零售额计，在各主要市场的线上炊具行业中排名前五，在中国排名第四，在美国排名第二，在西欧排名第三，在东南亚排名第二，在日本排名第三，市场份额分别为 1.2%、13.1%、1

在经历狂飙猛涨后，最近两三个月美股市场的大型科技股大多走向了调整，“AI总龙头” $英伟达(NVDA)$ 、 $微软(MSFT)$、 $谷歌(GOOG)$等科技概念股均是如此。 不过，也有一些科技股走势比较独立且强劲。数据显示， $Meta Platforms(META)$ 的股价在9月25日（当地时间）盘中再度刷新了上市以来的新高，以收盘价来看同样创下了新高，且其股价已在2024年累涨逾61%，近期的表现明显强于其他大型科技股。 值得一提的是，Meta的股价在当地时间9月25日盘中再创新高或许也和消息面的刺激有关。 最新款VR头显售价更便宜 9月25日（当地时间），Meta Connect 2024年度开发者大会于加州Menlo Park举办，Meta在大会上推出了多款重磅产品，引起了广泛关注。 在年度开发者大会上，Meta发布了最新款虚拟现实（VR）头显设备Quest 3S，已经正式加入Quest 3产品线，共享与Quest 3相同的混合现实功能和快速性能，但售价大幅下降，因此这款最新推出的设备也被Meta称为“最实惠的混合现实头显设备”。 具体而言，这款设备将于10月15日正式上市，共有两款，其中128GB的版本起售价为299.99美元，256GB版本起售价则是399.99美元。此外，Meta还宣布去年推出的Quest 3两个版本也降价了，诚意满满。 另外，Meta还特意强调了Quest 3S的多任务处理和运行应用程序的能力，并将其定位为“多任务计算机”

$英伟达(NVDA)$ 接连关注了几天，在创新高之际，埋伏英伟达的期权大单也层出不穷，例如：而且NVDA当前的交易量也一骑绝尘地领先其他巨头如 $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 和热门股 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ，同时更大量的是来自看涨期权（CALL）。当然也有很多在新高之际做空的，结果是被持续的暴涨暴击。从基本面上来看，我觉得以下3个原因很重要 $台积电(TSM)$ 的财报大超预期，更直接地表明AI芯片需求是真实的，并不因为 $阿斯麦(ASML)$ 的上游需求下降而影响。就像郭明錤说明的，ASML订单低于预期的其中一个主因来自内存产业订单增加有限（ $美光科技(MU)$ ），虽然AI服务器需求非常强劲，但HBM的生产瓶颈是 TSV，故消费电子需求没有起色下，就没有必要买EUV设备。但是对AI的GPU的需求并没有因此下降。Blackwell前期订单需求强烈， $微

$标普500波动率指数(VIX)$   $两倍做多波动率指数期货ETF(UVIX)$   当一个观点出现在卖方报告中时，它的时机往往已是过去式。通常此时更应该做相反的操作。 最近高盛连发三项报告——上调标普500目标、降低美国经济衰退概率、以及上调大陆市场评级，这表明市场动能已发生转变。 如果历史可以借鉴，这往往意味着行情的冲动阶段已经接近尾声。 如此机构愿意冒着损害其声誉的风险来推动交易，这往往说明他们感受到了风险并伴随着紧迫感。 所以attention pls: buy the dip（回调买入）的风险将面临激增。 图表示例： 美国实际工资在增长，增长速度达到甚至超过疫情前的趋势水平 货币流通速度与经济衰退的历史关系 全球货币供应量已达创纪录的107万亿美元

美联储降息50个基点，带领西方发达国家进入降息周期。然而，拥有大半个世纪投资纪录、见证了多个经济和金融周期的“股神”巴菲特，依然在减持套现。 在大手笔减持第一大持仓 $苹果(AAPL)$ 后，巴菲特继续逐点逐点减持第二大持仓股 $美国银行(BAC)$ 。 根据美国银行最新持仓公告，截至2024年9月24日，巴菲特的投资旗舰伯克希尔（BRK.A.US）持有的美银股份已降至8.14亿股，而在下半年减持之前，伯克希尔持有的美银股数有10.33亿股，在7月到9月期间，巴菲特合共减持的美银股数应达2.185亿股。 财华社按美银的公告计算，7月以来伯克希尔通过减持美银或合共套现89.53亿美元，见下表。 值得留意的是，截至2024年6月30日，伯克希尔持有的现金及现金等价物已由2023年末的1,218.45亿美元增至2,242.39亿美元，占其保险投资组合的比重由2023年末的24.75%扩大至43.28%。 如果再加上下半年减持美银产生的现金近90亿美元，伯克希尔当前的现金持仓或进一步上升，可见对于降息周期，巴菲特领导下的伯克希尔似乎更属意于持现。 然而，“女股神”凯茜·伍德（Cathie Wood）（“木头姐”）却是另一幅画风。 周一（9月23日），“木头姐”增持金融科技公司Paypal（PYPL.US）、图片社交电商平台缤趣（PINS.US）、基因测序系统开发公司太平洋生物科学（PACB.US）和3D打印解决方案供应商3D系统（DDD.US）。 创建者包括马斯克的支付平台Paypal今年以来股价累计上涨27.57%，稍微高于纳斯达克指数的累计涨幅20.41%。然而，在美股大盘今年以来累计双位数涨幅的背景下，缤趣、太平洋生物科

$标普500(.SPX)$  目前当然不用说，坚定不移的看涨美股，经济基本面良好，非农数据亮眼，失业率屡创新低，通胀指标也持续下降，叠加美联储降息空间开启，这是促成牛市的必要条件。此外美国大选在即，执政的民主党为了民主党阵营的总统候选人获胜，也有呵护股市的动机，因此我认为，标普在十一月大选前应该有不错的涨势。但是，大选过后呢？会不会利空出尽，调整一波也不好说，不过，12月一般又是个不错的月份，圣诞老人行情又可以期待一波。因此，如果非要选一个点位的话，我认为年底前突破6100点的概率较大！我选看涨！📈

美国司法部（DOJ）计划对VISA提起反垄断诉讼。这一法律行动将在联邦法院起诉这家支付技术公司，预计最快将于周二启动。 反垄断监管机构准备指责维萨（V）从事阻止竞争对手进入借记卡市场的行为。报道称，这包括签订排他性合同，阻碍竞争对手支付网络的发展，并阻止科技公司进入市场。司法部指控的内容是什么？司法部的声明中提到：我们指控VISA非法积聚权力，收取远远超出其在竞争市场中可能收取的费用。通过垄断提高交易费用。VISA处理了美国超过60%的借记卡交易，庞大的市场份额使其能够设定较高的交易费用和服务标准，从而挤压小型竞争者的生存空间；新进入者难以发展。VISA通过构建一个复杂的消费者、银行和商家的生态系统，使得新进入者难以获得必要的市场份额和客户数据，也减缓了整个支付行业的创新步伐；排他性协议。VISA与商家和银行签订排他性合同，要求商家只能使用VISA的支付网络。惩罚性费用。VISA对那些选择使用其他支付网络的商家实施惩罚性费用，从而锁定交易量，进一步巩固其市场地位。同时，VISA也会提供财务激励来诱使潜在竞争者与其合作。为何针对VISA而不是Mastercard其实司法部盯上VISA不是一天两天了。2020年，司法部曾对VISA提起诉讼，成功阻止了VISA收购金融科技初创公司Plaid。据报道，在过去的一年中，司法部一直针对包括VISA、 $PayPal(PYPL)$ 、 $Block(SQ)$ 和STRIP在内的大型金融科技公司的反垄断调查。而VISA在美国借记卡市场的占有率超过60%，远高于 $万事达(MA)$ 、

跨界股神还是佩洛西，2024美国国会成员的年度投资利润，佩洛西以2410万美元的投资利润位列第一，有两个模仿议员持仓的etf， $UNUSUAL WHALES SUBVERSIVE DEMOCRATIC TRADING ETF(NANC)$ $Unusual Whales Subversive Republican Trading ETF(KRUZ)$ ，我看是跑赢sp500的，可以抄作业[可爱]

1.投资美股一定要和投资a股、港股区分开，不能轻易做空。美股的胜率接近70%，a股的胜率不到50%，两者有本质区别。 2.美股的核心是全球最优秀的公司，经济总是在曲折中前进的，长期持有的胜率会高于择时。 3.美股牛长熊短，下跌短而急促。保持仓位不动，大幅下跌时加仓可能是胜率更高的选择。

$标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 市场是把所有能想到的利空都加到美债身上了吗？ 1 东大+日本抛债 2 通胀卷土重来 3 最终利率停在3-3.5 4 美国陷入滞涨 5 美债违约 6 中美开战 市场还有什么鬼故事 我不知道的吗？？？