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【仅供香港投资者参考】备兑认购期权策略是指投资者同时持有底层资产，并卖出相应的认购期权以换取期权金。在全球主要市场中，香港市场的主要指数 – 恒指、国指、科指过去几年Covered Call策略有较高的期权金。 该策略在不同市况下表现各异： • 上升趋势：表现可能落后，因为潜在收益#被卖出的期权限制。 • 持平或波动：表现优于大盘，因期权金收入提供额外收益#。 • 下跌趋势：期权金收入可抵消部分损失，表现优于参考指数。 若想掌握这些变革趋势，请关注： Global X 标普500备兑认购期权主动型ETF (3415/ 9415) $AGX标普兑(03415)$ Global X 纳斯达克100备兑认购期权主动型ETF (3451/ 9451) $AGX纳指兑(03451)$ Global X 国指备兑认购期权主动型ETF (3416) $A GX国指备兑(03416)$ Global X 恒生科技备兑认购期权主动型 ETF (3417) $AGX恒科备兑(03417)$ Global X 恒指备兑认购期权主动型ETF (3419) $A GX恒指备兑(03419)$ #备兑认购期权策略在一定程度上限制了潜在增长，从指数期权认购日至期权到期日，其增长以所沽出的指数认购期权的所收取的期权金，再加上结算价与成本价的差价为限。倘其指数认购期权到期，相应指数市值于期权期间

迈威尔我觉得机会大 另一家不了解

一旦它进入，我认为它也会大涨，毕竟要相信标普和纳指的选择眼光

随着全球物流行业对效率、成本及安全性的要求不断提升，无人驾驶技术已成为干线物流领域降本增效、实现可持续化发展的核心路径。12月9日，“向高 同行丨2025地平线技术生态大会”期间，干线无人货运领军企业卡尔动力与地平线正式签署战略合作协议，将基于地平线征程6P打造高效、安全、可规模化的干线物流自动驾驶解决方案，双方将通过数据与场景的深度耦合赋能，软硬协同打造最强L4自动驾驶货运系统，共同推动L4级自动驾驶重卡加速技术与商业化的规模落地进程。 这一合作不仅是地平线技术生态落地的重要里程碑，更标志着征程6系列与无人货运场景的深度融合迈入新阶段，赋能L2到L4全域场景的关键实践。 图片 双方战略合作签约现场 作为专注于无人驾驶干线物流技术研发与运营的创新企业，卡尔动力率先跑通无人货运商业化闭环，凭借丰富的商业化落地经验，始终致力于推动自动驾驶货运的规模化商业进程。 卡尔动力CEO韦峻青在签约仪式上表示：“与地平线的合作，是卡尔动力实现干线物流无人驾驶规模化运营的关键一步。地平线在高效计算平台、开放工具链及智能辅助驾驶领域的深厚积累，与卡尔动力所拥有的超大规模真实货运数据及自动驾驶货运模型高度互补。双方将通过场景、数据、计算平台的高效能耦合，持续抬升L4货运自动驾驶系统的能力与效率上限，共同开拓这一万亿级市场，打造真正符合中国物流产业需求的、可规模化盈利的无人货运解决方案。” 地平线创始人兼CEO余凯博士表示：“开放协同是智能驾驶规模化的核心。卡尔动力在干线物流的场景深耕与运营经验，与地平线的全栈技术能力高度契合。此次合作是征程6系列在L4级场景的重要实践，也是我们开放生态的又一落地成果。我们期待以此次合作为起点，共同定义面向下一代无人货运的算力与系统标准，更在生态、技术等层面探索更深度的协同模式，共同探索出一条从技术验证到规模化运营的高效路径，推动智能驾驶产业升级。” 当下无人驾驶

$CRH水泥(CRH)$ $Carvana Co.(CVNA)$ $美国舒适系统(FIX)$ 摘要： 标普道琼斯指数公司（S&P Dow Jones Indices）宣布的最新季度调整名单，不仅仅是一次简单的成分股轮换，更是当前美股市场资金流向与产业变革的缩影。本次被纳入的三家公司——CRH水泥、Carvana以及美国舒适系统（FIX），分别代表了“跨境巨头的回归”、“困境资产的涅槃”与“AI基础设施的隐形繁荣”这三条截然不同的投资主线。 随着被动投资在美股占据主导地位，纳入标普500指数意味着将获得数百亿美元被动资金的强制配置。以下是对这三家新晋成分股基本面及其入选逻辑的深度剖析。 一、 CRH水泥（CRH）：一场精心策划的“回归” 在本次入选名单中，CRH水泥是最具分量、也是最缺乏悬念的一位。作为全球最大的建筑材料供应商之一，CRH的入选并非基于爆发式的短期增长，而是源于一场战略性的资本运作。 1. 扫清障碍：从伦敦到纽约 长期以来，CRH虽然业务重心在北美，但主要上市地位于伦敦。这导致其长期被视为“欧洲公司”，从而无法进入标普500这一美国基准指数。为了消除这一障碍，CRH在2023年做出了重大决定：将主要上市地迁移至纽约证券交易所（NYSE），并重组公司架构以满足“美国本土发行人”的监管定义。经过一年的过渡，其美国股东比例和交易量终于完全达标。本次入选，实际上是CRH完成“身份转换”后的名正言顺。 2. 估值重塑的契机 从基本面看，CRH是美国《基础设施投资和就业法案》（IIJA）的核心受益者。其在北美的骨料、水泥和路面铺设业

来来走走 很不错的操作，流动才能搞活～

遇见小面破发后，京东工业群内的争议很热烈，打与不打两派都快打起来了 我先给你我的核心结论：京东工业是否有肉取决的定价，上限定价吃面，下限定价有肉 下限定价的前提下，回报空间有限，偏向于稳健的小肉，首日涨幅5% - 15% 一、核心争议 东子旗下所有上市公司，除了先上市后被收购的德邦，其他全是破发。东子这货人品太差了，自己泡妞也就算了，全是让股东吃面 京东工业估值即PE高 手数太多，跟赛力斯一样的10W手，容易破发 我下面点对点分析。 刘强东车贴挂画喝酒照... 还有人说京东工业和京东健康上市后一路跌，这个我不想多解释，这个议题跟IPO打新无关，20、21年本来就是恒生科技在历史大顶，京东工业我中签肯定3天内卖光。 二、历史情况 京东旗下公司IPO 京东集团：2020.6上市，高开+5.7%，收盘+3.5% 京东健康：2020.12上市，高开+34%，收盘+55.8% 京东物流：2021.5上市，高开+14%，收盘+12% 所有京东系上市都是让打新者吃到肉的，只不过后面股价随着恒科崩盘而泥沙俱下。 京东系公司定价上并非总是追求上限，而是非常务实，根据当时的市场热度进行调整，不是那种每一钢蹦都要赚尽的发行人，更倾向于留有余地换取长期的流动性口碑。 图片 这种策略被称为钓鱼策略。 在冷静期上市的优质公司，发行人和保荐人深知市场承接力不足，因此会刻意将价格定在区间中下部或下限，留出 5%-10% 的安全溢价，目的是吸引长线机构资金入场。 图片 三、到底贵不贵？ 发行价12.7-15.5，发行后总市值341-416亿港元。 多个维度来看： 静态PE：34.2倍-41.7倍。 市销率PS：1.5x - 1.8x，高于震坤行，低于Grainger很多。 DCF：大致测算股权价值353亿港元。 （测算过程：24营收204亿人民币，假设未来5年增长率逐渐从20%收敛至10%，EBITDA利润

江湖传闻，下周又有8家公司要上桌IPO： 1. 希迪智驾 2. 轻松健康 3. HashKey 4. 南华期货 5. 智汇矿业 6. 果下科技 7. 诺比侃 8. 翰思艾泰 今天说后面4家，前面的4家可以移步昨天文章。 图片 五、智汇矿业 家里有矿（蒙亚啊铅锌矿），坐标西藏那曲，海拔5300米，出产锌矿、铅矿，顺带卖点铜矿。 今年是有色金属大周期，前几个矿股全都起飞，紫金黄金、佳鑫、创新实业....风口在这。 核心看发行PE，如果PE能像创新实业一样，压到8倍左右，那又是大肉一个。 到时候再发文详细看看打不打，这个要重点关注。 图片 六、果下科技 做储能系统的，就是给电网、工厂造了个大号充电宝。 跟前段时间上市的双登IPO差不多。 图片 公司大楼还可以，名头挺响，全球第10大、中国第8大储能企业，全球市占率其实只有3%。 业务变来变去的，这公司以前是赚洋人钱的，2022年，72%的收入来自海外户用储能（也就是卖给欧洲家庭的大电池），高毛利的肥生意，到2024年，画风突变，76.6%的收入是国内大型储能系统。 从海外C端，变成了国内B端，你想干啥，向死而生吗.... 财报就不用说了，业务变回国内后，财务数据直接炸了，经营活动现金流全是负的，毛利腰斩，唉.... 粗略看了下，如果按25年4月突击入股的60亿市值计算，PE大概60倍~122倍... 唉，先推沟里，下一个。（如果手数少，国配有安排，那就另说） 图片 七、诺比侃 搞AI的，给传统的铁公基（铁路、公路、基础设施）装AI大脑的，看到这个是不是想到了上个月的大牛股，滴普科技.... 赛道想象力好：核心业务AI+轨交和AI+能源，万亿级对公市场。 地位一般：中国轨交AI电力检测和监测系统市场的第2大供应商，在轨交AI总解决方案市场排名第3，你的定语加了那么

BitFuFu 2025年11月营运更新 🚀 截至11月30日，BitFuFu 持续在多变的市场环境中保持稳健营运，并推动矿机升级与全球算力布局。 🔹 比特币持仓：1,764 BTC 🔹 比特币产量：231 BTC（其中190来自云算力、41来自自挖） 🔹 管理总算力：26.4 EH/s 🔹 电力容量：478 MW 🔹 云算力用户数：超过 648,221 位 本月BitFuFu持续推动矿机升级，以新一代S21取代旧款S19，虽使总算力短暂回落，但有助于未来提升整体挖矿效率。同时，公司在第三方算力采购上保持审慎，避免在比特币价格承压时承担较高成本。BitFuFu亦持续寻求全球算力扩张机会，以分散成本结构并支撑长期成长。   📍 BitFuFu本月将参加以下产业活动，欢迎与我们交流： • 2025年12月4日：B. Riley Convergence Conference｜纽约 • 2025年12月8–9日：Bitcoin MENA 2025｜阿布达比 • 2025年12月11日：Emerging Markets Conference｜线上 阅读全文：https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/05/3200667/0/en/BitFuFu-Announces-November-2025-Bitcoin-Production-and-Operational-Updates.html $BITFUFU INC(FUFU)$ $BTC #Bitcoin #Mining #Hashrate #CloudMining #Crypto #Cryptocurrency #AI #HPC

看看 $Carvana Co.(CVNA)$ 二手车，APP做得烂得不行，市值850多亿，两三年就暴涨100倍。再看看中概股这一地鸡毛😭😭

迈威尔科技要用Celestial AI的技术搞下一代硅光子相关的基础设施硬件，这玩意儿能给迈威尔科技开辟个新市场，规模估计能到100亿美元，是个超级蓝海 $迈威尔科技(MRVL)$

标普500调整前瞻：MRVL与CVNA的入围概率几何？ 标普500指数的季度调整向来是资金博弈的焦点。近期市场关于Marvell (MRVL) 和 Carvana (CVNA) 入选的呼声很高，结合标普委员会的选股逻辑，谈谈我的看法。 首先是MRVL（迈威尔科技），我认为其入选概率极高。 从市值和流动性来看，MRVL早已跨过门槛。此前未能入选，主要受制于由于并购摊销导致的会计账面亏损（GAAP盈利要求）。但随着AI数据中心业务的爆发，其盈利质量已明显改善。对于标普委员会而言，吸纳这家半导体基础设施巨头，符合指数“代表美国经济科技导向”的长期逻辑。这更像是一次“迟到的认可”。 相比之下，CVNA（Carvana）则是典型的“黑马”与“雷区”并存。 虽然其股价上演了史诗级反转，市值也已达标，但我们不能忽视标普委员会的保守倾向。他们极其看重盈利的持续性与稳定性。CVNA虽然近期业绩回暖，但其高负债率和历史业绩的剧烈波动，可能让求稳的委员会感到犹豫。 个人观点： 如果是为了博弈“入选效应”带来的被动资金买入，MRVL是确定性较高的选择，即便落选，基本面也足以支撑股价；而CVNA本质上是在赌博，一旦落选，获利盘的抛压可能引发剧烈回调。我会优先配置MRVL，对CVNA保持观望。

今天早盘震荡，午盘发力的走势，板块轮番活跃，个股纷纷反弹回来，重点还是强者恒强，妖股强势反弹，科技+金融领涨，赚钱效应拉满。 1. 摩尔线程（N摩尔 - U） ​ 2. 龙洲股份 ​ 3. 航天发$三花智控(02050)$  $杰普特(688025)$  $英伟达(NVDA)$  

$Carvana Co.(CVNA)$CVNA算极致暴涨暴跌的典范，美股的庄也真的很厉害，可以真么大幅度来回，我持有空头很久了，哎

$迈威尔科技(MRVL)$MRVL相信鉴于多机柜规模化结构在功耗、带宽、延迟和传输距离方面的要求，互连将越来越多地转向全光连接。必须狠狠看好了

本周美股整体延续震荡结构，指数在高位来回反复，但多空力量的倾斜正在逐渐显现。随着本周后半段两项关键数据公布，市场可能迎来方向选择。本周需重点关注的宏观事件：周四：初请失业金人数（Jobless Claims）周五：核心PCE数据、密歇根消费者信心指数这三项数据，将直接影响市场对美联储路径的预期，也决定本周是否走出“震荡区间”。一、指数分析：高位震荡，但多头仍占主动标普500指数（SPX）当前情绪：中性偏多今日 SPX 再次维持震荡，但结构仍健康。指数在 6827 附近稳住了更高的低点，收于 6850，多头仍占优势。关键点位：支撑：6770多头保持区间：> 6800上方目标：6900 → 6921 → 7000交易策略：站稳 6870 以上，可考虑轻仓布局看涨期权（Calls）若跌破 6764，本月内尽量避免做多纳斯达克100 ETF（QQQ）当前情绪：中性偏多QQQ今日同样震荡，但始终维持在 619.54 的更高低点之上，结构稳定。关键点位：支撑：613阻力：624.28、627.21交易策略：突破 624 → 目标 627，Calls 开始具备优势本周只要稳在 619 上方，趋势保持健康下周可能看向 637二、重点板块与龙头个股1. 科技巨头（MAG 7 & 大型科技）特斯拉（TSLA）收盘：$454.53情绪：看涨结构强势，若突破 456，将有机会冲击：467474（本月关注）456 以上的看涨期权仍具备交易价值。英伟达（NVDA）收盘：$183.38情绪：看涨若重新站上 184，看涨结构将再次开启，目标：190苹果（AAPL）收盘：$280.70情绪：看涨今日失守 282，表现偏弱。下一步需要站回 282 才具备冲击 288-290 的动能。亚马

不确定，也不熟悉。等确定消息出来了，再下注可以。

$迈威尔科技(MRVL)$  盘前很不错的样子。

$迈威尔科技(MRVL)$  

🔥🎯当前领涨个股： 市场龙头 $SNDK Sandisk $CLS Celestica $WDC Western Digital $SYM Symbotic $STX Seagate $INSM Insmed $MU Micron $CRDO Credo Technology $FIX Comfort Systems $LRCX Lam Research $APH Amphenol $SOFI SoFi $NRG NRG Energy $HWM Howmet Aerospace $CVNA Carvana $KLAC KLA $GEV GE Vernova $CCJ Cameco 下一代潜力龙头 $BE Bloom Energy $LITE Lumentum $COMM CommScope $GH Guardant Health $AGX Argan $DAVE Dave $NXT Nextracker $CIEN Ciena $TMDX TransMedics $WGS GeneDx $KNSA Kiniksa Pharma $LMND Lemonade $BTSG BrightSpring Health $FN Fabrinet $SANM Sanmina $FROG JFrog $GCT GigaCloud $PAHC Phibro Animal Health 投机型领涨股 $GRAL GRAIL $OPEN Opendoor $CIFR Cipher Mining $JMIA Jumia $ONDS Ondas $EOSE Eos Energy $STOK Stoke Therapeutics $WULF TeraWulf $HUT Hut 8 Mining $KSS Kohl’s $NUAI New Era Energy

遇见小面破发后，京东工业群内的争议很热烈，打与不打两派都快打起来了 我先给你我的核心结论：京东工业是否有肉取决的定价，上限定价吃面，下限定价有肉 下限定价的前提下，回报空间有限，偏向于稳健的小肉，首日涨幅5% - 15% 一、核心争议 东子旗下所有上市公司，除了先上市后被收购的德邦，其他全是破发。东子这货人品太差了，自己泡妞也就算了，全是让股东吃面 京东工业估值即PE高 手数太多，跟赛力斯一样的10W手，容易破发 我下面点对点分析。 刘强东车贴挂画喝酒照... 还有人说京东工业和京东健康上市后一路跌，这个我不想多解释，这个议题跟IPO打新无关，20、21年本来就是恒生科技在历史大顶，京东工业我中签肯定3天内卖光。 二、历史情况 京东旗下公司IPO 京东集团：2020.6上市，高开+5.7%，收盘+3.5% 京东健康：2020.12上市，高开+34%，收盘+55.8% 京东物流：2021.5上市，高开+14%，收盘+12% 所有京东系上市都是让打新者吃到肉的，只不过后面股价随着恒科崩盘而泥沙俱下。 京东系公司定价上并非总是追求上限，而是非常务实，根据当时的市场热度进行调整，不是那种每一钢蹦都要赚尽的发行人，更倾向于留有余地换取长期的流动性口碑。 图片 这种策略被称为钓鱼策略。 在冷静期上市的优质公司，发行人和保荐人深知市场承接力不足，因此会刻意将价格定在区间中下部或下限，留出 5%-10% 的安全溢价，目的是吸引长线机构资金入场。 图片 三、到底贵不贵？ 发行价12.7-15.5，发行后总市值341-416亿港元。 多个维度来看： 静态PE：34.2倍-41.7倍。 市销率PS：1.5x - 1.8x，高于震坤行，低于Grainger很多。 DCF：大致测算股权价值353亿港元。 （测算过程：24营收204亿人民币，假设未来5年增长率逐渐从20%收敛至10%，EBITDA利润

【仅供香港投资者参考】备兑认购期权策略是指投资者同时持有底层资产，并卖出相应的认购期权以换取期权金。在全球主要市场中，香港市场的主要指数 – 恒指、国指、科指过去几年Covered Call策略有较高的期权金。 该策略在不同市况下表现各异： • 上升趋势：表现可能落后，因为潜在收益#被卖出的期权限制。 • 持平或波动：表现优于大盘，因期权金收入提供额外收益#。 • 下跌趋势：期权金收入可抵消部分损失，表现优于参考指数。 若想掌握这些变革趋势，请关注： Global X 标普500备兑认购期权主动型ETF (3415/ 9415) $AGX标普兑(03415)$ Global X 纳斯达克100备兑认购期权主动型ETF (3451/ 9451) $AGX纳指兑(03451)$ Global X 国指备兑认购期权主动型ETF (3416) $A GX国指备兑(03416)$ Global X 恒生科技备兑认购期权主动型 ETF (3417) $AGX恒科备兑(03417)$ Global X 恒指备兑认购期权主动型ETF (3419) $A GX恒指备兑(03419)$ #备兑认购期权策略在一定程度上限制了潜在增长，从指数期权认购日至期权到期日，其增长以所沽出的指数认购期权的所收取的期权金，再加上结算价与成本价的差价为限。倘其指数认购期权到期，相应指数市值于期权期间

$CRH水泥(CRH)$ $Carvana Co.(CVNA)$ $美国舒适系统(FIX)$ 摘要： 标普道琼斯指数公司（S&P Dow Jones Indices）宣布的最新季度调整名单，不仅仅是一次简单的成分股轮换，更是当前美股市场资金流向与产业变革的缩影。本次被纳入的三家公司——CRH水泥、Carvana以及美国舒适系统（FIX），分别代表了“跨境巨头的回归”、“困境资产的涅槃”与“AI基础设施的隐形繁荣”这三条截然不同的投资主线。 随着被动投资在美股占据主导地位，纳入标普500指数意味着将获得数百亿美元被动资金的强制配置。以下是对这三家新晋成分股基本面及其入选逻辑的深度剖析。 一、 CRH水泥（CRH）：一场精心策划的“回归” 在本次入选名单中，CRH水泥是最具分量、也是最缺乏悬念的一位。作为全球最大的建筑材料供应商之一，CRH的入选并非基于爆发式的短期增长，而是源于一场战略性的资本运作。 1. 扫清障碍：从伦敦到纽约 长期以来，CRH虽然业务重心在北美，但主要上市地位于伦敦。这导致其长期被视为“欧洲公司”，从而无法进入标普500这一美国基准指数。为了消除这一障碍，CRH在2023年做出了重大决定：将主要上市地迁移至纽约证券交易所（NYSE），并重组公司架构以满足“美国本土发行人”的监管定义。经过一年的过渡，其美国股东比例和交易量终于完全达标。本次入选，实际上是CRH完成“身份转换”后的名正言顺。 2. 估值重塑的契机 从基本面看，CRH是美国《基础设施投资和就业法案》（IIJA）的核心受益者。其在北美的骨料、水泥和路面铺设业

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本周美股整体延续震荡结构，指数在高位来回反复，但多空力量的倾斜正在逐渐显现。随着本周后半段两项关键数据公布，市场可能迎来方向选择。本周需重点关注的宏观事件：周四：初请失业金人数（Jobless Claims）周五：核心PCE数据、密歇根消费者信心指数这三项数据，将直接影响市场对美联储路径的预期，也决定本周是否走出“震荡区间”。一、指数分析：高位震荡，但多头仍占主动标普500指数（SPX）当前情绪：中性偏多今日 SPX 再次维持震荡，但结构仍健康。指数在 6827 附近稳住了更高的低点，收于 6850，多头仍占优势。关键点位：支撑：6770多头保持区间：> 6800上方目标：6900 → 6921 → 7000交易策略：站稳 6870 以上，可考虑轻仓布局看涨期权（Calls）若跌破 6764，本月内尽量避免做多纳斯达克100 ETF（QQQ）当前情绪：中性偏多QQQ今日同样震荡，但始终维持在 619.54 的更高低点之上，结构稳定。关键点位：支撑：613阻力：624.28、627.21交易策略：突破 624 → 目标 627，Calls 开始具备优势本周只要稳在 619 上方，趋势保持健康下周可能看向 637二、重点板块与龙头个股1. 科技巨头（MAG 7 & 大型科技）特斯拉（TSLA）收盘：$454.53情绪：看涨结构强势，若突破 456，将有机会冲击：467474（本月关注）456 以上的看涨期权仍具备交易价值。英伟达（NVDA）收盘：$183.38情绪：看涨若重新站上 184，看涨结构将再次开启，目标：190苹果（AAPL）收盘：$280.70情绪：看涨今日失守 282，表现偏弱。下一步需要站回 282 才具备冲击 288-290 的动能。亚马

江湖传闻，下周又有8家公司要上桌IPO： 1. 希迪智驾 2. 轻松健康 3. HashKey 4. 南华期货 5. 智汇矿业 6. 果下科技 7. 诺比侃 8. 翰思艾泰 今天说后面4家，前面的4家可以移步昨天文章。 图片 五、智汇矿业 家里有矿（蒙亚啊铅锌矿），坐标西藏那曲，海拔5300米，出产锌矿、铅矿，顺带卖点铜矿。 今年是有色金属大周期，前几个矿股全都起飞，紫金黄金、佳鑫、创新实业....风口在这。 核心看发行PE，如果PE能像创新实业一样，压到8倍左右，那又是大肉一个。 到时候再发文详细看看打不打，这个要重点关注。 图片 六、果下科技 做储能系统的，就是给电网、工厂造了个大号充电宝。 跟前段时间上市的双登IPO差不多。 图片 公司大楼还可以，名头挺响，全球第10大、中国第8大储能企业，全球市占率其实只有3%。 业务变来变去的，这公司以前是赚洋人钱的，2022年，72%的收入来自海外户用储能（也就是卖给欧洲家庭的大电池），高毛利的肥生意，到2024年，画风突变，76.6%的收入是国内大型储能系统。 从海外C端，变成了国内B端，你想干啥，向死而生吗.... 财报就不用说了，业务变回国内后，财务数据直接炸了，经营活动现金流全是负的，毛利腰斩，唉.... 粗略看了下，如果按25年4月突击入股的60亿市值计算，PE大概60倍~122倍... 唉，先推沟里，下一个。（如果手数少，国配有安排，那就另说） 图片 七、诺比侃 搞AI的，给传统的铁公基（铁路、公路、基础设施）装AI大脑的，看到这个是不是想到了上个月的大牛股，滴普科技.... 赛道想象力好：核心业务AI+轨交和AI+能源，万亿级对公市场。 地位一般：中国轨交AI电力检测和监测系统市场的第2大供应商，在轨交AI总解决方案市场排名第3，你的定语加了那么

BitFuFu 2025年11月营运更新 🚀 截至11月30日，BitFuFu 持续在多变的市场环境中保持稳健营运，并推动矿机升级与全球算力布局。 🔹 比特币持仓：1,764 BTC 🔹 比特币产量：231 BTC（其中190来自云算力、41来自自挖） 🔹 管理总算力：26.4 EH/s 🔹 电力容量：478 MW 🔹 云算力用户数：超过 648,221 位 本月BitFuFu持续推动矿机升级，以新一代S21取代旧款S19，虽使总算力短暂回落，但有助于未来提升整体挖矿效率。同时，公司在第三方算力采购上保持审慎，避免在比特币价格承压时承担较高成本。BitFuFu亦持续寻求全球算力扩张机会，以分散成本结构并支撑长期成长。   📍 BitFuFu本月将参加以下产业活动，欢迎与我们交流： • 2025年12月4日：B. Riley Convergence Conference｜纽约 • 2025年12月8–9日：Bitcoin MENA 2025｜阿布达比 • 2025年12月11日：Emerging Markets Conference｜线上 阅读全文：https://www.globenewswire.com/news-release/2025/12/05/3200667/0/en/BitFuFu-Announces-November-2025-Bitcoin-Production-and-Operational-Updates.html $BITFUFU INC(FUFU)$ $BTC #Bitcoin #Mining #Hashrate #CloudMining #Crypto #Cryptocurrency #AI #HPC

标普500调整前瞻：MRVL与CVNA的入围概率几何？ 标普500指数的季度调整向来是资金博弈的焦点。近期市场关于Marvell (MRVL) 和 Carvana (CVNA) 入选的呼声很高，结合标普委员会的选股逻辑，谈谈我的看法。 首先是MRVL（迈威尔科技），我认为其入选概率极高。 从市值和流动性来看，MRVL早已跨过门槛。此前未能入选，主要受制于由于并购摊销导致的会计账面亏损（GAAP盈利要求）。但随着AI数据中心业务的爆发，其盈利质量已明显改善。对于标普委员会而言，吸纳这家半导体基础设施巨头，符合指数“代表美国经济科技导向”的长期逻辑。这更像是一次“迟到的认可”。 相比之下，CVNA（Carvana）则是典型的“黑马”与“雷区”并存。 虽然其股价上演了史诗级反转，市值也已达标，但我们不能忽视标普委员会的保守倾向。他们极其看重盈利的持续性与稳定性。CVNA虽然近期业绩回暖，但其高负债率和历史业绩的剧烈波动，可能让求稳的委员会感到犹豫。 个人观点： 如果是为了博弈“入选效应”带来的被动资金买入，MRVL是确定性较高的选择，即便落选，基本面也足以支撑股价；而CVNA本质上是在赌博，一旦落选，获利盘的抛压可能引发剧烈回调。我会优先配置MRVL，对CVNA保持观望。

迈威尔我觉得机会大 另一家不了解

一旦它进入，我认为它也会大涨，毕竟要相信标普和纳指的选择眼光

今天早盘震荡，午盘发力的走势，板块轮番活跃，个股纷纷反弹回来，重点还是强者恒强，妖股强势反弹，科技+金融领涨，赚钱效应拉满。 1. 摩尔线程（N摩尔 - U） ​ 2. 龙洲股份 ​ 3. 航天发$三花智控(02050)$  $杰普特(688025)$  $英伟达(NVDA)$  

来来走走 很不错的操作，流动才能搞活～

迈威尔科技要用Celestial AI的技术搞下一代硅光子相关的基础设施硬件，这玩意儿能给迈威尔科技开辟个新市场，规模估计能到100亿美元，是个超级蓝海 $迈威尔科技(MRVL)$

$迈威尔科技(MRVL)$MRVL相信鉴于多机柜规模化结构在功耗、带宽、延迟和传输距离方面的要求，互连将越来越多地转向全光连接。必须狠狠看好了

🔥🎯当前领涨个股： 市场龙头 $SNDK Sandisk $CLS Celestica $WDC Western Digital $SYM Symbotic $STX Seagate $INSM Insmed $MU Micron $CRDO Credo Technology $FIX Comfort Systems $LRCX Lam Research $APH Amphenol $SOFI SoFi $NRG NRG Energy $HWM Howmet Aerospace $CVNA Carvana $KLAC KLA $GEV GE Vernova $CCJ Cameco 下一代潜力龙头 $BE Bloom Energy $LITE Lumentum $COMM CommScope $GH Guardant Health $AGX Argan $DAVE Dave $NXT Nextracker $CIEN Ciena $TMDX TransMedics $WGS GeneDx $KNSA Kiniksa Pharma $LMND Lemonade $BTSG BrightSpring Health $FN Fabrinet $SANM Sanmina $FROG JFrog $GCT GigaCloud $PAHC Phibro Animal Health 投机型领涨股 $GRAL GRAIL $OPEN Opendoor $CIFR Cipher Mining $JMIA Jumia $ONDS Ondas $EOSE Eos Energy $STOK Stoke Therapeutics $WULF TeraWulf $HUT Hut 8 Mining $KSS Kohl’s $NUAI New Era Energy

$Carvana Co.(CVNA)$CVNA算极致暴涨暴跌的典范，美股的庄也真的很厉害，可以真么大幅度来回，我持有空头很久了，哎

看看 $Carvana Co.(CVNA)$ 二手车，APP做得烂得不行，市值850多亿，两三年就暴涨100倍。再看看中概股这一地鸡毛😭😭

不确定，也不熟悉。等确定消息出来了，再下注可以。

$迈威尔科技(MRVL)$  

$迈威尔科技(MRVL)$  盘前很不错的样子。