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Replying to @鹿鼎公韦小宝:请相信我们摩根财团的实力[开心][开心]//@鹿鼎公韦小宝:[财迷][财迷]必须的//@摩根财团首席执行官:韦爵爷，我马上帮你把这只股票拉升到130为你解套

周三， $奈飞(NFLX)$ 再次上演了"梅开二度"的戏码——继2025年10月第三季度财报后第二次出现业绩后跳空下跌。尽管公司基本面看似稳健，甚至交出了史上首个营收破120亿美元的季度答卷，但股价却遭遇下挫。目前，股价较去年高点已回撤36.35%，并创下52周新低。   那么市场都在怕什么？投资者正在用脚投票，表达对短期指引疲软及巨额并购案的不安。   1.公司是干嘛的：从流媒体之王到全能娱乐帝国   众所周知，Netflix是全球流媒体订阅服务的领头羊，通过订阅模式向全球用户提供电影、电视剧、纪录片等多元化内容。截至2025年第四季度，拥有超过3.25亿付费会员，覆盖全球近10亿观众。近年来,公司积极拓展广告业务,推出含广告的订阅套餐,并不断加码原创内容投资,以巩固其在流媒体市场的领先地位。   2. 财报重点解析：好业绩为何救不了股价？   这份财报呈现出一种典型的“好消息被坏预期掩盖”的特征：   亮眼的“过去时”   盈利超预期：Q4 EPS为0.56美元，微超市场预期的0.55美元。   营收新高：营收同比增长17.6%至120.5亿美元。首次突破单季度120亿美元大关,略高于市场预期的119.7亿美元。   利润率提升：营业利润率达到24.5%，高于此前指引。   广告爆发：2025年广告收入增长超2.5倍至15亿美元，成为新的增长引擎。并预计2026年将再次翻倍至30亿美元。   令人担忧的“将来时”   Q1指引暴雷：公司预计Q1 EPS为0.76美元，低于市场预期的0.81美元，营收121.57亿美元，低于市场预期的121.9亿美元）。这种“双降”的指引直接

逢跌无脑加仓

韦爵爷，我马上帮你把这只股票拉升到130为你解套

废了已经

真恶心，天天跌

已经亏了25多个点，近期解套基本没希望了。先把融资还清，准备长期持股。账户不动，开始用乌龟🐢战术，慢慢等到回本。 $奈飞(NFLX)$

现在真是骑虎难下，收购也跌，放弃收购股价也暴跌。上次财报之后就一路跌，从拆股到现在这次财报。 $奈飞(NFLX)$

$奈飞(NFLX)$  短空长多。如果能收购华纳，那股价要按翻倍的涨。nf现在已经在流媒体服务无敌，如果加上华纳海量IP，在ai的加持下，可以无限创作海量影视作品并且高效分发变现，简直是给印钞机加上turbo。所以就看nf能不能在ai影视制作达到工业化之前完成这笔交易了。 简而言之，nf的垄断级的流分发渠道+海量顶级IP+ai超高效创作=无敌印钞机。

$奈飞(NFLX)$奈菲也就到这了，该订阅的都订阅了，没订阅的以后也没啥订阅的需要，毕竟看电视这种娱乐形式，只会越来越过时吧，而 AI 时代内容创作门槛越来越低，所以奈飞的 IP 会越来越贬值啊

$奈飞(NFLX)$奈飞不到 5 开头都不算低吧，做长期的话，其实不管多低都不该买，因为看电视只能是一种越来越过时的娱乐形式，现在奈飞的订阅用户是看着电视成长起来的，所以还会看电视，但现在的小孩子还有几个看电视的？他们以后都不会觉得看电视是必须的娱乐活动

我猜会跌5%左右，主要是奈飞疲软

你这种纯yy 工作都没了还休闲了 都tm暴动去了还在这看你网飞？

这种靠用户数据就能看出来的，又没有什么大事件驱动，比如疫情那种，怎么可能突然爆表？这不是自己骗自己嘛？ $奈飞(NFLX)$

明天业绩会上直接说华纳拒绝收购，这股价还能有救吗？ $奈飞(NFLX)$

别急，有可能

$奈飞(NFLX)$本周最重要的就是Netflix的财报，上个季度netflix财报算是暴雷当天还把纳指给带下来。所以本周Netflix的财报很重要，在财报季真空期里，有科技股的风向标意义。各位怎么看？

$奈飞(NFLX)$奈菲算是我的长期仓。一是现在价格合适，二是以五到十年范围来看，如果机器人代替人类工作成为现实，拿人的休闲时间将会大大增加。多出了的时间哪儿去？最为全球最大的娱乐公司，Netflix 必将长期受益。

$WARNER BROS DISCOVERY INC(WBD)$ $奈飞(NFLX)$ $迪士尼(DIS)$随着奈飞（Netflix）定于今晚（1月20日）美股盘后发布2025年第四季度财报，市场情绪正处于极度紧绷状态。一方面是股价经历拆股与并购消息冲击后的回调，看似“遍地黄金”；另一方面是监管阴云与增长瓶颈的隐忧。而在财报前夕，有关“特朗普买入奈飞”的传言更是为这场资本博弈增添了浓厚的政治色彩。投资者究竟该贪婪还是恐惧？本文将从消息面拆解、核心数据前瞻及期权对冲策略三个维度进行深度剖析。一、 消息面拆解：特朗普买的是“生存”而非“暴涨”市场盛传“特朗普买入奈飞”，这一消息虽属实，但被许多散户误读为单纯的看涨信号。根据白宫披露文件，我们需要厘清以下核心逻辑：1. 债券 vs. 股票：防御性本质特朗普（或其资产管理团队）买入的是奈飞的企业债券（Corporate Bonds），而非普通股（Common Stock）。信号解读： 债券持有人关心的是企业是否有足够的现金流支付利息，以及是否会破产。这笔投资表明资金方认可奈飞的偿债能力和资产负债表健康度。这确实是一个底线利好，但这并不意味着他们押注股价会在短期内翻倍。2. “华纳并购案”的政治风向标更值得玩味的是，特朗普同时持有 华纳兄弟探索（WBD） 的债券。深层博弈： 奈飞收购WBD的交易目前正面临反垄断审查。特朗普持有这两家公司的债券，虽然由第三方托管，但在市场心理层面，这被视为监管层可能对该并购案持“非敌视”态度的一种隐喻。如果市场预期并购能顺利通过，对奈飞的长期版图扩张是巨大利好，但短期内会

欧盟如果抛售美债，会造成美股美债下跌，当大债主停止买入甚至准备抛售时，会造成美国国债下跌，国债价格下跌造成国债收益率上涨，利率上行，对美股不利。那么是否是TACO交易的好时机呢？ $标普500ETF(SPY)$ $纳指100ETF(QQQ)$

周三， $奈飞(NFLX)$ 再次上演了"梅开二度"的戏码——继2025年10月第三季度财报后第二次出现业绩后跳空下跌。尽管公司基本面看似稳健，甚至交出了史上首个营收破120亿美元的季度答卷，但股价却遭遇下挫。目前，股价较去年高点已回撤36.35%，并创下52周新低。   那么市场都在怕什么？投资者正在用脚投票，表达对短期指引疲软及巨额并购案的不安。   1.公司是干嘛的：从流媒体之王到全能娱乐帝国   众所周知，Netflix是全球流媒体订阅服务的领头羊，通过订阅模式向全球用户提供电影、电视剧、纪录片等多元化内容。截至2025年第四季度，拥有超过3.25亿付费会员，覆盖全球近10亿观众。近年来,公司积极拓展广告业务,推出含广告的订阅套餐,并不断加码原创内容投资,以巩固其在流媒体市场的领先地位。   2. 财报重点解析：好业绩为何救不了股价？   这份财报呈现出一种典型的“好消息被坏预期掩盖”的特征：   亮眼的“过去时”   盈利超预期：Q4 EPS为0.56美元，微超市场预期的0.55美元。   营收新高：营收同比增长17.6%至120.5亿美元。首次突破单季度120亿美元大关,略高于市场预期的119.7亿美元。   利润率提升：营业利润率达到24.5%，高于此前指引。   广告爆发：2025年广告收入增长超2.5倍至15亿美元，成为新的增长引擎。并预计2026年将再次翻倍至30亿美元。   令人担忧的“将来时”   Q1指引暴雷：公司预计Q1 EPS为0.76美元，低于市场预期的0.81美元，营收121.57亿美元，低于市场预期的121.9亿美元）。这种“双降”的指引直接

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$WARNER BROS DISCOVERY INC(WBD)$ $奈飞(NFLX)$ $迪士尼(DIS)$随着奈飞（Netflix）定于今晚（1月20日）美股盘后发布2025年第四季度财报，市场情绪正处于极度紧绷状态。一方面是股价经历拆股与并购消息冲击后的回调，看似“遍地黄金”；另一方面是监管阴云与增长瓶颈的隐忧。而在财报前夕，有关“特朗普买入奈飞”的传言更是为这场资本博弈增添了浓厚的政治色彩。投资者究竟该贪婪还是恐惧？本文将从消息面拆解、核心数据前瞻及期权对冲策略三个维度进行深度剖析。一、 消息面拆解：特朗普买的是“生存”而非“暴涨”市场盛传“特朗普买入奈飞”，这一消息虽属实，但被许多散户误读为单纯的看涨信号。根据白宫披露文件，我们需要厘清以下核心逻辑：1. 债券 vs. 股票：防御性本质特朗普（或其资产管理团队）买入的是奈飞的企业债券（Corporate Bonds），而非普通股（Common Stock）。信号解读： 债券持有人关心的是企业是否有足够的现金流支付利息，以及是否会破产。这笔投资表明资金方认可奈飞的偿债能力和资产负债表健康度。这确实是一个底线利好，但这并不意味着他们押注股价会在短期内翻倍。2. “华纳并购案”的政治风向标更值得玩味的是，特朗普同时持有 华纳兄弟探索（WBD） 的债券。深层博弈： 奈飞收购WBD的交易目前正面临反垄断审查。特朗普持有这两家公司的债券，虽然由第三方托管，但在市场心理层面，这被视为监管层可能对该并购案持“非敌视”态度的一种隐喻。如果市场预期并购能顺利通过，对奈飞的长期版图扩张是巨大利好，但短期内会

如果你这两个月一直盯着 Netflix 的股价，大概率会有点恍惚：明明不是一只烂公司，但股价自 Q3 财报之后一路下跌，仿佛市场忽然集体不想给它溢价了。市场到底在担心什么？表面上，看起来问题出在 Q3：一次性巴西税务和解砸下去六亿多美金，利润率被打穿，收入也没达预期。更深一层，其实是增长质量在变。新增用户越来越多来自亚洲等低 ARPU 区域，价格更敏感的用户往广告套餐跑，管理层说广告未来能把 ARPU 拉回来，但在那一天真正到来之前，ARPU 被结构性稀释，是写在财报里的现实。市场的问题不再是“能不能增长”，而是“这种增长配不配以前那么高的溢价”。为什么偏要收 WBD 的 Streaming + Studios？在这个时间点上，又有一笔几百多亿美金的并购，就显得非常考验胃口。如果只看商业逻辑，这单很好讲。Streaming 这块有 HBO Max，内容库瞬间厚了一大截；若交易成真，将《权力游戏》与《哈利波特》等重量级内容库。Studios 这块，电影和剧集 IP 能帮 Netflix 在广告、授权、游戏上打开新空间；后台成本有重叠，能砍掉每年二三十亿的成本；再加上 Netflix 自己的全球技术和分发体系，把 HBO Max 推向更多国家。问题出在价格上，Netflix 给 WBD Streaming + Studios 的报价不便宜，拆开看，Streaming 业务的估值倍数已经明显高于大部分同行，相当于把未来几年的协同收益提前打在价格里。融资端又拉了六百亿美金规模的桥贷，后面要慢慢换成长期债，现在市场还在传可能把“现金+股票”的对价改成“全现金”，从卖方角度当然更香，从 Netflix 股东的角度，就是更高的前置融资需求、更重的杠杆、更大的利息支出——协同是有的，但要先给债权人让一截。监管 + 诉讼：这是一场 21 个月的拉锯战这还只是 Excel 里的账。现实里，还有

$奈飞(NFLX)$  短空长多。如果能收购华纳，那股价要按翻倍的涨。nf现在已经在流媒体服务无敌，如果加上华纳海量IP，在ai的加持下，可以无限创作海量影视作品并且高效分发变现，简直是给印钞机加上turbo。所以就看nf能不能在ai影视制作达到工业化之前完成这笔交易了。 简而言之，nf的垄断级的流分发渠道+海量顶级IP+ai超高效创作=无敌印钞机。

湖南鸣鸣很忙商业连锁有限公司 本周有2家很重磅的公司要开簿IPO，小道消息，周二是鸣鸣，周五是澜起。 1. 鸣鸣很忙 2. 澜起科技 今天说马上要IPO的鸣鸣很忙，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、公司情况 街头巷尾全是【零食很忙、赵一鸣零食】，堪称万店之王，满大街开的都是。 鸣鸣很忙是2023年零食很忙（湖南老大哥）和赵一鸣零食（江西挑战者）合并而成的。 市场地位：根据弗若斯特沙利文，全国在营门店19517家，在全中国食品饮料连锁零售里，无论是GMV还是门店数，都是第一。 扩张速度：23年底还是6000家，不到两年翻了3倍，种裂变速度，除了当年的瑞幸和蜜雪冰城，我还没在消费赛道见过第三个，而且59%的店在县城和乡镇，学伟人的农村包围城市战略啊.... 图片 二、商业模式 1、加盟99.9%，自己不开店，只做供应链和品牌，赚的是卖货给加盟商的钱。 2、便宜，极致的便宜，比超市还便宜25%，SKU高达4000多个。 这生意性不性感？很性感，在消费降级的大背景下，便宜就是硬道理。 图片 还有一些其他亮点，比如：库存周转天数只有11.6天，效率极高！ 比如24年GMV干到了555亿，这种采购量，对上游厂商有极强的议价权，这个护城河非常高。 鸣鸣很忙的壁垒不在产品（可口可乐在哪买都一样），在于效率和规模。 鸣鸣很忙开出1万家门店，“万辰们”步步紧逼，加盟商边开店边担心回本- 时代财经-企业第一财经读本 三、财务情况 财务报表更是好看，数据非常漂亮： 营收22年42.8亿，23年103亿，24年直接393亿，25年前9月已经是463.7亿了....(当然有双雄合并的因素） 净利率3.9%，经营现金流疯狂净流入。 图片 四、发行和估值 虽然保荐人清单里面，有明晃晃的某泰国际，瑕不掩瑜。 目前从中金内部消息获悉，鸣鸣很忙的估值给的很低，很良心。 以25年全年净利

逢跌无脑加仓

已经亏了25多个点，近期解套基本没希望了。先把融资还清，准备长期持股。账户不动，开始用乌龟🐢战术，慢慢等到回本。 $奈飞(NFLX)$

现在真是骑虎难下，收购也跌，放弃收购股价也暴跌。上次财报之后就一路跌，从拆股到现在这次财报。 $奈飞(NFLX)$

韦爵爷，我马上帮你把这只股票拉升到130为你解套

真恶心，天天跌

废了已经

$奈飞(NFLX)$奈飞不到 5 开头都不算低吧，做长期的话，其实不管多低都不该买，因为看电视只能是一种越来越过时的娱乐形式，现在奈飞的订阅用户是看着电视成长起来的，所以还会看电视，但现在的小孩子还有几个看电视的？他们以后都不会觉得看电视是必须的娱乐活动

$奈飞(NFLX)$奈菲也就到这了，该订阅的都订阅了，没订阅的以后也没啥订阅的需要，毕竟看电视这种娱乐形式，只会越来越过时吧，而 AI 时代内容创作门槛越来越低，所以奈飞的 IP 会越来越贬值啊

这是我对奈飞 $Netflix(NFLX)$ 这次 Q4 财报的整体看法与参与观点，偏向【谨慎看多】。 我认为这次财报的“胜负手”确实不在订阅用户数，而在广告业务能不能把故事讲完整。市场已经默认奈飞进入成熟期，不再期待用户数爆炸式增长，因此广告层的渗透率、广告 ARPU 的提升、以及 Q4 节日季广告主预算是否兑现，才是真正决定估值走向的关键。如果管理层能清晰说明广告库存消化情况、单位用户变现效率，以及 2025 年广告业务的扩展节奏，我认为市场会愿意继续给予溢价，哪怕短期数据只是“稳步兑现”而非超预期。 从利润和现金流角度看，我偏向正面。Q3 已经证明奈飞在内容投入趋于理性后，具备持续改善经营利润率和自由现金流的能力。Q4 作为传统旺季，如果在内容成本可控的前提下继续拉升利润率，这会进一步强化“成熟期高质量增长”的逻辑，也会让市场相信提价 + 广告并不是一次性的利润释放，而是长期模型优化。 内容层面我并不担心短期竞争。Q4 本身就是观看时长高峰期，真正的观察重点是用户是否接受提价后的产品组合。如果观看时长、留存和 ARPU 能保持稳定甚至小幅改善，说明用户对奈飞的内容粘性依然很强，这对估值是实质性支撑。综合来看，只要广告叙事不翻车、指引不明显转弱，我更倾向于财报后股价温和偏上行，而不是大幅杀估值的走势。 @小虎活动 @TigerStars @Tiger_commen

我猜会跌5%左右，主要是奈飞疲软

$奈飞(NFLX)$ 即将公布 2025年Q4财报：公司将于美东时间 1月20日（周二）盘后披露财报.市场这次关注点很明确：奈飞已经不再靠“订阅数大爆发”讲故事了，而是看它能不能把 广告、提价、用户时长 这些“更赚钱的增长”继续滚起来。华尔街对Q4的预期整体偏乐观：营收预计 119.7亿美元（同比+16.8%），净利润 23.9亿美元（同比+27.7%），EPS 预期 0.55（同比+29.4%）；同时市场也在盯着广告收入预期（约 10.8亿美元）能否兑现。财报看点广告业务：这次财报最关键的一句话，可能不是营收，也不是利润，而是管理层怎么讲广告：广告层渗透、广告变现效率、以及节日季（Q4）广告主预算到底有没有明显加码。广告讲清楚，估值叙事就顺；讲不清楚，市场会怀疑增长含金量。利润率 & 现金流：Q3已经把市场预期抬高了，Q4如果还能继续 经营利润率改善 + 自由现金流强，就能证明奈飞在“成熟期”也能靠效率把利润滚大。内容：Q4是传统旺季，内容排期+节日观看时长本来就有优势；但外部竞争也更激烈。市场会用“观看时长/留存/ARPU”去判断：奈飞提价+广告这套组合拳，用户到底买不买账。✍️ 如何参与？投票选择你认为最可能的涨跌区间；你对奈飞这次财报后走势是【看多】还是【看空】？理由是什么（广告/利润率/内容/指引/估值，任选一个点即可）。转发活动帖，邀请更多人一起竞猜！🎁 奖励机制猜中选项的用户将平分1000虎币（如10人猜中，每人获得100虎币）评论区互动最高 / 分析精彩 / 文采出众者将额外获得 100虎币或者老虎限量周边🕒活动时间即日起至 1月21日（周三）04:00（北京时间） $奈飞(NFLX)$ 奈飞

你这种纯yy 工作都没了还休闲了 都tm暴动去了还在这看你网飞？

这种靠用户数据就能看出来的，又没有什么大事件驱动，比如疫情那种，怎么可能突然爆表？这不是自己骗自己嘛？ $奈飞(NFLX)$

明天业绩会上直接说华纳拒绝收购，这股价还能有救吗？ $奈飞(NFLX)$