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美股 经济学家：股市、楼市崩盘将来临！AAPL继续暴跌！TSLA新版车型将量产！NVDA如何预期？SQQQ怎么操作？SOXL、TSM如何预期？SHOP继续暴跌！FUBO继续深跌。

今天我们不来看具体的哪一只个股，而是考虑到很多投资机构最近已经陆陆续续的发布了他们第二季度的持仓报告，也就是所谓的13F持仓报告。我们可以结合多家机构的持仓情况，来看看他们的布局方向是否有了什么变化？同时也能看看对于投资者而言，能不能带来什么有价值的参考和启发？

周四市场概览周四，美股集体收跌，纳指跌超1%。重要科技股普跌，中概股止跌回稳。长期美债收益率攀升。投资者继续关注美联储的货币政策立场。当日美股期权市场成交44,457,957张合约。其中，看涨期权占比50%，看跌期权占比50%。期权成交观察从个股看，特斯拉与苹果占据前两位。周四这两大巨头的股价表现都不好，苹果跌近1.5%，特斯拉跌近3%。拉长时间线，特斯拉本周跌近10%，本月跌了近20%！特斯拉，降价=利空？消息面上，8月16日，特斯拉官方微博发布消息称，全新Model S/X现车全系车型最高可享7万元优惠。值得注意的是，8月14日，特斯拉刚刚宣布Model Y降价1.4万元。三天内两次宣布降价，特斯拉为何如此“疯狂”？从运营策略上看，一方面，特斯拉在加快扩充产能，为提升产能利用率，选择降价优惠来推动销量增长，占领市场；另一方面，Model 3要上新款了，可以通过降价优惠的方式来去库存。不过，这也是把双刃剑。二季度，特斯拉单车营收同比下滑18.4%至4.38万美元，毛利进一步下探至18.2%，环比一季度下滑1.1%，与去年同期的25%相比下跌了6.8个百分点；其中，特斯拉汽车销售毛利率为17.5%，创5年来新低。从股价表现上可以看出，投资人对特斯拉的利润下滑是非常担心的。除非，降价可以换来销量的大幅增长，或者，有更高利润率的新车型推出，否则，这种担忧很难消除。期权交易方面，活跃的都是周内单，多空各半，价格也浮动不大，体现了目前的焦灼状态。作为对比，我们可以看下另一只电动汽车“明星股”——法拉第未来的表现。周四，法拉第未来大涨25.57%。公司宣布，股东们批准授权公司董事会对公司已发行的普通股进行反向股权分割（“合股”），实施比例介于1:2至1:90之间。预计此次批准将为用于支持FF 91 Futurist的生产爬坡和公司其他战略目标的后续融资提供充足股份。在期权成交方面，法

$达达集团(DADA)$ 在中国互联网市场上，最近几年一个产业悄然兴起，这就是和疫情红利关系巨大的即时零售产业，就在最近即时零售赛道的领军企业达达实现了上市后的首次盈利，让人不禁想问即时零售赛道彻底跑通了吗？我们又该如何分析呢？ 一、达达实现上市后首次盈利？ 据每日经济新闻的报道，达达集团发布了2023年第二季度业绩报告。财报显示，Q2达达集团非美国通用会计准则下（Non-GAAP）归母净利润为840万元（人民币，下同），去年同期为亏损4亿元。 经调整净利润同比改善超过17个百分点至盈利，达达集团实现了上市后的首次整体盈利。营收上，达达集团也稳住了单季度20%以上的增速水平。《每日经济新闻》记者注意到，Q2达达集团总营收为28亿元，较去年同期增长23%。 财报显示，达达集团依托旗下京东到家、达达快送双平台，深度链接线下广大实体商家，推进零售产业的数实融合，同时带来消费新体验。二季度，双平台核心指标实现稳健增长。其中，京东到家平台二季度营收18亿元，同比增长25%；截至2023年6月30日的12个月内，京东到家平台总交易额（GMV）达708亿元，同比增长30%。为更好地满足消费者“全品类小时达”的即时消费需求，京东到家持续扩大商家基数，丰富商家供给，二季度京东到家年活跃门店数超过30万家，同比增长超70%。 同期，达达快送平台二季度营收10亿元，同比增长20%，在为合作伙伴和消费者提供履约服务的同时，达达快送活跃骑士二季度同比增长超过30%，为更多的劳动者创造了灵活就业机会。 二、即时零售赛道彻底跑通了吗？ 达达实现上市后的首次盈利，是一个具有标志性意义的事件。这不仅意味着达达在即时零售赛道上取得了重要的里程碑，也表明即时零售市场已经进入了一个新的发展阶段，我们该如何分析这件事呢？ 首先，达达首次

美股盘后分析 目前趋势到底是空还是多 3个止跌的K线形态 【视频第563期】08/16/2023

美股：破位了，然后【2023-8-16】

今天全部指数的缺口终于都回补了，如果说周一是回补最重要的缺口的话（比如A股的上证、港股的恒指），那么今天一开盘低开回补的，是重要程度仅次于上证和恒指的另一个新兴指数：恒生科技指数。这个昨天文章也说了，恒科有两个缺口，今天总算全都回补了，那么大盘的大的风险基本解除但还不能完全放松，还剩下一些尾部风险：一是因为今天只是三连跌后悲观情绪需要的缓冲，二是部分权重股还有自身的缺口没有回补，因此，虽然大风险解除，但小的风险还有，这里重仓持有没问题，但要留有些仓位应对接下来的情况！比如今天要讲的京东，就是属于指数权重股，且同时没有回补自身缺口的！一、公司简介：一体化供应链的电商巨头京东通过自建物流为消费者提供有保障的全链条服务。公司的自营业务模式在2022年疫情下表现出了很高的韧性。与此同时，随着公司不断深化“开放生态”，第三方商家正在加速进入，这对公司SKU的扩张起到了重要作用。截至2022年第三季度末，京东零售已连续7个季度实现第三方商家数量同比增长超过20%。2022年第四季度，京东零售实现营收2589亿元，与去年同期相比增长3.6%。2023年4月，京东零售启动单位组织转型。1） 取消业务组制度，转变为业务单元制度，精简管理层次，提高沟通效率，快速响应市场。2） 去中心化各业务单元，同时各业务单元不再区分IP和3P商户团队，而是全面协调该类别下的所有业务，进一步实现IP和3P业务流量的“平权”，促进IP和3P类别结构的优化。按照业务模式划分，京东集团主要分为B2C模式，产地模式和本地零售模式，如下图所示京东对二级市场股东的回报怎么样呢？如果用分红再投入的方式来投资的话，上市以来京东年化收益6%，同时最近三年全部为负收益！其原因在于，京东的的商业模式是自建物流，属于重资产投入，多年来由于物流的重金投入导致利润一直是负数，或许这是市场对京东不太感兴趣的点！概览初印象：作为国内电商三巨

一、阶段市场底迹象初现今天没有实际的政策动作，只有小作文。但是创业板在经历了持续大跌，创出今年新低后反弹，每次都在6月8日的低点附近的时候就开始反弹。今天的触底反弹，有点市场主动的反应，而不是政策或是外部力量，所以，有点市场底部的迹象，至少可能是个阶段底部。昨天28家公司发布回购，今天59家，虽然回购的金额不多，但是也是一点意思，可能有窗口指导，如果是纯自发的，那基本就是市场底了。在目前阶段，股指已经是很低了，当然不排除还会更低，但是拉长时间来看，目前是个低位的阶段，这个阶段，只要你等得起，而且买的不是周期股，也不是今年暴涨的AI之类的，后面都应当会有不错的机会。前提是要你能等得起。看看今天的指数大道指数为3618，涨0.79%,大道指数瀑布一般的下来，也反应了市场的惨烈，不过，拉长时间，我对大道指数依旧充满信心。我们来看看新能源15股指数为1911，涨0.31%。大道中药指数为1232，涨0.78%, 中药指数目前是我最喜欢的形态，堪称完美，底部横盘，无论是多大的利空都不会再暴跌了，当然，也不会大涨，而是横盘。中药应当还是今年最好的板块，调整也是技术性调整，拉长时间到明年，还会再创新高。二、复盘今年新能车的投资机会今年新能车惨烈，但是新能车是存在着投资机会的。新能车有2类机会，投资机会和阶段性投机机会。投资机会，其实只有特斯拉和理想。都是长线优秀公司，今年的涨幅都在100%左右，就是翻倍左右，当然，从底部上来到高点都有几倍了。而且时间拉长到明年，两家都有很大的概率再创新高。再看看，基本面发生了变化的，引起短期暴涨，典型的就是蔚来和小鹏，这两家今年都创出新高了。小鹏从底部上来2倍多了小鹏的基本面有了很大的改进，产品简化，推出的P7i很不错，而G6就有更好的性价比，所以订单也很多。当然，小鹏还有很多问题需要解决，最典型的就是产能问题，主要是供应链问题，严重的影响了小鹏的产量和

上手小米机器狗第二代：除了后空翻，还能干点啥？【谈芯短评】

话说，今日傍晚，B站公布了新季度的财报，作为黑马公司依然引起了不小的关注。八姐看了看，应当说，B站的这份财报还是相当优秀的——超出市场预期，同时，稳步朝着24年盈亏平衡的目标前进，调整后净亏损已经减少了一半。而除此之外，B站的用户活跃度并未下降，日活和时长均创下了历史新高，显然，B证明了自己运营能力。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍ 而因为B站的业绩良好，美股盘前，其股价也上涨了超过6%。 好啦，不废话了，下面来详细说说B站的这份财报。‍ 1，B站营收稳步增长，业务发展更均衡。‍‍‍ 财报显示，第二季度B站总营收达53.04亿元人民币，同比增长8%。这个营收增速不算高，八姐觉得，这主要是受到了新游戏推迟推出的影响。根据财报，B站移动游戏营业额同比下降 15%，减少主要是由于2023年第二季度缺少新游戏推出以及个别游戏的收入下降所致。 而除此之外，B站的各业务发展更为均衡，增值服务、广告、手游以及电商等其他业务在总收入中的占比分别是43%、30%、17%和10%。 2，B站的广告收入大幅增长。 财报显示，第二季度，B站的广告收入为16亿元，同比增长36%。这也是最近几个季度中最高的同比增速。 与此同时，B站这个季度的直播收入也出现了高速增长。财报显示，第二季度，B站的直播收入同比增长了32%，从而拉动增值服务业务收入达 23 亿元人民币，同比增长 9%。 3，B站大幅减亏，距离盈亏平衡可能已经不远了。‍‍ 这一季度，B站的各项利润指标均出现了改善。‍‍‍‍ 财报显示，第二季度，B站的毛利润同比增长66%，毛利率连续四个季度持续提升，从15%提升至23.1%。 与此同时，第二季度，B站净亏损为15亿元，较2022年同期收窄23%。经调整净亏损为9.64亿元，较2022年同期收窄51%。一年减亏一半

故老相传，有周期观点说周期观点，没周期观点说叙事逻辑，没叙事逻辑找资金流向，没资金流向找价格极值，没价格极值的话，那就大力看图出奇迹。我一直很相信技术分析，因为很简单，如果我有优势信息，那我肯定会很坚定拉出一个标志性的K线出来，你在成交量很寡淡的时候敢于重仓，你要么是笨蛋要么是牛逼，考虑到笨蛋一般没有那么大成交量的资金，牛逼的概率自然要更大。所以看图的意思其实是，认为这个世界有人有优势信息，承认自己没有那么牛逼。这确实是我理解中的世界，所以我很喜欢看图。而有些时候，比方说今天，就是宏观很迷茫，然后图形也很迷茫，这就说明到了很关键的抉择点了。现在的宏观变量我觉得中美都很清晰- 中国到底要不要短期防风险一下- 美国的紧货币宽财政是否可以持续，在周期末期用萧条时的财政刺激，能否规避一个萧条呢？这决定了中美的总需求是不是往上的。实话说我觉得这两个问题目前是没有确定答案的，我只能说我觉得现在多美国空中国是世界上排名前二的拥挤交易，而追动量追到vix很低时候，怎么着也要小心一点，所以我在这里不愿意多美国空中国当然，就像今天这个文章写的，不管你主观看法多么坚定，要是价格走势和你想的不一样，一般都是市场对为什么要说一般呢，因为上一次我遇到这种情况，是2018年，当时就有一个假突破。所以我们在最后也会聊一下2018年那个假突破。美债从2021年12月开始的美债上行，上一个顶是英国养老金干出来的，现在距离前高已经不远。这张图真是让我非常怀念因为2018年，当时还很年轻的我，也是对着这样一个图，说2019年美债收益率要到3.5%的然后当时不只是我，所有人都是这样说的，有一张图我决定保留一辈子感受一下当时2018年年底的时候，大家对于2019年十年期美债收益率的预测和实际的走势。站在今天，纯看图的话，美债上行的的驱动力可能比2018年更强。但这种位置呢，实话说，有效突破确实就要看一个5.0%了，这