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2023-12-21
大家都说微软的优点，我说说他的风险点，比如AIGC发展不及预期；比如商业化拓展不及预期；比如行业竞争加剧风险；比如反垄断风险；比如行业估值回调风险；比如流动性风险；比如对标公司并不具备完全可比性，这些问题都是风险，乐观可以，但是必须要谨慎，尤其是现在正是变盘时间点 $微软(MSFT)$
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2023-12-21
$微软(MSFT)$ 江湖传闻温软已经将旗下产品全线接入ChatGPT，包括Windows copilot、Office copilot、Bing+Edge+DALLE3等。此外微软通过收购Nuance切入AI+医疗赛道，进一步丰富了其覆盖的下游应用领域，带头大哥的气质越来越明显，股价越来越坚挺，我手中有他的股票，这是我的态度
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2023-12-21
标普 500 指数逼近新高，然而隐忧却不少
在市场预期美联储明年转向降息的驱动下，美股自11月至今出现持续的新一轮上涨，其中标普500指数较10月的低点上涨了16.2%。历史经验表明，利率下行和通胀回落周期，美股都有较好的表现。另一方面，美国消费和地产在利率回落的情况下有所回暖，经济韧性减轻投资者对美股上市公司四季度利润下滑的担忧。展望未来，由于美国通胀尚未降至美联储政策目标的2%均值附近，且地缘政治危机带来全球供应链问题，叠加服务业价格存在韧性，美国通胀存在反复的可能，市场预期和美联储政策路径可能存在偏离，一旦通胀反弹不排除美联储重启加息的可能。此外，尽管美国经济有望实现软着陆，但是也不排除经济衰退的可能，美股涨势也存在隐忧。明年降息预期刺激美股上涨11月以来，市场就预期2024年美联储货币政策将转向，这是美股启动新一轮涨势的主要原因。国债市场可以反应出这种预期。截至12月18日，对货币政策敏感的2年期美债收益率下行至4.43%，此前在12月14日一度下行至4.37%，创6月2日以来最低纪录。从美联储议息会议的会后声明和官员的表态来看，对2024年降息持开放态度，但并没有如市场预期那么快。12月12日，美联储在货币政策委员会FOMC会后宣布，联邦基金利率的目标区间仍为5.25%到5.50%，这是美联储连续三次会议未加息。相比11月初的上次会议声明，本次会后决议声明的主要变化是对经济和通胀的评价，声明称，最近的指标显示，经济活动相比三季度的强劲步伐已放缓。和5月以来的历次会后声明一样，本次声明依然认为通胀“高企”，但本次对通胀的表述新增了放缓的评价，称“过去一年通胀已放缓，但仍然高企”。美国经济短期韧性减轻的盈利走弱的担忧消费方面，在利率和通胀持续回落的情况下，美国居民消费支出还是保持韧性。美国11月份零售销售额环比增长0.3%，而10月环比下降0.2%。房地产市场，在按揭利率持续回落的情况下，12月美国住宅建筑商信
精彩铜锣湾小蔡: 说这话这个反应，还没开始实际降息呢，我觉得夸张了 [无语]
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2023-12-21
做生意唯一不变的，就是“变化” | 东哥笔记
作者 | 李成东 东哥笔记115期： 没差异化的东西，必然卷！没有护城河的，都在裸泳！现在全行业都是玩差异化，没有差异化就别玩了！ 在同质化越来越严重的时候，任何一点点差异化都会被放大，这就是机会。 一些伟大的企业家总结出一些成功的人生经验，比如专注、坚持、勤奋等等，我们都认同，但在生活中绝大部分人还是会分散精力、半途而废、投机，而让自己变得平庸。好比沃伦巴菲特的投资理论很简单，绝大部分的投资者似乎都认同都支持，但在实际操作当中，绝大部分人还是会选择投机，陷入亏损。 01 50%都将意味着一个巨大的生意 风险投资经常讲三个概念，一个是平台的网络效应，一个是零售公司的规模效应，当然最终会落到赢家通吃的“马太效应”上，即强者愈强、弱者愈弱的现象。通常用的一个数据份额是7：2：1，赢家通吃，第一名70%，第二名20%，其它10%。 领先者必须要有占领市场50%份额的想法，来重新做自己的战略规划。 比如可以坚持垂直战略路线，而不是希望通过品类市场更大的规模满足投资人的需要。 比如可以统筹考虑如何布局线上线下的业务，发展的节奏及实现的手段方式。而不是一时头脑发热跟风去做一些决策。 比如可以深度思考如何深挖供应链的壁垒和产品服务的差异化，区隔与大平台的竞争。 很多投资人不喜欢小而美的生意，毕竟太垂直了。但14亿人口的中国任何一个生意，50%都将意味着一个巨大的生意。 02 如何去衡量一个国家的未来 以及未来这个国家能不能变富裕？ 1、看创业者指数。举个例子：中国哪个地方人最有钱？福建莆田，看两组数据大家就明白了： 一组是56789-莆田产业中有中国50%加油站（民营加油站的80%以上），60%金银珠宝行业，70%木材，80%民营医疗、医美，90%寺庙，工艺品等。 一组是3个一百万-100万在全世界创业，100万在全中国各地创业，还有100万在本地创业。所以说莆田人是最有钱的。 2、莆田
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2023-12-21
微软通过与Meta合作发布商用版Llama 2以进一步丰富其MaaS产品；此外，微软向除OpenAI外的六大AI独家兽中的2家（Inflection AI、Adept AI Labs）进行了投资并建立了合作关系。目前谷歌和亚马逊亦动作频频，就巨头投资AI初创公司的战略意图而言，主要分为以下三点：其一，将AI初创公司与自身绑定以成为其独家云服务供应商；其二，成为其模型的（独家）分销商/代理人以帮助其进行模型的分发；其三，与AI初创公司协同进行研究并实现技术的互通与共享。通过比较可以看出，微软在AI领域的其他布局：集中在技术和算力方面，主要形式为战略投资，这种战略优势友商们不好超越，股价的坚挺可以持续下去 $微软(MSFT)$
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2023-12-21
为何谷歌独强？
谷歌母公司Alphabet $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ 周三早盘涨超3%，收盘虽然大盘整体下跌不少，但它依然收涨+1.24%。这主要源自Information的一份爆料，即它将重组其广告销售部门，以便更加高效地利用自动化技术。今年以来，谷歌的广告业务越来越依赖机器学习，让客户在其搜索引擎、YouTube和其他领域购买广告。为什么这一举动值得注意？因为谷歌在2023年的裁员中仅裁减了6%的员工。相比之下， $Meta Platforms(META)$ 和 $亚马逊(AMZN)$ 在整个年度裁减了可能超过30%的员工。因此，充足广告部门可能使得GOOGL有机会在2024年进一步增加效率。近期投资要点Google Cloud业务实现了强劲的22%同比增长，表现仍强劲，但由于横向与 $微软(MSFT)$ 对比，所以显得超有逊色，终究还是投资者的期望更高。而稀释EPS同比增长46%至1.55美元，但其中包括来自资产负债表的非现金收益和损失。当前宏观环境显著复杂化了局面，投资者往往在一个季度内，根据当季表现，选择更强势的个股。Q3结束时，谷歌拥有1199亿美元现金和309亿美元非流动证券和138亿美元债务。同时，股东回报方面，公司继续回购了158亿美元的股票，目前的自由现金流为226亿美元。目前增长三大引擎：1、Google Cloud；2、短视频平台Shorts(平均每
精彩这篇文章不错，转发给大家看看
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2023-12-21
美股：怎么下午突然开启暴跌模式？原来是这里乱套了！【2023-12-20】
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2023-12-21
【新股分析】优必选：人形机器人，最纯概念股
一、基本信息 1.1 公司简介 $优必选(09880)$ ，于2012年成立，是国内知名机器人研发制造公司。公司致力于智能服务机器人及智能服务机器人解决方案的设计、生产、商业化、销售及营销以及研发，其业务范围涵盖消费级机器人及电器，针对教育、物流及其他行业定制的企业级智能服务机器人及智能服务机器人解决方案。 目前，优必选是全球极少数能完成小扭矩到大扭矩（扭矩从0.2Nm到200Nm）伺服驱动器批量生产的公司之一，人形机器人Walker是中国首个商业化的大型人形机器人。截至2022年12月31日，公司全栈式技术申请专利超过3100项，拥有授权专利超过1600项，其中发明专利占比近50%。 1.2 招股信息 二、基本面分析 2.1 财务数据 营收方面：公司在2020年、2021年以及2022年期间，实现营收分别为7.40亿元、8.17亿元、10.08亿元，年复合增长率为16.7％，作为行业龙头，人型机器人最强概念股，才不到20%的增速，要知道国内智能服务机器人产业最近几年平均增速保持在25%以上，优必选才16.7%的年复合增长，着实不应该！顺便说下，2023年上半年营收为2.61亿元，同比减少7.9%，不升反降，更让人捉摸不透了。 利润方面：公司在2020年、2021年以及2022年期间，实现毛利润分别为3.31亿元、2.56亿元、2.94亿元，同期毛利率分别为44.7%、35.7%、29.2%，连续三年公司毛利率走低。这三年公司实现净利润分别为-7.07亿元、-9.18亿元、-9.87亿元，算是2023年上半年亏损5.48亿元，也就是说从2020年至今，公司累计亏损达超过31亿元。 2.2 行业发展 国内智能机器人服务行业目前正处于蓬勃发展的关键时期，一系列利好政策的推出，如由工信部及其他多个中
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2023-12-21
昨晚嘉楠走人了，超短期势能基本充分释放完毕，当然也留了一些底仓，之所以拦着没让加其他个股，是因为觉得纳指随时会有一根阴线，果然后半夜就应验了$嘉楠科技(CAN)$ $纳斯达克(.IXIC)$
精彩原来昨晚回调是你们砸的[喷血]
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2023-12-21
内存芯片市场加快复苏，美光给苹果小米三星上保险？
$美光科技(MU)$ 股价在周三盘后交易中涨近5％，这家存储器生产商发布了24财年Q1业绩以及对全年的指引，均超出了市场预期。从业绩上来看，营收47.3亿美元，同比增长15.6%，高于此前上调后的指引47亿美元，也高于市场一致预期45.4亿美元。而之前一个季度同比下降40%。Non-GAAP下的调整后营业亏损9.55亿美元，同比收窄20.9%，低于市场一致预期的亏损10.5亿美元。同时，该期间的经营现金流为14亿美元。这种变化源于上季度指指引后，改善的供需和定价带来的。从展望上来看，公司预计Q2营收将在51亿美元至55亿美元之间，高于49.9亿美元的市场预期。调整后毛利率预计在11.5％至14.5％之间。调整后每股亏损在0.21美元至0.35美元之间，远高于亏损0.62美元的预期。投资要点1、公司对2024年行业需求回升的乐观态度，与此前三方报告中对2024年PC、手机市场恢复的乐观预期吻合。MU预期智能手机市场出现复苏，明年PC市场将以低至中单位数百分比增长，服务器出货量预计将以中单位数百分比增长。同样利好的还有 $西部数据(WDC)$ 、 $苹果(AAPL)$ $小米集团-W(01810)$ $三星电子(SSNLF)$ 这些厂商。2、明年的支出预计将比2023年略高，资本支出在75亿美元至80亿美元之间。由于AI应用带来的高带宽存储芯片需求，一些投资者希望，美光科技能凭借AI相关
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2023-12-21
$特斯拉(TSLA)$ 最近特斯拉的负面有点多呀，先是老马在X上的言论引起很多人不满，接着是车辆事故率高发的事持续发酵，再接着召回的200万辆车被曝出软件修复不够充分……任何一点因素都有可能影响股价下跌，这次buff叠加，一下就掉了十来块，小心脏有点受不了，希望稳住，别太浪
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2023-12-21
恒指看好时时谨慎
看好需谨慎，大致说了一年，大环境所致恒指趋势所为懂得都懂。反弹有更好的下跌空间也说的不厌其烦，市场亦如此配合。恒指16800见阻力，动能比想象的要弱，口号与表现不符，传统的粉饰效应也不见-难看至极。目前本周波幅400点应不够，或待周五破局，但像上周五的大弹则不易见到。恒指牛证密集至16000都有的屠，但对大幅下跌有保留，发文时恒指还在16500位置可上可下三五百点。方向飘忽难把握，双买勒束无此忧虑，看得准方向就是看到雪花银待收，美好的愿景人人想。今日难期待恒指再上16800，收回跌幅已不错，若收低于16400，牛证本周则难逃。周双买勒束今日微调，向下目标不变16300-16100，时间不足过大期待意义不大。向上调整为16650开始转身离场，明日周期权结算，看步行步才能稳中前行。最后一周交易，盈利以难保本为上，除非圣诞礼物的大波动驾到。 $恒生指数主连 2312(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $腾讯控股(00700)$
精彩老铁太谨慎了，买上闭眼睫~🙈✨
1.74万
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2023-12-21
$20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 美股尾盘暴跌，消息面上两个原因：1/ 凌晨的20年期美债拍卖的得标利率为4.213%，创7月以后新低。结果出炉后，20年期美债收益率反弹，接近4.2%，但全日还是跌的。美股在拍卖结果出来后一小时跳水。但是从TLT的表现跟市场相反，还有大量资金涌入TLT，这个原因可能只是小部分。2/ 美联储费城联储主席哈克表示，美联储应该降息，但不是立即降息，强调应维持利率稳定。整体看哈克对美联储明年降息是肯定的，甚至比很多别的官员更鸽。归因起来，可能以上两个消息面触发了圣诞节前的止盈盘，恰逢股指0DTE到期，一定程度的抛盘带动尾盘程序交易抛售，CTA加速了下跌$标普500(.SPX)$ $纳指100ETF(QQQ)$ Miller Value 的John Spallanzani表示，标普500指数有100万份期权合约昨晚到期，执行价为475，一旦涨到475就踩踏式抛盘。美股连涨7周，大量交易员进入假期提前获利庆圣诞，回调不代表后市不好，大家获利盘做好保护和对冲[比心]
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2023-12-21
美股尾盘为什么急跌？
美股周三大幅收跌。随着投资者在近期美股连涨之后落袋为安，道指与纳指均止步九连涨。被视为经济晴雨表的 $联邦快递(FDX)$ 业绩不佳股价暴跌，令美股承压。截至收盘，道指下跌1.27%，纳指下跌1.50%。这两个指数经历了自10月以来最糟糕的一天。标普500指数也下跌了1.47%，成为自9月以来表现最差的一天。技术面上标普500指数相对强弱指数显示，该基准指数目前处于2020年9月以来的最超买水平。道富环球市场高级多资产策略师Marija Veitmane表示：“即使美联储发言人在反驳（降息预期），但市场不想听。在过去的一个月里，市场已经消化了一个非常激进的降息周期，并假设我们将看到通胀进一步下降，而增长前景只会轻微恶化。因此，接下来的经济数据需要‘恰到好处’。任何太热或太冷的情况都会引起市场不安。”$标普500波动率指数(VIX)$ 在今日大涨超过9%，显示出市场的不安情绪正在上升。在上周五的一篇文章中，我们提到了研究期权异动实时订单流数据可以揭示机构投资者对未来市场波动的看法。通过美股大数据量化交易终端StockWe.com提供的数据，我们发现恐慌指数波动率VIX的看涨期权权利金数量很多，这似乎传递了一个明确的信息，即机构投资者对未来市场波动持乐观态度，并愿意押注市场将继续出现大的波动。文章回顾：图片标普500指数ETF(SPY) 、标普500 和纳指为什么会突然急跌呢？根本原因在于引发了程序化交易的大规模抛售，引发了一系列连锁反应。程序化交易是一种由计算机算法自动执行的交易策略。当市场出现剧烈波动时，这些算法会根据预设的条件进行买卖操作。如果市场价格下跌到一定程度，这些算法会自动触发卖出操作，以保护投资者的利益或遵循
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2023-12-21
储能基本面的拐点来了
声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、储能的基本面拐点来了 最近储能从技术上看有见底的迹象，特别是其中最优秀的公司，走势已经强于大盘了，拒绝大幅下降了。 之前技术走强，我估计可能基本面会开始反转，拐点可能来临。过来今天出了逆变器出口数据，环比增长，拐点来临。这也说明，技术总是会提前一些反应的，也就是有先知先觉的资金，或是有信息优势的资金先买入，导致储能最近不太跌了。 可以看看我的储能10股的指数 昨天大盘大跌，但是储能指数没有新低了。 再看这家储能公司，从15日开始扭转趋势，趋势开始向上了，而且成交量在放大，昨天大盘大跌他没跌。 RPS指数也开始崛起。 储能的技术上看有见底的迹象。昨天也等到了我一直在等的逆变器出口数据，和我猜测的一样，11月的出口数据环比增长，也就是基本面的拐点来临了，但是12月能否持续，还需要观察。 整体是1.2%的环比增长， 逆变器出口从5月开始连续下滑，终于在11月停止下滑了。12月有望持平或是继续小幅增长或小幅下滑，再大幅下滑的概率不大了。 行业整体反转，当然也许是反弹，我们可以再看12月的数据，反转的概率比较高。那么其中最优秀的公司必然是反转的更多。根据我的测算，优秀公司的四季度业绩大概率是会环比增长的，无论是营收还是净利润。如果4季度业绩反转，24年完全有可能继续反转。 对于投资而言，从拐点开始进入是风险比较低的，当然，风险因素是还不能完全确定是反转，还需要更多的信息和数据来支撑这个反转的观点，可以持续观察。 储能经过大跌，储能十股的指数已经从高点跌去2/3了，已经有了比较好的安全因素了。 三、大道指数调整 昨天大盘调整，大道指数也调整 大道指数是3551，跌3.44%,大