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英伟达无疑是现在美股的火车头，美联储的减息预期调低都挡不住英伟达引领的AI浪潮推动，美股节节攀升屡创新高，因而有人笑称“现在引领美股市场的是英伟达而不是美联储”。 英伟达股价今年暴涨80% 上周五英伟达盘中超过了3%到最终极速下跌5.5%，股价也是遭遇了自2023年5月31号以来最大的单日百分比跌幅。问题来了：英伟达还能涨得动吗？ 短线技术面支撑 短线强支撑下方位置在775，上方的强阻力在1000。 期权押注 如果去看英伟达的期权押注，截止到3月15号的月期权（也就是这个星期五），市场对于英伟达的波动押注依旧是非常之大，大概是上下7-8%，也就是62块钱左右，也就是接近800和10000之间。这个押注可谓是泾渭分明的多空搏杀，下个星期CPI数据出炉，好戏还在后面，喜欢短线博弈的朋友们，请注意系好安全带坐稳了，现在属于胜负难料的阶段。 英伟达简单的基本面分析 1）AI需求远超预期 上个星期英伟达的财报中显示，供给增加也跟不上需求。数据和管理层的确认都证实了这一点。AI对算力的需求呈指数级增长，而非线性。市场通常根据线性预期评估公司，但英伟达的实际需求总是远超预期。2024年英伟达的业绩将持续超过预期，目前的指引明显不足以反映这一现象 2）竞争风险短期内并不存在 英伟达的核心竞争力不在硬件，而是CUDA软件。开发AI的人无法摆脱CUDA，因此英伟达短期内没有真正的竞争对手。 3）中国风险变成潜在利好 目前英伟达的中国营收占比已降至5%以下，之前为20%-25%。尽管下滑如此之大，仍未影响供不应求的状态，这表明中国风险已基本消除。反而，未来中国需求的恢复可能成为潜在的增长动力。 4）共识预期被市场大幅调高 上星期四英伟达暴涨4.4%，原因是共识预期被市场大幅调高，我们不能仅凭股价来评估估值，英伟达的强劲业绩增长支撑了其合理估值。 分析师们的平均估价是893 总的来说，对于这么一个

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周又是亏损。主要还是因为芯片股继续暴涨引起的，我做了妥协，除了rollover之外，我还做了减仓处理。不过还好，在我快撑不住的时候，周五芯片股出现了暴跌，否则我会继续减仓。 不仅亏钱，而且晚上还需要熬夜看盘，身心遭受双重暴击，这不是我想要的结果。 对长期分散配置的期权双卖策略，我彻底认输，这是一个非常糟糕的策略，并不能实现稳定盈利，反而会因为碰到趋势行情让自己积累的财富短时间内灰飞烟灭。 这个策略的前提就是标的物的涨跌价格必须在自己设定的双卖期权行权价区间，显然目前碰到的情况已经让这个前提被打破，自然亏损在所难免。 作为期权卖方，我发现自己有一个错误的认识，就是希望通过自己的策略能实现稳定盈利。 我突然觉得段永平的卖期权操作手法可能不失一种不错的策略。 段永平在这周五卖出了英伟达的call option，而且是本周到期的末日期权。 他不是不看好英伟达，而是赌它在当天的股价大概率不可能超过1000刀。 他以前也在AMC和GME上玩过sell call option，当时正是散户大战华尔街的疯狂时期，两只没什么业绩的股票涨的非常夸张，差不多是在股价最高点的时候，段永平开始卖出看涨期权。当时我也跟着他操作了一把，我记得当时的iv都是200%，300%的样子，所以我即使选择了深度虚值的期权，也可以收到不错的期权费。当股价被打回原形的时候，卖期权的机会就消失了。 最后总结一下，这种策略就是：在市场最疯狂的时候介入，只做短期行情，小赌怡情。 也许这才是期权卖方的正确交易方式。 期权这种衍生品，不应该成为稳定盈利的工具，而是在极端行情的时候才能拿出来的杀手锏，就像核武器。 那我以前的持续盈利肯定是不可持续的，所获得的收益多半要归功于运气。 下周计划 放弃分散配置的中性策略，