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$超微电脑(SMCI)$ 将于美东时间8月6日盘后发布财报，机构预计其2024财年第四财季将实现营收52.93亿美元，同比增加142.27%；预期每股收益7.83美元，同比增加128.31%。今年以来，超微电脑受其在人工智能服务器市场的强劲地位的推动，已累计涨超140%，远远跑赢英伟达等AI概念股，成为最火AI“宠儿”。不过，自上一财季放榜后，由于第三财季不及预期，当日股价即下跌14%，近4个月内累计跌超20%。此前，超微电脑发布的第四财季及全年业绩指引均超出市场预期，预计FY24Q4营收将达到51亿至55亿美元，同时调整后每股收益设定在7.62至8.42美元的区间内。据彭博一致预期，预计超微电脑在FY24Q4的财务表现中，产品收入将继续展现出强劲的增长势头。具体而言，分产品类型来看，其核心服务器与存储系统产品的预计收入将达到50.76亿美元，环比增长37%，占总营收的96%；子系统和附件产品预计收入2.21亿美元，环比增长46%，占总营收的4%。展望本次超微电脑财报，市场将重点关注DLC项目、OEM系统毛利率、与马斯克xAI合作事项、AI新产品发布、以及营运资本的需求。历次财报日股价如何表现？回测过去12个季度业绩日，超微电脑在业绩发布当天上涨概率较高，约为75%，股价平均变动为±12.8%，最大跌幅为-23.4%，最大涨幅为+31.2%。超微电脑在今年两次季绩日表现分别为-14%和+3.5%。当前，超微电脑的隐含变动为±13.4%，表明期权市场押注其绩后单日涨跌幅达13.4%；对比来看，超微电脑前4季度的绩后平均股价变动为±10.8%，显示该股当前期权价值期权被高估。针对即将到来的超微电脑财报行情，投资者可以考虑铁鹰式期权策略。什么是铁鹰式策略？铁鹰式策略（Iron Condor）由两个看涨

TQQQ实盘同步操作：昨抄底加仓6份，获利随时T出。计划：收盘稳5日均线，小批加仓，收盘站稳20日均线大批加仓。 周二走势预判：当前18199点（+1.03%）。压力位：盘前高点18437点，强压力位：5日均18680点；支撑位：6时5均18133点，强支撑位:17899点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： （一）盘前异动： （二）美股夜盘： （三）昨夜今晨：在美股开盘前，全球股市已经集体承压，其中日经225指数暴跌12.40%，较前一交易日狂泻4451.28点，超过1987年10月“黑色星期一”的纪录。分析认为，市场对美国经济衰退的担忧是全球市场崩溃的最主要原因。 （四）国际宏观：市场企稳？日本股市高开2%，美股期货涨逾1%。美国7月服务业活动扩张，企业情绪普遍积极。芝加哥联储主席古尔斯比：美联储不会过度反应。美联储戴利：对在即将召开的9月会议上降息持开放态度。萨姆规则提出者Sahm：美国经济尚未陷入但已接近衰退。高盛：对冲基金连续八周净卖出美股，指数和ETF净抛售由卖空推动。英伟达下一代芯片生产面临挑战。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均下，超短空头趋势（盘前上5日均线看收盘能否站稳）。 短期：20日均下，20均走平向下，短期空头趋势。（经验：4月2日回踩20日均线系2023年10份以来第7次回踩，成功跌破20日均线，连调4周，前6次均转危为安。） 中期：5周均下，20周均下，20周均向上，中期空头趋势。（周涨跌幅：-2.69%） 长期：5月均下，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年7月涨跌幅：-1.93%。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 1、macd：日线死叉、周线死叉、月线金叉。 2、Vix：20均上，短线多头趋势。 3、美十年期国债收益率期指：20均下，短线空头趋势。 4、周期：月线2连阳后首阴。起始于2022年1

美股经历了周一的“大跌反弹”，进一步将这个讨论带到投资者面前——美国经济到底是“开始放缓”还是“陷入衰退”？从经济数据上来看，部分衰退预测指标已经触发，但由于本轮经济周期的特殊性，也不能简单套用历史经验。什么是经济衰退？经济衰退（Economic Recession）是指经济活动严重、广泛且长期的低迷。美国国家经济研究局（NBER）在认定衰退时，会综合考虑经济活动的深度（depth）、广度（diffusion）和持续时间（duration）三个维度。具体考察的指标包括：扣除转移支付后的个人实际收入非农就业家庭调查就业实际个人消费支出实际制造与贸易销售工业产出根据这些指标，当前美国经济更接近于增长放缓而非衰退。也就是说目前还是增长阶段，只是速度放缓。具体表现如下：收入和消费：个人可支配收入同比增速从年初的4.0%小幅放缓至6月的3.6%，个人消费支出同比增速从1.9%上升至2.6%，均保持相对稳定。就业：尽管7月非农新增就业11.4万人低于预期，但就业市场仍在增长。生产：工业产出同比增速为1.6%，显示出一定的改善。一些指向衰退的指标预判衰退，市场通常参考以下指标：GDP增速：连续两个季度GDP负增长通常被视为“技术性衰退”。然而，2024年第二季度实际GDP环比折年率为2.8%，高于市场预期，不符合技术性衰退的定义。美债收益率曲线：当前收益率曲线倒挂持续近两年，那是因为美联储一直保持较高的利率，而随着降息预期的愈演愈烈，短端收益率有望下降，从而缓解倒挂。但私人部门投资仍保持韧性，未显著萎缩。萨姆规则（Sahm Rule）：当失业率的三个月移动平均值相对于前12个月的低点上升0.50个百分点或更多时，表明经济衰退即将开始。当前失业率抬升已触发萨姆规则，但在高增长+低通胀组合下，目前该数值仍不稳定，规则可能失效。可能导致衰退的因素历史上，美国经历过18轮衰退，主要触发因素包括：

昨日，日本股市暴跌12.4%，创下1987年以来最大跌幅，引发全球股市巨震，美股大跌，其中，纳斯达克指数大跌3.43%。一片哀嚎之下，半导体板块率先企稳，其中，AMD逆势上涨1.75%、阿斯麦涨1.36%、科磊涨1.05%、拉姆研究涨0.97%...台积电、博通、高通等半导体龙头股虽然下跌，但跌幅仅在1%左右，相比指数，十分强劲！亮眼的表现是否意味着半导体板块即将止跌回升？首先，昨日半导体板块表现亮眼跟率先调整有关，比如AMD自7月中旬以来，调整了近30%！阿斯麦自不及预期的二季报发布后，也一度大跌，跌幅在24%！同期，台积电、博通、高通等个股也经历了明显的调整。大涨大跌互为因果，因为半导体调整的早、调整的多，释放了风险，在遇到昨日宏观事件冲击时，抛压相对较轻。其次，部分半导体的强势与强硬的业绩和较低的估值有关，比如阿斯麦，虽然二季度营收下滑了9.5%，但根据分析师的预测，三季度营收增速或恢复至7%，最关键的是，管理层预计2025年将迎来强劲的增长！之前管理层给出的2025年营收指引在300-400亿欧元之间，预计毛利率在55%左右。而2023年，阿斯麦的营收为276亿，毛利率为51.3%。根据分析师的预期，2025年的营收在369亿欧元，调整后净利润118亿，据此推算，阿斯麦远期市盈率只有25倍！对比历史，30倍的阿斯麦就算是低估了：AMD同样如此，目前的市销率明显低于上一轮半导体大牛市，而且，最关键的是，下半年AMD的营收将恢复增长，预计三季度营收增速为15.5%，预计四季度在22%左右！由此来看，AMD现在至少没有泡沫：而且最关键的是，AMD是仅次于英伟达的AI GPU龙头股，而且在二季报上，管理层也上调了AI GPU销售额，加上有传言英伟达下一代AI GPU因技术问题推迟，一定程度上也利好AMD！最后，根据谷歌、微软等科技巨头的二季报，其资本开支大幅增长，而且预计明

二季度 二季度，营业收入为 6.78 亿美元，同比增长了27%。 净利润为 1.34 亿美元，同比增长378.57%，这是公司 20 年历史上最大的季度利润。 Q2 2024 Net Income 业务分类： 1、商业收入同比增长33%，环比增长3%，达到3.07亿美元。其中美国商业收入为1.59亿，占比51.79%，同比增长 55%，环比增长6%，达到1.59亿美元，如果不包括战略性商业合同，同比增长率甚至更高，达到 70%。 四年前，我们在美国只有 14 家商业客户，美国商业市场的客户数量同比增长 83%，环比增长13%，从 2023 年第二季度的 161 家增至 2024 年第二季度的 295 家，目前占我们所有客户的一半。 美国商业客户占所有客户的一半，说明了美国客户需求旺盛，也说明了公司的AIP对客户有很大的价值。 2、政府收入同比增长23%，环比增长11%，达到3.71亿元，其中美国政府收入同比增长24%，环比增长8%，达到2.78亿美元，占比74.93%，看来美国政府的业务占比还是很大，不过公司毕竟是做美国政府业务起家的。 Alexander C. Karp在致股东信说： 美国政府业务（包括国防和情报机构）的尾随 12 个月收入在公司历史上首次超过 10 亿美元。 总结 总的来说公司商业客户拓展在加速，政府业务相比较缓慢，不过政府数量相对企业来说很小，继续看好公司拓展商业客户。 最后看下现金流： 现金、现金等价物和短期美国国库证券 40 亿美元，可以看到公司的现金储备很充足。 公司现在市值是536.46亿（没把盘后涨幅算进去），公司作为一个软件公司，企业的业务扩张边界很大，不像硬件，所以以5年的时间来看公司市值还是较小，但是短期股价的波动有可能巨大。 所以近看波涛汹涌，远看风平浪静，就看你是以什么时间段看待这个股票。 备注：我是满仓持有PLTR的，上面的看法都

尽管全市场经历了惊心动魄的周一，但是 $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ 在8月5日盘后公布的2024Q2的业绩依然表现强势。投资要点整体收入实现显著的收入增长，单季收入同比增长27%，达到6.8亿美元。超过了市场一致预期的6.53有没有，显示出公司业务的强劲扩张。其中，政府收入同比增长23%，继续回暖的主要因素还是全球部分动荡地区的局势依然如此，国防以及对外援助的需求产生源源不断的新订单。Q2环比Q1的合同规模有明显增加；同时，商业增速也开始拉升，同比增速达到了32.4%，受益于AIP平台的推出，客户需求上升。这也是AI快速成为商业收入增长的重要支撑。自今年4月底推出以来，已有超过140家组织采用了其AIP（人工智能平台）。Palantir在新兴的AI市场中占据了有利位置。盈利方面也取得了显著进展。Q2的净利润1.22亿美元，远高于去年同期的3100万美元。调整后的净利润为2.54亿美元，高于市场一致预期的2.11亿美元。客户方基础继续扩大。美国商业客户数量同比增长35%，达到376家。这显示出公司在私营部门的渗透率正在提高，有助于分散收入来源。现金流表现强劲。第二季度调整后的自由现金流为205亿美元，同比增长13%。这种健康的现金生成能力为公司的未来发展和投资提供了支持。强势提升全年展望，基于强劲的第二季度表现，Palantir上调了2024年全年收入指引。公司现预计全年收入将达到23.2亿至23.4亿美元，比之前的预期高。这表明管理层对公司未来几个季度的业绩持乐观态度。市场反应尽管财报整体表现强劲，但Palantir的股价在财报发布后出现了下跌。这可能反映了市场对公司估值的担忧，或者是对未来增长可持续性的质疑。不过相比Q1因为业绩不及预期暴跌，Q2财报后的

图片 毫无疑问，8月5日在亚洲市场引发的剧烈震荡，巴菲特多少是要背锅的。华尔街上周只不过是蝴蝶振翅，就在东京引发了市场的巨震。 继上周全球股市遭遇“黑色星期五”之后，8月5日，亚太主要股票市场遭遇“黑色星期一”。当天，日本、韩国和中国台湾地区等地股市暴跌，多个指数触发了熔断机制。其中，被巴菲特鼓吹多年的日本股市受到重点打击，截至收盘，日经225指数暴跌12%，跌超4000多点，盘中一度跌超14%进入“技术性熊市”。 不开玩笑地说，搞成这个样子，巴菲特多少是要负点责任的。上周，连续第六个季度超越预期的苹果财报发布，可迎接它的却是巴菲特的“大清仓”。根据“股神”旗下伯克希尔·哈撒韦公司的二季报，该公司在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。 当巴菲特在2016年首次投资苹果的时候，苹果跟标普500的相对指数（价格曲线）是差不多的；但现如今，苹果的涨幅已经将标普500远远甩到身后，二季度又上涨超过20%，创下股价历史新高，无论是从获利了结，还是从股价变动上考虑，减持都是无可厚非的。 但是，你巴菲特账上创下历史新高的2769亿美元现金是怎么回事？是觉得目前市场风险太高不宜下注，准备在未来再投资？当巴菲特这样的大人物开始带头回笼资金的时候，对市场来说总归算不上好消息，加上AI股业绩普遍失望、美国就业数据差过预期、美联储迟迟不降息等等坏消息，全球市场是不可能有什么好果子吃的。 更重要的是，如何识别这次的暴跌，是系统性风险暴发？还是短期震荡？未来又会如何演变呢？ 01   最难的时候开始了 在日本市场本周一开盘之后的戏剧性暴跌，是一次巨大恐慌引爆的股灾。作为这次暴跌众多原因中的一个，套利交易被许多人反复提及，已经成为公论。 由于日本长期保持极低的利率环境，全球的资本可以通过借入低息日元，并换成美元等其他货币，去投资高利率

“黑色星期一”后，截至目前日股、美股期指再次全线大反攻，“暴跌之后便是黄金坑”，所以现在是不是一个大底呢？[暗中观察] 结合一位网友对过去三年&未来三年的复盘、预测，当前 $亚马逊(AMZN)$ 他是感到了强烈的买入信号[吃瓜]同样现金储备越来越多的巴菲特，是不是也在等待他强调的“关键一击”呢？（当前伯克希尔的现金储备规模达到了2769亿美元的全新历史记录）[看涨][看涨]亲爱的小虎们，[思考]如果市场继续抛售，你会等待哪只股票的抄底机会？现在哪个标的，你有强烈的买入信号？你预感市场会继续下跌还是反弹？评论区分享你的观点或操作，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁