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一、国庆 虽然国庆这几天，港美股正常交易，不过期间我基本没有操作。 所有股票一窝蜂地上涨，太不适应了。 很多平时看不上的股票，好几倍的涨，说实话，有点酸。 不过我自己不熟悉的标的，肯定会追涨杀跌，根本拿不住。 这点自知之明，我还是有的。 越是临近假期结束，可能是被港股的行情带的，越是各种乐观的预判。 “情绪化的行情里面，不要谈基本面”，诸如此类的文章，让人躁动。 似乎市场成了遍地黄金，随便找个标的，都马上要翻倍了。 二、拼多多 不过我持仓只有拼多多，而且是绝对的重仓。 虽然拼多多国庆期间涨幅也不错，但肯定泯然众人也。 看了一众股票好几倍的涨，我也心动过，像券商是“牛市旗手”的道理也不是不懂。 但如果要买入这些标的，总是让我陷入灵魂思考。 这个公司和拼多多、苹果、腾讯比，怎么样？……好像……差挺远的。 那卖出拼多多，买点这个？……啧……算了吧。 那额外的现金买点这个？……啧……为什么不多买点拼多多呢？ 好吧，最后的结果，就成了一动不动了。 不去考虑公司的基本面，而是是嗅探市场的情绪面，笃定的认为这支股票一定能翻倍。 我感觉自己没有这种“笃定”。 最终个股的机会都只能围绕着拼多多，不过看来看去，好像也没啥合适的操作。 买点call，价格都太贵了，末日胜算又不大；卖点covered call，看来看去，也没有合适的选择。 还是那句话，没活不要给自己硬凹，算了。 三、ETF 假期快结束了，眼瞅着A股要开盘了，心想要不买点ETF，好歹有点参与感。 三倍两倍做多的就算了，还是要坚持不杠杆的。 最终A股开盘前2小时，夜盘就买了一点点中国大盘股ETF（FXI），看着溢价还行。 结果开盘没多久，就跌了快8%。 有点庆幸这时候拼多多跌的更多，考虑了下，我就把FXI清仓，平移到拼多多了。 陌生标的，没啥感情，也没多少钱，及时断舍离吧。 想到要牵扯精力就有点烦了，要是因为沉没成本越陷越深，就更得不

牛来了[财迷]！牛又跑了[流泪]？！国庆期间中概股和港股的疯狂涨势震撼世界[看涨]，新老股民纷纷抢跑入市，生怕赶不上腾飞的火箭！还没等大家高兴完，国庆假期结束的第一天，港股和中概就给大家表演了高台跳水， $三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ 直接跌超30%， $恒生指数(HSI)$ 也是跌近10%[看跌]！那么，这波中概和港股的牛市结束了吗？当前的下跌，是短暂回调的加仓良机，还是要清仓的警示？在这个市况下，又有什么好策略呢？以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的]港股和中概的牛市结束了吗？ @狮子做趋势交易 牛市的第一波普涨即将告一段落，接下来有的继续上行，有的开始盘整。这一阶段将是妖股，庄股开始活跃的时候了，一些股每天涨停，一些股一动不动，下面就是考验你定力的时候了。 @谋定后动 这波港A股的行情让我想起了2021年散户大战华尔街的情形，当时几个MEME股比如 $游戏驿站(GME)$ 和现在的几个中概股杠杆ETF的走势如出一辙，就是完全是情绪面和消息面的杠杆效应，FOMO情绪强烈，期权波动率是平常的2-5倍以上。在基本面上，中国还是一个投资驱动型的经济体，要靠外部订单来改善投资基本面的。美国那边就不去说了，都是黑着脸的，欧盟那边这段时间也满拧，是非对错放一边，但事情的结果上对中国经济基本面来说不是什么好事

2024/10/07周一：拼多多此前从400%阻力位下跌，但上周已化解了头肩顶下跌格局，有望突破400%阻力位。1. 拼多多的四浪上升。→依照第一浪的上升幅度2022/3/15-2022/3/23，拼多多上升了四浪。→125%上升：2022/4/25-2022/9/2。→200%上升：2022/10/24-2023/1/27。→300%上升：2023/5/29-2024/1/11。→175%上升：2024/3/8-2024/5/24。2. 达到400%目标下跌。→目标理论：股价的目标是达到第一浪的400%。→2024/5/24，拼多多达到第一浪的400%。（想重回2021/2/16最高点的话，需要升至550%阻力位$209）。→目标达成，从400%阻力位跌到300%阻力位。3. 头肩顶再次下跌。→从300%阻力位反弹至375%阻力位（2024/8/15）→三个小箭头所示：股价形成头肩顶形态再次下跌。→2024/8/28回踩175%阻力位获得支撑。→上周五反弹突破头肩顶的双肩。4.有望再次突破400%阻力位。→目标375%阻力位$208。

上周，全球各类ETF吸引了总计282亿美元的资金流入，使得2024年迄今的资金净流入达到6940亿美元。其中，美国股票类ETF领跑，吸引了103亿美元，其次是国际股票类ETF的86亿美元流入以及固定收益类ETF的58亿美元。五只最受欢迎的ETF分别是iShares Core S&P 500 ETF（IVV）、Vanguard S&P 500 ETF（VOO）、iShares中国大盘股ETF（FXI）、KraneShares CSI中国互联网ETF（KWEB）以及Vanguard Total Stock Market ETF（VTI）。全球紧张局势与经济数据影响市场上周，中东局势因伊朗对以色列的导弹袭击进一步紧张。10月1日，伊朗发射了约200枚导弹，导致投资者避险情绪升温。然而，强劲的美国就业报告重新提振了市场信心，推动美股上涨。美国9月新增25.4万个就业岗位，是过去六个月来的最大增幅，失业率降至4.1%。三大股指连续第四周收高，其中道琼斯工业平均指数创下历史新高。上周中国股市表现亮眼。降息和释放银行流动性等措施，助推资金流入以中概ETF。上周最受欢迎的ETF1. iShares Core S&P 500 ETF（IVV）iShares Core S&P 500 ETF是上周资产流入最多的ETF，吸引了72亿美元的资金。它追踪标普500指数，持有503只股票，信息技术、金融和医疗保健是其前三大行业。IVV的年费率仅为0.03%，资产管理规模达到5306亿美元，日均成交量为400万股。2. Vanguard S&P 500 ETF（VOO）Vanguard S&P 500 ETF上周吸引了37亿美元资金流入。它同样追踪标普500指数，持有503只股票，行业分布与IVV类似。VOO的年费率同样为0.03%，资产管理规模为5251

今日中午，台积电公布了9月的销售数据，单月营收2518.7亿新台币，同比增长39.6%： 至此，台积电三季度营收达到7597亿新台币，同比增长38.9%！ 在二季报中，管理层预期三季度营收在224-232亿美元之间，假设条件是1美元兑32.5新台币。 据此换算，台积电三季度营收为233.8亿美元，超过管理层指引上限！亦超过彭博分析师预期的232.6亿！ 业绩超预期后，台积电的股价能否突破历史新高？市值又能否重新站上万亿美元？ 先泼一盆冷水，从历史业绩与股价走势的对比来看，单月营收高增长，并不代表股价会涨。 最典型的案例就是2022年，台积电营收大增42.6%，但当年股价却暴跌38%！ 2018年3月-5月，台积电单月营收增速分别为20.7%、43.9%和11.3%，而同期，台积电的股价却下跌了11%： 由此来看，台积电股价的涨跌，和当月业绩之间的关系并不大，甚至在某种程度上呈现逆相关的特征。 今年7-9月，台积电的单月营收增速在33%以上，股价同样呈下跌态势。 既然台积电股价和当月业绩关联度不高，那会和什么相关？ 对比纳斯达克和台积电的走势，不难发现，两者之间的关联度极高！ 比如2022年1月13日，台积电股价见顶，开启大跌模式，而纳指见顶时间，是在2021年11月22日！ 2018年，美股大跌，纳指和台积电几乎同涨同跌： 由此来看，台积电跟指数之间的关联度更高，纳指不见顶，台积电涨势不止！ 反过来，台积电涨不停，纳指可能也不会见顶。 从估值上看，台积电目前的市净率还未达到上一轮牛市的高度，尚有空间： 纳指的市盈率处于历史高位： 不过，市场当下只关心3点： 一是美联储降息； 二是美国经济是否会硬着陆？ 三是以英伟达为首的AI概念股能否续创佳绩？ 降息这里，如果大幅降息，证明实体经济有硬着陆的风险，股市或报以大跌。若按照当下0.25个基点的幅度下降，降息对股市的影响并不大。

周三，印度央行维持利率不变，放松鹰派货币政策立场，将政策立场转向中性，这是印度央行自2019年6月以来首次改变立场。 美联储降息为新兴市场国家货币政策转向打开了空间。目前市场预计，印度央行可能在下一次，也就是12月的会议上进行降息。 受此消息影响，印度股债齐涨，INDA、INDL盘前走高。 9月底以来，中概股大涨之际，印度股市陷入回调。有数据显示，上周全球基金对印度股票净卖出规模创纪录新高，印度股市遭遇1999年1月1日以来的最大净抛售。据高盛有不少资金从印度流向中国。 不过，随着中概股节后大调整，叠加印度央行转向，印度股市有望迎来修复行情，感兴趣的投资者可以关注印度主题ETF。 印度主题ETF中，规模前五大的都是宽基产品，包括三只全市场ETF，和两只分别覆盖大盘股和小盘股的产品。此外美股市场上还有一些针对印度细分板块的产品，包括互联网、数字经济、消费、金融等。 印度全市场ETF 三只印度全市场ETF是贝莱德旗下iShares的INDA、WisdomTree的EPI和富兰克林富时的FLIN。 它们分别跟踪三个指数，了解指数差异也就了解了三只基金的区别： INDA追踪MSCI印度指数，衡量印度市场上大盘及中盘股的表现，136只成份股涵盖印度股市总体约85%的市值。 EPI追踪WisdomTree印度收益指数，其特别之处在于成分股在指数中的权重是基于最近财年的净利润来确定的，简单理解就是越赚钱的公司在指数中的权重越大。 FLIN追踪富时印度上限指数，涵盖印度大中型股票，以自由流通市值加权，该指数对单一股票的权重有限制，不得超过20%，同时权重大于4.5%的所有成分股总和不超过48%。 三只ETF其它区别如下： 规模：INDA规模领先（102亿美元），EPI次之（32亿美元），FLIN规模最小（11亿美元） 持仓：INDA和FLIN近一半的持仓在金融、消费和能源行业，EPI则重仓

苹果公司需要什么样的人才？ 你不需要会写代码，就可以去苹果工作。 $苹果(AAPL)$ 我在TimCook 采访中发现三个C字母开头的关键词，我总结为“3C特质”。第一个C：Collaboration 合作精神库克需要每个苹果员工深信1+1=3。第二个C：Curiosity好奇心库克很欣赏那些爱问问题的人，包括对世间万物如何运转、人类如何思考、对所有WHY和HOW都充满好奇的人。第三个C：Creative创造力光会问问题还不行，还要能做出创造性的解决方案，帮助苹果实现最终目标：创造人们离不开的产品。就像iPhone已经成为你器官的延伸，Apple Watch和AirPods等也越来越“粘人”。但这些现在人们离不开的电子产品，一开始是不被人意识到它们的重要性，所以你必须比其他人更早想到：下一个人类离不开的苹果产品，会是什么呢？虽然“3C特质”并不包含Code，写代码也并非去苹果的必要条件，但库克还是非常推荐大家去学习写代码，因为写代码是全球唯一的通用语言，甚至超过了英语。而且写代码不只是一项技能，更是一种思维模式，教你如何用逻辑去表达。尤其是在AI时代，写代码的门槛越来越低，重要性越来越高。来源：微博 DannyData小丹尼

第39周（9.23-9.29）$特斯拉(TSLA)$ 中国销量2.26万辆$理想汽车(LI)$ $理想汽车-W(02015)$ 销量1.42万辆$零跑汽车(09863)$ 销量1.01万辆问界销量0.93万辆$小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 销量0.63万辆$蔚来(NIO)$ $蔚来-SW(09866)$ $蔚来(NIO.SI)$ 销量0.61万辆$极氪(ZK)$ 销量0.58万辆$小米集团-W(01810)