社区

高通和ARM闹翻了！昨晚，有媒体报道称，ARM取消了对高通的架构许可授权！这意味着，后者无法再使用ARM架构设计手机芯片！众所周知，高通是手机芯片巨头，垄断了安卓系统，而ARM是芯片架构霸主。架构类似于公版建筑图纸，高通是开发商，支付授权费用后，高通可以进行微调，省去大量的基础工作。高通和ARM的合作关系持续了数年，一直相安无事，后来，ARM易主给日本软银，又在去年登陆资本市场，高价发行之下，面临较大的盈利压力。此种背景之下，ARM计划变更业务模式，由向芯片设计公司授权，转向对设备终端厂家收取专利费。此举有望绕过高通，ARM直接向苹果、三星等厂家收费。除此之外，ARM还计划进行捆绑销售，不允许在芯片中加入非ARM模块，如GPU、NPU和ISP等。于高通而言，如果想要继续使用ARM架构，就必须放弃自己的Adreno GPU，转而采购ARM的Mali，这种做法严重扼杀了芯片设计公司自主设计的能力，使其丧失竞争力，手机终端厂家或绕过高通，直接与ARM合作。这无疑要革高通的命！高通自然不会坐以待毙！因此，在2021年，高通收购了NUVIA公司，具备了独立设计芯片架构的能力。在ARM取消对高通技术授权消息的前一天，高通正式发布了基于NUVIA设计的Oryon架构，搭载在旗舰级移动平台——骁龙8Elite（骁龙8至尊版）上。至此，高通完成了整个SoC（系统芯片）的最后一块拼图，拥有了GPU、NPU、ISP、基带完整的自研能力！看懂高通的意图后，ARM早在2022年8月就起诉高通，要求后者在收购NUVIA后销毁根据NUVIA与ARM的许可协议开发的设计，或重新与ARM签订授权协议。这起诉讼将在今年年底进行审理，因此，高通将ARM取消授权的行为称之为“出于绝望的伎俩”，试图干扰法律程序。虽然从现有的新闻来看，高通和ARM剑拔弩张，但据业内分析，两家公司最终有望就授权费用重新达成协议。不管诉

什么时候买入股票比较有胜算？特斯拉财报会不会又令人失望？TLT怎么又跌了？ $特斯拉(TSLA)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$

鼓励证券、基金、保险公司专项贷款，鼓励上市公司借钱回购，降低存量房利率50个基点，建议国内发行2万亿国债，增加对蓝筹股和ETF低买高卖来促进市场稳定…… 近期金融政策频出，到底释放了哪些信号？大家是否赞同德银分析师Peter Milliken最新研报中的观点？-Peter Milliken：当前中国市场的反弹并不仅仅是短期的空头回补，而是趋势的改变！评论区分享你的观点或操作，一起赢取虎币奖励！ $A50指数主连 2410(CNmain)$ $上证指数(000001.SH)$ $恒生指数(HSI)$

昨日美股盘后，硬盘巨头希捷公布了2025财年一季报，对应截止9月27日的三个月成绩单，业绩炸裂，股价却在盘后交易中大跌5%： $希捷科技(STX)$ 与分析师预期相比，希捷FY25Q1无论是收入还是利润，皆超过预期：其中，FY25Q1营收21.68亿美元，同比大增49%，超过分析师预期的21.3亿；调整后毛利率33.3%，超过分析师预期的32%，创10年来记录；调整后净利润3.37亿，超过分析师预期的3.08亿，同比扭亏为盈：希捷主要专注于数据存储解决方案，提供硬盘驱动器（HDD）、固态硬盘（SSD）以及数据存储管理软件。其产品广泛应用于个人计算机、企业级存储、云存储和数据中心等领域。其中，收入贡献最大的是硬盘驱动器（HDD），FY25Q1贡献了20亿的营收，占总收入的比例高达86%。系统、SSD和其他营收规模较小，单季仅1.6亿美元，占总收入的比重不足8%：HDD主要用于个人电脑、企业存储和数据中心，2022年末，ChatGPT问世，AI需求井喷，各大云厂商扩建数据中心，催生了对大存储HDD产品的需求。从结构上看，大容量存储在FY25Q1中贡献了17.3亿美元的收入，占HDD的比例高达87%，同比增长了70%。传统的Legacy单季仅有2.7亿的营收，同比下滑3%，表现平庸。因此，云厂商是推动希捷业绩大爆发的核心推手！展望未来，希捷预计FY25Q2营收在21.5-24.5亿美元之间，分析师预期22.8亿，中值略超预期；预计调整后的每股收益在1.65-2.05美元之间，超过分析师预期的1.7美元；预计毛利率和经营利润率将继续提高：对于2025财年全年，管理层预计有大幅增长的潜力！财报发布之后，4名分析师跟进评级，其中，3位分析师给出买进或跑赢大盘的建议，仅1名分析师看空：总的来说，希捷FY25Q1