社区

风来了，雨来了，特朗普又变卦了。[鬼脸] 现在Tik Tok，Facebook上面那些夸张博主们的消息，我都没有敢相信，太像假新闻了 [捂脸]。只要是关于这次特朗普关税的新闻，我只看联合早报的，因为实在是儿戏，翻来覆去，东边日出西边晴，整个就像一个蹩脚的新手导演的一部试水作品。[你懂的] 这不，最新的新闻，白宫发言人莱维特（Karoline Leavitt）在声明中说，特朗普已明确强调，美国不能依赖中国来生产半导体、晶片、智能手机、笔记本电脑等关键技术。美国总统特朗普的政府已经将智能手机、电脑以及部分其他电子设备从“对等”关税中豁免，包括对中国进口商品征收的125%高额关税。 $苹果(AAPL)$ 、 $英伟达(NVDA)$ 、微软（Microsoft）以及整个科技产业，在这个周末终于可以深深地松一口气。 从各大新闻网上看到的特朗普政府豁免电子产品关税的背景与原因很多，但是大家的观点多多少少都差不多，总结一下，大概有下面这几点： - 缓解市场动荡：此前特朗普政府宣布的高额关税引发了金融市场的剧烈波动，许多科技公司的市值大幅缩水。豁免关税有助于稳定市场情绪，避免进一步的市场动荡。再不豁免，被拦腰而斩的科技公司股票可能就要成为一个常态了 ， 看看 $美国超微公司(AMD)$ 这飞流直下三千尺的熊样 [捂脸] - 降低通胀压力：经济学家警告称，特朗普的关税政策可能会导致美国通胀上升，纽约联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯表示美国通胀可能会因此达到4%。豁免电子产品关税可以在一定程度上缓解通胀压力，降低消费者购买电子产品时的成本。市场反应也非常强烈。

本周交易4-6 买入英伟达，买入价格88.97美元。上周也买了一次，买入价格97美元。两次买入后成本为92.98美元。两次买入后，持仓占比仍不高，还不到1%。本来想下跌再低点，再加大仓位。没想到特朗普突然在周四暂停关税，大涨了一波，我就没有追高，加大仓位。英伟达是我关注了一年多的股票，从chatgpt出来，然后英伟达突然火了，然后一路上涨，我也一路关注。但上涨的太猛了，一直没敢下手。不管怎么说这次关税大战，让好公司，有了一个不错的价格，我买入了心仪的股票。两笔没有成交的交易，但有冲动的交易，也记录了一下。五粮液本周打算在124的价格加仓，但没有成交。中国海洋石油，打算15.8港币，建仓。但当时港股没有现金，没有成交，也是最近刚集中研究了一下，还没考虑太清楚。目前持仓目前十大持仓：贵州茅台39%，腾讯27%，珍酒李渡9%，苹果7%，谷歌5%，农夫山泉5%，五粮液4%，伯克希尔4%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比39%，白酒股占比52%；A股占比43%，港股占比41%，美股占比16%)，还有12%观察仓和现金。本周持仓情况图片图片收 益图片强烈申明本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。重要事项本周杂谈本周特朗普掀起的关税大战，可谓精彩纷呈，如果作为看客，真是一场好戏，但作为投资者，尤其是作为一个投资中港美的全球投资者，这种影响全球化的政策，对股市有巨大的影响，真是体验了一把黑色星期一。体验黑色星期一这场好戏，这是一场好戏，有前奏，有转折，有悬念。前奏是我们这边还在清明放假，美国那边政策一出，美股先暴跌一波。周一开盘，港股和A股跟进。然后中美几轮较量，截止到周六，美国对中国的关税累计达到145%，中国对

这几天的美股暴跌拉动了全球股市暴跌。最近总有朋友问我的不确定性模型是否预测到了这次股灾。这篇两周前写的关税和美股的关系，现在回头看看，应该是最早敲响警钟的吧。。。美股暴跌：精心布局还是关税之祸？2025-03-19 下面对之前的内容进行一些补充和更新。关税落地，贸易战打响，全球资本市场笼罩在不确定性的阴霾之中，市场的剧烈波动成为这场战争最直观、强烈的反应。在特朗普宣布加征关税后的短短两天内，美股市值蒸发高达6万亿美元，创下历史纪录。而当他话锋一转，宣布暂缓部分关税时，市场随即大幅反弹，市值回升5.1万亿美元。美国三大股指经历了近几十年来最动荡的时期都未曾有过的一轮震荡。2025年4月9日，标普500指数大涨9.5%，创下自2008年金融危机以来的最大单日百分比涨幅。道指飙升逾2900点，涨幅达7.9%，创下有史以来的最大单日涨幅。纳指则暴涨12.2%，创下自互联网时代以来的最高单日涨幅。这场动荡不止席卷美国，欧洲、亚洲的主要市场同样剧烈震荡，全球市场在特朗普政策反复之间上演高频“过山车”行情。掀起这场风暴的关键人物特朗普，其对经济带来的不确定性影响，已经超过了2020年的新冠疫情所造成的冲击。自上世纪80年代初声名鹊起以来，特朗普便不断鼓吹用关税对抗“不公平贸易”。在以其政策反复无常著称的政治生涯中，关税——这个对他来说“字典中最美的词”始终如一。按照经济学定义，关税主要有三大功能：1）保护本国产业：通过提高进口商品价格，增强本土产品竞争力；2）增加财政收入：政府通过征税获得资金；3）调节贸易平衡：限制外国商品大量涌入或鼓励出口，调节贸易逆差，或作为谈判筹码，对其他国家施加政治影响力。这些作正是特朗普一直强调的目标：用关税填补减税计划带来的税收缺口，同时兑现他让美国再次“伟大”和“富裕”的承诺。但，现实远比口号复杂。关税大战：是危机还是机遇？首先，这是一个数学问题

股市不相信眼泪， 赚钱不讲究段位， 实现“蜜雪冰城自由”的高段位富婆， 勤劳的富婆， 大周末的辛勤营业， 把上周懂王关税政策前后的行情， 做个复盘总结和数据回测~ 老粉都知道，富婆最喜欢的就是“港股股王”腾讯，接下来就以自己在腾讯这个标的上的实盘总结和交易思路，知无不言言无不尽地分享给大家，先看K线如下图： 图片 1、复盘总结 4月初的时候，富婆对腾讯的观点是4月份股价波动范围是470-550。3月底4月初的几个交易日，不停地有大户在5月6月7月12月的550行权价及以上的购大量加仓，有些行权价甚至做到600以上。在此前提下，富婆倾向于看涨，因此，在4月2日构建了合成多头，仓位如下： 买入4月510购@13.67 卖出4月490沽@9.0 但又担心万一下跌，富婆又不想收货，因此外加了一个保险： 买入4月480沽@5.58 合起来就是：买购+认沽牛差 买入4月510购@13.67 卖出4月490沽@9.0 + 买入4月480沽@5.58 在这件事情上，富婆做错的地方就是看涨的倾向性太强，太相信自己复盘的结果，没有考虑懂王后来会用关税搞事情。富婆做对的地方，就是给自己卖的沽，在虚一档的位置买了一个保险。 不管对错，第一件事就是算账，上面的“买购+认沽牛差”组合策略，4月2日建仓成本，4月11日收盘账面盈亏如下： 成本 = -13.67+9.0-5.58 = -10.25元/组 账面 = 3.2-49.88+41.78 = -4.9元/组 总体盈亏 = -10.25-4.9 = -15.15元/组 5天3个交易日，每组建仓成本1025元，4月11日收盘账面每组浮亏490，每组总共浮亏1515元，建仓了多少组就乘以组数。 都说失败乃成功之母，那你知道成功之父是谁吗？只要你现在打开微信，给我转账200块，你就是成功支付。 富婆的计划是继续坚持原

2025年4月12日美股标普SPX走势技术分析；

嘉宾：郎佳浩Jackson，来自加拿大的资深投资顾问 &投资组合经理、加拿大证券学院院士、加拿大纽宾士域大学经管学院硕士生商业导师 #美股市场 #2025展望 #关税政策 #资产配置策略 #科技股调整 #地缘政治风险 #投资策略 一、美股市场现状与挑战 波动加剧与技术性衰退风险 美股自2022年第四季度以来的牛市周期出现放缓迹象，市场波动显著上升，标普500指数一度接近技术性衰退指标（下跌17.9%）。 估值压力释放：标普500的forward PE回落至18倍，低于十年平均的21.7倍，部分科技股进入超卖区间，为技术性反弹提供可能。 资金流向与市场信心 尽管波动加剧，资金未全面离场，仍偏向股票市场。 市场信心受特朗普关税政策冲击，需密切关注宏观经济数据（就业、通胀）及央行政策节奏。 二、特朗普关税政策的影响 政策冲击与全球格局重塑 特朗普暂停90天关税政策加剧市场动荡，直接冲击全球贸易格局与资本市场情绪。 美国转向“实用主义政策”，挤压中国战略纵深，加拿大、欧洲被动卷入博弈，可能拖累全球经济增速。 长期风险与策略应对 政策反复性可能延长市场高波动周期，需警惕贸易战对供应链与企业盈利的长期影响。 投资者需重新评估地缘政治风险，调整资产配置以应对不确定性。 三、资产配置策略调整 前置性布局与板块轮动 2024年策略：减持高估值科技股（IT板块占比从30%降至18%），增持防御性板块（公共事业、医疗、REITs）。 利用短债利率窗口（4%-5.5%）稳定收益，降低组合波动。 现金流与确定性优先 投资逻辑从“买梦想”转向“买现金流”，聚焦企业盈利质量与低波动资产。 灵活调仓：在市场恐慌期反向加仓，收割科技股超额收益后转向防御性标的。 四、未来市场展望与投资建议 2025年市场主线 美股仍为全球焦点，但需从单一板块押注转向多板块精选（如AI供应链、半导体、云计算）。 警惕七

看到 @小虎老师 的好介绍， 👉 老虎APP已上线恐贪指数功能，我赶紧去试了一下，不错不错👍 想要尝试一下的朋友，可以看看这里 - 使用路径：行情-股票Tab-美股Tab-恐慌指数 对于我们普通投资者来说，它是一个非常实用的参考工具，能帮助我们识别情绪的极端变化，做出更冷静的判断。你也可以回看指数的历史变化，看看每一次极端情绪之后，市场都发生了什么。就像小虎老师贴子里说的，这段时间，从美股到港股、A股，行情都颇为动荡。特朗普关税政策反复，宏观数据忽冷忽热，加上美联储政策预期摇摆不定。投资者的情绪，就像过山车一样忽上忽下，今天还在追高，明天就开始割肉。昨天刚鼓起勇气加了点仓，结果今天一看账户就开始后悔，怀疑是不是又追在了高点。搞得大伙儿都有些人心惶惶。 恐惧与贪婪指数（Fear and Greed Index）是一种衡量市场情绪的指标，由CNN Business开发。该指数基于七个等权重的指标计算得出，范围从0到100，其中0代表极度恐惧，100代表极度贪婪。以下是这七个指标的详细说明： 1. 市场动量（Market Momentum）：通过比较标普500指数与其125日移动平均线来衡量。如果当前指数高于125日平均值，则显示贪婪情绪；反之则显示恐惧情绪。 2. 股票价格强度（Stock Price Strength）：比较纽约证券交易所股票达到52周高点与低点的数量。更多高点表示贪婪，更多低点表示恐惧。 3. 股票价格广度（Stock Price Breadth）：基于McClellan Volume Summation Index，衡量上涨和下跌交易量的差异。上涨交易量表示贪婪，下跌交易量表示恐惧。 4. 看跌/看涨期权比率（Put and Call Option

密歇根大学调查的美国消费者信心进一步恶化、通胀预期飙升，美股早盘延续周四跌势。 4月密歇根大学消费者信心指数初值录得50.8，大幅低于市场预期的53.5和前值57，创下2022年6月以来最低值，也是该调查自1952年创立以来的第二低水平。这已是消费者信心连续第四个月下跌，累计跌幅超过30%。下滑趋势在各年龄、收入、教育和地理群体中普遍存在，反映出民众对经济前景的广泛担忧。 值得警惕的是，通胀预期同步攀升。消费者对未来一年的通胀预期上升至3.1%，对未来五年的预期升至3.0%，后者为2011年以来最高水平。这一趋势意味着，美联储在控制长期通胀预期方面正面临更大的挑战。 美股午盘时段，三大美指午盘涨幅扩大到1%以上。美股投资网了解到主要受两个消息提振： 1、美国关税系统故障：美国海关与边境保护局（CBP）发布警报称，托运人用于豁免进口关税的代码失效，影响覆盖当前90天关税暂停期内的所有货运。市场将此解读为“关税征收暂缓”信号，短期成本压力有所缓解。 2、货币政策方面也释放出明确托底意图。拥有2025年FOMC投票权的波士顿联储主席Collins公开表示，若市场出现更广泛的不稳定迹象，美联储“绝对”会采取措施稳定金融体系。，这暗示货币政策或在必要时更具灵活性。 下午美国总统特朗普再次表达了与全球第二大经济体中国达成协议的希望，白宫也暗示对与中国达成贸易协议持开放态度，此后美股涨幅逐渐扩大。 $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $美国超微公司(AMD)$ $博通(A

$英伟达(NVDA)$ 首先说个乐子，周三9万手sell put 130 的土豪在周四盘中平仓跑路了。目前$NVDA 20250411 130.0 PUT$ 未平仓手数58。我们知道，这位土豪开仓是在周三收盘前，也就是股价最高点，而他周四平仓的时机，是在股价最低点。所以做市商这次又大赚一笔，土豪的平仓价格按25计算，这次交易约亏9000多万，换句话说，就是做市商大赚9000万。我昨天还是把土豪的底线定太高了，底线不是猜出来的而是试出来的，做市商小手一抖土豪就投降了，真是，唉。当然，土豪还是有钱。周四开盘6月20日到期130put $NVDA 202506120 130.0 PUT$  被大量卖出，开仓量1.89万手。这行权价都不用猜一看就知道是谁下的单。所以诸位准备好二次探底吧，这张单子大概率还是会被震平仓。土豪如此慌张平仓，原因1是周四股市回调比较吓人，估计把不少投机看多的震出去了。原因2不光股市不景气，债市汇市也有点问题。美元跌破100，大有一种市场重新评估美元资产的态势，非常抽象。不过我对未来几周英伟达预期不变，重点点位还是110，震荡区间100~120，但4月依旧风险很高。周四看跌开仓可以看出，市场对于4月整体预期放在90，4月之后目标放在110。所以现在抄底需要快进快出，以及不要上杠杆。对4月预期如此悲观说明市场很不看好财报季表现。拉出4月17日当周未平仓数据，有概率回调100以下。