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家人们，每当大盘跳水，我们是不是都会想：要是能给股票买份保险就好了。 跌了保险赔，涨了自己赚，两头不吃亏。 能有这种好事？ 你别说，还真有！ 而且比你想的更离谱——这保险不但“不花钱” ，甚至还赚钱，就像在股市里白捡了一个安全气囊，还多捡了一些现金。 这个策略华尔街和香港的机构大佬们经常在用，今天富婆就大家详细拆解，让普通老百姓也能用上。 图片 关于防跌，很多人的第一反应就是买入看跌期权做保险。但买看跌期权很多时候钱花了，下跌没保了，或者只保了部分，就很鸡肋。 那有没有办法可以既有效防跌又不花钱？甚至赚钱？ 有！那必须有！ 卖深度实值看涨期权~ 这是富婆多年前被套牢后，苦思冥想出来的策略，当时的马后炮，至今超好用的免费防跌神器。 举个例子，下图是富婆的一个老学员5月12日（周二）的期权持仓，他在五一前就买了几十个W的科创50ETF看涨期权，5月12日浮盈相当可观。但是，这些6月合约还有43天才到期，而且他仍然看好后市，想继续持有，又担心万一回调吃掉他的大部分利润，问我怎么办？当时我给他的建议就是卖深度实值看涨期权。 图片 我们用持仓最多的6月1500购为例，5月12日科创50ETF收市价1.816，当天收市的时候，卖6月的1450购@0.3660，同时对比买6月的1450沽@0.0080，到期损益如下： 图片 只要股价在0.5598-1.8298（1.816+0.0058+0.0080）之间，卖实值看涨期权都比直接买看跌期权的保险效果强，最重要的是不花钱，而且还每手赚了58元的时间价值。 在这个不花钱防跌（卖实值看涨）的基础上，如果想抢反弹，就拿这一手58元（80手）的利润，再买一些虚值看涨期权，虽然有些看涨不能买得到80手，但是零成本追涨香不香？如果不想把转来的钱花掉，也可以卖一些虚值看跌期权，只要不大跌就能增加额外收益。 要注意的是： 1、这位老学员买的是看涨期权，只需

图片 今天，大A全天高开低走，沪指失守4200点，有期权的ETF一半以上跌超2%。即使大A绿得一批，但成交连续第7个交易日突破3万亿。港股开盘即巅峰，随后跟着大A的绿盘一路下跌，最终三大股指轻微震荡收盘，堪称“原地罚站”的一天。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 好消息是，大A整体“谨慎乐观”； 坏消息是，创业板ETF又有系统性风险仓位。 看样子，大概率还会盘整几天。 港股的期权盘路比A股乐观一点， 但是弱鸡的强也干不过强者的偏弱。 任何时候， 持仓都不要有风险无限的敞口， 更不要加杠杆！ 黑天鹅不可怕， 裸卖风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论大家抄哪个作业，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！

今天，大A全天震荡，沪指震荡调整跌0.25%，成交3.27万亿，两市成交连续五日突破3万亿。港股继续拉胯，一片呼伦贝尔大草原，五六绝七翻身的魔咒，这个5月穷的概率在增大。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示减仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 总体来说，大A今天气势不是很足，有点观望的赶脚，创业板ETF还破天荒重新开始增加系统性风险的仓位，整体偏乐观，但开始有谨慎。相比之下，港股最近几天的复盘来看，5月整体偏弱。 不管行情怎么样，持仓都不要有风险敞口，更不要加杠杆！黑天鹅不可怕，裸卖风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论大家抄哪个作业，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

图片 上周五小幅回调之后，今天大A全面大涨，沪指站上4200点关口，创业板指涨超3%，科创50指数创历史新高，成交3.57万亿。从OpenVlab上也能看到，今天隐波上升前五的都是ETF和指数（下图），以往隐波飙升前五的大多以商品为主。而港股则比较拉胯，真的有点五月穷的赶脚，跟大A比差很远。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示增仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 总体来说，大A整体非常强劲，所有ETF和股指都很乐观，有些标的已经击穿阻力位，要注意短期回调的可能性。相比之下，港股显得非常弱鸡，总体都是谨慎乐观。 大A股民有一个特性，踏空比套牢还要难受一万倍，这波行情，追涨？还是追涨？有时候是个玄学。从复盘来看，ETF的5月合约刚刚开始不久，后续市场格局很有可能继续改变。在相对安全的前提下，踏空的同学可以考虑分批建仓来追涨。 不管任何行情，不要有风险敞口，更不要加杠杆！黑天鹅不可怕，裸卖风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，绿色表示估值偏低，红色表示估值偏高，方便搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪A股和港股的期权异动，学习大户和庄家的交易思路。无论大家抄哪个作业，必须做好资金管理，千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责声明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

股市本无瓜，全靠富婆挖。 历史又重演，富婆来讲解。 5月7日（上周四），刚刚有资本大佬在小米上做了一个组合策略，涨时收割利润，跌时收割本金，横盘时收割权利金。 5月8日（上周五），又有资本大佬在美团上做了这个组合的变种，涨时收割权利金，跌时降低持股成本，不卖一股，回收1089W现金。 下图是5月8日（上周五）美团期权的持仓变化，6月的49call、49put，12月的80put都是增仓1700张。像这种整整齐齐的增仓，大概率都是同一个资本大佬所为。 图片 这三条腿构成的组合是什么？目的又是什么呢？ 下图可以看到，从21年美团股价从最高460一直跌到现在的80多，5月8日（昨日）收市84.05元，不到最高点的1/5。从K的形态上看，80上下应该有支撑位，但也有可能继续下跌。 图片 富婆推断，这个资本大佬大概率持有1700*5=8500手美团股票（1手期权=5手股票），有如下三个需求： 1、计划6月84.05卖出股票； 2、想对冲下跌的风险又不愿花钱买保险； 3、看好12月，计划80元再把美团买回来。 因此构建了如下策略： 卖6月49call@35.41（对冲49元以上的风险） 买6月49put@0.01（对冲49元以下的风险） 卖12月80put@8.42（重新抄底） 老规矩，算一下账： 49call的内在价值=84.05(周五收)-49=35.05元 卖49call的时间价值=35.41-35.05=0.36元 组合盈亏=0.36-0.1=0.35元 备兑call走股票收回现金=84.05+0.35=84.40元 到期会有四种情况： 图片 无论如何，大佬持有的8500手美团股票都能在6月底，每股最低收回84.4元，如果12月股价跌破80，大佬重新买回8500手美团股票，成本80-8.42=71.58元（不包括之前平股票的收益）。 这其实是把原来持有的8500手的股票6月84

做期权要想赚大钱，就得学会发现大佬的仓位，跟着一起抄作业！我等普通小散，若能窥见资本大佬的仓位，在股市里赚钱岂不是手拿把掐的？ 就在昨晚，富婆复盘的时候又发现了资本大佬的一种神操作，大家赶紧搬好小板凳，一起学习大佬是如何思考和交易的。 下图是5月7日（昨天）小米期权的持仓变化，其中黄色的合约（9月的15call、39call、15put）变化相同，都是增仓3000张。像这种整整齐齐的增仓，大概率都是同一个资本大佬所为。 图片 那么问题来了，这三条腿构成的组合是什么？目的又是什么呢？ 下图可以看到，从去年9月份小米股价一路下跌，从最高60多一直腰斩到现在的30出头，5月7日（昨日）收市31.12元。从K的形态上看，有可能绝地反弹，也有可能继续下跌。如果现在持有小米的股票，会不会有点“食之无味弃之可惜”的感觉？ 图片 结合小米股价和5月7日（昨日）期权持仓变化，富婆推断，这个资本大佬大概率持有3000手小米股票，成本在30元左右，有如下三个需求： 1、如果股价继续下跌就卖出股票； 2、想对冲下跌的风险又不愿花钱买保险； 3、万一大反弹还想追涨。 因此构建了如下策略： 卖15call@16.48（对冲15元以上的风险） 买15put@0.01（对冲15元以下的风险） 买39call@0.97（赌反弹） 老规矩，算一下账： 15call的内在价值=31.12(昨收)-15=16.12元 卖15call的时间价值=16.48-16.12=0.36元 组合盈亏=0.36-0.1-0.97=-0.62元 备兑call走股票收回现金=31.12-0.62=30.5元 到期会有四种情况： 图片 不管是哪种情况，都能保证持有的小米股票每股最低收回30.5元打底，如果反弹涨超39，还能追涨赚一些利润。 这其实是“领口+买call”，传统的领口一般卖虚值call，想高价卖股票。这里把虚值改为深度实

家人们，这两天是不是感觉A股又要“疯牛”了？ 昨天（5月6日），A股成交额直接干到了3.24万亿，科创50指数像坐了火箭一样涨了5.47%，半导体板块涨得亲妈都不认得了，中韩半导体ETF直接干涨停。 今天（5月7日），这火还在烧，A股成交额继续破3万亿，创业板指更是刷新了近11年的新高，AI硬件、CPO概念还在嗷嗷叫地往上冲。 看着这满屏的阳线，我知道你现在的心理活动极其复杂！ 想上车？怕一进去就“山顶站岗”。 不上车？看着别人数钱，心里发痒。 图片 这种“追高又怕死”的心理其实特别正常。这时候你需要的不是一颗大心脏，而是一个 “安全气囊” 。 没错，今天咱们就用最通俗、甚至有点“不正经”的大白话，讲讲怎么用期权这个神器，让你在狂飙的A股里，哪怕撞车了也只是蹭破点皮，而不是车毁人亡。 一、以前你是“肉包铁”，现在升级成“铁包肉” 在期权这个工具没普及之前，咱们散户追涨只有一种姿势，就是“全仓干进去”。 这就像骑摩托车飙到120码，底下的油门是收益，但你那脆弱的肉身就是风险。只要前面出现一个叫“回调”的坑，结果可想而知。 而期权是什么？它就是给你这辆摩托车装上的安全气囊和保险杠。 说白了，期权就是一份 “后悔药”。你花一点点钱（权利金），买一个在未来特定时间，以特定价格买入ETF的权利。 1、如果行情大涨，你享受涨幅； 2、如果行情暴跌，你的最大损失也就是这盒“药”的钱（权利金），不用承担ETF暴跌的亏损。 这不就是“我想要满仓的收益，但不想要满仓的亏损”的完美解决方案吗？ 二、举个例子 下图是科创50ETF的K线图，节后这两天的涨幅那叫一个接近90度的陡峭。 图片 现在买入1W股科创50ETF，需要大约1.8W，你想冲进去，但怕明天杀个回马枪，你又成了接盘侠。 骚操作来了~别直接买ETF，去买该ETF的看涨期权。 你放弃直接买1万份ETF（需要

图片 家人们，喜大普奔！五一小长假后，我A是大大的开门红啊~市场全天高开高走，成交高达3.25万亿。其中，科创50大涨超5%，一反常态冲到了大A所有期权隐波飙升的前五（下图），以往隐波飙升前五的大多以商品为主。而港股三大股指微涨，跟大A比则偏弱。 图片 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示增仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 总结一下，大A整体都偏乐观，但要注意的是，所有ETF和股指几乎都冲到了5月的阻力位，短期回调的概率比较大。不过，5月合约刚刚开始，后续市场整体格局改变也不是没有可能。港股仍然偏弱，乐观中有一些谨慎。 都说“五穷六绝七翻身”，会看过往行情，大A每年的5月涨跌概率各50%，港股的5月则大概率偏弱。还是那句话，黑天鹅不可怕，裸卖风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，哪些品种现在像“打折促销”，哪些像“奢侈品泡沫”，方便续搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自己用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪观察异常的期权仓位变动数据，学习大户和庄家面的交易思路。大家无论跟进哪个仓位，必须做好资金管理，一定千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责申明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

图片 今天，大A全天低开高走，沪指重返4100点上方，创业板指涨超2%，成交2.61万亿。港股三大指数全部飘红，涨幅都在1.5%以上。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示增仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 总结一下，大A继续偏乐观，港股整体弱一些，乐观中有一些谨慎。明天就是五一小长假前的最后一个交易日了，还是那句话，黑天鹅不可怕，风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，哪些品种现在像“打折促销”，哪些像“奢侈品泡沫”，方便续搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自己用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪观察异常的期权仓位变动数据，学习大户和庄家面的交易思路。大家无论跟进哪个仓位，必须做好资金管理，一定千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责申明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。

图片 今天，大A全天低开高走，沪指重返4100点上方，创业板指涨超2%，成交2.61万亿。港股三大指数全部飘红，涨幅都在1.5%以上。 不管行情怎么样，期权复盘找方向。下面是A股和港股的期权复盘汇总和变化明细，期权变化明细要注意的是： 红色表示增仓较大 绿色表示增仓较大 粉色表示深度实值增仓（看多） 浅绿色表示深度实值减仓（看空） 图片 图片 图片 图片 总结一下，大A继续偏乐观，港股整体弱一些，乐观中有一些谨慎。明天就是五一小长假前的最后一个交易日了，还是那句话，黑天鹅不可怕，风险无限和加杠杆才最可怕！ 下图是今天的《商品期货估值表》，哪些品种现在像“打折促销”，哪些像“奢侈品泡沫”，方便续搭配期货或者期权去搞事情（交易）。富婆自己用的，仅供参考，拿走不谢~ 图片 富婆每天带大家跟踪观察异常的期权仓位变动数据，学习大户和庄家面的交易思路。大家无论跟进哪个仓位，必须做好资金管理，一定千万不能重仓，万万不能梭哈！奥奥奥利给！ 免责申明：本公众号的内容不构成对投资者的任何投资建议，投资者不应当以该内容取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失，不承担任何责任。