最近，阿斯麦连续大涨，股价重回900美元上方，逼近历史最高点的1110美元： $阿斯麦(ASML)$ 这波大涨令人颇感意外，毕竟此前的二季报不及市场预期，管理层因关税及地缘政治原因，对2026年的增长表达了不确定性。受此影响，阿斯麦二季报后股价暴跌8.3%，最大回调超16%，与美股及半导体龙头迭创新高的走势截然相反。既如此，为何过了不足2个月，投资者对阿斯麦的预期就彻底反转了呢？阿斯麦连续大涨的原因是什么？从时间上看，阿斯麦涨幅较大的三个交易日分别是9月5日、9月15日和9月18日，涨幅分别为3.75%、6.56%和6.37%。9月5日发生了什么？当日博通公布了财报，业绩及订单超预期，股价当日大涨9.4%。在业绩会上，博通称获得某大客户的定制化AI芯片巨额订单，金额高达100亿美元，预计明年年中交付。市场猜测此名客户是OpenAI。受此影响，投资者担忧定制化芯片会抢夺英伟达GPU市场，因此，英伟达9月5日股价下跌2.7%。虽然博通欲挑战英伟达AI芯片霸主地位，但对于半导体上游公司而言，无论谁胜出，它们都将受益。如博通、英伟达的芯片都需要台积电代工，而台积电则只能向阿斯麦购买光刻机，向应用材料购买刻蚀设备，向拉姆研究（泛林集团）购买薄膜沉积设备，向爱德万购买测试设备，向美光、SK海力士、三星电子购买存储芯片。因此，OpenAI等科技巨头加大资本开支，将利好芯片制造及设备公司。从半导体公司9月涨幅来看，领涨的公司主要是半导体设备类，像阿斯麦涨超27%、应用材料涨超24%、东京电子涨超31%：除了博通外，OpenAI还与甲骨文签署了一份3000亿美元的合同，将在未来五年内向甲骨文购买巨额算力，大超市场预期。而昨日，英伟达更是计划向OpenAI投资千亿美元，共建数据中心，打消了市场对OpenAI资金紧张