美团京东饿了么三国鼎立，最大输家是谁？ 最新的消息，美团宣布零售日订单突破一个亿。饿了么在淘宝闪购的加持下，紧随其后。京东排名第三。不知道挑起这场补贴大战的京东，有没有想到现在的这个局面。 本来以为前段时间ZF出来叫停行业内卷，这个事情就过去了。没想到这两天愈演愈烈，大有魏蜀吴三国鼎立之势。 当年魏蜀吴三国鼎立，战火纷飞，最大输家是老百姓。现在的最大赢家反过来了，是老百姓，这两天0元补贴收到手软。这里面的每一份补贴，都是拿投资人的钱在斗争。 很显然，补贴大战升级的同时，意味着三家短期都讨不着什么便宜，都面临着净利润的缩水。 京东大概也没想到，自己主动挑起补贴大战，没想到阿里这次会举淘宝之力加持饿了么进入这场补贴大战吧。我看微博都因此受益了，这两天的开屏广告就是淘宝闪购，决心十足。 高盛对此给了一份数据的测算报告，大概意思就是美团饿了么京东分别会在这场大战中结束后，还有多少市场份额和多少净利润，以此做出一个模糊估值。 大概的意思是，美团勉强可以守住现有市场份额，但是净利润伴随着下降是一定的，就看降多少了。饿了么有望攀升一些市场份额，但是之前正在缩小的亏损估计就要放大了。最后，京东有望获得一些市场份额，但整体可能不会太划算。 这是定量的问题。我倒是觉得不必太认真对待高盛的预测，一个是定量本身是很难测算准确的。比如，补贴大战结束的时间和烈度，高盛也是只能走一步看一步的预测。它的报告最多只适用于当下这一刻的模糊估值，万一补贴大战的烈度超乎想象，高盛又得重新算一遍喽。 最重要的是，在定性面前，怎么定量都是没有用的。对投资者来说，咱们要研究的是美团饿了么京东这三家的定性是怎样的。 换句话说。我们投资需要回答两个问题： 第一，补贴大战的预期已经完全到位了吗？当下三家的股价真的跌无可跌了吗？如果是，这个价位是自己愿意接受的吗？它是否具有安全边际呢？ 第二，假如补贴大战终将结束，那一天到来的

随便写点个人看法，上学时候语文不及格[开心]  ，凑着看吧！聊聊京东，从开始与淘宝的所谓竞争，其实我看来根本不是竞争，从开始京东就把客户的定位已经圈起来了，京东看的是未来不是短时间的发展，这个未来是朝着（人民的生活质量不断攀升，每个人都在提高生活品质，这个群体是不断增加的，就因为国家的基数非常大所以这个人群群体也会不断增加）同一道路并肩前行的，然而后来的拼多多抢占了淘宝的很多分层式客户，却没有动到京东客户群体，这就是为什么从开始就不是淘宝的竞争对手，这么多年来京东的仓储分布，奠定了不可撼动的基础，还有京东物流不要光看只是一个物流，京东物流就好比东哥的兵拉出来就能打仗，最近京东跟美团看似在争夺市场，其实我觉得京东从开始进入外卖行业跟本就没有把美团当成竞争对手，就跟开始与淘宝有点类似战略，定位不同，服务方向不同，所以我觉得他们不一样，而只是我们认为的竞争，京东有京东的方向这个方向不是一般企业走的那种速成派，而是实打实稳步前行一步一个脚印的企业发展道路，我为什么那么看好京东，我个人家用电器大件基本上全部京东自营，还有京东的物流服务，这么多年我是有自己的体验的，投一家公司就要感受它，平时我们可以随便买哪怕是买涨停板或者是拿几十支股票，但是我觉得一定要有一个自己非常看好的公司陪着它慢慢发展，咱们细细的品一下京东的开始到现在，你会发现京东的每一步迈进非常之伟大[龇牙]  ，我预言未来中国市场会经过各种合并整合最终只会剩下京东与阿里巴巴，京东会是最大大消费平台服务全国甚至境外，阿里会发展方向可能就是高科技东西，他们俩分工明确，当然腾讯很牛，不过腾讯是老板的角色，随便聊聊不喜勿喷，当然还有很多企业干实事的公司在慢慢的壮大！有句话说的好，先富的人并不一定是成功的人[龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙]  [龇牙] &

行业整体表现与增长驱动因素618购物节GMV健康增长主要得益于家电电子产品国家补贴政策和平台竞争格局的常态化(各平台增长率趋同)，预计整个618期间(5月13日-6月18日)，行业整体GMV实现低两位数增长，包裹量同比增长15%GMV与包裹量增长差距的持续缩小(自2025年3月以来的趋势)主要源于退货率下降和无退货退款订单减少，反映了平台对商家生态系统建设的投入成效。值得注意的是，由于购物节时间延长以及6月起部分地区国家补贴暂停(预计三季度逐步恢复)，电商GMV和包裹量呈现"前高后低"特征，5月增长强劲而6月相对疲软。因此5-6月数据合并分析可以更准确反映中国消费趋势。展望下半年，预计2025年四季度在线GMV增速将环比放缓至5%(二/三季度均为6%)，主要受2024年9月推出的以旧换新政策一周年带来的高基数影响。平台竞争格局演变货架电商与社交/直播电商增长差距收窄618期间，京东GMV同比增速约15%，领跑传统货架电商，这得益于其在家电以旧换新和外卖业务交叉销售的领先优势。京东交易用户数同比翻倍，远超行业水平，总订单量达22亿单(日均约1.15亿单)，其中外卖业务峰值订单量达2500万单。京东的表现特别值得关注，其增长主要来自三个关键领域：家电以旧换新政策的有效执行食品外卖业务的协同效应供应链效率的持续提升阿里巴巴GMV实现中个位数增长，交易用户及家电、家具、电子品类均取得两位数增长。拼多多因"天天低价"策略对购物节重视度较低，但仍基于原有百亿补贴推出额外优惠，根据复旦消费者数据实验室，其国内GMV增长9%(我们预计二季度整体增长16%)。在社交电商平台中，美团闪购GMV创历史新高，60多个品类GMV翻倍，购买用户突破1亿，ARPU增长40%；抖音增速仍居各平台前列，但较2024年双十一有所放缓；快手表现符合预期，搜索GMV增长143%，社交电商GMV增长29%。行业战略

犹犹豫豫的继续看好，毕竟大件还是京东靠谱。可是这两年京东的售后真的不如以前了，请的客服好多都是兼职的，一问三不知。现在更绝，活人客服都难找，都是ai自动回复。

京东，早已日落西山，回光返照中吧

胜负未分，不急于出击。 不过市场这么大，容的下几家。但剩下的几家里，是否有美团和京东，那就不确定了。

买入

你扯淡 我买的港股 不是这走势？

京东做外卖，不亏就是赚，亏一点也是赚，反正就当是给主业拉规模的营销费用。京东搞外卖本来就不是奔着赚钱去的，主要是为了营销。美团外卖才是美团的主业，一个是成本中心，一个是利润中心，从战略上看，美团这局已经输了。 $京东集团-SW(09618)$ $京东(JD)$

$京东(JD)$ 大家别慌了，美股开盘前30分钟经常先往下砸，抢低价筹码，然后再拉回来。看看你们吓成什么样了。

今天量能勉强继续保持在万亿上方，由于小时间窗，后面两天有可能会掉到万亿以下，盘面上也比较卷，存量博弈已经很久了，这里迟迟无法吸引到增量资金的原因，还是因调整不够充分，就只能做做局部机会，这几天还是不宜激进，有调整再看低吸机$露笑科技(002617)$  $日盈电子(603286)$  $视觉中国(000681)$  $襄阳轴承(000678)$  $跨境通(002640)$  

$京东(JD)$京东财政补贴和消费券早已预期在内，落地后兑现即完成催化，现在股价回调提供了低吸窗口，只要继续守住盈利扩张逻辑，京东后市发展值得长期看多。

$京东(JD)$虽说京东短暂下挫，但电商龙头体量大，行业竞争格局也没有瓦解。换句话说，京东的下跌更多是短线情绪宣泄，不代表基本面崩盘

看好，美团大涨，而且机构给美团的评级都不错 $美团-W(03690)$