上周听老虎国际期权老师的期权复盘+本周策略分享，他有几个观点特别合适，与小虎们分享下： 本周美股的核心驱动并非单纯来自财报，而是风险偏好的系统性修复。 中东局势缓和后，市场对地缘冲突逐步脱敏。尽管油价仍有反复，但指数已不再简单跟随油价波动——标普500甚至重新刷新高点。更深层的交易主线仍围绕利率预期展开：此前市场担忧油价上行将推升通胀、压制降息空间；而本周逻辑已明显修复，从“加息恐慌”回归“通胀回落、降息仍可期”的轨道。只要油价继续回落，降息交易仍有重新打开的空间。 本文将从以下四个维度分享期权策略思路：财报超预期却股价下跌的启示、优质科技股的修复机会、短线急拉但基本面未改的个股，以及美债的中线布局逻辑。 1. $奈飞(NFLX)$ 财报后下跌启示：指数高位下，市场不再满足于“业绩还可以” 奈飞基本面并未失控，但市场预期本已偏高。Q2收入指引仅约13%增长，利润率低于去年同期，上半年摊销压力较重，且本季盈利包含一次**易终止费——这些因素共同指向增长质量不够“硬”。 更关键的是，奈飞此前经历了一轮经营模式预期修复，市场原本期待其重返高质量增长轨道。但本次财报传递的信号只是“还行”，并未证明其重新成为稀缺的高增长资产。因此，在股价已大幅反弹的背景下，利好兑现反而容易演变成“卖事实”。 这对后续财报季具有强参考价值： 当前指数处于高位，“普通超预期”已不足以推动股价继续上行，唯有显著超预期才可能打开空间；反之，稍有瑕疵便可能触发较大回撤。 2. 优质科技股的修复价值：以 $微软(MSFT)$ 为例 微软的机会逻辑，核心在于“跌深后的均值修复”。市场担忧其AI投入过重、回报周期过长，这确实对短期估值构成压制。但从基本面质量

这两天北马刚结束，看新闻刷到亦庄马上要来机器人半马，央视报道了一个叫“萝卜时代”的公司。之前没听过，顺手挖了下，感觉挺有意思，不卷机器人本体，做二次开发和应用落地这块。 看介绍说是围绕现有本体，针对具体场景做功能扩展、行为定制、接口适配和系统集成。在既有本体上加摄像头、4G模块、定位设备、供电改造，再通过软件二开去实现高精度定位、远程监控、电量和温度管理、轨迹显示、控制面板这些功能。 这个方向，我自己是比较有感觉的。 “二次开发”的产业机会 过去做过不少类似ToB项目，最大的体感是，二次开发有非常多的场景和机会。像科技硬件落到解决方案这层，外行可能瞧不上这种二次开，认为是边角料，但是从demo走向商用，往往差的就是这些细节。 现在人形机器人产业链大致分成三段：上游是零部件和核心硬件，中游本体，下游是应用和集成。这里简单说一下，为啥这些下游关于应用和集成厂商能有机会。 中游本体，主要经历都是在做通用能力，比如算法这些。下游场景公司是典型甲方（比如三桶油/国家电网/汽车等制造业），行业壁垒很高，甲方想的是直接验收，一个能稳定干活、能接流程、能交付验收的方案。 中游本体一般当不了这个乙方公司，做行业适配和二次开发，哪怕找外包，也都是实打实的研发成本，而且不如本体出货有规模效应，所以基本都要发展代理商，或者交给集成商来做。（当然了，这里需要排除上千万、过亿的那种标杆直签项目）。 但，集成商、代理商有个问题，一般根据客情关系项目制，缺少一定的规模效应。 之前合作过一个河南平煤的集成商，APK基本把安检这块搞定了，效果非常好，但是出不去河南省。因为害怕APK卖出去，其他集成商扒代码，自己潜在客户就被拿走了，问题是自己外省客情又不行。所以行业重复造轮子，自己也没什么边际效应。 萝卜时代的商业模式 去官网看了下萝卜时代，平台一水本体机器人在卖（宇树、傅里叶这些）。 另外还包括很多场景方案（

$胜宏科技(02476)$ $思格新能(06656)$ $MANYCORE TECH(00068)$ $长光辰芯(03277)$ 基本情况： 申购时间：4月13日-4月16日，17号出结果，20号暗盘，21号上市； 发行价格：≤209.88 入场费：21199.67 1手：100股 全球发售：8334.8万股 公开发售：833.48万股 公开发行手数：83348手 基石：有，39家基石投资者认购44.67%份额 绿鞋：有，摩根大通稳价 保荐人：摩根大通、中信建投、广发联合保荐 分配机制：机制B，回拨10% 胜宏科技成立于2006年，总部位于惠州，是全球高阶HDI+高多层MLPCB核心制造商，专注高端PCB研发、生产与销售，深度绑定英伟达、AMD、谷歌、特斯拉、微软等全球算力与科技巨头，是英伟达GB200/GB300 OAM架构核心PCB供应商，技术与客户壁垒极高。 公司核心产品聚焦三大高增长赛道：一是高阶HDI PCB，聚焦AI算力卡、GPU服务器，2025年收入同比暴涨388%，毛利率超40%，单机价值量是传统服务器的3倍以上；二是高多层MLPCB，应用于数据中心交换机，为谷歌、微软数据中心主力供应商；三是汽车电子PCB，作为特斯拉TOP2供应商，提供48V架构厚铜PCB，稳健增长。 技术层面，公司研发人员超1000人，有效专利373项，具备100层以上高多层、6阶24层HDI大规模量产能力，是全球少数能满足AI服务器超复杂高密度PCB要求的厂商，技

上周回顾 1. 美股综述 美股大涨——中东紧张局势缓和，油价单周暴跌13%，推动美股主要指数跳涨3-5%。 $标普500(.SPX)$ $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 两周反弹——纳指累涨约9%，标普500涨约7%，道指涨约6%，完全收复3月失地。 通胀升温——CPI同比达3.3%，远超美联储2%的目标。 油价暴跌—— $WTI原油主连 2605(CLmain)$ 跌至约96美元/桶（周跌13%），较3月9日盘中高点119美元大幅回落。 黄金反弹—— $黄金主连 2606(GCmain)$ 金价连续第二周上涨至约4,800美元/盎司，收复3月跌幅。 GDP下修——四季度GDP增速下修至0.5%（前值为0.7%，初值1.4%）。 信心下滑——密歇根大学消费者信心指数4月降至47.6（3月为53.3）。 盈利预期下调——Q1标普500盈利增速预期从13.2%下调至12.6%。 2. 美股板块与个股——科技与能源股领涨 $标普500(.SPX)$ 上周上涨3.1%，由科技及半导体板块强势表现带动。半导体板块涨幅显著，ASML及台积电等个股因AI芯片需求旺盛而领涨。能源股则受油价下跌拖累，埃克森美孚及雪佛龙等承压。

刚刚，存储芯片巨头SK海力士公布了一季报，营收同比暴增198%，营业利润升至37.61万亿韩元(约合254亿美元)，创下历史新高，高于分析师平均预估的35.7万亿韩元。 目前，分析师预期SK海力士二季度营收增速在208%，继续飙升。 SK海力士的营业利润真是夸张，同比暴增453%，营业利润率达到71.5%，真是比卖D拼还赚钱啊！ 财报发布后，SK海力士涨超3.4%，三星电子涨超4.6%，创历史新高！   受此影响，韩国KOSPI指数2%，突破6500点大关，再创历史新高！ 值得注意的是，昨夜韩国ETF涨疯了， $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ 、 $Franklin FTSE South Korea ETF(FLKR)$ 涨超6%， $PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ 涨超8%， $Direxion Daily MSCI South Korea Bull 3x Shares(KORU)$ 暴涨17%！ 今日港股开盘后，预计 $南方两倍做多三星电子(07747)$ 和 $南方两倍做多海力士(07709)$ 将暴涨！ 财报中，SK海力士称今年的资本开支将显著增加，利好

今日，台湾证交所指数上涨2.37%，再创历史新高！ 消息面上，美伊重启和平谈判，市场重新聚焦于盈利增长和AI，忽略能源成本飙升及供应链中断担忧。 今年4月，人工智能(AI)公司Anthropic表示，其年化收入已超过300亿美元，较2025年末的90亿美元大幅增长！ 另据三星电子披露的一季度业绩预告，其营收攀升至133万亿韩元，高于分析师平均预期的116.8万亿。初步营业利润为57.2万亿韩元(379亿美元)，创历史新高，亦高于分析师平均预期的39.3万亿韩元。 4月5日，为 $英伟达(NVDA)$ 组装服务器的鸿海精密公布3月营收，为8037亿新台币，同比大增45.6%，一季度销售额2.13万亿新台币，同比增29.7%。公司预计第二季度销售额将环比和同比增长： 4月10日， $台积电(TSM)$ 公布3月营收，为4152亿新台币，同比大增45%。一季度营收增至1.13万亿元台币(356亿美元)，超过分析师平均估计的1.12万亿元台币！   种种迹象表明，在中东战争爆发后的头几周，全球人工智能芯片需求不减。 台湾在AI供应链中占据核心位置，如台积电是英伟达先进AI加速器的唯一芯片制造商，目前市值高达1.6万亿美元，占台湾股市总市值的41%： 目前，台湾股市总市值达到3.98万亿美元，即将超越英国的4.05万亿，跃居全球第7大股市！ 目前，与台湾有关的ETF有： $台湾ETF-iShares MSCI(EWT)$ :规模最大的台湾ETF，规模超78亿美元，总费用率0.59%/年，持股数量87只；

实盘: 标普纳指分析 美股，纳指9连涨，如何看待？又在纠结跟与不跟？其实，看看历史统计就好了，9连涨之后，1-2个交易日，很快会有调整的到来， 1-4天下跌2%-5%， 随后横盘或者小幅反弹3-7天，再之后重回升势，中期，根本不需要担忧，或者继续分批介入，至于短线，适度注意节奏，牛市里更多地是买贵而不是买错，有好的效果可以参与短线，没有把握的话，就是买入持有策略。 港股分析 港股，周围市场，纷纷大涨，港股有点独树一帜，既然别人都在强势大涨，而港股该涨补涨，等别人调整的时候，想上涨就太难了，所以，不用纠结，轻仓参与，等港股走强和突破关键点位再加重仓位。恒指要突破3/17高点，恒科还没站稳20日线，还要高于3/25高点。 日经225分析 日经，继续大涨，这波上行是非常强势的，但是想一下就突破新高，也是没那么顺畅的，上冲后的回落位置，可以参考2/17左右的振荡，那里将是新的起点。 黄金 从3/23以来，持续回升，于4/8日收出上影线，4/13收出下影线，刺穿20日线而回升，暂时形成了一个短期的平衡。目前，站在20日线之上，所以，不以弱势看待，站上4826，4888，将会有更进一步的上行空间。跌破20日线，才需要反向思考。 $阿里巴巴-W$ 还是处于筑底状态，进攻形态还没形成，均线和关键点位的压制还持续存在，等这些观察点改善后，才是我们重点跟踪的时机。 $百度-W$ 百度，今天涨幅不错，开盘更是突破4/8的高点，不过，随后，就全天回落到收盘，走势结构上不算是一个好的表现，目前离均线和3/25高点，4/8高点都不远，能不能突破这些压力，将决定后续的强弱和高度。 $特斯拉$ 特斯拉，最近连续小幅反弹，逐渐向20日线逼近，而几个月以来每次到20日线附近都无功而返，所以，首先是打破这个节奏才会有好结果，先关注这一点再说。 $英伟达$ NVDA，涨幅不算强势，但是，足够稳健，也突破了各级均线

🔥美股盘后深度分析｜纳指10连涨 三大主线全线爆发🚀 📈 美股市场10连涨核心因素 1. 地缘风险大幅缓和🌍：美伊谈判预期升温，中东局势担忧降温，油价回落缓解通胀压力，避险资金全面回流美股市场 2. 美联储降息预期强化💵：通胀数据表现温和，市场坚定押注6月启动降息，流动性宽松预期持续提振市场估值 3. AI产业基本面支撑🤖：巨头算力订单密集落地、芯片产业链需求爆发，业绩预期上修推动资金共振入场，做多情绪拉满 💻 科技股全面反弹 板块普涨走强 科技板块迎来全线反攻，成长主线彻底回归！ ✅ 七大科技巨头集体走高，微软、Meta、英伟达等核心标的领涨大盘，AI云服务、硬件业务全面回暖 ✅ 半导体、AI算力板块成为反弹核心动力，产业链上下游个股同步拉升，板块赚钱效应拉满 ✅ 中小科技成长股同步补涨，市场科技成长风格彻底占优，资金扎堆布局科技赛道 ⚡ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 延续强势拉升 目标130美元不变 CRWV持续强势走高，上涨逻辑硬核夯实： 1. 手握全球AI巨头长期大额算力订单，客户壁垒极高，未来业绩现金流极度确定 2. 坐拥英伟达独家芯片配额优势，算力供给能力遥遥领先同行 3. 多家机构集体上调评级与目标价，资金持续净流入，趋势上行通道稳固 投资结论：强势趋势不改，130美元目标价坚定不变，回踩即是低吸良机 🚀新建仓 $Rocket Inc.(RKLB)$  深度拆解 短期看涨 建仓核心逻辑 1. 业务双轮驱动：火箭发射业务稳定放量，军工、卫星互联网订单快速增长，商业航天赛道景气度飙升 2. 行业风口加持：太空基建、深空探测产业加速发展，公司作为稀缺商业化航天标的，迎来估

编辑 | 索拉财讯 　　4月15日，全球半导体产业核心设备供应商阿斯麦（ASML）公布其2026年第一季度财务报告。财报数据显示，尽管总销售额出现周期性回调，但公司核心盈利能力依旧强劲。 　　从具体的财务数据来看，ASML本季度总净销售额为87.67亿欧元，较2025年第四季度的97.18亿欧元有所下滑，主要受新设备出货节奏影响。然而，公司盈利能力表现出强大韧性，净利润高达27.57亿欧元。在业务构成上，存量设备管理（Installed Base Management）业务销售额从21.34亿欧元增至24.88亿欧元，表现亮眼，有效对冲了新设备销售的波动。期内，公司共售出67台新光刻系统和12台二手光刻系统。 　　在保持经营稳健的同时，ASML通过具体的资本行动向市场传递积极信号。公司计划将2025财年的年度总股息提升至每股7.50欧元，较2024年增长17%，展现了对持续创造价值的承诺。此外，依据“2026-2028年股票回购计划”，公司于第一季度投入约11亿欧元回购股份。尽管季度末现金及等价物与短期投资总额从133.22亿欧元调整至83.76亿欧元，但这一系列慷慨的股东回报举措，充分证明了公司充裕的现金流储备和对未来经营状况的坚定信心。 　　ASML预计第二季净销售额84亿至90亿欧元，并在其财报中明确了对行业趋势的判断。ASML认为，光刻技术仍是半导体客户创新的核心，并预计随着人工智能等应用需求的增长，芯片需求将持续增加。ASML通过大幅提升股息和积极回购股票，有力地证明了其财务健康状况和对未来的战略自信，继续扮演着全球半导体产业链中不可或缺的关键角色。 $阿斯麦(ASML)$ 声明：本文由索拉智策AI生成平台依据公开信息智能撰写，内容仅供参考，不构成投资建议。

2026年3月24日，猎豹移动发布2025Q4及全年的业绩，2025年营业收入为11.50亿元，同比增长42.6%，经营亏损同比收窄59.0%至人民币1.794亿元。 2025年营业收入为11.50亿元，同比增长42.6%。毛利润为8.34亿元，同比增长53.0%。 毛利率从2024年的67.6%提升至2025年的72.5%。 2025年公司调整后经营利润为1420万元，实现扭亏。 公司互联网业务维持韧性。2025年互联网业务收入为6.153亿元， 同比增长19%，调整后经营利润1.149亿元，同比增长83%。 其中，互联网增值业务全年收入同比增长21%，占互联网收入的65%。 AI及其他业务营收成为新增长引擎，机器人业务增速亮眼。2025年，AI及其他业务收入5.352亿元，同比增长84.7%，占全年收入的46.5%。 机器人业务收入同比增长约31%，其中2025Q4同比增长94%、环比增长43%，已占公司2025Q4总收入约19%。 公司机器人业务增长主要来自于两个方面，一是2025年7月收购轻量型机械臂供应商深圳众为创造科技有限公司; 二是内生增长，其中一款机器人已连续三个季度实现同比约100%的增长。 公 司 近 期 推 出 基 于OpenClaw框架 的 零 配 置 桌 面 应 用-EasyClaw，用户可以通过远程指令执行复杂工作流程。 公司还通过简化操作流程、提供图形化操作界面大幅度降低了非技术用户的使用门槛。 我们认为EasyClaw有望为公司把握未来AI时代的新流量入口。 盈利预测和投资评级： 我们预计猎豹移动2026-2028年营业收入分别为14.57、17.88、21.61亿元，同比增长27%、23%、21%，净利润分别为-1.02、-0.66、0.29亿元。 考虑到目前公司所处AI业务板块仍处于较高增长潜力期，维持「增持」评级。

🚀MU深度拆解：AI存储龙头反弹逻辑｜风险+空间+新高预判📈 应拥有MU的粉丝单独拆解关注MU的个人观点，仅供参考！ 🔥一、 $美光科技(MU)$  本轮反弹核心驱动（4月核心逻辑） 1. AI存储刚需爆发 HBM持续紧缺，算力军备竞赛带动需求，订单与产能同步放量📊 2. 财报+指引超预期 营收/利润/毛利率全线爆表，机构信心直接拉满💥 3. 巨头投行集体抬价 多家上调目标价，资金持续流入，趋势共振📈 4. 存储周期触底回升 行业供需改善，价格回暖，估值修复通道打开✅ ⚠️二、回撤风险 & 反弹高度预估 🔴潜在回撤风险 1. 短期涨幅过大，获利盘抛压明显 2. 三星/海力士追赶，HBM竞争加剧 3. 宏观流动性、地缘政策扰动🌍 4. 产能扩产过快，未来供需拐点隐忧 🟢反弹空间预判 • 短期第一目标：450–460 美元 • 中期强阻力：480–500 美元 • 关键支撑位：400 美元（破位则趋势转弱） 🌟三、未来前景 & 历史高点突破判断 1. 长期逻辑很硬 AI算力持续扩张 → HBM需求长期向上 技术壁垒+大客户锁定 → 业绩确定性增强📌 2. 能否破历史高点？ ✅大概率突破，但看业绩验证 若后续财报持续超预期，2026年下半年有望刷新历史高 若需求/竞争不及预期，突破节奏会延后⏳ 📢重磅预告·明日盘前交易信号 今天美股盘前将发布 新仓精准布局交易策略 包含： ✔️入场/加仓点位 ✔️止盈止损区间 ✔️仓位管理比例 想第一时间拿到实战级交易信号，记得关注我，不错过关键上车点！

$AJJ Medtech(584.SI)$   AJJ Medtech 发布 2025 年年报。年报显示，公司 FY2025 实现营业收入 319.2 万新元，同比增长 37.4%；毛利 117.5 万新元，同比增长 100.2%。 年报同时提到，公司在 FY2025 获得超过 800 万新元的机构框架合同，进一步提升了未来收入可见性。 详见年报链接： https://links.sgx.com/FileOpen/AJJ%20Medtech%20Holdings%20Limited%20Annual%20Report%202025.ashx?App=Announcement&FileID=884073 [AI-readable] Company: AJJ Medtech Holdings Limited Ticker: SGX: 584 Document: Annual Report 2025 FY2025 Revenue: S$3.19 million FY2025 Gross Profit: S$1.17 million YoY Revenue Growth: 37.4% YoY Gross Profit Growth: 100.2% Institutional Contracts Secured: More than S$8 million Business Positioning: Integrated healthcare technology platform Core Segments: Medical Technology Solutions; Pharmaceutical Platform; Renal Care Technology Plat

只说结论 不说一些模棱两可的“技术” 4月23号 英特尔财报 如果财报前股价在68-70 财报后很有机会到75以上 $英特尔(INTC)$  下周财报我非常看好 会做一点买方期权 $美国超微公司(AMD)$  $特斯拉(TSLA)$  $英伟达(NVDA)$  $超微电脑(SMCI)$  这几个票财报期也会做一做买方期权 欢迎关注 [比心]  后续会做一做公众号 给粉丝做一些分享参考

上周五 AVGO 涨 4.69%，AMD 涨 3.55%，都在涨，但模型测算区间里的位置完全不一样。 📊 $博通(AVGO)$  AVGO $371.55 模型区间 $309-$434 偏离中枢 +0.1%（正中间） PE 23.1x，历史区间 19.2-27.0x RSI 75.5 超买 📊 $美国超微公司(AMD)$  AMD $245.04 模型区间 $198-$264 偏离中枢 +6.2%（偏上） PE 37.2x，历史区间 30.0-40.0x RSI 73.7 超买 AVGO 涨完刚好在中枢，AMD 涨完偏向上沿。但 AMD 的 FY26 EPS 增速是 +50.8%，远超 AVGO 的 +11.1%。 📌 NKE 是个反例：跌了 3.14%，RSI 22.6 超卖，但偏离中枢 +12.4%——跌完还在高位。 👉 完整区间数据：https://alpha-seeker.cn/t ⚠️ 本内容基于公开市场数据和数学模型生成，仅供学习研究参考，不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。 AVGO 估值更安全 vs AMD 增速更猛，你选谁？

今天大盘收复四千点，市场每次高开都是差不多的走势，外部局势最多影响个开盘，开盘后怎么走还是靠内在原因左右，全天行情都没最后二十分钟效果好，大量资金抢筹，不管是什么原因，都是好事情，关键还得是方向选择，方向不对，努力白费，这波行情大概率是结构性的，这点大家一定要清楚祝大家明天继续上涨$巨力索具(002342)$  $拓维信息(002261)$  $工业富联(601138)$