💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 今晚北京时间20:30，美7月非农数据要出来了。 按老剧本，这时候全网宏观号该集体高潮：新增就业多少、失业率破没破4.2%、时薪环比0.3%还是0.4%、前值再砍多少，沃什是鹰还是鸽，纳指会不会蹦迪式反弹。 但说实话，这次非农，我倾向于把它当成短期噪音发生器。不是它不重要，是它的重要性被别的东西盖过去了。 时代变了：以前看非农防衰退，现在看非农防通胀 把时间拨回去两年，大家盯失业率像盯心电图。鲍威尔那会儿最怕的不是通胀，是“失业率突然跳起来——经济硬着陆——美联储被迫降息”。所以那时候逻辑很直：失业率超预期上行 → 降息概率涨 → 科技股嗨皮。 现在完全反过来了。 通胀这玩意儿又抬头了，油价被中东重新点燃，美联储（不管谁坐那个椅子）嘴上说的是“通胀距离2%还远，限制性不足就加息”。劳动力市场呢？失业率还在4.2%这种历史低位趴着。低失业率+通胀回潮=劳动力数据暂时“退居二线”。 所以今晚三种情景，看着热闹，其实都是瞬时反应： 非农大幅弱于预期： 纳指反弹，空头回补，半小时后该干嘛干嘛； 符合预期（8万上下）： 高位震荡，没人敢提前押方向； 非农+时薪双强： 10年美债冲4.68%以上，科技股杀估值，纳指期货先跪为敬。 我自己的判断：最多短期效应，不会改方向。真要改方向，得看油价和通胀预期。而油价这事儿，绕不开中东。 霍尔木兹被玩成了收费站 美当初动手，一开始看确实是搬石头砸自己脚——主动把中东火药桶踢醒。 但剧情演到中段变味了。 伊发现霍尔木兹这地方太好用：全面战争打不起，但“我不完全封，我只卡你敌对船只、顺手收点过路费、把公海航道慢慢变成我的私域摇钱树”，这招又臭又有效。布伦特已经蹭到82-83美元。 很多国家嘴上骂，身体很诚实——油价一涨，欧洲日韩都疼，反而默许局势维持在这种不上不下的状态。只要地缘政治的烟不散

💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 今天8月6日周四，凌晨美股收盘后好几个聚焦的公司都出了财报，但无一例外都是财报好好好，股价跌跌跌。 重点公司财报盘点 1. 闪迪（SNDK）：盘后大跌8个点，业绩全面超预期，只因指引不达标 业绩： Q4（截至2026年6月）营收约89.7亿美元（同比大增约372%，环比+51%），大幅超预期（约84.8亿美元）；调整后EPS $39.25（预期约$34.96）。毛利率创纪录达84.6%。数据中心业务表现强劲（约29.8亿美元）。 指引： Q1财年营收103-108亿美元（中值低于部分预期约108亿美元），调整后EPS $44-46（大致符合或略低）。新增140亿美元回购授权。 2. 闪迪它爹西部数据（WDC）：跌得更狠，奔15个点去了 业绩： Q4营收37.5亿美元（+44% YoY），超预期；调整后EPS $3.56（预期约$3.31）。全年表现强劲。 指引： 下一季度营收约41亿美元（±1亿），调整后EPS约4美元，略超或符合预期。 3. Figma：业绩和指引都不错，无厘头乱跌 业绩： Q2营收3.701亿美元（+48% YoY，第三季连续加速），超预期（约3.52亿）；调整后EPS $0.08（预期约$0.04，大超）。毛利率高。 指引： Q3营收3.73-3.75亿美元（约+36%）；全年营收上调至14.63-14.67亿美元（+39%）。 4. UBER：增长见顶指引保守，跌5% 业绩： 营收约141.9亿美元（+12%，略低于预期约142.4亿）；调整后EPS $0.81（符合预期）。Gross Bookings 580亿美元（+24%，超预期）。EBITDA强劲增长。 指引： Q3 Gross Bookings中值约592.5亿美元（略低于预期），EPS指引也略软。 5. AppLovin（APP）

💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 今天8月4日，昨夜美股七巨头狂拉，标普期货夜盘创出新高。 上周财报暴跌的Meta和谷歌已经把跌幅完全抹平，跟上财报后暴涨的亚马逊和微软，一起把大盘拉到冒烟。 这样的好日子已经很久没有看到了，整个七月还弥漫着熊市即将到来的阴霾，8月一开场直接烟消云散。 今天不讲存储，该抄底已经抄底完，慢慢会走向新高，震荡波动不值得浪费注意力。 PLTR的财报 前两周发现PLTR CEO开始密集上访谈喷对手和讲故事，就预感到会搞事情，当时写到纳入重点观察。 只是这次的财报我没有去博彩，一边观察一边错过。毕竟上周Meta和谷歌财报也没博彩，财报后大跌位买入Meta和谷歌才是最稳健的操作。 这次PLTR的财报开出大奖了，营收超预期并且大幅上调全年指引，软件末日论也许就此告一段落。 看到群里读者朋友们有成功预测财报大涨埋伏了call的，恭喜大家！（群里真是卧虎藏龙） 财报数据： 营收： $1.935B（约19.4亿美元），同比+93%，环比强劲。预期约$1.80-1.81B，明显超预期。 调整后EPS： $0.41（GAAP也是$0.41），预期约$0.34-0.35，大幅超预期。 净利润（GAAP）： $1.062B，同比+225%，净利率55%。 调整后营业利润： $1.194B，利润率62%。 经营现金流 / 调整后FCF： 约$1.22B，利润率63%（首次单季破10亿美元FCF）。 全年2026营收： $8.150-8.158B（此前$7.65-7.66B，约上调$500M，对应全年约+82%同比）。 管理层强调“主权AI”，和之前的故事一样，企业需要数据主权和数据安全就找PLTR，其他的大模型会上传你的数据非常危险。 不过PE仍然很高，上调之后动态PE依旧70+水平，从长期投资的角度看不是一个特别好的标的，中短期如果到了动态PE

💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 今天8月3日，白天亚洲行情整体呈震荡走势，韩国两大巨头在上一个交易日30%涨幅后迎来了10%左右的跌幅，今晚美股若维持窄幅震荡，则半导体板块属于正常回踩，不用过于担忧。 甚至背锅的都已经安排得明明白白，韩国总统府政策室长金容范因涉嫌越权强推单一股票2倍杠杆ETF上市，被前首尔市议员李钟培向最高检察厅刑事举报。 抓了内鬼，基本上就是尘埃落定。 加密货币重要法案《Clarity Act》卡关 美国加密货币重要法案《Clarity Act》现在卡关了，关键问题出在懂王本人。 这部法案本来要给加密货币建立统一监管框架，懂王之前大力支持，所有的加密相关资产都在屏息凝视等待这个法案的通过。 结果联邦道德办公室报告一出，发现懂王第二任期第一年光从加密生意就进账高达14亿美元：他自己的“懂王币”赚了6.35亿，两个儿子主导的世界自由金融公司靠治理代币和稳定币又赚了近8亿。 钱全给懂王赚了，买懂王币的友友们唯一的获利就是参加了一场晚宴。而后懂王币一路下跌，市值从高峰近150亿美元跌到几乎没了，害到近百万散户亏大钱。 于是法案被迫加入“道德条款”，禁止现任官员（含配偶）发行或推广加密货币，但刻意排除了官员子女。 但这个法案比较扯的是不追溯，懂王币他上任72小时前卡点发行，完全不受新规定管，儿子们的公司也照样游走在外。民主党议员直接骂这根本不是什么历史性突破。 现在国会夏季休会快到了，时间只剩不到一周，中期选举又逼近，双方都不太想再让步。财政部长虽喊话催快点表决，但多数党领袖态度模糊，法案被排上的机会越来越低。 喊Circle at least 300的友友们在这个位置需要留点心。 阿里巴巴暴涨近50% 自从木头姐割肉之后，阿里巴巴一个月暴涨了近50%，以后就看木头姐就行了。国足反着买，别墅靠大海；木头反着买，一定会发财。 当然除了木头

💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 前两周说过，本轮半导体杀杠杆要止跌，需要三件事助力：科技巨头不减Capex，美联储不加息，懂王大TACO（也许是真正停火）。 前面两件已经落地了，今天大TACO也有了点苗头，当然这么多次的出尔反尔大家早就PTSD了，这次自然也没人把它当真。其实想想俄罗斯和乌克兰都打了这么久了，后面也没什么热度，基本等同于冲突常态化了。 上周科技老登们集体都发了财报，谷歌、苹果、Meta都是财报后暴跌，亚马逊和微软财报后暴涨。 另外谷歌暴跌完之后几天又迅速拉了回来，在Capex都略有调升的情况下，市场对三大云巨头谷歌、微软和亚马逊的变现都充满了信心。 科技小登们密集财报日程 下周轮到科技小登们密集财报了。 📅 周一盘前： •ECHO：SPCX概念股，在SPCX上市之前暴涨近10倍，之后走势跟随SPCX一路下跌。财报本身怎么样并不重要，走势仍然是跟着SPCX亦步亦趋。 📅 周一盘后： •PLTR：老网红，AI应用风向标，从刺杀本拉登到商业智能和数据安全，故事换了又换，估值仍然很高。但主要走的是个情绪价值，如果财报超预期+强指引，会带着AI应用小登们一起起飞。反之一起坠落，市场对3大云厂的AI变现看好，对小登不一定。 📅 周二盘前： •麦当劳：大概率是超预期，然后迎来一波中长线的反弹。有什么东西是AI取代不了的，就是麦当劳和可乐。可口可乐上周已经打过样了，麦当劳也要跟上。•卡特皮勒：Michael Burry重点做空标的，一个在实体世界里真正的卖铲人，之前跟随AI数据中心建设的叙事持续起飞，财报大概率超预期，但估值已经有点高了，有可能会继续回调，成全大空头。 📅 周二盘后： •SPCX：聚光灯全在这里了，作为上市后第一份财报备受瞩目，财报的接近以及当前超30%的做空比例都让人对这次财报和之后股价表现充满期待。最近小作文很多，包括要去中国

📌 公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+星标！ 今天中际上市，结果继续跌了7个点。 意料之中，毕竟赶的时间不好。 在暴风骤雨中居然有一只新股悄悄开簿——拿森科技。又是做智能驾驶的。 打新老朋友们都知道，智驾公司港股破发是惯例。 这只有什么特殊吗？接着往下看 01 业务背景：线控制动国产替代的老二 拿森科技2016年成立于杭州，做的是线控底盘——智能驾驶里车辆安全等级要求最高、技术壁垒最硬的环节。 线控制动为什么重要？ ✦ 传统液压制动靠机械连接，线控制动取消机械连接、用电信号传指令 ✦ L3级以上智能驾驶强制标配——响应更快、控制更精准、能和智驾系统深度协同 产品矩阵： ✦NBS（电控制动助力）： 2018年量产，中国首款大规模量产的电控制动助力系统，也是中国首家供应L4无人驾驶商业化运营的NBS方案 ✦ESC（车身稳定控制）： 2020年量产，2024年初升级版量产，业内首个支持整车取消电子驻车棘爪的ESC，自研电磁阀累计销量超500万件 ✦NBC（集成式线控制动）： 2023年推出，2024年8月量产，是公司商业化里程碑 ✦RBC（冗余制动）、EMB（电子机械制动）： 完善布局 ✦线控转向： 仍在开发，尚未产生收益 行业地位： ✦ 以2025年线控制动解决方案销量计，中国第二大内资独立第三方线控制动解决方案供应商 ✦ 头部国产电动汽车主机厂的核心供应商之一 一句话：拿森是线控制动国产替代的老二——行业好、赛道硬、技术有壁垒，但B格比不上伯特利，体量比不上博世，卡在中游尴尬位。 02 财务情况：营收三年翻倍，但亏损仍超1.9亿，离盈利还差一口气 它的财报有一个令人警觉的走势：营收在涨，毛利率在修复，但亏损还在持续，现金不算充裕。 1. 营收三年复合增长50.4%，但基数仍然小 营收：2023年2.72亿 → 2024年3.91亿（+43.8%）→ 2025年6.15亿

💡点击上方“关注”，洞察硬科技与资本市场底层逻辑，不迷路！ 长鑫存储首日暴涨465%。一签赚20,170元。市值直逼5000亿美元，盘中市值甚至超过了老牌半导体厂商英特尔。 存为亡又一次变回存为王。 但隔壁的存储大国海力士和三星，却没什么动静。 万亿美元合作没有引爆的韩股，靠白骑士长鑫来救 上周五李在明带着三星海力士掌门访美，一签就是9500亿美元的大单。 最近半导体行业的计量单位动不动就千亿和万亿美元，让人胆战心惊。 但这所谓的订单，基本上就是大家一起碰个杯画个饼，海力士一直是英伟达的核心HBM供应商，签不签都不会有太大的改变。这次只是官宣两家公司情比金坚，英伟达和SK海力士一起开发下一代内存，卖给英伟达生产Vera Rubin，SK电信再采购英伟达的铲子做Token工厂。 简单说就是我英伟达可以买你海力士的昂贵存储，但你也要把我的产品买回去。 如此循环，类似于去年英伟达和OpenAI的左脚踏右脚螺旋上升，老黄又故技重施。 值得一提的反而是三星和博通的合作，众所周知三星在先进制程的良率一直落后于台积电，所以基本也没什么代工订单，主要还是服务于自己产品的生产。这次和博通的联姻也算是一种相向奔赴，一来是良率开始提起来了，二来是台积电也确实没有产能，光做苹果和英伟达的就已经挤占了一大半，博通也只好退而求其次找了三星。 但今天的市场似乎不打算为这个饼买单。开盘平平无奇窄幅震荡，甚至9点到9点30分毫无阻力下坠。 直到，直到9点半白骑士长鑫存储来了。 长鑫存储开盘大涨450%，开盘直线下跌，散户一路割刀涨幅只剩下350%。之后开始暴力拉升，收盘涨幅465%。一签赚2万元，盘中市值直逼5000亿美元，已经赶超英特尔、腾讯，相当于两个茅台（茅台现在是个单位。。。） 三个哥哥三星、海力士、美光市值也就万亿美元左右，看到弟弟来势汹汹，哥哥们也得争口气。 老黄公开站队开源大模型，一呼百应 黄

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月23日，昨晚谷歌打响了财报的第一枪，硬件多头们最关心谷歌的Capex如愿以偿的上调，但盘后并没有引起硬件板块的集体大涨，谷歌似乎白牺牲了。 Alphabet Q2营收1198亿美元，同比+24%，超预期；Google Cloud营收248亿美元，同比暴增82%，积压订单达到5140亿美元，数据非常漂亮。 Gemini月活已达9.5亿，token处理量也在快速爬升。但市场真正盯着的还是钱花得有多狠——单季Capex已经飙到449亿美元，全年指引从之前的1800-1900亿美元直接上调到1950-2050亿美元，并明确2027年还会再大幅增加。自由现金流也因此转负，大约亏了59亿美元。 盘后股价暴跌4%，夜盘和盘前也没有明显修复。主要还是自由现金流转负了，市场已经开始质疑这种级别的烧钱最终能换来多少真正的回报。不过CEO饼画的很大，甚至直言内部算力建设速度跟不上客户需求增长速度，三季度要采购第三方算力过度。受此消息影响，专注于卖算力的CoreWeave和Nebius股价瞬间提振3个点。 特斯拉股东信仰破灭。 特斯拉Q2营收282.4亿美元，同比+26%，明显超预期，汽车业务也增长了23%。但利润端彻底打脸——调整后EPS只有0.33美元，远低于市场预期的0.50-0.51美元，GAAP净利还同比下滑了5%。汽车毛利率进一步承压，监管积分收入大幅萎缩，更关键的是自由现金流直接转负，单季流出约11亿美元，主要是因为AI和机器人相关的资本开支暴增到近58亿美元。 马斯克在电话会上继续画大饼：芯片工厂、高风险高回报的AI芯片押注、Robotaxi和Optimus。但短期现实太骨感，交付再高也盖不住利润率和现金流的恶化。股价盘后跌了3%-4%，信仰票的持有者这几天心情应该不太美妙。 不过据说特斯拉和Space X合并的概率已高达90%，马斯

📌 公众号又改了推送算法，为免失联，请关注+星标！ 港股打新的朋友们钱都快在口袋里捂出痱子了。 传闻了很久的中际旭创终于来了，这个公司基本不用多介绍，站在光里的没有人不知道“易中天”。 当年的品三国，到如今CPO三国杀，易中天也没想到他再次爆火竟然是因为谐音梗。 三国中实力最强的魏国——中际旭创，今天浩浩荡荡带着它的500亿融资计划来港股抽血了。 光鲜亮丽的招股书，掩盖不了价格不够实惠的客观事实。前一个募资王立讯精密还刚刚栽了跟斗…… 立讯折价不到15%、20家明星基石站桩、年内最大IPO。。。首日还是破发，开盘三分钟就砸穿，到现在股价还没有回到水面上。 中际旭创会重蹈覆辙吗？ 好自然是不用说，英伟达概念股+国内光模块一哥+A股市值万亿，昨天还又暴涨13%。 但基本盘好≠打新能吃肉，立讯就是最好的反面教材。 这只到底能不能打，咱往下看。 01 业务背景：AI算力卖铲人里的卖铲人，标签拉满！ 中际旭创2005年成立，做的是光模块——核心功能光电转换实现高速数据传输，客户是云计算数据中心、AI算力集群、5G、电信传输这些。 打个比方： GPU是AI算力集群的"大脑" 光模块是贯穿大脑的"神经+高速路网"/血管/同声传译官 大模型训练推理炸裂式增长 → 全球云厂持续加码算力基建 → 光模块进入高景气周期。中际就是这波AI浪潮里闷声发大财的超级卖铲人。 行业地位是真硬： ✦ 自2021年起连续五年全球收入最大光互连解决方案商，2025年占整体市场21.2%，高速数通光互连28.1% ✦ 400G/800G/1.6T全系列领先，率先量产（400G 2018、800G 2020、1.6T 2023），比最接近同行早半年 ✦ 硅光先行者：2026Q1硅光产品占高速系列约70%，2025年按收入计是全球最大硅光光模块提供商 客户结构=美国云厂+英伟达包圆： ✦ 2026Q1收入：61.7%

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月16日，半导体又一片哀嚎。 IBM明摆的重磅利好只只反弹了一天，就明显后继无力，继续无脑杀跌。 抄底的我也在这上下乱跳的行情中，毫无建树，甚至不如坚守港股老登科技。 港股老登科技7月走出了周线级别的反弹行情，可谓久旱逢甘露，存储下跌占一半的功劳，另一半功劳是港交所暂停了上新，钱又都去补超跌蓝筹。 这两天一直提提到最近波动会很大，指望存储一下子就反弹是不可能的，这个过程很煎熬，有可能需要再杀掉不少杠杆，或者说再杀掉不少人。 川宝也很急，昨晚半夜估计看了眼手机，发现一片红，立马喊单，说纽约州不让建数据中心是是一个错误的决定。 一声号令之下美光、闪迪、海力士马上回头，可惜后劲不足，V了一半没V成功。 第二天一堆利空跑出来了，韩国加息，老巴唱空。百岁老人，价值投资的殿堂人物也唱空了，市场自然吓得抖三抖。 不过上一次互联网泡沫，老巴因为没看懂躲了过去，后面看懂了追高了苹果，之后又追高了谷歌。 其实跟各位之前没看懂存储，现在看懂了追高一样，是否真正可谓之追高，需要时间检验。 但前提得熬得住时间。 要做时间的朋友，不要做时间的敌人，2xETF和期权产品都只适合短线操作，仍然看多存储的朋友建议持有正股或者sell put。 噪音会很多，心态会很煎熬，今天大家应该都看到很多了，类似半导体暴跌的三大利空的文章到处都是。 今晚盘前台积电财报大超预期，但戏码仍然是利好出尽暴跌，现在可谓是： 利好也跌，利空也跌。 解释的逻辑是，虽然赚的钱多了，但还要花更多的钱拓产，资本开支也增加，赚了等于白赚。 一条链上，如果真能创造价值，能最好是大家分钱，而不是利润被某个节点给拦截下来了。 现在三星、海力士和美光在AI产业链上拦截了大量了利润，甚至今天还做了一件不太“光彩”的事情。 韩国检察机关突击搜查了三家公司在韩国的办公室，涉嫌串谋半导体零部件价格，这三家公司分

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月15日，先为IBM的多头们默哀五分钟。 昨晚IBM财报后暴跌25%，创下了有史以来的最大跌幅。要知道IBM已经上市超过100年了，昨天是跌得最狠的一天，上一个纪录已经要追溯到1987年。 这次暴跌的原因是二季度业绩不及预期，初步营收为172美元，低于平均预期179美元，同比增长仅1%，几乎就是原地踏步。 公司披露6月下旬客户资本支出方向急剧转变，一方面增加了服务器、存储和内存等供应紧张的硬件资源的资本支出，另一方面削减了软件和主机领域的支出。 这相当于直接给硬件板块放利好，就差指名道姓了。美光和闪迪反弹了5%，刚上市的海力士ADR乘着这股东风一鼓作气暴涨27%。好家伙IBM跌多少它就涨多少，一点情面也不给。 上次埃森哲财报暴雷拖累了IBM，这次IBM财报暴雷直接带崩了整个软件板块，也算是不拖不欠了。 上一轮软硬切换以Meta的鬼故事为标志性事件，昨天IBM的财报暴雷可以作为这一轮软硬切换的重要信号。 海力士ADR昨晚收盘美股溢价超50%，盘子小就是为所欲为，期权和2x杠杆也全都上了，近期波动会非常剧烈。持正股的没什么问题，整体是波动向上，上期权和杠杆ETF的注意管控风险敞口。 今天除了是IBM多头的哀悼日，也是很多韩国海力士信徒的哀悼日。连续两周的下跌让几十万的账户被强制平仓，好不容易春天到了，但春天已经不属于他们。 07709就不吐槽了，吐槽太多了，涨的时候跟不上，跌的时候跌破头，要玩还得去正规市场玩。 但因为正规市场2x昨晚才上，前两天抄底我也只能抄07709，后面准备找个机会撤退了。 最近借着存储的东风，全球内存老四长鑫存储也要上市了，明天开始申购。十年磨一剑，也算是磨成功，打破了DRAM被海外三巨头垄断的格局。估计上市也是翻倍起的涨幅，预祝各位准备申购的朋友多中签！ 软件昨晚被IBM带崩之后，PLTR一枝独秀的站了出来

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月14日，半导体在韩国股票SK海力士的带领下上演惊天大逆转，KOSPI从跌5%熔断到收盘回正；南方两倍做多海力士从早上跌18%到收盘拉回来涨8%，希望大家都熬过来了并且有适当抄底加仓。 在海力士的带领下，亚洲股市半导体板块全面大反弹。建滔积层板暴涨14.5%，兆易创新暴涨9.54%，新股三环集团和鼎泰高科也有10个点反弹，打新还在手的朋友熬来了春天。 昨天的文章里我说暴跌不吓人，阴跌才可怕。尤其在基本面没有任何问题，KOSPI远期市盈率在历史大底（仅次于08年金融危机后）的情况下，下跌幅度非常有限，昨天的暴跌可以说是非常难得的抄底节点。当然后视镜视角看的话今天早上更难得，但能够在今天早上第一次熔断后勇敢加仓的人凤毛麟角。 总说别人恐惧时我贪婪，又有多少人能真能做到。 这一次暴跌的推手全世界都知道了，不是小扎，是——韩国杀杠杆。 到底杀了多少杠杆： 韩国7月累计强制平仓约3442亿韩元（约2.28亿美元），其中7月9日单日就达1422亿韩元（约0.95亿美元），是近期高峰。（来自国金融投资协会和金融监管数据） 全市场约120万杠杆散户账户接到margin call，其中32万-36万账户被券商全额强制平仓。 本来孖展入场计划改善生活，谁料爆仓强平一无所有，难受，难受，回头继续牛马埋首。 一批社会的顶梁柱，负债的中产，敬业的员工，又产生了。 今天的止跌海力士美股ADR可谓功不可没了，在上半场韩股跌到熔断的时候，美股ADR才浅浅跌了1%，可谓摆明了外资的态度，充当了价值锚的作用。 一看到美股ADR这么有用，三星也马上放出消息：我们也在探索美股上市！ 当然了，现在还是吹牛阶段，三星上美股比海力士要复杂得多，具体原因先按下不表。 接下来的半导体会慢慢走回去，然后创新高，高盛和SemiAnalysis已经开始喊单了。 海力士CEO王婆卖瓜说

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月13日，上周五海力士美股首秀大涨12%，港股的周末过得很安心，四舍五入有接近20%的溢价了，周一开盘应该稳一波了。 没想到是半场开香槟，周末霍尔木兹海峡的炮弹打过来，周一海力士再来个财报不及预期，韩国投资证券KIS预计，SK海力士第二季度营收将达到80.9万亿韩元，营业利润预计达60.4万亿韩元。 看起来依然是印钞机，但是和之前市场一致预测的65万亿韩元营业利润，下调了8%。 受此消息影响，海力士今天一路走低，全日跌15.37%，三星自然也跟跌10.7%。韩国KOSPI盘中又跌到熔断，大家已经习惯了这个剧本了。 老大哥崩了，其他存储的日子也不好过，兆易创新A股跌停板，港股跌15.29%。这次杀杠杆杀得真狠，点开小红书就能看到大数据精准推送，韩国散户在天台看风景，下面一群警车戒备救援。 高位上杠杆确实很可怕，南方倍做多海力士6月底最高触及193.65港元，今天收盘只剩下59.9港元，三分之一不到。如果是杠上杠，现在本金基本已经亏没了，有可能还有要倒欠银行钱。 美股盘前海力士跌10个点，开在150美元左右，对比韩国今天收盘，有20%左右的溢价，跌是跟了，但没有跟很多。 上周的策略是持有正股的可以买点put对冲下风险，空仓等机会的等到自己喜欢的位置就出击。 今天这个位置算是很不错的入场位置，put先平仓了，正股入了点。 理由：暴跌不吓人，阴跌才可怕。 今天收盘，三星的远期市盈率是4.46x，海力士的远期使用率是4.70x，韩国KOSPI 的远期市盈率降至 6.17x，这是金融危机以来的最低值，如果现在是顶部，那顶多也就2楼的高度了，跳下来也不会有什么危险。 当然，正股是两楼的高度，但加杠杆上20楼掉下来还是危险的...... 这轮深蹲回调后会继续创新高，年底前有机会见到真正的顶部，但不是现在。 除非OpenAI和Anthropic宣

不要忘记关注+星标，陪你一起慢慢变富！ 今天7月10日，中午一则爆炸性的新闻传来，长征十号乙运载火箭一子级火箭成功回收。 这一刻，足足等了十年，航空板块立刻开香槟庆祝，航天环宇、海兰信、高华科技、航天长峰、中天火箭等50余股集体涨停！ 就连倒霉港股新股拓璞数控也凑上了热闹，下午最高冲到24%涨幅，可惜最后没有撑住又掉了下去。 十年前马斯克的SpaceX成功回收了猎鹰9号运载火箭，把火箭发射的每公斤运载成本降低到了原来的十分之一，要知道以前运卫星上天是运一次炸一根火箭，成本极其的高昂。 凭借着独特的成本优势，这10年内SpaceX发射了超过12500颗卫星，组成了太空星链，现在你无论到地球的什么偏僻角落，只要连上星链，就不愁没有信号。 之前写过今年是商业航天的大年，航天板块的股票非常值得重点关注。商业航天关键在于商业两个字，我们不是没有发射能力，而是没有成本较低，能跑出盈利的发射能力。如今这个魔咒被打破了，尽管打破这个魔咒的不是某家商业航天公司，依然是国家队，但技术突破了很快就能看到其他商业火箭公司的陆续成功。 技术层面上，长征十号乙的运力和猎鹰9号相当，回收方式有点不同。 猎鹰9号是带腿的，靠下落时自身控制平衡，有个平台就能够成功降落。 长征十号乙是不带腿的，下落时要靠回收平台的配合，就是大家看到的视频里海上那个笼子一样的东西，靠高强度柔性缓冲网把下落的火箭捕捉固定。 可以说是另辟蹊径了，去年底有一家差点回收成功的蓝箭航天走都是SpaceX相同的技术路线，最后差了一点有点可惜。 太激动差点忘了讲市场了，今天焦点都在看火箭了，棒子后劲不足，半导体持续震荡，今晚主要看海力士美股的表现了。 值得一提的是智谱，装了两天终于不装了，又解禁又高位配售，不下跌是不可能的......但目前也没有比较好的做空工具，卖空池长期没货，牛熊证只卖牛不卖熊，这肉暂时是吃不到了。 令人唏嘘的是当年一起