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如果原油价格长期只是在100-120之间，美国经济也挺得住，正常来讲就是加息应对，肯定优先压制通胀；如果原油价格长期保持在130-160之间，美国物价大幅上涨，投资消费下滑，企业利润被成本上涨大幅压缩，导致经济大幅衰退，则可能会降息应对，优先保经济，但这样美元长期通胀目标就彻底丢天上了，美元汇率就要要崩，这种通胀管理预期失控时刻直接闭眼买黄金，但是不到万不得已，还是肯定以加息应对的，这种降息应对的情况某种程度上来讲会比加息更糟，而不是利好，而是经济彻底崩盘的前兆，因为美国基本面已经到了高额通胀都不得不让路的时候了。

$黄金主连 2604(GCmain)$  黄金这一轮上涨的两个逻辑现在完全被扭转了：1美元走弱，2fed管理预期下的通膨走高。 2月通膨正式抬头，3月中东战事催化长期油价中枢上移，加剧通膨迅速上升，导致美联储利率期货已经在很短时间内，完成从今年两次降息，到今年10-12月加息一次的大幅度扭转。 现在恰恰完全相反，即：1美元开始走强，国际黄金价格是以美元定价的，在一盎司黄金价值不变的情况下，美元走强相对来说，黄金的美元价格就下降了。2fed管理预期下的通膨走低，注意，是管理预期下的通膨，而不是当下的通膨，2月以前，当下的通膨是走低的（至少市场认为是这样），管理预期下的通膨因为fed坚持鸽派，预期大幅降息的缘故，是走高的，而3月以后，当下的通膨是走高的，而管理预期下的通膨因为fed强势转鹰（一次新联储主席偏鹰派，一次表述偏鹰，且支持降息人数减少为1）预期转向停止降息甚至加息的缘故，是走低的。 最后补充一个点，就是黄金的避险属性的问题，很多人听过战时买黄金这句话，但没听别人讲全条件，要大战时期才会因为避险因素才买黄金，因为大战很可能导致政府严重财政危机/倒台，信用货币的价值大幅贬值甚至归零，然而伊朗对美国长期来说根本构不成严重威胁，以前的俄乌也是，这些都属于是不对称作战，战争对大国不会造成严重影响，所以也就不存在买黄金避险的问题。 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$   $美元指数(USDindex.FOREX)$&nbs

目前的初代AI实际上并没有对社会总产出有大幅提升，恰恰相反，所谓AI带来的生产效率提升正在进行大量的人工替代，无节制的发展这种AI的最终结果就是从消费端开始彻底击碎目前的经济循环，顶阶的科技巨头公司更挣钱了，但是既消灭了大量的中小公司，甚至是行业，也消灭了大量的就业岗位，包括科技巨头自身的员工。最后几乎所有的社会经济产出创造的收入基本全部归属于科技巨头的所有者和极小部分的AI岗位员工，绝大部分的普通家庭和个人因为失业彻底与经济循环脱钩被抛弃，失业率飙升，消费不仅是降级而是进入大萧条，社会分配情况被彻底改写。 这种无序的AI发展有害无益，只会造出一个人为的AI长期经济危机，且远甚于2000网路泡沫和08次贷危机这些短期事件对经济的影响，00和08的资产损失相比之下都是小事，经济关系被破坏是最难修复的，短期也无法修复，影响深远，决不仅仅是重创这么简单，什么标普在28年中跌回3500还是太保守了。

伊朗官员强调，在这五项条件得到满足之前，伊方不会启动谈判。据央视新闻，伊朗政府信息委员会主席哈兹拉蒂则将特朗普提出的“15点停战提议”斥为美国总统特朗普“一贯的谎言”，称其是“将不切实际的幻想加以罗列”。

伊方提出的结束战争条件包括：敌对方停止“侵略”行为；建立切实有效的保障机制，防止战争再次发生；明确界定战争损失并确保赔偿落实；在所有战线全面结束军事行动，包括停止针对各“抵抗力量”组织的打击；承认伊朗对霍尔木兹海峡行使主权的合法权利。

谷歌宣称TurboQuant可在不损失准确性的前提下，将大型语言模型运行时的缓存内存占用至少减少6倍。在高度依赖硬件规模扩张的AI军备竞赛逻辑下，任何可能削减物理内存采购量的技术进步，都足以让本已处于高估值的芯片板块面临抛压。

谷歌AI内存压缩技术TurboQuant横空出世，宣称将大模型缓存内存缩减6倍、性能提升8倍，瞬间引爆市场恐慌

Replying to @四甲坝坝主:港A全看宏观环境和情绪，好的时候超烂业绩股价照飞，差的时候业绩超预期还要跟跌几个点//@四甲坝坝主:你说的一点问题没有。国内就不能赌财报，好坏他妈都是利空

早几年讲这种话是大幅利好，2026今天时空背景下讲这种话是严重利空，砸多少亏多少，平台是这样，被平台压榨的商家更惨，海外电商的绝大部分商品早就完全被关税阻断了，毛利率根本支撑不住运费➕关税➕售后成本。

真当关税战不存在的，大力出海亏不死你

$恒生科技指数主连 2603(HTImain)$  这次taco不会生效，两方条件差距非常大，和俄乌谈判类似，根本就不会有实质性的谈判，只是给停火拖时间，现在这个位置是下跌中继做技术反弹罢了，后面还有比较大的下跌空间，尤其是港A。

$上证指数(000001.SH)$  这次taco不会生效，两方条件差距非常大，和俄乌谈判类似，根本就不会有实质性的谈判，只是给停火拖时间，现在这个位置是下跌中继做技术反弹罢了，后面还有比较大的下跌空间，尤其是港A。

南向资金仍然是看多头寸的主要来源，而外资对冲基金是主要的看空头寸来源。 事实证明，长期来看，外资的估值都是偏向合理的市场化定价，IP毛绒玩具是可选消费，市场波动大，长期业绩不稳，不是高新科技，更不是刚需消费，沪深和南向历来投机情绪太浓，每次打着中特估的旗号把股价炒到了天上，最后高位派发给散户，一地鸡毛。