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本文做了一个大图：统计了77起公开通报的信贷及上下游黑灰产案件，其中26起是催收相关。 其实2026年的消金、助贷圈除了政策、资方越来越紧之外，还遭遇了一个王炸级打击——催收频繁被端。 贷款生意嘛，我觉得几个点很重要：找对人、定好价、收回款。 这三者相辅相成，但催收是最后一个关口，特别是次贷生意中，各类机构找客户只是矮子里面找将军，定价永远只会嫌法定利率太低，催收就变得十分重要，But，催收也是最敏感的环节，大家都懂。 下文让豆包和WorkBuddy梳理了2026年贷款上下游的案件，为不完全统计，仅供参考，其中催收占比着实不低。有一句话叫暗流涌动，对应到这个事情上，就是：实际发生的案件，一定比被公开发布出来的多。 另需注意：我给AI的要求只采用官方的账号或者权威媒体报道，并让两个AI相互核验，但仍不排除出现信息错误的情况，务必以官方信息为准。

2026年，人工智能基础设施建设浪潮席卷全球。行业机构数据显示，2026年8月全球半导体销售额达1597.4亿美元，连续34个月同比正增长，其中中国半导体销售额为409.1亿美元，同比增长131.3%。受AI基础设施需求驱动，2026年全球半导体销售额预计将达9750亿美元，有望创历史新高。AI服务器全球出货量预计同比增长28%以上，由此带动GPU、HBM及高速网络芯片的强劲需求。 芯片需求猛增的背后，一条从材料到芯片的产业链正在经历前所未有的产能考验。在江苏，一家专注于硅基材料研发生产的科技型中小企业，也迎来了自己的关键节点。 订单翻倍，资金却跟不上 这家企业成立五年，主要产品是面向半导体制造环节的硅基材料，客户覆盖国内多家晶圆代工厂。公司虽然规模不大，但掌握着十余项核心专利，其中多项为发明专利，在细分领域站稳了脚跟。 进入2026年，随着AI算力芯片需求爆发，下游客户扩产提速，订单量较去年同期翻了一倍多。对于一家年营收数千万元的中小企业而言，订单激增意味着原材料采购资金要同步翻倍，加上新产线设备需要提前付款，流动资金很快见了底。 公司负责人陈先生心里清楚，这正是抢占市场的窗口期，但这个窗口不会一直开着。他跑了多家银行，得到的答复大同小异。没有厂房可抵押，专利质押额度有限，报表上的固定资产体量太小。传统信贷模式看重的是看得见的不动产，而这家企业的核心价值藏在实验室、技术团队和客户的验证报告里。 行业调研显示，沿沪宁地区72%的初创科技企业未能获得银行贷款，40.6%的企业将主要原因归结为缺乏传统抵押物。这正是科创企业“轻资产、重研发”特征与传统信贷逻辑之间的矛盾。 一场“看技术”的授信 就在陈先生一筹莫展之际，一次偶然的机会，他了解到了苏商银行这家江苏省首家数字银行。抱着试试看的态度，他在线向苏商银行提交了授信申请，苏商银行相关团队也主动上门走访。 与传统信贷审批不同，苏

“今年大模型在我们这里，最大的变化是从‘回答问题’变成了‘交付结果’。” 11月2日，2026香港金融科技周在香港会议展览中心开幕，度小满CEO朱光在与香港大学副校长、金融创新与发展研究中心主任林晨的对谈中，给出了大模型落地金融的最新注脚。 同日，度小满与香港科技大学、香港生成式人工智能研发中心（HKGAI）联合发布了行业首个自进化金融增强大模型轩辕4.5，该模型基于RSI技术实现在获客、风控、客户经营等核心金融场景效果提升30%，成本仅为通用模型的10%。 伴随轩辕4.5金融增强大模型一同亮相的，度小满也公布了多项业务落地表现，一连串变化的背后，度小满试图落地一个行业探讨已久的概念：AI原生金融。 01 AI原生金融并非度小满首创的新词，海外早已有AI‑Native Finance相关讨论。通俗来讲，它不等于给传统金融App套一层AI对话窗口，也不是拿现成大模型简单改造原有业务流程；而是以智能体为核心，让AI深度嵌入业务全链路，感知用户真实处境，直接交付完整金融结果。 我喜欢用人话去解读这个词：用纯血AI，从0开始做产品。 金融科技还是资本宠儿的那几年，大家最喜欢聊“ABCD”，A就是AI，但许多厂商的AI往往被吐槽为人工智障，大多停留在浅层应用；ChatGPT时刻也就是2023年前后，很多公司推出行业大模型，但效果并没有达到预期，度小满这次有什么不同呢？ 想要知道答案，要先明白过去的AI被困在了什么地方——要想把AI原生金融从理念推进到大规模生产落地，金融行业要翻越两道现实高墙。 • 第一重壁垒来自数据与监管约束。金融风控、反欺诈的有效闭环业务数据大多沉淀在产业内部，并不存在于通用大模型的公开训练语料。同时信贷业务强监管、容错空间极低，幻觉、误判都会带来直接资金损失，不能直接照搬通用模型能力。 • 第二重壁垒来自业务本身的动态与非标。小微金融场景下用户状况千差万别：火锅

这应该是市面上最全的房地产贷款不良率的排行数据，文末还有两个加入了余额维度的排行，含金量更高，求读者哥点点关注、在看和赞。 如你所见，我们做了一个很有趣的事情，就是将37家上市银行的房地产贷款数据与5年前，即2021年中对比。这也是为什么样本量只有37家银行：很多银行2021年中和2026年中的房地产贷款数据缺失。 为什么是2021年中呢？因为2021年中，房地产业贷款的风险开始抬头，之后以某大暴雷为代表的事件彻底拉开行业寒冬。 相比于短期的变化数据，与5年前的巅峰相比，上市银行的房地产业贷款变化应该更有趣，耳边响起渣渣辉的那句嘶吼：五年，你知道这五年我怎么过的吗？ 01概况 相比于5年前，只有5家银行房地产贷款不良率出现下降，东莞农商行则是持平，没什么下降空间，因为一直是0%；房地产业不良率上升幅度最大的是光大银行，共上升了656个BP，同时光大银行也是股份行中房地产不良率最高的银行，降幅最大的是重庆农商行，直接降到0%。 其他的一些偏大类的变化，直接看下图： 02不同类型银行表现 六大行表现 细细去看，相比于5年前，六大行不良率全部攀升，且上升的幅度也是各类银行中最高的。 即便如此，或者说正因如此，我依然要给六大行竖起大拇指，六大行房地产贷款余额相较于5年前，全部上升。 明知山有虎，为什么还偏向虎山行？我想不是因为大行的风控部门**，而是大行践行社会责任的体现。国有行或许很难成为最成功的商业银行，但绝对是金融体系的定海神针。 股份行表现 10家股份行中除了渤海银行外，全部升高，但是中信银行、浦发银行上升幅度均小于30BP，而二者房地产贷款余额未出现大增大降，可见过去几年风险控制和处置比较出色。 股份行中不良率和不良率增幅最大的都是光大银行，同时该行也是房地产业贷款余额降幅最大的。 此外招商银行和民生银行的各项数据很接近，但当前民生银行的房地产不良率优于招商银行，核心是该

金秋时节，巴蜀大地橘香漫野。10月28日，京东生鲜超级供应链四川产地仓开仓暨首车发车仪式在四川省眉山市仁寿县举行。活动上，由爱媛橙与耙耙柑杂交培育的全新品种在京东生鲜全网首发——此前京东生鲜针对该新品种的商品名发起全网征名大赛，最终由网友命名为“媛气耙耙柑”。 京东生鲜全网首发柑橘新品“媛气耙耙柑” 此外，现场京东生鲜还与眉山兴眉投资集团有限公司签订全渠道采购销售合作协议，在眉山包圆2000亩核心果园产区的爱媛果冻橙。依托京东全链路品质保障与全域冷链物流体系，产区现摘鲜果将实现“朝采晚发”、最快24小时直达全国。 京东生鲜超级供应链四川产地仓启动运营 新品种填补市场空白 从“卖统货”转向“创品种” 四川是全国柑橘产业的核心产区，耙耙柑、爱媛橙两大品种曾凭借独特口感红遍大江南北。随着种植规模不断扩大，柑橘产业在品种结构、采收节奏等方面也面临一些新的升级，部分产区在品种布局和上市节奏上仍有进一步优化的空间，消费端对品质稳定性的期待也在不断提升。如何让好果卖出好价、让果农获得更稳定的收益，成为当地产业持续探索的方向。 “都在存量市场里拼价格，路子只会越走越窄，不如用差异化创新为产业趟出一条新路。”京东生鲜相关负责人表示，破局的关键在于从品种源头做文章。为此，京东生鲜深入参与到当地龙头企业进行品种培优的探索中，经过多轮选育试验，推出新品“媛气耙耙柑”。 该品种既有爱媛果冻橙细嫩多汁、爽脆化渣的果肉，又有耙耙柑标志性的浓郁蜜香，全部经过有机认证，填补了柑橘上市初期的品类空白。据悉，“媛气耙耙柑”此前由京东生鲜发起全网征名大赛，最终由网友命名。 京东生鲜相关负责人表示，这不是一次简单的新品首发，而是以市场需求反向引导品种创新的实践。新品种培育全程基于平台消费大数据对口感、规格、风味的需求研判，让新品种从诞生之初就满足消费升级需要，为区域特色农业从“产量导向”转向“品质导向”提供支撑。

10月24日，百度健康宣布升级文心健康管家，发布「好医矩阵」和「健康相机」。其中好医矩阵包括“好医答、好医加号、好医说、好医榜、好医评”等多项功能，进一步实现AI+真人医生在线问诊与线下就诊等全流程医疗服务的闭环；而全网首发的健康动态视频识别的健康相机，除了支持打字、方言语音、拍照，还支持用户拍摄视频上传、边拍边说等全模态输入的交互方式，进一步降低用户描述健康问题的门槛。 百度健康总经理杨明璐表示，AI在医疗领域的发展价值，不仅要看服务了多少用户，更要看能否为每一个生命的负责。百度健康持续投入「AI+真人」模式，让诊疗的决定权始终掌握在专业医生手中，赋能但不替代，辅助但不主导，让健康的每一步都有医靠。 发布会上，中国工程院院士、中国抗癌协会理事长樊代明分享了《中国肿瘤整合诊治指南》（CACA指南）的研制推广成果，以及协会在肿瘤科普、医学文化建设方面的工作。他提出，AI是医学普惠的放大器：依托百度AI打造的CACA Bot，把厚重的指南变成医患随手可查的工具，让前沿医学触手可及、可信可用。但医学事关生命，AI只可拓展能力边界，不能替代医生判断。人机协同才是正道——AI赋能医学，医生为生命负责。 录视频就能直接问诊？从源头上让患者「说得清」 在全中国7亿AI用户中，有47%的用户从AI工具中获取过医疗健康相关的信息，但在传统健康问答场景中，真实的健康需求也经常复杂而具体：老年用户可能不习惯打字；一些用户难以用普通话准确描述问题；大部分用户都是没有医学背景的普通人，针对多发性皮肤病征、外观和动作等情况仅凭文字说不清楚；检查报告、药品包装和健康设备上的数据，也需要用户花费时间手动录入。 洞察到这一市场需求，百度健康发布了健康相机。不但支持用户打字、方言语音、拍照问诊，还是全网首个支持直接拍摄视频上传、边拍边说，基于健康相机动态视频识别的多模能力，动态体征、多发症状位置关系都能一目了

10月24日，百度健康宣布升级文心健康管家，并发布全网首发健康动态视频识别的健康相机和好医矩阵，其中好医矩阵包括“好医答、好医加号、好医说、好医榜、好医评”等多项功能，进一步实现AI+真人医生在线问诊与线下就诊等全流程医疗服务的闭环。 针对用户问诊时对症状描述不准、复杂检查报告不知从何问起而导致提问有误差的问题，健康相机不但支持用户打字、方言语音、拍照，用户还可以直接拍摄视频上传、边拍边说，通过健康相机的多模能力对动态体征、多发症状进行多维度、更精准地识别。在AI收集症状、用户信息后，再精准匹配对口的真人医生接入、追问，最后由真人医生给出专业诊断和解决方案，为AI回答提供可追溯的医学依据，提升AI健康服务的专业性与可信度。 这背后是好医答咨询室入驻的15万+全三甲真人医生的专业把关，为用户提供7×24小时在线的真人医生问诊服务，最快1分钟即可响应。目前，好医答已经全部覆盖皮肤科、内科、中医科、妇科等四大主流科室，全部能力限时免费开放体验，用户可在百度App搜索“百度健康”或相关健康问题，直达好医答入口。 据悉，百度健康AI服务月活跃用户已超过5000万，位列行业第一。中国信通院最新发布的健康垂类AI应用测评报告显示，基于本次测评数据集，文心健康管家在报告单解读、皮肤病识别、药盒识别、中医舌诊四项能力的数据集和功能完备度综合评分中，均位列参测产品第一。

今年上半年，57家上市银行净息差表现如何？《读懂数字财经》做了一次全面梳理。 泸州银行2.64%全样本第一，大幅领跑，还实现了20bp的大幅增长；常熟银行2.48%排第二，虽然同比下降，但依然是唯二净息差2%以上的银行；第三名西安银行净息差同比增加了29bp，距离2%只有一步之遥。 而哈尔滨银行以0.98%的净息差垫底，且也是57家银行中跌幅较大的，同比下降了12bp，同为区域性银行，不同银行的命运天差地别。 六大行 六大行净息差集中在1.23%—1.63%，最高的是邮储银行，但放到全部 57 家上市银行样本中仅处于中上游水平。国有大行相比于中小银行而言，往往承担了更多的社会责任，在商业竞争难免不如中小银行灵活。 股份行 股份行净息差最高的，毫无疑问是招商银行，但相比于招商银行更值得关注的是平安银行，其死磕零售几年之后，净息差虽然小幅落后于招商银行，却已经企稳。 民生银行成为了股份行中，净息差增幅最大的银行，你会感到有点意外吗？ 城商行与农商行 城商行与农商行体量较小，在净息差上展现出了更多的优势，不仅包揽了净息差的前六名，而且净息差增幅的前六名也是城商行。 作为区域性银行，两类银行的净息差及其他指标往往与区域经济紧密相关，但是如北京银行、上海银行、广州农商行净息差却处于靠后位置......不得不说，要加把劲。 读懂观点 净息差虽然是重要的盈利能力指标，但也不是绝对的越高越好、越低越差，也要综合考虑资产规模、增长速度和资产质量等。 故而，虽然农行、招商银行、宁波银行、成都银行等净息差不是最高的几名，但PB却长期领先同类银行；同样的，虽然江苏银行净息差不占优势、净息差降幅也较大，但是其资产、业务规模增长很快，已经成为城商行一哥。 既然是上市银行，那么它们净息差的变化值，也是值得关注的数据，下图是57家银行的净息差涨跌排行： 数据来源：企业预警通、各银行财报，如与官方数据冲突，

又好又便宜的京东11.11正在火热进行中，为给消费者带来更多实惠和惊喜，10月23日晚8点，汇集健康好物的“京东健康惊喜日”即将登场。届时，用户打开京东APP搜索“健康金”，即可领取红包，人人有份；参与《披荆斩棘》成团夜竞猜，预测最终成团名单，猜对还有机会瓜分百万健康金。此外，明星直播、万份免单、1元秒杀、0.01元试新等福利也将集中上线。 随着《披荆斩棘》迎来成团夜，京东健康同步推出成团名单竞猜活动。用户参与预测，猜对即可参与瓜分百万健康金，让追综艺从“看结果”升级为“猜结果、赢福利”。 此前，京东健康已推出“健康值”打投、每日一题等互动玩法，陪伴用户参与节目进程。此次成团夜竞猜进一步提高参与感，并通过百万健康金奖励为节目收官增添悬念：谁能成功成团？你的预测能否全部命中？10月30日即可揭晓答案。 京东还邀请《甄嬛传》中温太医的饰演者张晓龙与端妃的饰演者李宜娟再度合体，以“送良方”为主题展开创意联动。经典角色与健康主题自然结合，让用户在重温经典的同时，关注自身与家人的健康需求。 10月24日20:00，王传君与曾辉将合体空降京东健康采销直播间。直播期间，万份免单名额与万份健康好物0.01元试新同步上线，为用户带来边看直播、边享福利的购物体验。 京东健康惊喜日当天，健康好物低至6.8折，用户参与打卡还有机会赢免单。超级补贴专区同步推出1元抢、1元秒杀等活动，覆盖多款健康好物与试用装，以更低门槛满足多样化健康消费需求。京东健康还将上线万份披哥同款健康“解药”免费试用。用户进入活动会场即可参与申领，把对“哥哥同款”的关注转化为真实可感的健康好物体验。 10月23日，京东健康“不满意就换”活动正式上线预约。针对健康器械选购门槛高、试错成本高、售后退换难等痛点，活动覆盖面膜、制氧机、助听器、体脂秤、美瞳、卫生巾六大品类。无论原商品购自哪个平台，消费者打开京东APP搜索“不满意就换”

之前，小象优品做了一个AI产品Hobby，最近一次更新时间是10月14日。 这事挺有趣的：小象的命运大家都知道，但它旗下的AI产品却依然存活，是当年仅剩的血条给了AI，还是AI实现了盈利、融资？有知道的可以告诉我下。 用四个字来形容下半年的助贷行业，我能想到的是：啥也不是。没什么文采，但应该很贴切。 一些助贷领域的大佬把目光看向AI，比如量化派、狗厂、行业大乙方等等，这条路能跑通吗？分享几点看法。 1、如果AI是一次新的工业革命，那么AI就不可能被少数几家大厂垄断，一方面是鞭长莫及，雄厚但有限的资源要投入主要赛道，另一方面GJ也不会允许垄断出现，所以AI会衍生出大量分支、缝隙市场，足够许多中小企业生存，助贷老板所看中的应该就是这里。 2、AI的投融资真的很疯狂，近期一个AI创业的朋友和我讲，他们团队今年攒起来，赛道和产品有了，目前在谈VC，投前估值接近1亿美金，而他们的目标是明年10亿美金估值。这种事放在互金行业，简直是无法想象的，互金大佬们这么多年，也没几个把企业做到10亿美金的。 2025年之前，助贷是现金奶牛型产业，估值低，2025年之后是赤裸裸的现金、估值双瘦狗型产业。 3、AI的想象力是替代和创造。这句话的关键词不是替代和创造，而是想象力。助贷去孵化子公司做AI，核心不是这个AI项目当前能不能赚到钱、自负盈亏，而是它所在的赛道是否有想象力、能否融到资？融资即胜利，特别是AI泡沫论的声音越来越强的当下，如果在最后的窗口期依然没有融资能力，未来还挺难的。 4、刚才铺垫很多，其实是想说助贷可能会自带的一个思维依赖：这个AI项目可能得赚钱，才算跑通。这是不对的，起码现阶段不对，资本的钱和市场的钱，都是钱，购买力并没有区别。 5、话说，助贷公司除了自己做AI之外，就不考虑搞一个投资基金去投AI吗？亲力亲为，劳心劳力，资产重，永远还带个“网贷”标签，投点早期项目，跑出来几个，