社区

近期，工信部组织第三方检测机构进行抽查，共发现42款APP及SDK存在侵害用户权益行为，28日予以通报。工信部要求上述APP及SDK按有关规定进行整改，整改落实不到位的，将依法依规组织开展相关处置工作。 其中，星贷App因“违规收集个人信息”和“违规使用个人信息"两项问题而处于通报名单之列。 星贷开发者为重庆市渝中区科融小额贷款有限责任公司（下简称“科融小贷”），成立于2011年，注册资本3亿元人民币，注册地重庆市渝中区，法定代表人为李海峰，鲁守兵、周建民通过重庆甲乙互动科技有限公司间接持股。 除星贷外，科融小贷还有一款名为优速通的APP，但该APP的介绍中的名称却是“优速融”：目前优速融已累计服务3000万客户，合作平台超300家，金融贷款规模超30亿。 同时，科融小贷正大量申请车贷相关商标，如科融车好借、好信车主备用金、科融车贷等，相关商标注册最早为2024年12月，或为其进入、加码车贷的前期准备。

美团迈出通向“世界模型”的第一步，并计划用它更好地连接“原子世界”与“比特世界”。 ▲美团发布并开源LongCat-Video视频生成模型，迈出通向“世界模型”的第一步（资料图） 10月27日，美团LongCat团队发布并开源LongCat-Video视频生成模型，以统一模型在文生、图生视频基础任务上达到开源SOTA（最先进水平），并依托原生视频续写任务预训练，实现分钟级长视频连贯生成，保障跨帧时序一致性与物理运动合理性，在长视频生成领域具备显著优势。 近年来，“世界模型”（World Model）因让人工智能真正理解、预测甚至重构真实世界，被业界视作通往下一代智能的核心引擎。作为能够建模物理规律、时空演化与场景逻辑的智能系统，“世界模型”赋予人工智能“看见”世界运行本质的能力。而视频生成模型有望成为构建世界模型的关键路径——通过视频生成任务压缩几何、语义、物理等多种形式的知识，人工智能得以在数字空间中模拟、推演乃至预演真实世界的运行。 正因如此，美团LongCat团队认为，此次发布的视频生成模型，是为探索“世界模型”迈出的第一步。未来，凭借精准重构真实世界运行状态的能力，LongCat模型也会融入公司近年来持续投入的自动驾驶、具身智能等深度交互业务场景中，成为公司更好连接“比特世界”和“原子世界”的技术基础。 ▲LongCat-Video视频生成模型视频推理速度提升至10.1倍（资料图） 具体来看，此次开源模型的技术报告显示，作为基于Diffusion Transformer（DiT）架构的多功能统一视频生成基座，LongCat-Video创新通过 “条件帧数量” 实现任务区分，原生支持三大核心任务：文生视频无需条件帧、图生视频输入 1 帧参考图、视频续写依托多帧前序内容，且无需额外模型适配，形成“文生/图生/视频续写”完整任务闭环。 此外，依托视频续写任务预训练，新模型

在一些小说和影视作品中，常常会看到很“爽”的一幕：主角从古玩市场花很小的代价，捡了个大漏，然后获得极高回报；又或者某些行业老司机打了眼，主角却凭借高超的技巧躲过一劫。 捡漏，就是一方面获得更高收益，一方面保持更低风险，本质上都是经营风险，这与银行业有几分相似，而银行业也存在和爽文主角一样的企业——宁波银行。 相比于“捡漏”这种大众词汇，宁波银行用12个字为自己的经营策略做了更具象阐述，就是那句银行业熟知的“大银行做不好，小银行做不了”。 1、 8月28日晚间，宁波银行正式对外披露2025年半年报，截至6月末，宁波银行总资产突破3.47万亿元，比年初增长11.04%，上半年营收371.60亿元，同比增长7.91%，实现归母净利润147.72亿元，同比增长8.23%。 2025 年上半年，宁波银行净息差为 1.76%，同比下降 11 个基点，同期银行业整体净息差为1.42%，同比下降12个基点。无论是绝对值还是变化值，宁波银行的净息差均保持了行业领先水平。 同时关于净息差也有一些容易被忽略。“自 2019 年起，按照会计准则要求，交易性金融资产持有期间收益体现在“投资收益”，但其占用的资金成本仍体现在“利息支出”。若“利息支出”中剔除该部分交易性金融资产所对应的付息成本，公司 2025 年上半年净息差为 1.97%。” 虽然优于同业，但净息差收窄是行业挑战，宁波银行的经营业绩大幅增长的核心驱动力是贷款投放的有效增长。 截至 2025 年 6 月末，宁波银行贷款及垫款总额 16,732.13 亿元，比年初增加 1,971.50 亿元，增长 13.36%！ 这种增长是如何实现的？作为区域行，宁波银行所在的长三角地区经济发达，为其业绩的长期发展提供了“地利”。也正因为经济发达，长三角地区也是各头部银行角逐的重点、竞争激烈，连远在华北的北京银行都喊出了“在长三角再造一个北京银行”的口号

聊点宏观，上证指数突破3800点，达到近10年新高，大家吃到肉了吗？ 如果吃到，那么你应当要知道“吃肉”背后的逻辑：资金量决定资产价格，M1、M2增速剪刀差已经连续4个月收窄，上证指数也是从4月开始崛起的。“剪刀差”收窄、M1回正，这些是大A崛起的必要条件，更是经济复苏的必要条件。 图片来源：企业预警通 随着资金流向高收益资产，低波动、高分红的银行股迎来了阶段性调整。 上半年GDP增速已经突破5%，作为顺周期行业，银行业在经济复苏周期中的资产质量会好转、业绩会提升，也就是说：下一轮银行股的崛起会来自业绩牛，而不是避险。 在这个过程中，一些领跑者已经用业绩传达了信号。 1、资产质量近十年最优！ 8月27日晚，浦发银行（600000.SH）披露了2025年上半年业绩报告。 中报显示，2025年上半年，浦发银行实现营业收入905.59亿元，同比增长 2.62%；实现归母净利润297.37亿元，同比增长10.19%。 但经营业绩不是最亮眼的成绩。 在8月28日业绩会上，当浦发银行的高层们介绍资产质量时，频频提及：资产质量近10年最优！事实也是如此。 具体而言，2025年上半年末，浦发银行不良贷款率 1.31%，较上年末下降 0.05 个 百分点，较一季度末下降 0.02 个百分点；拨备覆盖率 193.97%，较上年末上升7.01 个百分点，较一季度末上升 6.98 个百分点。 两项核心资产质量指标，均为2016年以来最优水平。 与2024年一样，浦发银行经营业绩的提升没有以牺牲资产质量为代价，甚至上半年末其不良贷款余额还较一季度末减少了6.08 亿元；而其核心盈利能力指标ROE、ROA均实现增长，不仅在业绩的“量”上取得了增长，也在能力的“质”上实现了优化。 “质”是如何优化的？在银行这个高度系统化的行业中，无外乎大处着眼，小处着手。《读懂数字财经》将其简单归纳为：一是结合宏观环境

近日，北京金融监督管理局《关于辖内银行业金融机构加强助贷业务管理的通知》（下称《通知》）更新。 最核心的变化是：“确保借款人单笔贷款综合融资成本符合最高人民法院相关规定，严禁通过强制捆绑“会员权益”"增值权益”等方式变相提高综合融资成本”。 与征求意见稿相比，“严禁通过”后面，多了“强制捆绑”四个字。对此不要错误解读。 1、 务必明确，这不是给36%留了生机。这句话你要反复琢磨。 金融的政治性与人民性决定了：利率上限必然是要下行的，任何级别、区域的监管都不可能支持金融机构以超过法律保护上限利率的放贷。这句话，老板们如果没理解，建议与高管、GR、PR们共同解读，如果他们聚在一起依然不理解，后台聊聊。 此外，要分两部分，充分理解“确保借款人单笔贷款综合融资成本符合最高人民法院相关规定，严禁通过强制捆绑“会员权益""增值权益"等方式变相提高综合融资成本。” 前半句意味着，最高利率上限依然是24%，但是“会员权益”、“增值权益”是否算是变相提高综合融资成本？ 后半句，是否“强制绑定”可能是是否“变相提高综合融资成本”最重要的依据： 如果强制绑定，意味着这笔权益费用与借款有强关联，那么属于融资成本无疑；如果不是强制绑定，那么则说明购买这些权益是金融消费者出于自身需求，自然难以计入融资成本之中，就如同信用卡收了年费，你不能说它是砍头息或者高利贷。（此处代表仅个人观点） 2、 这一修改，充分体现了监管的智慧。 首先，无论是否为金融产品，以”会员、增值服务“服务客户都是常见的商业模式，比如互联网行业有各种会员、单独付费等；而金融行业最广为人知的则是信用卡的年费，其背后配备了各种权益。 那么助贷行业并不特殊，以会员权益、增值权益增加服务能力无可厚非。 更重要的是：新增的“强制绑定”四个字更是体现了监管的智慧。 一方面，如上文所述“会员、增值服务”服务客户不分行业，允许助贷进行这类服务，充分尊

经历了几年痛苦折磨后，银行股终将迎来自己的丰收时刻，率先公布半年报的常熟银行就是一个非典型案例。 2025年上半年该行营业收入60.62亿元，同比增幅10.1%；归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增幅13.51%。 这个业绩有点炸天。 收入中，非息净收入表现最为亮眼，同比增57.26%，在营收中占比为23.46%。除了非息收入，其中有些因素的影响，不容易察觉。 过去几年，受LPR下降等影响，银行业纷纷选择“以量补价”，比如常熟银行过去几次半年报中，发放贷款及垫款均为双位数增长，而2025年上半年增速不足6%，却依然实现利息净收入46.40亿元，同比增长0.83%。 不必再急于以量补价的一个因素是：在贷款利率下行的同时，常熟银行通过加强负债主动管理，优化定价策略，持续调优存款结构，降低存款成本。比如其活期存款占比较年初增加了近1个百分点，各项负债成本率较2024年显著下降。 常熟银行主动管理之外，大环境的被动影响也很重要，比如所有人都有感知的存款利率在不断降低，以及股市有感知却很少有人有感知的：M1增速正在逐步回暖，且M1与M2的剪刀差在收窄。 M1 即狭义货币包括流通中货币（M0）、单位活期存款、个人活期存款、非银行支付机构客户备付金。它是衡量一个国家货币供应量的重要指标，反映了经济体中最具流动性的货币总量，其变化可以指示经济活动的活跃程度。M1不断增长的一个反馈是股市一直在涨。 对于银行业有什么现实影响？存款搬家！会有大量定期存款变成活期，再去找投资出路，比如股市、房市，进而降低银行业负债成本。 另外一个中长期影响是，如果M1增长能够持续回暖，那么意味着经济或即将回暖，银行业的贷款发放环境会优化，且资产质量也会回暖。 所以，银行业的春天不远了。 且常熟银行不是M1变化中最先的受益者。该行为农商行，存款也多来自于乡村，相对于大行、股份行和城商行其存款搬家可能存在

据行业信源，某超一线大厂收购消金牌照或只差临门一脚。 拟被收购方的第一大股东或为A股享有很高市净率的区域性银行。我们综合判断，该行退出的可能性极小，但第一大股东地位或将发生变化。 另外，在谋求消金牌照的超一线大厂不止一家。 不透露具体信息主要有两个考量：首先，希望读者以官方信息为准，避免造成舆论干扰；其次，限流这事惹不起。 未来，大厂承接主要消金需求会成为难以阻挡的趋势，对36%市场而言，这是一种市场化的疏堵结合。 政策层面，或许不是本意，但消费贷贴息也会实现“政策驱动市场”，扩大主流金融机构的客群覆盖，来完成36%疏堵结合的效果。 对当前36%的平台而言，车贷是一个很好的方向：与现金贷相比，金额更大，24%也有足够的收入空间，且有抵押物的安全垫；与房贷相比，贷后资产处置周期更短，效率更高，一些平台也打通了一些贷后处置的堵点。 尤其是当前车贷平台很多缺流量，导流也能获益颇丰，赚钱同时也能试一试车贷能不能做，算是个红利期。 有想尝试的平台，欢迎后台交流，有些资源可以对接试试看。 话说回来，如果助贷与消金大量涌入车贷领域，易鑫集团的挑战可就来了。

影响会比想象中的大，因为这1个点不仅可以计入利润表中。 昨天，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》（下称《方案》）的通知。 年贴息比例为1个百分点（按符合条件的实际用于消费的个人消费贷款本金计算），且最高不超过贷款合同利率的50%。 六大行、12家股份行之外，某众银行、蚂蚁消金、招联消金、兴业消金、中银消金也在贷款经办机构之列。 1、 首先，没进入贷款经办机构名单的企业，也有机会，《方案》有一句话：“鼓励地方财政部门结合实际情况对其他经营个人消费贷款业务的金融机构给予财政贴息支持，扩大政策覆盖面。” 也就是说：如果地方财政愿意做这个事，那金融机构去聊聊试试。毕竟，地方财政要是能推出地方版贴息政策，也是一种成绩体现且的确有利于经济。 头部区域银行、大厂和头部消金机会最大。 2、 其次，这事影响挺大。 首先要了解下宏观背景，促消费之类的大家都知道，金融的宏观背景是：个贷，包括信用卡、消费贷乃至住房按揭贷款不良率都在升，这个背景下谁还敢大幅做个贷？ 不要单纯把这一个点计入利润表里，而要把它计入抵消不良率涨里。 所以，这一个点的贴息要实现的目的和金融机构会做的事情一样：扩大消费信贷覆盖面。 看下五家其他个人消费贷款发放机构的不良率，如果减去1%会是多少？前三家低于1%，在商业银行中也会成为首屈一指的存在，后两家虽然不良率较高，但也能喘口气。（贴息所针对是未来，历史不良率只是为了让读者更直观。） 于是，大家都敢发放消费贷款了，比如增加授信金额、贷款期限或者降低利率。 最大的影响是：不良率可能是3%、4%的客群，过去我可能不敢做，现在敢了。 3、 再次，对不在5家名单中的区域性银行、其他经营个人消费贷款业务的金融机构和助贷是什么影响呢？ 如你所想，就比较被动。 如果不能争取到地方版贴息政策，市场会被大行、股份行和5家机构抢走——因为有这1个点

2023年，小米消费金融完成法人代表、董事长变更，岳凯正式从洪锋手中接过小米消费金融，成为新任掌舵人。 图片来源：百度百科 截至2024年末，小米消费金融总资产仅200亿元出头，净利润不过1亿元出头，很难想象这是一家大厂旗下消金公司的业绩。 岳凯掌舵后，小米消费金融的业绩能崛起吗？起码有三个堵点需要突破。 第一，加强自营。 市场一般认为，小米消金的自营并不强。这一点在《小米消费金融，有点奇怪》的部分内容可以佐证： “1、小米消费金融官网没有披露其产品信息，只有一个公众号二维码，而公众号中的借款渠道也是：仅对特邀用户开放申请。 2、其自营产品诚星借仅要求填写“居住信息及职业类型”，对于一般贷款产品必备的“收入情况、贷款用途和紧急联系人”等完全没有填写的页面。在填写信息后，诚星借真正实现了“秒级”拒绝，并推荐了某贷款利率上限为36%的助贷平台。（测试时经历，不代表当前）” 消金其实就是一个流量生意，流量之外的牌照、风控、运营都可以通过挖人和砸钱来解决。虽然流量也可以通过砸钱解决，但砸了流量的钱之后，多数机构就算不平24%的账，只能去算36%的账。 所以，小米消费金融要想做好自营，就要打通第二个堵点——打通内部资源，尤其是流量。 2024年小米收入突破3600亿元，其中如果有十分之一转化为小米消费金融的消费分期，小米消费金融体量便会超越当前，另一方面，消费分期还会衍生出大量现金贷需求，现金贷一般来说也是各个平台消费金融业务占比更大的业务。两项增长如实现，小米消费金融增资，然后体量突破千亿不是大问题。 为什么不做？有一笔经济账很好计算。 2024年小米集团的ROE为13.41%，与招联消费金融相差无几，而招联正是被母公司资源扶持的典型，消金行业有经营较好者如某头部消金ROE在18%以上，但该公司因金融权益有36%争议，近期也进行了调整。 综上，即便小米集团将资源倾斜给岳凯掌舵的小米

城商行仿佛是两个世界，一面是头部城商行高歌猛进，另一面则是中小城商行陷入亏损泥潭，难以自拔。 总资产接近2400亿元，发放贷款及垫款不到300亿元，营收不到2亿元，净息差连续四年为负，且连续四年亏损，不良率超过4%，以上都是辽沈银行的真实业绩。 同业的嗅觉是最灵敏的，于是辽沈银行2024年末的“同业及其他金融机构存放款项”下降至2.2亿元，占负债比例不足千分之一，较上年下降超90%；超过2233.91亿元的负债，核心构成是吸收存款，金额达到2194.39亿元。 图片来源：辽沈银行 2024 年年报 为什么同业自己抽离的背景下，储户还这么愿意存？ 答案是高息揽储，企业预警通数据显示，2024年辽沈银行计息负债率为2.82%，在城商行中位居第四。(储户不用过分紧张，50万元以下的存款，都有存款保险托底。) 图片来源：企业预警通 辽沈银行诞生于辽宁城商行改革关键时期，2021 年 6 月 7 日批筹开业后，辽沈银行于 2021 年 9 月 30 日 顺利完成对原辽阳银行和营口沿海银行的吸收合并，承继了原两行的有效资产、全部负债、业务、所有网点和员工。而原两行有效资产规模过小、高息负债额度大、定期存款占比高、息差倒挂严重、业务结构失衡、经营管理脆弱等突出问题，以及 5%的留存不良贷款率等，成为吸收合并后辽沈银行启航发展的沉重历史包袱。  历史包袱有多沉重，可以让数据说话。 据企业预警通信息：2020年三季度末，营口沿海银行发放贷款及垫款约565亿元，辽阳银行则是908亿元，而2021年末，合并后的辽沈银行发放贷款及垫款却下降至140亿元左右。 不得不说，这包袱，的确有点沉。 超过2000亿元的资产与负债，但贷款余额仅从2021年末的140亿元左右，增长至2024年末不足300亿元，辽沈银行“改革化险”过程中明显遇到了一个问题：贷款投放能力不足。 这也可以理解，毕竟资产荒不