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$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦最近发的Tuya Cobuilder内测，说几个看法。 Claude Code做的事情是"一句话让AI写软件"，Tuya Cobuilder做的事情是"一句话让AI造硬件"——而且是端到端的：产品定义→App面板→固件编译→Agent编排→云端打通，五个环节全部自动完成，原来三个月的工作量一个下午搞定。 这不是噱头。你去看Anthropic为什么值千亿估值的逻辑：它不是在卖工具，它是在定义"AI时代软件怎么被创造"。同理，涂鸦现在做的事情本质上就是把AI硬件创造的流程从"专业工程"降维成"自然语言对话"。当硬件的"Hello World"从点个灯变成了造一台会聊天的智能宠物喂食器，这个赛道的入口就不是芯片厂或者方案商掌控了，而是谁握着端到端AI生成系统谁说了算。 涂鸦今年时间线非常密集：1月CES发PAE引擎→3月发TuyaClaw→4月开发者大会升级AI云平台→5月发Cobuilder。从基础设施到开发者工具到终端应用，整个AIoT的栈越来越完整。Anthropic从API到Claude Code到Claude Desktop Buddy也是类似的路径——底层能力→开发工具→硬件入口。 当然涂鸦现在市值不到15亿美金，跟Anthropic不在一个量级。但逻辑上讲，AI时代的软件基础设施公司值千亿，那AI硬件时代的开发基础设施公司在中国的制造成本优势和全球化渠道加持下，应该值多少？这个问题留给市场自己定价。 涂鸦不需要成为真正的Anthropic，它只需要成为"大家觉得它有可能成为的那个角色"就够了，预期差就是价值。Cobuilder刚上线还在内测，建议关注后续开发者反馈和付费数据，这块做好了的单客价值模型比传统PaaS高一个量级。

$多点数智(02586)$ 多点数智联合灵心巧手成立灵美智能 天眼查App显示，多点（深圳）数字科技有限公司、灵心巧手（北京）科技股份有限公司及深圳泰亿企业管理中心（有限合伙）5月21日共同出资设立“灵美智能数核（北京）科技有限公司”，三方分别持股51%、29%及20%。 灵美智能数核（北京）科技有限公司法定代表人为张峰，张峰同时为多点数智联合创始人兼总裁。 公开资料显示，多点数智于2024年12月在香港上市。近期，多点数智在AI领域动作频频，似乎在加速AI智能体与零售场景融合的战略布局。 另一大股东灵心巧手为国内具身智能机器人领域的头部企业，专注于灵巧手和云端智脑核心技术研发，占据全球高自由度灵巧手市场80%以上份额，是全球唯一实现腱绳、连杆、直驱三大主流技术路线全覆盖的灵巧手企业。今年4月，灵心巧手刚刚完成数亿美元的B+轮融资，目前已启动新一轮融资，目标估值高达60亿美元，较B+轮估值翻倍。

$涂鸦智能(TUYA)$  业绩还是可以的，存储价格涨了这么多，涂鸦受到的影响比想象中好很多。AI增速快于整体业务增速，后面还可以再加强。

$涂鸦智能(TUYA)$  美股AI应用全线爆发，开始硬切软，上游切下游了

$涂鸦智能(TUYA)$  美国开始退税了，出口导向型的公司短期应该利好。 涂鸦智能大部分业务都在海外，之前美国加关税的时候受到影响了，现在政策回退，理论上是利好。

$涂鸦智能(TUYA)$  这个做的挺有意思，AI育儿硬件方案，看着挺实用，涂鸦智能很多东西都是来自于现实世界的需求，产品团队的敏锐性很高。

$涂鸦智能(TUYA)$   黄仁勋GTC大会上还是着重在提物理AI，并且已经开始和很多实体制造公司有合作了。 某种意义上来说，涂鸦智能就是AIoT领域的英伟达，这个想象空间够不够大？

$涂鸦智能(TUYA)$  OpenClaw 带火了 AI Agent “养虾” 热潮，直接把 AI Agent 拉进了物理世界，精准解决了硬件开发者 AI 落地的核心痛点。 涂鸦依托十余年沉淀的 AIoT 全栈能力，DuckyClaw 实现了一套代码跨全谱系硬件、端云一体协同，不仅打破了芯片架构碎片化的行业难题，更让 AI 真正拥有了控制现实世界的能力，在 Physical AI 这条大赛道上直接抢占了先发卡位。

$涂鸦智能(TUYA)$  涂鸦Q4业绩很不错，基本符合市场之前的预期，昨晚中概大跌都扛住了，不容易

$涂鸦智能(TUYA)$  最近的几个观察： 1.能感受到涂鸦是在认真做AI的，看公号推文里赋能的不少产品都很不错。这个第三方的介绍Hey Tuya的视频，转赞评很好。 2.春晚提到了智能管家，包括很多政策都在说明，这个方向是鼓励支持的前沿方向之一。 3.最近关注度讨论度最高的还是AI，海外市场的反应一直很直观，A股节后回来也在映射，还是得重点看。