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新账期下的Temu会更从容吗？ 作者|王铁梅 编辑|古廿 “得知回款周期变为‘90天内’，不慌是不可能的。”Temu卖家陶伟说，在他们的卖家群里，这件事已经讨论了好几天。 陶伟口中的“这件事”，指的是跨境电商平台Temu近日更新的《商家合作框架协议》。其中一条新规首次以书面形式明确：平台回款周期为“90天内”。 这意味着，一个原本30到45天左右回款的卖家，未来可能需要为平台垫付接近一个季度的资金。 陶伟算了一笔账：如果月销售额是50万元，原本50万元的流动资金就能滚动运转；账期一旦拉到90天，账上就必须躺着150万元，才敢继续接单。 在不少卖家看来，这更像是Temu在完成规模跃迁后，将一部分经营风险向卖家群体的再分配。 问题在于，当Temu的全球月活逼近5亿，新用户购买频次三年提升约50%，当传统跨境电商平台要么增长停滞、要么持续收缩，卖家的选择其实已经不多。 于是，一个有些微妙的局面出现了：即便Temu不断收紧规则、延长账期，卖家在抱怨之后，依然选择继续留下。 某种意义上，这或许正是Temu推出这条新规的原因，平台的第一阶段是用低价和补贴拉拢商家换规模，而当规模足够大后，进入第二阶段的变化开始了。 风波之后的账期难题 “做电商的，可以说最在意的就是回款周期。尤其对于小商家来说，回款周期决定生死。”陶伟认为。 所谓回款周期，就是商家发货后，平台把货款打进卖家账户需要的总时间。这个周期没有固定数字，而是由订单的整个履约流程倒推出来的：从买家下单、商家发货，到跨境运输、末端派送，再到客户确认收货，每个环节的耗时都会叠加到最终的回款时间上。 据亿邦动力报道，根据新协议，货款在满足结算条件后的90天内会自动计入卖家账户，卖家随后可向收款服务商申请提现。同时新增了一条“5天异议期”：如果卖家对结算数据有异议，必须在数据发布后的5个日历日内提出并提供充分证据，逾期未提出，就视为默认数

扫地机的老牌玩家没有新牌了？ 作者|安德鲁 编辑|古廿 在扫地机器人这个赛道上，科沃斯曾经是最早建立“城池”的玩家之一。 凭借渠道优势、品牌营销以及早期技术积累，这家老牌厂商一度长期占据行业头部位置。但当行业进入存量竞争阶段，曾经稳固的护城河，也开始出现松动。 近期，科沃斯与追觅围绕“买水军”问题的隔空交锋，引发行业关注。这场舆论风波背后，其实折射出扫地机器人头部厂商之间愈发紧绷的竞争关系。 几乎与此同时，科沃斯发布业绩预告：2025年净利润预计同比翻倍增长。但这份亮眼的成绩单难遮扫地机竞争格局的变化。 一方面，新势力厂商凭借更快的产品迭代不断逼近头部；另一方面，随着供应链成熟和技术标准化，行业曾经的壁垒正在被快速填平。 与此同时，AI大模型的加入，又为智能硬件带来了新的技术变量。 而对于科沃斯这样的老牌龙头而言，真正的挑战也许不在于一场短期的竞争，而是当行业地形改变，旧城还能守多久。 夹在新旧势力中的龙头 据2025年业绩预告显示，科沃斯全年归母净利润预计达到17亿元至18亿元，同比增长110.90%到123.30%。 作为20多年前就入局扫地机的先行者，科沃斯凭借技术自研、全链条供应链布局和线上线下全渠道覆盖，快速实现规模扩张，常年稳居国内扫地机器人市场份额第一，成为行业绝对龙头。 但繁荣之下也有隐忧。 随着国内清洁电器产业链的成熟，模块化制造水平让硬件准入边界持续变窄，激光雷达、SLAM模块等核心零部件成本下降，新的玩家批量入场搅局。智能家居行业竞争由过去拼的是产能、渠道和生产制造经验，转变为了产品迭代速度（某品牌曾一口气发布了30余款新品）。 新旧势力的竞争下，市场格局也发生巨大变化。 科沃斯与石头科技坚守第一阵营，凭借先发优势包揽全球市场前两位；处于第二阵营的追觅、小米、云鲸，则通过差异化技术和精准的用户定位，快速抢占市场份额。其中，又以科沃斯的位置变化最为微妙。

在转型中找到破局点。 作者|景行 编辑|古廿 “随着京东消费者数量和消费需求差异化提升，我们要丰富供给侧，以满足消费者需求为第一要素，这是我们做出最大、最坚决的改变。” 这番话来自2022年四季度京东财报会议QA环节。不久后，京东零售展开一场规模空前的组织架构变革——事业群制取消，事业部拆分为多个采销单元，各单元内不再区分自营（京东采销）和POP（第三方商家）业务，以追求组织层面自营与第三方商家的真正平权。 最终落点都集中在消费者身上，动用一切资源，为消费者提供又好又便宜的消费体验与商品服务。 从财务数据看，京东的自我革命拿到了正向回报。 3月5日，农历惊蛰，京东发布2025年第四季度及全年财报，2025年京东实现收入13091亿元，同比增速从2024年的6.84%提升至12.97%。其中，京东零售2025年实现收入1.13万亿元，同比增长10.9%，净利润514亿元，同比增长25%。 这份业绩诞生于中国电商行业的历史十字路口。过去一年，当流量红利见顶，消费需求分化，用户对 “性价比” 与 “品质感” 的双重要求达到前所未有的高度，品牌与商家则陷入流量荒与低价内卷的双重困境。 京东走出了一条不一样的路径。 仅从财报数据中观察，会看到京东正完成关键的结构转型，从依赖3C 家电的单引擎增长，转向 “带电品类 + 日百品类”的双轮格局；从自营业务为核心转向自营三方并重，高频日用商品领域多点突破。 但数据背后的暗线则是，作为中国第一大品牌电商平台，京东正打破传统零售模式下 “新品研发盲盒化、打爆周期长、试错成本高、库存风险大” 的行业痛点，借助超级供应链能力、海量零售网点与消费市场洞察能力，为品牌搭建起从产品定义到爆款持续热销的全周期增长能力。 一个新的趋势正在形成，消费者涌向京东养成又好又便宜消费心智的同时，品牌与商家也在加速涌入京东，组成双向驱动的正循环。换言之，京东正在成为品

技术服务于“爽点效率”，才会成为生产力。 作者|王铁梅 编辑|古廿 Seedance 2.0引爆互联网半个月后，被称为短剧界“竖店”的郑州，气氛开始变化。 往年春节档前后，是短剧公司最忙的时候。但今年，一批团队选择按下暂停键。 “我们做短剧两年了，但现在这个形势，不转就晚了。”春节刚过，张苗所在公司裁掉近一半岗位，暂停手头真人短剧项目，转向AI仿真人赛道。 平台的信号很明确。根据抖音集团近期政策，AI仿真人短剧被列为重点扶持方向。红果将仿真人剧本分为S+、S、A+、A四档，分别给予8万、6万、4万、2万元保底，同时统一享有20%的永久分账。 这意味着，一部S+级作品，保底收入就足以覆盖大部分制作成本。播放量越高，分成越多。与普通真人短剧相比，堪称一次“兜底式激励”。 据《短剧黑马》报道，字节内部已将仿真人漫剧列为未来三年文娱核心发力方向之一。资金、政策与流量入口同时倾斜，转向几乎成为理性选择。 但社交平台上的观众吐槽画面虚假、人物怪异、动作僵硬，“恐怖谷效应”成为高频词。按照这种评价体系，似乎只有当技术进化到足够逼真，争议才会消失。但在业内人士看来，这个判断本身存在偏差。 AI短剧能否跑通，并不取决于它“像不像真人”。短剧的核心竞争指标，从来不是影像真实度，而是爽点密度与反转效率。 AI改变的不是短剧的精美度，而是生产效率。传统真人短剧，一分钟成本往往在数千元以上。AI仿真人模式下，单分钟成本被压缩至千元甚至更低，制作周期从数月缩短到数周。 在这种结构下，真正承压的并非演员，而是传统制作链条上的组织岗位：制片、执行导演、现场调度等环节。过去短剧拼的是谁能更快拉起一个剧组，现在拼的是谁能更快找到爽点公式。 重点不在于仿真度 2026年开年，《斩仙台真人AI版》闯入行业视野。上线6天播放量破亿，登顶多个短剧榜单。这部作品的成本，据创作平台方可梦智能CEO熊昺辉透露12人团队、3

当领克关闭大灯，魅族能看清前路吗？ 作者|景行 编辑|古廿 魅族的最新公告有些打脸。 2月27日，面对全网争议，魅族官方发布公告回应与业务停摆有关的一切：“因手机市场竞争激烈，内存价格暴涨，下一代产品商业化不可为，魅族将暂停国内手机新产品自研硬件项目；转向以Flyme开放生态系统为基座，以AI驱动软件产品为主导的发展方向。” 这是一份承上启下的声明。在公告中，魅族极尽溢美之词强调Flyme Auto的广阔前景，2025年上车量突破226万台，稳坐国内第一智能座舱系统；2026年与吉利集团合作目标300万台，同时全球合作开展中。 在魅族的战略规划中，Flyme+AI将成为新魅族的增长主引擎。过往版本似乎能佐证这一点。去年8月发布的Flyme Auto2.0同时整合了魅族操作系统以及吉利星睿大模型。按照吉利发布会的说法，Flyme Auto2.0是业内首个AI座舱系统。 但领克车灯事故的发生，让魅族稍显尴尬。 2月26日晚，领克副总经理穆军公开发文道歉称，一起领克Z20在行驶中发生语音误操作控制关闭大灯情况，品牌已第一时间完成语音控制优化方案，并通过云端推送更新，确保在行驶状态下只能通过手动控制大灯关闭。 就在领克致歉的前一天，一则网传视频显示，领克Z20的车主在深夜行驶时，语音操控车机系统关闭车内阅读灯，系统却误将车外大灯关闭，导致驾驶员失去视野，尽管车主多次喊出打开车灯，车机系统却未能响应，最终导致车辆撞向护栏。而领克Z20搭载的，正是Flyme Auto车机系统。 在智能化的汽车市场，类似现象并非个例。有车主发文表示，测试了上汽智己、北汽极狐、长安阿维塔、吉利极氪等多款品牌车辆，其中只有智己在语音打开车外雾灯后，只能通过手动方式关闭。有极氪车主对「市象」表示，目前品牌已经修复相关产品漏洞。 从事故结果看，领克和Flyme均有责任。 有车企软件部门从业者对「市象」表示：“语

二线品牌备胎难当。 作者|景行 编辑|古廿 “当年在汽车领域，吉利是最早和欣旺达合作的，就是看中欣旺达相对便宜。现在出事，对双方品牌影响都不小。”有投资者表示。 2月6日，欣旺达子公司欣旺达动力与吉利旗下子公司威睿电动发布联合声明，宣布对动力电池诉讼案达成和解，由欣旺达支付6.08亿元赔偿款，分五年分期偿付，预计对欣旺达2025年归母净利润影响为5亿至8亿元，威睿则撤回起诉。 去年年底，关于这起事件，威睿对欣旺达的索赔金额还在23.14亿元。不到半年时间，就以差不多25%的金额完成和解，仅从缩水后的赔付金额来看，欣旺达显然是赚了。这也一度被市场解读为，有利于欣旺达扫清赴港IPO的障碍。 双方的争议焦点是，前者质疑吉利与欣旺达合资公司山东吉利欣旺达供应给极氪001 WE86版的86kWh高压电池存在安全隐患，在长期使用后，电池内阻会出现异常升高情况，可能导致部分产品出现性能下降，续航缩水，充电变慢等问题，在极端情况下甚至有热失控的风险，存在安全隐患。 为此，极氪不得不在2024年底借冬季关爱活动，为相关车主免费更换电池包。今年2月9日，极氪宣布向市场监管总局备案，主动召回从2021年7月至2024年3月期间生产的部分极氪001 WE86版车辆，总计38277台。 和吉利动力电池争议之外，欣旺达还卷入另一场舆情。2025 年发生的一起东风奕派 eπ007 碰撞爆燃事故在社交平台传播。网传视频显示，车辆在事故后短时间内起火并造成人员伤亡。涉事车型搭载欣旺达磷酸铁锂电池。此前，该电池曾以通过枪击、针刺、火烧等极端测试作为安全卖点。 二级市场的反应更为直接。威睿起诉消息披露后，欣旺达股价单日下跌 11.39%，此后市值一度回撤超过 23%，蒸发逾百亿元。尽管和解已消除诉讼不确定性，但公司市值尚未回到风波发生前水平。 对于这家处于动力电池第二梯队的企业而言，法律风险已经阶段性出清，但由

一个万店品牌的抓贼后遗症。 作者|王铁梅 编辑|古廿 往年的年货零食，张女士都会带着孩子去好想来。今年，她刻意绕开了这家店。 促使她改变习惯的，不是涨价和口味变化，是去年连续看到的两条好想来抓错贼的新闻。 一条发生在陕西咸阳。两名未成年女孩在付款离店后被店员追回滞留，因身体不适请求联系家长未被允许，最终自行打开背包以证清白。警方核实，并无偷窃。 另一条发生在江苏。一名3岁孩子拿了两块泡泡糖未付款，母亲发现后主动送回并道歉。门店起初称“近期丢的几千元商品都是小孩拿的”，引发争执，事后又澄清“上千元”系误传。 事件本身并不复杂，却在家长群体中持续发酵。张女士告诉「市象」，她能够理解门店防损的难处，但当类似情节反复出现时，她产生了一种猜测：一家以低价和规模著称的连锁品牌，是否正把经营压力转移到最脆弱的场景里？ 零售是人和人的交易。 “消费保”小程序显示，好想来相关投诉中，“服务、态度”类投诉占比36.9%，仅次于质量问题。这个指标，并不会出现在万辰集团的财报里。 总部的稽核指标覆盖卫生、陈列饱满度、效期管理。在一套以“可量化损耗”为核心的管理模型中，不可量化的情绪成本被边缘化。 问题不是“是否真的有小偷”，而在于在一个高度标准化、强KPI驱动的量贩零食体系里，谁在承担成本压力？当防损逻辑不断前置，服务逻辑却未被同等强化，冲突就会以更具戏剧性的方式浮出水面。 到2025年3月，好想来已开出超过1万家门店。高速扩张带来的，不只是渠道下沉和规模红利，也包括管理边界的迅速拉伸。当门店数量以“万”为单位增长，个体冲突便不只是偶发事件，而成为组织文化的一部分。 几家门店的管理瑕疵，正在成为一家万店规模企业必须直面的组织命题。 当“侦探”的好想来店员 陕西“冤枉未成年人盗窃”事件发生后，山东一家好想来门店店员王冬的第一反应不是愤怒，而是无奈。 “其实这也不是店员愿意的。和顾客发生冲突，对店员来

砸钱上春晚的底气，来自豆包2.0扎实的技术实力。 作者|古甘 编辑|杨舟 去年春节，DeepSeek升级了中国大模型竞争；今年春节，中国AI战火向上烧到应用层。千问、元宝和文心等多家大厂旗下的AI应用，在春节累计投入超50亿资金吸引用户，争抢新时代的AI船票。 但如果把今年春节的AI营销简单理解为“又一轮红包大战”，其实容易误读这场竞争的底层逻辑。 表面看，玩法仍然熟悉：冠名春晚、红包裂变、补贴拉新，这些都延续移动互联网时代的流量打法。谁能在最短时间内获取最多用户，谁就更有机会锁定未来生态。 但AI时代的竞争，不再完全遵循这一逻辑。 大模型竞争的核心变量并非单纯日活规模，而是技术突破与真实生产力。即便是日活过亿的产品，只要出现技术代际跃迁，也可能迅速被替代。 这意味着，春节营销所带来的流量高峰，并不天然对应长期留存。 在移动互联网时代，因为社交关系、内容沉淀与数据资产会形成天然护城河。但在AI技术尚未完全收敛的阶段，用户忠诚度极低。真正决定留存的，从来不是补贴力度，而是产品是否足够好用。 这也使DAU的重要性需要全新定义。 在打车、外卖等平台竞争时代，用户数量直接决定胜负；而在大模型竞争中，低粘性用户规模的价值有限。更有意义的是深度使用与真实付费，当用户愿意长期依赖某一模型完成复杂任务，甚至付费订阅，这类用户才构成真正的留存资产。 换句话说，AI时代的DAU更接近“生产力活跃度”，而非单纯访问频次。这也解释了为何各家在春节节点大规模砸钱拉新用户的同时，几乎同步推进底层模型升级。 春节前夕，国内大模型行业迎来密集迭代窗口。千问斥资数十亿元加速生态构建，元宝依托社交关系链强化入口，而字节跳动则选择在春晚流量高峰前后完成模型能力的跨代跃迁。 2月14日，在连续发布Seedance 2.0视频模型、Seedream 5.0 Lite图像模型后，字节正式推出豆包大模型2.0系列。官方

外卖骑手，为何变成了更具性价比的就业选择？ 作者|景行 编辑|杨舟 “骑手这份工作挺好，离家近、时间自由，我还能顾上孩子。” 对于连海娟这样的宝妈，很难找到比美团骑手更合适的活儿： 早起为孩子做早餐、送上学，上午跑单，中午小睡一会，下午在孩子放学前收工，晚上为孩子准备晚餐、辅导功课。 这样的一天虽然忙碌，但胜在自由，节奏由自己掌控。更重要的是，自去年11月起，她的账户每月会多一笔养老保险补贴，一年下来能补贴近五千元。 在不确定的世界里，这份“确定性”尤为珍贵。 连海娟不是个例。自2025年10月27日，美团骑手的养老保险补贴政策已覆盖全国，无论什么类型的骑手，只要符合条件均可在平台申请社保补贴。 而今年2月10日起，美团的骑手大病关怀计划进一步升级，平台免费为稳定骑手及其家属新增了住院诊疗补充医疗保障，目录覆盖152种轻重症，住院诊疗自费只要超过5000元，就能拿到报销。 保障升级的同时，认可也未缺席。春节前夕，美团已在全国举办了5000多场骑手新春联欢会和500多场年夜饭，并为过去一年那些有见义勇为等善举的骑手送上专属礼包。 一系列动作背后，是一个职业底层逻辑的变迁。 浙江大学经济学院的调研报告提到，在蓝领职业中，配送骑手的时薪已经颇具竞争力。高频骑手平均时薪为34.6元，其中众包骑手可达39.1元。相较2024年国内网约车司机与快递员28.21元、26.43元的平均时薪，骑手时薪已经在蓝领职业中排到第一梯队。 郑州大学的最新调研数据提供了另一个视角。在河南的郑州、许昌、洛阳及开封四市，高频骑手收入比当地城镇平均工资高出21%，部分优秀骑手月入过万。这一收入，已经超过了传统服务行业。 收入之外，完善的保障体系正成为吸引人留下的关键。过去被社保体系边缘化的骑手群体，如今在政企合力下，骑手只要在近六个月里三个月收入满足当地社保缴费基数下限，平台就会为骑手补贴一半参保费用。 而

奇瑞的AI改革还是不够激进。 作者|景行 编辑|古廿 整个汽车圈都在焦虑AI这件事。 这种焦虑，不只体现在技术路线选择上，还体现在组织重构速度、资源倾斜力度，甚至创始人意志力层面。 智能化竞争进入深水区后，车企之间的分野已经从有没有AI，变成敢不敢 All in AI。 激进者，正在迅速改写公司形态。 小鹏汽车用一场发布会连发第二代VLA模型统一的汽车智驾、Robotaxi、飞行汽车、具身智能四大终端，宣告向物理AI公司转型，并将原自动驾驶中心与智能座舱中心合并为通用智能中心，负责人刘先明直接向何小鹏汇报。 相对保守的蔚来在内部成立了一个人工智能技术委员会，任务是观察行业内AI趋势，借助AI推动整个公司工作流程效率提升，并引入前阿里达摩院算法专家杨晟，负责智驾大模型基座预研。 理想汽车更是直接把年初的内部会开成了AI誓师会。李想对内疾呼，2026年是车企上车AI的最后窗口，未来能在模型、芯片、操作系统、具身智能四大领域占据主导地位的企业，全球将不超过三家，理想汽车必须成为其中之一。 传统车企则在加紧外部合作。 一汽正在大力绑定**，红旗9系将搭载**智能驾驶、智能座舱、智能车控的全栈解决方案；长城汽车则从全力扶持内部团队，转向拥抱外部伙伴，一边是毫末智行陷入停摆，另一边，元戎启行智驾方案已经登上魏牌蓝山、高山、坦克等主力车型。 吉利汽车正在与千里科技、阶跃星辰加深战略绑定，以在智驾、智能体层面加速落地，吉利汽车研究院院长李传海公开表示，汽车产业的上半场是机械躯体，下半场则是智能化构建的灵魂。 相比之下，2025年专注于冲刺上市的奇瑞，在AI层面的似乎只有一场略显保守的AI2.0发布会，更多仍停留在技术能力展示与产品功能升级维度，尚未上升到组织重构或公司战略重心迁移。 当同行在重写公司结构、重排资源分配、重构技术底座时，奇瑞的AI仍主要停留在踩油门补课阶段，而非换方向盘的跃进