社区

$美格智能(03268)$ $优乐赛共享(02649)$ $兆威机电(02692)$ $埃斯顿(02715)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月5日，6号出结果，9号暗盘，10号上市； 发行价格：≤28.86 入场费：2915.10 1手：100股 全球发售：3500万股 基石：有，8家认购45.4%份额 绿鞋：无 保荐人：中金独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 美格智能是全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，核心聚焦高算力智能模组，产品覆盖高算力智能模组、常规智能模组与数传模组，广泛应用于泛物联网、智能网联车、无线宽带三大领域，同时积极拓展机器人等端侧AI应用，为客户提供软硬件一体化定制解决方案，帮助客户缩短研发周期、降低整合风险。 根据弗若斯特沙利文数据，2024年按无线通信模组收入计，公司全球排名第四，市场份额达6.4%；在高算力智能模组领域，公司更是全球龙头，2024年以29.0%的市场份额稳居第一，还是全球首家开发出48 TOPS高算力智能模组的公司，同时成为领先汽车制造商的模块指定供货商之一。 财务表现： 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前9个月，公司收入分别约为人民币23.06亿元、21.47亿元、29.41亿元、21.82亿元、28.21亿元，2025年前9月同比增长29.30%； 毛利分别约为人民币4.05亿元、3.96亿元、4.85亿元、3.45亿元、3.57亿元，2025年前9月同比增长3.4

$兆威机电(02692)$ $优乐赛共享(02649)$ $埃斯顿(02715)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：≤73.680 入场费：7442.83 1手：100股 全球发售：2674.83万股 基石：有，21家认购33.04%份额 绿鞋：无 保荐人：招商证券、德意志银行保荐 分配机制：机制B，回拨10% 兆威机电的核心业务的是一体化微型传动与驱动系统的研发、生产和销售，产品涵盖模具、齿轮箱、传动系统等，广泛应用于智能汽车、消费电子、医疗设备及人形机器人等领域；“传动系统+微电机系统+电控系统”（1+1+1）协同创新体系，拥有405项相关专利，专利数量在国内同行中排名第一。 根据弗若斯特沙利文报告，以2024年收入计，公司是中国最大、全球第四大的一体化微型传动与驱动系统产品提供商，国内市场份额达3.9%，全球市场份额1.4%。 财务表现： 公司收入从2022年的11.52亿元增长至2024年的15.25亿元，2025年前九个月收入已达12.55亿元，同比增长18.7%。 净利润从2022年的1.50亿元稳步增长至2024年的2.25亿元。2025年前九个月净利润为1.81亿元，同比增长14.4%。毛利率也由2022年的29.1%提升至2025年前九个月的32.7%。 汽车产品已成为公司的绝对核心，收入占比从2022年的42.7%提升至2025年前九个月的62.9%

$埃斯顿(02715)$ $兆威机电(02692)$ $优乐赛共享(02649)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：15.36-17.00 入场费：3434.29 1手：200股 全球发售：9678万股 基石：有，7家认购33.4%份额 绿鞋：有，华泰稳价 保荐人：华泰独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 埃斯顿成立于2002年，专注于工业机器人及智能制造领域，服务汽车、锂电池、光伏等多个核心下游行业，是国内工业机器人领域的领军企业。 根据弗若斯特沙利文资料，公司连续多年保持中国本土企业工业机器人出货量第一名，2025年上半年历史性超越外资品牌，成为首家登顶中国工业机器人解决方案市场的国产企业，按2024年收入计，全球及中国市占率分别达1.7%及2.0%，均排名第六。 财务表现： 2022年至2024年，营业收入分别为38.81亿元、46.52亿元和40.09亿元。 2024年受下游行业周期性调整影响出现阶段性亏损，但2025年前三季度已成功扭亏为盈。 截至2025年三季度末，资产合计101.93亿元，股东权益合计19.84亿元，资产负债率80.54%； 前三季度实现营收38.04亿元，同比增长12.86%，净利润2970万元，较上年同期亏损6216万元大幅改善； 经营活动现金流净额2.93亿元，现金流状况良好，毛利率稳定在28%以上，盈利质量持续提升。 募资用途：

$优乐赛共享(02649)$ $兆威机电(02692)$ $埃斯顿(02715)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：11.0-14.0 入场费：7070.60 1手：500股 全球发售：2033.60万股 基石：无 绿鞋：有，中信建投稳价 保荐人：中信建投独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 优乐赛共享是一家专注于循环包装解决方案的服务提供商，核心业务围绕“共享运营”模式展开。公司主要服务于汽车行业的零部件制造商及OEM（原始设备制造商），提供可重复使用的循环包装容器的全流程管理，包括配送、使用、回收、清洗维护等服务。 公司经营两大核心业务：容器服务（包括共享运营、租赁及其他增值服务）和容器销售。其中，共享运营服务是公司的核心收入来源，客户无需自行投资购买包装资产，即可享受灵活高效的物流包装服务。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，优乐赛共享是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5%；同时，公司在中国汽车共享运营服务市场排名第一，市场份额高达8.2%。 财务表现： 2022年至2024年，公司收入分别为人民币6.48亿元、7.94亿元和8.38亿元，复合年增长率为13.7%。截至2025年8月31日止八个月，公司收入为人民币5.33亿元，同比增长5.1%。 2022年至2024年，公司毛利分别为人民币1.27亿元、1.70亿元和1.84亿元，复合年

$沃尔核材(09981)$ $海致科技集团(02706)$ 基本情况： 申购时间：2月5日-2月10日，11号出结果，12号暗盘，13号上市； 发行价格：≤20.09 入场费：4058.53 1手：200股 全球发售：1.40亿股 基石：16家认购34.45%份额 绿鞋：无 保荐人：中信、招商 分配机制：机制B，回拨10% 沃尔核材是全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一，核心业务覆盖三大板块：电子通信（高速铜缆、热缩电子材料等）、电力传输（新能源汽车充电产品、动力电池安全防护、电缆附件等），以及风力发电等其他业务； 公司在全球热缩材料行业排名第一，按2024年收入计算，市场份额达到了20.6%。在全球通信电缆制造商中排名第五，市场份额为12.7%。 在全球高速铜缆制造商中排名第二，特别是在中国高速铜缆市场，公司是中国最大的高速铜缆制造商，占全球市场份额的24.2%。 公司在新能源车充电领域也有布局，按2024年中国收入计，在中国新能源汽车核心充电类产品行业中国制造商中排名第五。 财务表现： 2022年到2024年，公司收入从53.37亿元持续增长至69.20亿元，2025年前九个月已达60.77亿元。 净利润从6.60亿元增长至9.21亿元，2025年前九个月为8.83亿元，净利率稳定在1314%的较高水平。 毛利率长期稳定在30-31%的区间，2022年至2025年前九个月，经营活动产生的净现金流持续为正，累计超过37亿元。 募资用途： 约45%用于产品组合多元化及升级，巩固行业领先地位； 约27%用于拓展全球业务及提升中国、马来西亚产能； 约18%用于潜在的战略投资或收购； 约10%作为营运资金。 沃尔

$海致科技集团(02706)$ $沃尔核材(09981)$ 基本情况： 申购时间：2月5日-2月10日，11号出结果，12号暗盘，13号上市； 发行价格：25.6-28.0 入场费：5656.48 1手：200股 全球发售：2803.02万股 基石：4家认购15.51%份额 绿鞋：无 保荐人：招银、中银、申万宏源 分配机制：机制B，回拨10% 海致科技成立于2013年8月，是中国图计算与图数据库领域的领军企业，专注于通过图模融合技术开发产业级AI解决方案。公司的核心技术在于将知识图谱与大语言模型深度融合，以解决大模型普遍存在的“幻觉”问题，即在特定行业场景中产出看似合理但实际错误的信息。 公司核心产品分为两大类：一是Atlas图谱解决方案，2024年占营收比重达82.8%，涵盖数据智能平台、知识图谱平台等，广泛应用于反欺诈、风险识别等场景；二是Atlas智能体，增长势头迅猛，收入占比从2023年的2.4%飙升至2025年前三季度的24.7%，成为未来增长的核心引擎。 截至2025年9月30日，公司已与360多家客户合作，业务覆盖反欺诈、智能营销、智能营运、风险识别、数据治理及智能制造等百余种应用场景。 公司的客户主要包括金融机构、电信运营商、能源集团和公共服务提供商。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计算，海致科技在中国产业级AI智能体提供商中位列第五，市场份额为2.8%。 在中国以图为核心的AI智能体市场中，海致科技占据领先地位，市场份额约50%，位居第一。 财务表现： 2022-2024年营收分别为3.13亿元、3.76亿元、5.03亿元，复合年增长率达26.8%；2025年前三季度营收2.49亿元，

$先导智能(00470)$ $爱芯元智(00600)$ $乐欣户外(02720)$ 基本情况： 申购时间：2月3日-2月6日，9号出结果，10号暗盘，11号上市； 发行价格：≤45.8 入场费：4626.19 1手：100股 全球发售：9361.60万股 基石：10家认购50.01%份额 绿鞋：有，摩根大通稳价 保荐人：中信、摩根大通 分配机制：机制B，回拨10% 先导智能核心业务是为新兴产业提供智能装备及解决方案，业务版图横跨锂电池、光伏电池、3C制造、智能物流及汽车制造等多元领域，核心竞争力聚焦于锂电池智能装备领域；业务布局多元化的优势，公司构建了“一体多翼”的业务格局，锂电池智能装备是核心和收入基石。光伏智能装备、3C智能装备等领域均已实现商业化部署。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司为全球第二大新能源智能装备供应商。公司是全球及中国最大的锂电池智能装备供应商，全球市场份额高达15.5%，国内市场份额达19.0%。先导智能已与宁德时代、特斯拉、大众、宝马、LG新能源等全球顶尖企业建立了长期合作关系。 财务表现： 营收方面：2022年138.4亿元、2023年164.8亿元、2024年117.7亿元，2025年前4个月36.0亿元，同比增长3.3%； 毛利方面：2022年50.6亿元、2023年53.9亿元、2024年35.4亿元，2025年前4个月12.5亿元，毛利率34.7%； 净利润方面：2022年23.2亿元、2023年17.7亿元、2024年2.7亿元，2025年前4个月4.0亿元，同比缩水11.1%；

$爱芯元智(00600)$ $乐欣户外(02720)$ $先导智能(00470)$ $澜起科技(06809)$ 基本情况： 申购时间：1月30日-2月5日，6号出结果，9号暗盘，10号上市； 发行价格：28.20 入场费：2848.44 1手：100股 全球发售：1.05亿股 基石：16家认购48.76%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金、国泰君安、交银国际 分配机制：机制B，回拨10% 爱芯元智是国内领先的AI推理系统芯片（SoC）供应商，公司的核心业务是提供AI推理系统芯片，专注于为边缘计算与终端设备AI应用打造高性能感知与计算平台。 公司采用无晶圆厂模式，专注于芯片设计及销售。其专有技术平台整合通用架构，能高效重复使用IP核，快速开发、商业化及迭代SoC产品。 公司已推出并实现三款智能汽车SoC（M55H、M57和M76H）车规级处理器的商业化落地，分别面向L2和L2+级别的ADAS场景。 爱芯元智的技术护城河围绕两大核心技术构建，技术优势主要集中在能效比和图像处理能力上。公司自研的“爱芯通元”混合精度NPU通过动态调度INT4、INT8、INT16等精度，根据任务复杂度灵活切换，实现性能与功耗的动态优化。 据公司披露，在相同芯片面积下，爱芯通元NPU每瓦吞吐量相比传统GPU架构可提升10倍，显著提升了边缘部署效率。公司的另一项核心技术是“爱芯智眸”AIISP，通过AI算法优化图像信号链路，在夜拍、逆光、动态抖

$乐欣户外(02720)$ $爱芯元智(00600)$ $先导智能(00470)$ $澜起科技(06809)$ 基本情况： 申购时间：1月31日-2月5日，6号出结果，9号暗盘，10号上市； 发行价格：11.25-12.25 入场费：6186.78 1手：500股 全球发售：2820.50股 基石：2家认购39.23%份额 绿鞋：无 保荐人：中金独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 乐欣户外深耕户外装备赛道30余年，聚焦钓鱼装备制造，核心业务以OEM/ODM代工为主，产品涵盖床椅及配件（占比约50%）、包袋、帐篷，主要为迪卡侬、Rapala VMC、Pure Fishing等国际知名品牌提供代工服务；公司的产品组合超过1万个SKU，涵盖钓鱼椅、钓鱼床、鱼竿包、帐篷等多种钓鱼装备；远销40多个国家和地区，覆盖英国、美国等成熟市场，以及中国、东南亚等增长型市场。 根据弗若斯特沙利文数据，按2024年收入计，乐欣户外是全球最大的钓鱼装备制造商，市场份额达23.1%； 在中国钓鱼装备制造行业，市场份额更是高达28.4%，排名第一； 在中国钓鱼用具制造业中排名第二，市场份额1.8%，龙头优势突出。 财务表现： 营收方面：2022年达8.18亿元，2023年受户外热潮降温影响降至4.63亿元（同比下滑43.4%），2024年回升至5.73亿元（同比增长23.8%），2025年前8月进一步增至4.60亿元（同比增长17.7%）； 利润方面：2022-2024年净利

$澜起科技(06809)$ $大族数控(03200)$ $卓正医疗(02677)$ $牧原股份(02714)$ $爱芯元智(00600)$ 基本情况： 申购时间：1月30日-2月4日，5号出结果，6号暗盘，7号上市； 发行价格：≤106.89 入场费：10796.80 1手：100股 全球发售：6589万股 基石：18家认购50%份额 绿鞋：有，摩根士丹利稳价 保荐人：中金、摩根士丹利、瑞银 分配机制：机制B，回拨10% 澜起科技成立于2004年，2019年登陆科创板（688008.SH），是一家专注于高速互连芯片设计的无晶圆厂（Fabless）半导体企业。核心聚焦云计算与人工智能两大场景，形成三大业务板块梯次布局，妥妥的“AI算力核心卖铲人”。 根据弗若斯特沙利文的资料，公司在2024年以36.8%的市场份额位列全球第一。 澜起科技提供全系列DDR2至DDR5内存接口芯片以及DDR5配套芯片。公司的DDR5内存接口芯片是服务器中CPU与DRAM模块之间的关键互连组件，可实现高速数据的稳定传输。 公司在商业模式上采用典型的Fabless模式，专注于集成电路的设计环节，将芯片制造、封装及测试等环节外包给第三方供应商。 公司作为PCIe/CXL互连芯片市场的新进入者，已经展现出强劲的增长势头。根据弗若斯特沙利文的资料，公司在2024年排名全球第二，占据10.9%的市场份额。