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$飞速创新(03355)$ $广合科技(01989)$ $国民技术(02701)$ 基本情况： 申购时间：3月13日-3月18日，19号出结果，20号暗盘，23号上市； 发行价格：35.2-41.6 入场费：4201.96 1手：100股 全球发售：4000万股 基石：有，11家认购45.84%份额 绿鞋：有，中金稳价 保荐人：中金、中信建投、招商保荐 分配机制：机制B，回拨10% 飞速创新专注于网络通信领域核心设备及通用配件的研发、设计和销售，通过线上平台FS.com为全球企业提供一站式网络解决方案，核心产品包括光模块及高速线缆、光纤跳线、网络设备等，已开发超过7万个SKU。 根据弗若斯特沙利文的资料，以2024年收入计，公司是全球第二大线上DTC（DirectToCustomer，直接面向客户）网络解决方案提供商，市场份额为6.9%。 截至目前，公司自营平台全球累计注册客户近29万家，覆盖近200个国家和地区，核心客户包括高通、微软、思科、英特尔等全球知名企业，在全球7个国家建立了仓储及服务中心，实现快速交付。 财务表现： 2023年度、2024年度、2025年前三季度净利润分别为4.57亿元、3.97亿元、4.23亿元，同比变动幅度为25.31%、-13.02%、20.63%。 2025年前三季度，公司营业收入达21.75亿元，资产合计37.22亿元，经营活动现金流净额5.43亿元，现金及现金等价物期末余额6.13亿元，资金面充足。 募资用途： 约40%用来未来五年技术平台数智化强化（产品开发、底层架构、新协议）； 约30%用

$国民技术(02701)$ $飞速创新(03355)$ $广合科技(01989)$ 基本情况： 申购时间：3月13日-3月18日，19号出结果，20号暗盘，23号上市； 发行价格：≤10.80 入场费：2181.78 1手：200股 全球发售：9500万股 基石：有，5家认购13.7%份额 绿鞋：无 保荐人：中信独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 国民技术2000年成立于深圳，是一家平台型集成电路设计公司，致力于为各类智能终端提供控制芯片与系统解决方案；公司业务呈现“双轮驱动”模式——芯片设计与锂电池负极材料两大业务板块并行发展。 根据灼识咨询的资料，按2024年收入计，国民技术在全球平台型微控制器单元市场中，在中国企业中名列前五；而在全球32位平台型MCU市场中，在中国企业中名列前三。 按2024年收入计，国民技术在内置商业密码算法模块的中国MCU市场中，排名第一。这一细分领域的龙头地位，为公司构筑了坚实的技术护城河。 国民技术产品已广泛应用于消费电子、工业控制、数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子等多个关键领域，形成了多元化场景覆盖的产品矩阵。 财务表现： 2022年、2023年及2024年，公司收入分别为11.95亿元、10.37亿元及11.68亿元，截至2025年9月30日止九个月，公司实现收入9.58亿元，同比增长16.73%； 期内亏损为7374万元，相较于2024年同期的1.49亿元亏损，已大幅收窄50%以上。 芯片产品业务的收入贡献从2022年的38.3%上升至2025年前九个月

$广合科技(01989)$ 基本情况： 申购时间：3月12日-3月17日，18号出结果，19号暗盘，20号上市； 发行价格：≤71.88 入场费：7260.49 1手：100股 全球发售：4600万股 基石：有，12家认购45%份额 绿鞋：无 保荐人：中信和汇丰香港保荐 分配机制：机制B，回拨10% 广合科技成立于2002年，总部位于广州，是一家专注于算力服务器PCB研发、生产和销售的定制化PCB制造商。公司产品主要应用于数据中心、云计算、人工智能、5G通讯等高增长领域； 在算力服务器PCB细分市场，广合科技占据着举足轻重的地位。按2022年至2024年的累计收入计算，公司在全球算力服务器PCB制造商中排名第三，市场份额为4.9%；在总部位于中国内地的算力服务器PCB制造商中位居第一。服务器PCB收入占比约70%，下游客户包括Dell、Inspur（浪潮）、Foxconn（鸿海）、Quanta（广达）、Jabil等全球巨头。 广合科技已形成“广州+黄石+泰国”三基地布局，泰国基地一期已投产，二期正待募资扩产，未来可期。 财务表现： 2023年度、2024年度、2025年度截至12月31日止，公司净利润分别为4.15亿元、6.76亿元、10.16亿元，同比增幅分别达到48.29%、63.04%和50.24%，呈现出稳定高速增长态势 2025年前三季度，公司实现营业收入38.35亿元，同比增长43.07%； 归母净利润7.24亿元，同比增长46.97%，基本每股收益1.70元，资产合计67.72亿元，负债合计31.38亿元，资产负债率46.34%，经营活动现金流净额7.60亿元，现金流状况健康。 募资用途： 约52.1%用于扩建及升级广州基地的生产设施，尤其是HDI PCB的产能； 约19.7%用

$美格智能(03268)$ $优乐赛共享(02649)$ $兆威机电(02692)$ $埃斯顿(02715)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月5日，6号出结果，9号暗盘，10号上市； 发行价格：≤28.86 入场费：2915.10 1手：100股 全球发售：3500万股 基石：有，8家认购45.4%份额 绿鞋：无 保荐人：中金独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 美格智能是全球领先的无线通信模组及解决方案提供商，核心聚焦高算力智能模组，产品覆盖高算力智能模组、常规智能模组与数传模组，广泛应用于泛物联网、智能网联车、无线宽带三大领域，同时积极拓展机器人等端侧AI应用，为客户提供软硬件一体化定制解决方案，帮助客户缩短研发周期、降低整合风险。 根据弗若斯特沙利文数据，2024年按无线通信模组收入计，公司全球排名第四，市场份额达6.4%；在高算力智能模组领域，公司更是全球龙头，2024年以29.0%的市场份额稳居第一，还是全球首家开发出48 TOPS高算力智能模组的公司，同时成为领先汽车制造商的模块指定供货商之一。 财务表现： 截至2024年12月31日止3个年度、2024及2025年前9个月，公司收入分别约为人民币23.06亿元、21.47亿元、29.41亿元、21.82亿元、28.21亿元，2025年前9月同比增长29.30%； 毛利分别约为人民币4.05亿元、3.96亿元、4.85亿元、3.45亿元、3.57亿元，2025年前9月同比增长3.4

$兆威机电(02692)$ $优乐赛共享(02649)$ $埃斯顿(02715)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：≤73.680 入场费：7442.83 1手：100股 全球发售：2674.83万股 基石：有，21家认购33.04%份额 绿鞋：无 保荐人：招商证券、德意志银行保荐 分配机制：机制B，回拨10% 兆威机电的核心业务的是一体化微型传动与驱动系统的研发、生产和销售，产品涵盖模具、齿轮箱、传动系统等，广泛应用于智能汽车、消费电子、医疗设备及人形机器人等领域；“传动系统+微电机系统+电控系统”（1+1+1）协同创新体系，拥有405项相关专利，专利数量在国内同行中排名第一。 根据弗若斯特沙利文报告，以2024年收入计，公司是中国最大、全球第四大的一体化微型传动与驱动系统产品提供商，国内市场份额达3.9%，全球市场份额1.4%。 财务表现： 公司收入从2022年的11.52亿元增长至2024年的15.25亿元，2025年前九个月收入已达12.55亿元，同比增长18.7%。 净利润从2022年的1.50亿元稳步增长至2024年的2.25亿元。2025年前九个月净利润为1.81亿元，同比增长14.4%。毛利率也由2022年的29.1%提升至2025年前九个月的32.7%。 汽车产品已成为公司的绝对核心，收入占比从2022年的42.7%提升至2025年前九个月的62.9%

$埃斯顿(02715)$ $兆威机电(02692)$ $优乐赛共享(02649)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：15.36-17.00 入场费：3434.29 1手：200股 全球发售：9678万股 基石：有，7家认购33.4%份额 绿鞋：有，华泰稳价 保荐人：华泰独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 埃斯顿成立于2002年，专注于工业机器人及智能制造领域，服务汽车、锂电池、光伏等多个核心下游行业，是国内工业机器人领域的领军企业。 根据弗若斯特沙利文资料，公司连续多年保持中国本土企业工业机器人出货量第一名，2025年上半年历史性超越外资品牌，成为首家登顶中国工业机器人解决方案市场的国产企业，按2024年收入计，全球及中国市占率分别达1.7%及2.0%，均排名第六。 财务表现： 2022年至2024年，营业收入分别为38.81亿元、46.52亿元和40.09亿元。 2024年受下游行业周期性调整影响出现阶段性亏损，但2025年前三季度已成功扭亏为盈。 截至2025年三季度末，资产合计101.93亿元，股东权益合计19.84亿元，资产负债率80.54%； 前三季度实现营收38.04亿元，同比增长12.86%，净利润2970万元，较上年同期亏损6216万元大幅改善； 经营活动现金流净额2.93亿元，现金流状况良好，毛利率稳定在28%以上，盈利质量持续提升。 募资用途：

$优乐赛共享(02649)$ $兆威机电(02692)$ $埃斯顿(02715)$ $美格智能(03268)$ 基本情况： 申购时间：2月27日-3月4日，5号出结果，6号暗盘，9号上市； 发行价格：11.0-14.0 入场费：7070.60 1手：500股 全球发售：2033.60万股 基石：无 绿鞋：有，中信建投稳价 保荐人：中信建投独家保荐 分配机制：机制B，回拨10% 优乐赛共享是一家专注于循环包装解决方案的服务提供商，核心业务围绕“共享运营”模式展开。公司主要服务于汽车行业的零部件制造商及OEM（原始设备制造商），提供可重复使用的循环包装容器的全流程管理，包括配送、使用、回收、清洗维护等服务。 公司经营两大核心业务：容器服务（包括共享运营、租赁及其他增值服务）和容器销售。其中，共享运营服务是公司的核心收入来源，客户无需自行投资购买包装资产，即可享受灵活高效的物流包装服务。 根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，优乐赛共享是中国循环包装服务第二大提供商，市场份额为1.5%；同时，公司在中国汽车共享运营服务市场排名第一，市场份额高达8.2%。 财务表现： 2022年至2024年，公司收入分别为人民币6.48亿元、7.94亿元和8.38亿元，复合年增长率为13.7%。截至2025年8月31日止八个月，公司收入为人民币5.33亿元，同比增长5.1%。 2022年至2024年，公司毛利分别为人民币1.27亿元、1.70亿元和1.84亿元，复合年

$沃尔核材(09981)$ $海致科技集团(02706)$ 基本情况： 申购时间：2月5日-2月10日，11号出结果，12号暗盘，13号上市； 发行价格：≤20.09 入场费：4058.53 1手：200股 全球发售：1.40亿股 基石：16家认购34.45%份额 绿鞋：无 保荐人：中信、招商 分配机制：机制B，回拨10% 沃尔核材是全球最大的热缩材料及通信电缆产品制造商之一，核心业务覆盖三大板块：电子通信（高速铜缆、热缩电子材料等）、电力传输（新能源汽车充电产品、动力电池安全防护、电缆附件等），以及风力发电等其他业务； 公司在全球热缩材料行业排名第一，按2024年收入计算，市场份额达到了20.6%。在全球通信电缆制造商中排名第五，市场份额为12.7%。 在全球高速铜缆制造商中排名第二，特别是在中国高速铜缆市场，公司是中国最大的高速铜缆制造商，占全球市场份额的24.2%。 公司在新能源车充电领域也有布局，按2024年中国收入计，在中国新能源汽车核心充电类产品行业中国制造商中排名第五。 财务表现： 2022年到2024年，公司收入从53.37亿元持续增长至69.20亿元，2025年前九个月已达60.77亿元。 净利润从6.60亿元增长至9.21亿元，2025年前九个月为8.83亿元，净利率稳定在1314%的较高水平。 毛利率长期稳定在30-31%的区间，2022年至2025年前九个月，经营活动产生的净现金流持续为正，累计超过37亿元。 募资用途： 约45%用于产品组合多元化及升级，巩固行业领先地位； 约27%用于拓展全球业务及提升中国、马来西亚产能； 约18%用于潜在的战略投资或收购； 约10%作为营运资金。 沃尔

$海致科技集团(02706)$ $沃尔核材(09981)$ 基本情况： 申购时间：2月5日-2月10日，11号出结果，12号暗盘，13号上市； 发行价格：25.6-28.0 入场费：5656.48 1手：200股 全球发售：2803.02万股 基石：4家认购15.51%份额 绿鞋：无 保荐人：招银、中银、申万宏源 分配机制：机制B，回拨10% 海致科技成立于2013年8月，是中国图计算与图数据库领域的领军企业，专注于通过图模融合技术开发产业级AI解决方案。公司的核心技术在于将知识图谱与大语言模型深度融合，以解决大模型普遍存在的“幻觉”问题，即在特定行业场景中产出看似合理但实际错误的信息。 公司核心产品分为两大类：一是Atlas图谱解决方案，2024年占营收比重达82.8%，涵盖数据智能平台、知识图谱平台等，广泛应用于反欺诈、风险识别等场景；二是Atlas智能体，增长势头迅猛，收入占比从2023年的2.4%飙升至2025年前三季度的24.7%，成为未来增长的核心引擎。 截至2025年9月30日，公司已与360多家客户合作，业务覆盖反欺诈、智能营销、智能营运、风险识别、数据治理及智能制造等百余种应用场景。 公司的客户主要包括金融机构、电信运营商、能源集团和公共服务提供商。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计算，海致科技在中国产业级AI智能体提供商中位列第五，市场份额为2.8%。 在中国以图为核心的AI智能体市场中，海致科技占据领先地位，市场份额约50%，位居第一。 财务表现： 2022-2024年营收分别为3.13亿元、3.76亿元、5.03亿元，复合年增长率达26.8%；2025年前三季度营收2.49亿元，

$先导智能(00470)$ $爱芯元智(00600)$ $乐欣户外(02720)$ 基本情况： 申购时间：2月3日-2月6日，9号出结果，10号暗盘，11号上市； 发行价格：≤45.8 入场费：4626.19 1手：100股 全球发售：9361.60万股 基石：10家认购50.01%份额 绿鞋：有，摩根大通稳价 保荐人：中信、摩根大通 分配机制：机制B，回拨10% 先导智能核心业务是为新兴产业提供智能装备及解决方案，业务版图横跨锂电池、光伏电池、3C制造、智能物流及汽车制造等多元领域，核心竞争力聚焦于锂电池智能装备领域；业务布局多元化的优势，公司构建了“一体多翼”的业务格局，锂电池智能装备是核心和收入基石。光伏智能装备、3C智能装备等领域均已实现商业化部署。 根据弗若斯特沙利文报告，按2024年收入计，公司为全球第二大新能源智能装备供应商。公司是全球及中国最大的锂电池智能装备供应商，全球市场份额高达15.5%，国内市场份额达19.0%。先导智能已与宁德时代、特斯拉、大众、宝马、LG新能源等全球顶尖企业建立了长期合作关系。 财务表现： 营收方面：2022年138.4亿元、2023年164.8亿元、2024年117.7亿元，2025年前4个月36.0亿元，同比增长3.3%； 毛利方面：2022年50.6亿元、2023年53.9亿元、2024年35.4亿元，2025年前4个月12.5亿元，毛利率34.7%； 净利润方面：2022年23.2亿元、2023年17.7亿元、2024年2.7亿元，2025年前4个月4.0亿元，同比缩水11.1%；