社区

现在买入circle，长期持有还会回到290这个价位吗

今天，老鱼不想胡侃，原因是想对老鱼关注连连数字到聚焦连连数字做一个年度总结；从老鱼认为连连数字被严重低估，到港股市场屡创新高，从热点爆风口到稳定币概念被要求全面降温，再到健康、有序、持续的战略布局推进，在多重不确定性因素影响和A+H同类公司市值不同频的大背景下，老鱼理解的连连数字，是否如各位股友期待那样，老鱼理解的对与错，很诚恳的欢迎大家批评指正！ $连连数字(02598)$ $恒生指数(HSI)$ 新老股东汇聚，有人看长线有人看短线，有人追高站山顶看风景也希望机构入场背其下山 8月27日的北京下了一场酣畅淋漓的暴雨，老鱼和几个老友约好了去环球金融中心喝汤，那家店开了多久就被吐槽了多久，因为其菜价&汤价较贵被打卡的网红称不值这个价格；几个人刚落座：今儿尾盘怎么跌的这么厉害，是又降温了么？早盘赚20尾盘还赔12这是怎么了！老友说的是其A股全仓当日收益！另外一个老友称，寒武纪就是这一波市场走势的晴雨表，他家涨当天大盘就好，诸君小心！因为当前的行情，老股友都不太敢长期持仓，才导致了看到寒武纪暴涨而拿不住的情况，太贵不赶进，太低又怕横盘，举棋不定； 其实跨境支付业务行业和炒股是有雷同的情况，老股友想赚这份钱又没有牌照，新股友想申请牌照又碍于种种情况只好四处收购，到最后也不问价格，先买了再说，还有老股友像连连数字这样的公司，手握65张核心牌照，又起虚拟资产交易所，并轨运行的潜在构思：1、传统跨境支付业务不变，以牌照优势为B2B市场提供全球化&可覆盖的跨境支付解决方案；2、聚焦未来，深耕Web3.0，市场总会让提前做好准备的人或者事情得到其应有的付出回报，诸位觉得呢？ 老鱼最近会不定期的看和回复连连数字股友的留言

依然还是值得期待。。

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抓紧买入。 赶紧的，继续涨

$国泰君安国际(01788)$难得放量一天，冲高回落，6.8本，没减亏走，套在牛市，请问还有预期吗？

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可以上车， 不怕套牢的话。

我能看好BTBT吗？[难过]  

稳定币概念在美债没问题的时候还是circle和tether两家独大的。 特别是走合规流的$Circle Internet Corp.(CRCL)$ circle 但是估值还得看未来的规模，但是但是稳定币的长期风险主要都是美债或者是现金等价物质标的问题，如果忽略这个风险的话，那么确实会稳定的增长，所以我更看好未来谁是国家央行发行稳定币的幕后公司。 在领域风险最大的公司肯定是用数字货币中的山寨币进行担保的，就像当时崩盘的露娜一样。相对而言用国债和现金等甲物来说会稳定一些，但现在的国债也不是说绝对无风险的最稳的应该就是谁来发行纸币的地方来发稳定币了。$Coinbase Global, Inc.(COIN)$  

京东，阿里都要退出稳定币了， 内资股更是没有戏，应用场景在哪里？

《黑金风云》（英语：There Will Be Blood）是2007年上画的美国电影，由保罗·汤玛斯·安达臣执导，丹尼尔路易斯主演。故事背景是19世纪末美国西部石油行业。背景：2025年以太坊ETH或将迎来属于自己的高光时刻以太坊值得投资吗？如果这个问题在2024年提出，这会是极为充满挑战性的话题。而如今的2025年，在美联储下半年降息、特朗普政府的去监管与加密友好政策、华尔街KOL带货等种种因素下，以太坊解决了多年来没有被传统世界承认的杀手级应用的窘境，变成了加密与数字资产界炙手可热的“LABUBU”，也变成了大家争着了解的话题。本文中，潘渡在《潘渡Insight：比特币的终极愿景投资逻辑》后，继续和各位分享公司对于以太坊的2025年（第三部分）与中长期投资逻辑，让投资者更安心、更好地去判断如何或者是否去投资以太坊。一、以太坊的起源与机制以太坊的白皮书（注），最初于2013年由居住在加拿大的Vitalik Buterin发表，并于2015年正式启动运行。据称，以太坊创始人维塔利克·布特林（Vitalik Buterin）年少时沉迷《魔兽世界》，而暴雪公司一次更新删除了他角色的核心技能，布特林多次邮件抗议未果，意识到中心化系统的霸权（开发者随意更改规则，玩家无能为力）。这促使他放弃游戏，转而关注去中心化技术，启发了他后来创建以太坊的理念。1 .以太坊重于“用”，弥补比特币短板我们常听到的以太币，是以太坊区块链网络中的原生加密货币。以太坊的诞生主要是为了给程序员提供，更加便利的编程环境，通过智能合约等方式使更加灵活地开发出各种基于区块链的应用。以太坊运作机制与比特币存在显著差异，它的初衷是为了解决比特币在扩展性方面的不足。以太币的诞生旨在支持基于区块链技术的应用开发与使用。例如，近年来广受关注的非同质化代币（NFT）就是以太坊上的一种应用。此外，还有去中心化金融（DeFi）

看好国泰君安，牛市叠加券商。

稳定币爆发，从 8 月开始，四条暗线已同时点燃，链上数据、监管、利率与场景正发生“四角共振”。 1. 链上供给：过去 30 天，全网稳定币新增 72 亿枚，其中 58% 直接流入 Base、Arbitrum 与 Solana。高速公链的“零 Gas”时代，让微支付、小游戏、社交打赏第一次拥有美元级流动性。 2. 监管松绑：香港《稳定币条例》9 月生效，允许持牌银行发行“合规版 USDC”；欧盟 MiCA 第二阶段同步落地，银行系稳定币可直接对接 SEPA 实时清算。传统金融机构正把离岸美元“封装”进区块链——合规水龙头彻底拧开。 3. 利率红利：联邦基金利率 5.25% 高位横盘，链上国债型稳定币（如 sUSYC）把 4.5% 的无风险收益实时分配给钱包地址。对机构而言，这是 T-Bill 级别的现金管理新大陆；对用户而言，这是“躺赚美元利息”的余额宝 2.0。 4. 真实场景：TikTok 电商与 Shopify 已内嵌 USDC 结算，跨境商家把原本 7 天的到账周期压缩到 3 秒；菲律宾、土耳其外卖 App 用 PYUSD 发工资，秒到、零汇损。稳定币不再是“囤着等牛市”，而是“花着赚利息”。 当供给、合规、收益、场景四力合一，2025-2026 我们将看到： - 全球稳定币总市值从 1600 亿跃至 1 兆美元； - 每条公链的“链上 GDP”首次以美元计价； - 传统银行把存款直接搬到链上，用户甚至感知不到自己用了 crypto。 稳定币不再是 Crypto 的入口，它正在成为美元本身的入口。 升级篇除了链上美元，这些股票也在倒计时 香港《稳定币条例》8 月 1 日生效，牌照稀缺性把整条产业链推上情绪顶点。结合订单、牌照、资金三因子，以下四组股票已进入“抢跑”阶段，短线爆发力最大。 1. 硬件安全——恒宝股份 公司为京东稳定币项目定制“离线冷钱包＋量子加密”模块，

过去一周，美股还是在蹦迪，标普又扭了个+1%，把唱空的机构晾在舞池一角，尴尬得很。可另一边，债市上演的是另一出戏：财政部连着抛出10年、30年期国债。表面上看，成交收益率比上次还低了一截，本该算是需求旺盛，可市场解读却偏偏是“认购疲软”。这是怎么回事？在回答之前，先得把两个最常见的认知误区拆一拆。误区一：财政部一扬手，美债就能卖光很多人想当然：美国信用好、美元是霸权，财政部要卖债，市场自然蜂拥而至。但事实没这么简单。美债拍卖是一套完整的市场机制：一级交易商（Primary Dealers） 必须兜底承销；间接投标者（海外央行、国际机构）决定外国买盘；直接投标者（基金、保险、养老）看的是本土配置需求。财政部当然可以多发债，但市场有一根“看不见的红线”：如果发得太多，收益率就被市场抬上去；如果赤字扩张过快，长端收益率会立刻跳针。换句话说，市场其实成了制约政府行为的一种力量。财政部想轻松融资？利率会马上会给出反馈。美国国债的“批发到零售”流程要想真正看懂拍卖，就得先搞清楚国债是怎么从财政部“批发”到我们普通投资者手里的：财政部：发货方公告要发债，开场就是一场大型“批发市场”。一级交易商：批发商兼兜底队和纽约联储签约的二十多家大行（摩根大通、高盛、花旗…），必须全程参与，保证拍卖不流标。别人不买，他们就得“吃下库存”，然后再在二级市场慢慢消化。Indirect / Direct Bidders：大客户Indirect：海外央行、主权基金；Direct：美国本土养老基金、保险公司。他们不是等一级分销商转手，而是直接在拍卖现场下单。二级市场：零售端一级交易商剩下的库存，会被投放到二级市场。对冲基金、银行、共同基金买走一部分，最后通过ETF/基金的形式，才间接落到散户手里。所以说，美债的逻辑是：财政部办拍卖 → 大客户直接买 → 一级交易商兜底 → 再流向零售市场。误区二：美债是美国的沉

投机的话，那个火玩那个， 投资的话，一个也不进

关注$阜博集团(03738)$  

btc还是比较强势的，所以有持仓的都可以

今天量能继续放大到1.9万亿，指数接近去年10月份的高点，权重领涨，但由于个股情绪不够强，仍有三千多只下跌，所以没形成共振突破，这里多震荡一下，前期高点被突破的概率还是比较大的，分歧主要在于个股情绪与连板高度届时能否转暖，现在主要还是大科技的机$依米康(300249)$  $万里扬(002434)$  $南天信息(000948)$  $昆仑万维(300418)$  $襄阳轴承(000678)$  

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涨多终将回调。在经历了一段「只涨不跌」的行情后，风险资产在全面低于预期的非农就业数据打击下走低。整体就业数据疲软（失业率由 4.117% 升至 4.248%），再次印证了就业市场放缓的趋势，此外，美国劳工统计局也发布了近年来（除疫情期间外）最大规模的两个月就业数据下修（-25.8 万）。 雪上加霜的是，ISM 制造业就业指数跌至 2020 年第二季度以来的最低水平，而其他领先指标也预示著就业市场恐将进一步恶化。 市场反应迅速且剧烈，美国股市收盘下跌 2% 至 3%，美元兑日圆下跌 2.2% 至 147，而对比前一日，利率市场定价所反映的年底前降息预期几乎增加了 25 个基点。 收益率变化特别显著，2 年期收益率当日崩跌近 30 个基点，是近五年来最大单日跌幅之一。上周结束时，市场对今年降息预期升至约 60 个基点，而前一天仅为 35 个基点左右，这促使 Trump 总统猛烈抨击美联储主席 Powell 未能及时降息，并批评美国劳工统计局公布「不准确」的就业数据。 “我们需要准确的就业数据……现在的数据是 Biden 政府任命的人做的。” “在我看来，现在的就业数据是被操纵过的，目的就是为了让共和党和我丢脸。” — Trump 总统 上周五市场的剧烈反应也盖过了近期美联储偏鹰派的会议内容。会中 Powell 强调，美联储已在尽力透过维持利率不变以应对商品通胀。同时，随著美联储理事 Kugler 辞职，Trump 总统可能在短期内提名新的人选，对美联储的施压只会进一步升高。 谈到政策影响，Trump 总统也再次延后实施新一轮关税，从原定的 8 月 1 日延后至 8 月 7 日，为本周的密集谈判铺路。谈判焦点将放在瑞士（关税高达 39%）、台湾、加拿大和巴西，同时市场也将持续关注俄乌局势升温，以及美国部署潜舰的后续发展。 尽管外界对关税谈判存在各种意见和嘲讽，但美国 7

各位虎友们好，本期要和大家分享的虎友是 @Joe998 。在过去一年，他精准把握多条投资主线：重仓布局的 $小米集团-W(01810)$ 实现翻倍收益，获利近12万港币[财迷]； $药明合联(02268)$ 盈利超14万[强]；此外，他还在加密货币行情爆发前低位潜伏 $BTCS Inc.(BTCS)$ ，更是拿下高达324%的惊人回报🔥。他通过“左侧买入 + 卖put收筹码 + 看涨期权放大收益”的组合策略，实现收益与风险的动态平衡。展望后市，他继续重点关注加密货币概念股，认为稳定币推动下的支付体系重构将带来长期机会；同时看好AI技术在生物科技领域的落地，以及港股科技股的价值重估潜力。他已布局 $Tempus AI(TEM)$ 、 $小米集团-W(01810)$ 、 $腾讯控股(00700)$ 等标的，等待下一个爆发点来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的]Q：请简单自我介绍一下~我在老虎平台的网名是Joe998, 今年48岁，目前定居上海，工学硕士背景，至今已经在职场了打拼了二十余年，由于工作需要，职业生涯横跨了从软件工程、BI数据分析、机械电子、再到嵌入式开发等多

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认识老鱼的股友都知道，在24年9月24日之前就我就开始写连连数字的随笔，一开始只是觉得这是一只被严重低估的跨境支付概念股，也是一只被股友不认可的所谓“仙股”，因为在24年9月24日之前，连连可以说没有什么交易量，每天都是几十万的上下浮动，甚至有股友嘲笑我，说我脑子不太正常； $连连数字(02598)$ $香港交易所(00388)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ 24年9月24日之后到12月期间，连连的半年报发布，这是他们家上市后的第一份财报&业绩狠惊喜，但股价依然没有什么明显的变化，当时我记得小摩和瑞银分别出了两份研报内容，具体内容老鱼已经不太记得，只是两家机构分别给出了11+港元/股至12+港元/股的推荐买入的报告；老鱼买股票是看基本面的，所以在当时在8.5港元/股开始对连连数字做T买入，每天交易一手至两手已经是极限，当时老鱼就在想，每天练习研究炒连连尽可能把成本拉低，资金仓位基本控制在40%，再怎样也不会贸然加仓，因为在9月24日之后，国内的跨境支付概念股都涨疯了，而连连数字却横盘不动，老鱼总结了几方面原因：1、连连还没有进入港股通；2、A股跨境支付概念股存在非业务炒概念的情况，比如某公司、青岛金王等等；3、懂王上任后的关税战影响，投资者对跨境电商和跨境支付业务基本面产生恐慌情绪等等。 年报后的解禁潮，连连股价跌至5.5港元/股老鱼就曾万念俱灰过 今年4月至5月期间，连连股价迎来了第一波回调，回调原因有以下原因：1、历史股东解禁离场，这部分投资者是随着中金等公司IPO配售时持有的，解禁第一时间卖出是在情理之中的，毕

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作者/星空下的牛油果 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的香菜 #金一文化（002721）虽然盘子小（2024年，总收入规模仅3.73亿元），但近期的热度却一点不低。 6月16日，公司戴了两年的“帽子”（ST）刚刚被摘掉。7月2日，稳定币正热之际，公司便在投资者关系会议上乘胜追击似地官宣：公司已在研发#稳定币 服务系统1.0版本。次日起，金一的股价便迎来五连涨。 来源：投资者关系活动记录表 而这部分风头正盛的#金融科技 业务，实则是金一今年4月刚刚并入囊中。仅仅两月，就为金一带来了近40亿的市值增量（截至目前，金一市值约117亿元，较3月增长约40亿元）。那么，多年业绩亏损的金一，真的能母凭子贵吗？ 一、需求减弱，收入膝盖斩 金一文化，2007年在北京成立。其主营业务为，进行#黄金珠宝首饰的研发设计和销售。简单理解，采购黄金，进行“来料设计加工”。2014年，公司在深交所上市。 上市之后，金一便开始了激进的并购之路。市场信息显示：2015-2018年间，金一收购了约十家小型珠宝企业股权。并购展业的最大优势，就是见效快。历史数据来看，2015-2018年间，公司的收入规模几乎翻倍（2014年公司收入60亿元，2018年收入150亿元）。 来源：同花顺iFinD-营业收入 并购虽然见效快，但也暗藏隐忧。 业务来看，金一说到底就是一个“来料加工商”，再加上其主要依赖线下零售（成本高），其盈利能力不会很高。数据来看，历史期间，金一的净利率可以说微乎其微。由此推断，多次并购主要靠对外筹资。 来源：同花顺iFinD-销售净利率 同花顺数据显示：2015-2020年间，仅直接融资（股票增发和发行公司债，不包括银行借款）就有10次，其中7次为债务融资，发行公司债融资约25亿元。截至2017年，公司资产负债率高达67%。2018年开始，为防范系统性风险，国家开始收紧银根。这对高负债低盈利且以债务

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$国泰君安国际(01788)$难得放量一天，冲高回落，6.8本，没减亏走，套在牛市，请问还有预期吗？

综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.36%，我的实盘净值 下跌 1.20%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 6.06%，2025 年内我的实盘净值 上涨 16.90%（年初净值为1.60，本周净值1.87）。 图片 交易： 清仓NAKA，买入等额SQNS 清仓AEVA，买入等额KNW 持仓： BIL 49.7%，TLT 17.4%，大饼ETF 17.3%，KNW 6.7%，SQNS 4.5%，CEP 4.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易，执行了上周周报预告的调仓计划。 清仓的两只股都没有绝对意义上的利空，单纯是技术面跌破位了，这种情况的都需要起稳后再看，暂时回避。 CEP其实也游走在关键支撑位边缘，蹭来蹭去好在最终并没破，所以继续拿着它没调。 调仓买入的两只依然隶属于加密宇宙，SQNS打到了关键支撑位并一度小幅跌破，但收盘都拉回来了，所以我决定“稍微”格局一下，虽然是抄底，但目前浮亏中。 至于另一只KNW，我的老福股了，这是第三次买入，前两次都获得了翻倍收益，但这次没那么高预期，因为买入价格比前两次高很多，但基本面好的KNW在大波动时间还是最让人踏实，本周唯一盈利的股票。 --- 我的美股账户已经连续第二周净值下跌了，但总体回撤幅度还能接受，跑赢大盘的主要原因是股票仓位很低，毕竟高达66%的仓位在美债，目前大约4.4%的债息率让我暂时缺乏加仓美股的动力。 本周的美股，迎来了4月暴跌反弹后的第一波回调，普跌行情，市场主流声音是因为特朗普炮轰非农数据造假。其实这个蛮值得思考的，到底是因为数据造假被拆穿而跌，还是因为造假的方向不匹配领导的意愿而跌？ 4月那次我个人为什么没抄底，主要就是因为历史上每次都要到指定点位才会开启新一波长牛，而那次没到，所以我是有点担忧的，高仓位债券就是为了等一个赔率和胜率都更高的机会。 --- 最后

全球商业权威媒体《Forbes》 (福布斯) 近期将目光聚焦于仓储自动化领域的前沿变革，重点报道了极智嘉（Geek+）与美国知名服装分销巨头S&S Activewear合作的标杆性项目。 这不仅是对极智嘉技术实力与全球影响力的高度认可，更是对其商业价值落地能力的有力背书，印证了极智嘉切实赋能全球供应链智能升级的实际成果。 《Forbes》在报道中盛赞S&S实施的极智嘉项目是“柔性自动化新浪潮的代表之一”，S&S 已“站在仓储自动化的最前沿”。相较于传统的刚性自动化设备，以极智嘉为代表的仓储机器人技术具有划时代的革命性意义，它们能提供“更高吞吐与柔性自动化”。 本次合作堪称全球智慧物流领域的典范。S&S Activewear作为年营收达41亿美元、年处理600万订单的北美服装及配饰分销龙头，面对日益严峻的用工挑战和对效率的极致追求，选择了极智嘉作为其自动化转型的核心伙伴。 报道指出，极智嘉为S&S五大核心配送中心部署了PopPick解决方案，创造了全球最大规模PopPick方案落地的纪录。 这一大规模项目复制，强有力地印证了极智嘉在技术落地、商业价值创造及客户满意度方面的领先性。 S&S 的自动化成果令人瞩目：拣选员效率从过去的每小时40行订单跃升至最高200行，提升了惊人的三倍以上；新员工培训周期更是从“3-6个月缩短至1-2周”，显著提升了员工满意度和留存率。 Forbes报道全文译文 S&S Activewear：站在仓储自动化前沿 北美领先的服装及配饰分销商S&S Activewear已部署极智嘉PopPick解决方案。仓储机器人技术正经历持续变革，PopPick代表着柔性仓储自动化的新浪潮。 极智嘉的自动化方案：拣选臂通过吸盘从货架上取出货箱，该货架由移动机器人运送。 S&S Activewea

可以上车， 不怕套牢的话。

作者/星空下的锅包肉 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 5月21日，中国香港特别行政区立法会通过《稳定币条例草案》，而后指定2025年8月1日，《稳定币条例》开始实施。自此，在二级市场掀起了巨大波澜。 #稳定币，简单理解就是锚定某种稳定资产发行的“链上货币”，比如USDC就是与美元1:1锚定的稳定币。稳定币具有巨大的想象空间，比如在#跨境支付 过程中，传统的跨境支付方式，需要由SWIFT系统作为中间人去传递信息。而借助稳定币和区块链的加密技术，或可直接实现点对点支付，效率高、成本低，最关键的是，去中心化。 得以因此，在二级市场上，稳定币概念股早已一飞冲天。比如#京北方（002987），短短一个月，股价已经翻了一倍。#宇信科技（300674）略逊一筹，但也涨势喜人。 来源：同花顺-京北方 京北方和宇信科技是为银行提供#软件及IT解决方案 的企业。倘若稳定币真的颠覆了银行传统的业务模式，那么自然也会催生新的IT需求。京北方和宇信科技成为稳定币第一波受益者合情合理，但问题是，稳定币还处于一个相当早期的阶段，如何落实，如何规避随之而来的合规风险，都还是待解决的问题。能否普及开来，更是未知。短期来看，炒概念可以，但若寄希望于业绩兑现，怕是要失望了。 一、银行IT增长放缓，企业营收承压 京北方和宇信科技均以银行作为主要服务对象。2024年，京北方和宇信科技分别实现营收46.36亿、39.58亿，其中银行收入分别占85.61%、80.59%。 来源：同花顺2024年度数据， 京北方（左）宇信科技（右） 但近年来，银行IT行业面临较大挑战。 一方面，大部分银行都已经建立了比较完备的数字化体系，增长需求放缓；另一方面，在利差、息差下行的背景下，银行业本身面临较大的经营压力，从而抑制了IT投资规模。据IDC数据显示，2024年，中国银行业IT解决方案市场规模为713.05亿，仅同比增长2

在上次年报发布后，连连数字公司的人似乎都一股脑的去做业务、去忙基本面了一样，给股友们的感觉好像这个公司好忙，大家都期待其能够在稳定币概念这件事给市场一个回应，但老鱼理解：1、香港对于上市公司对外回应热点事件是有明确要求和严格监管的，作为港股上市公司，连连数字不便于多说；2、聚焦基本面才是对股友们最负责的，与其蹭热点，不如精工业务，做好业绩！了解老鱼的都知道，我写了近百篇关于连连数字的稿子，对他们家我还是有发言权的！接下来，结合其发布的配股公告和昨天发生的股价暴涨等情况，聊聊老鱼的看法，这里烦请诸君批评指正，如有不对之处，伤害到公司，可以联系我删除；只是个人随笔，不代表任何一方，也不代表任何投资意见； 连连数字配股资金用途选择五三二方向，聚焦区块链、牌照、全球业务，意为何？！ 公告显示，假设配售股份全数配售，配售所得款项总额预计约为3.94亿港元，拟将所得款项净额（i）50%用于区块链等创新技术在全球支付领域的创新及应用；（ii）30%用于全球业务及牌照扩展；及（iii）20%用于一般公司用途。 $连连数字(02598)$ 基于以上内容，我给大家复盘一下： 50%资金用于区块链等创新技术在全球支付领域的创新及应用！！！这段话说的很有水平，为什么这么说呢？！ $恒生指数(HSI)$ 首先，大家都知道，连连数字在近一段时间里，被视为港股跨境支付概念第一股和稳定币概念在跨境支付领域的独一份核心概念股！这个大家都不否认吧？！所以在这个公告里，连连数字的工作人员很明确这一点，为了避免大家的误读和正确表达，避免大家对公司稳定币方面的猜想造成投资失误。但是，让我们重新读一下！！ 第一：近年来，香港政府致力于构建全球Web3.0中心，