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七巨头不错，我买谷歌

市场目前没有看到明显的调整 应该可以小批量加仓

2月24日晚间，全球 AI 圈儿来了一记实打实的“惊雷”： $Meta Platforms, Inc.(META)$ 正式牵手 $美国超微公司(AMD)$ ，签下了一份为期多年的战略合作协议。按规划，Meta 未来几年要在自家数据中心里，部署高达 6 吉瓦算力的 AMD AI 芯片。消息一出，AMD 盘前直接起飞，盘中一度暴涨超 10%，有虎友抄底AMD 看涨期权狂赚801%，这篇文章就带大家一起复盘他的“发财瞬间”，也顺便聊聊：AMD为什么能这么猛？背后到底发生了什么。恭喜 @hycrogen 抄底 AMD，正股交易盈利 11856；恭喜 @亲爱的 瑞 交易AMD看涨期权，大赚801%。欢迎以上虎友添加虎妞微信（微信号：itiger2014），分享你的投资故事，赢取老虎限量周边，还有机会接受专访！先来看看AMD财报先看 AMD 自身。2 月初公布的 2025 年 Q4 财报，其实非常像一张“被低估的好成绩单”：AMD 交出了一份很“AI”的答卷：季度营收同比增长 34%，来到 102.7 亿美元，超预期接近 6 亿。——数据中心收入同比大增 39%，高毛利、高单价的 AI 产品，已经开始主导公司的利润结构，整体毛利率抬升到 54%，运营利润率从 11% 提到 17%。细拆业务，数据中心这块靠的是 EPYC 服务器 CPU 和 Instinct 系列 GPU 的双轮驱动，还叠加了部分面向中国市场的 MI308 出货

$美国超微公司(AMD)$  还在题材阶段，谨慎看好，小心做多。

$美国超微公司(AMD)$  好

1

不理解，能不能有高人解释下，AMD涨那么疯，这边没动静 [生气]

阅

AMD暂时没有太大想象力

截至美东时间2026-02-24收盘，AMD股价报 $213.84，单日暴涨 +8.77%，距离52周高点（$267.08）仍有约 20% 的上涨空间。 核心市场驱动因素 💡 超级订单落地：公司与Meta达成一项价值高达 600亿美元 的多年期AI芯片采购协议，Meta将部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，为股价注入强心剂。 市场情绪高涨：期权市场反应热烈，当日看涨期权占比达56%，其中2月27日到期的$215 CALL交易活跃，显示市场对短期突破的强烈预期。 关键价格点 🎯 第一支撑位 (Primary Support)：$213.22。 强力阻力位 (Strong Resistance)：$215.22。前期高点与期权大量行权价重合，突破此位将打开上行空间。 即时枢轴点 (Immediate Pivot)：$214.40（盘后价格）。可作为明日开盘的初步观察点。 估值分析 💰 市销率 (P/S TTM)：10.05倍。高估值反映了市场对其AI业务未来爆发式增长（目标年营收“数百亿美元”）的极高预期，但同时也意味着股价对业绩兑现的敏感性极高。 机构目标价 🎯 共有 48家 机构给出评级，目标均价为 $279.60，较现价有约 30% 的上涨空间。评级分布呈压倒性看多：14人强力推荐，29人推荐买入，13人持有，仅1人看跌。 未来一周趋势预期 🔮 股价在巨量利好刺激下强势反弹，预计将在 $213 - $220 区间内进行高位整固。 若成功站稳$215.22阻力位上方，下一目标将看向 $225 - $230 区域。下方需密切关注 $210 整数关口的支撑力度。 🎯 期权策略一：看涨期权牛市价差 (Bull Call Spread) 观点 (View): 极度看涨，预期股价将突破$215阻力并向上一个区间($225-$230)运行。 期权合约组合 (Option Contract

不理解，AMD等于白送GPU，为什么Meta还那么弱。股份价值比买GPU的价格还高，华尔街拉AMD砸Meta的逻辑是什么 $Meta Platforms, Inc.(META)$

OpenAI加Meta五年订单加起来2000亿，平均每年400亿，去年AMD营收才370亿。未来营收最少翻倍，股价还没翻倍，而且大家都有600的看涨期权，2030年前基本上一定行权。 $美国超微公司(AMD)$

$美国超微公司(AMD)$  看到250元以上

大家新年好，总算忙完了，春节前期清盘后就没有再继续操作，接下来我们再重新继续新一年的成绩吧！ 经过春节市场的酝酿，整体 A 股上行回暖显著，市场结构分化、热点轮动的格局，指数稳中有升，盘面赚钱效应扩散，但板块间强弱差异明显，资金风格偏向弃高就低、轮动避险。 短期盘面整体还是挺不错的$贵州茅台(600519)$  $英伟达(NVDA)$  $恒生中国企业(02828)$  

新年终于过完了，去年整体一年总体还算不过，在春节前提因市场调整也吃了一波亏，新的一年，新的开始，让我们重振旗鼓继续操作，继续吃肉。 今日 A 股延续强势，指数与个股共振上行，周期与权重搭台、题材轮动唱戏，是结构性机会扩散的一天。但需注意，市场已从前期普涨转向分化轮动，高位赛道波动加大，低位板块补涨活跃。操作上，宜顺势而为，聚焦顺周期、低估值、有业绩支撑的方向，同时控制仓位，警惕短期技术性回调风险，避免追高高位题材。$贵州茅台(600519)$  $英伟达(NVDA)$  $腾讯控股(00700)$  $小米集团-W(01810)$  

各位好！复工快乐！ 商米科技要来了，股东名单很有意思，左手小米（雷军），右手蚂蚁（马云），怀里美团（王兴） 老规矩，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 商米就是给商家造智能手机/平板的，只不过是用来收银、点餐、扫码。 在它出现之前，商家用的POS机大多是Windows系统，又贵又笨重，还要拉网线。 商米做了一件事：把POS机安卓化、移动化。 你现在去餐厅，服务员手里拿的点菜机，去超市，那个自助结账的大屏，很大概率就是商米造的。 按2024年销量，商米是全球最大的安卓BIoT设备提供商，市占率10%以上 二、公司壁垒 赛道是一个存量升级+少少增量的市场。 1、技术壁垒 商米做了一个Sunmi OS，最牛的是它的商米应用市场，里面有3万多个商业APP（像客如云、哗啦啦这种软件都跑在上面），下载2亿次。 这就形成了一个双边效应：开发者愿意为商米开发软件，因为商米设备多；商家愿意买商米设备，因为上面好用的软件多。 2、供应链壁垒 得了小米真传，传统POS卖3000，它能做到1000多，还更好看，极致的性价比，出海大杀四方，2024年海外收入占比70%。 感叹啊，跟小米类似的模式，通过降低成本来扩大市场份额，这是一条艰难的路，但如果是成本最低的那个，你就是王 很多人担心，以后手机直接扫码付款，还要什么POS机？没错了，像美团到店扫码支付，还有支付宝的碰一碰点餐，都在竞争这个场景！ 商米的护城河在于专用场景（比如带打印机、带扫码枪、耐摔、防油污），手机暂时替代不了高频商业场景。 三、财务数据 数据很诚实，是个苦逼的硬件生意。 营收： 2022年：34.0亿 2023年：30.7亿（下滑了，因为疫情后去库存） 2024年：34.6亿（回暖，创了新高） 典型的硬件周期特征，很受宏观经济影响。 净利润： 2022年：净利1.6亿 2023年：净利1.0亿 2024年：净利1.8

AI 信仰崩塌？Meta 与 AMD 的 5 年长约给了市场一记强心针！ 在辉达（Nvidia）公布业绩的关键时刻，市场情绪波涛汹涌。法兴证券上市产品销售部董事 蔡秀虹 (Eva) 现身说法，教你如何利用两地时差，在香港交易时段透过轮证提前布局美股，掌握亚洲盘的「超前部署」先机！ 本集精彩看点： •⁠  ⁠美股 AI 争霸战：Nvidia 业绩不容有失，Meta 转投 AMD 怀抱？Eva 拆解如何利用相关权证，在业绩公布前后捕捉高波动收益。 •⁠  ⁠亚洲盘「时差套利」：为什么美股没开盘，香港的美股轮证却在跳动？深度解析「期货参考价」机制，教你看准纳指 100 与标普 500 的盘中走势。 •⁠  ⁠港股龙头大检阅：     * 腾讯 (700)：股价低位整固，该选牛证还是 Call 轮？ $腾讯控股(00700)$     * 美团 (3690)：年后表现疲软，看淡（Put）策略如何部署？ $美团-W(03690)$     * 小米 (1810) & 泡泡玛特 (9992)：回购与新消费概念加持，高波动下如何挑选「贴价」产品避开隐含波动率陷阱。 $小米集团-W(01810)$ $泡泡玛特(09992)$ 实战知识点：轮证新手必看 「100 对 1」vs 「500 对 1」，那个更香？ •⁠  ⁠100 对 1：每一份权证代表的正股份额较大，

三思注：  尽管美国科技巨头为 AI 大规模举债、资本开支远超预期，但当前信用市场并未出现系统性风险，反而显示出极强的资金承接能力。软件行业确实面临 AI 颠覆带来的估值与信贷压力，尤其是中间层 SaaS 和部分私募信贷敞口（美国商业信贷的风险和做空机会我们从去年底就介绍过几次），但其规模尚不足以冲击整体金融体系。与此同时，AI 投资被视为具有正外部性的通用技术投入，不仅可能带来长期生产率提升，在国运竞争下也有望获得政策层面的呵护。海外资金持续流入美股科技板块，为估值提供缓冲，使纳指在调整后仍具中长期吸引力。  正文：  1.科技巨头举债超预期  首先，美国大型科技企业今年信用市场融资量大超预期，投资者认购活跃，利差上升处于可控范围。微软、Meta、亚马逊和谷歌（四大云厂家）预计2026年的资本支出指引达到了惊人的6500亿美元，若算上甲骨文等，数字升至7400亿美元，远超市场共识 。摩根士丹利预计超大规模计算公司今年的借款将达到4000亿美元，较2025年翻一番。美国银行调查显示，大多数投资者预计信用债2026年供应量在1000亿至3000亿美元之间。  图：巨型科技股资本支出增速极快  尽管债券供应量巨大，投资级债券的技术面依然强劲，资金一直在追逐交易。例如，Alphabet进行了200亿美元的债券销售（超预期的150亿美元），吸引了超过1000亿美元的订单，认购倍数高达5倍。此外Alphabet也在英国成功发行百年债券，英国养老金认购也非常踊跃。甲骨文发行的250亿美元债券也吸引了创纪录的1290亿美元订单。虽然部分分析师担忧供应过剩，但交易利差接近自90年代末以来的最窄水平。美国高等级企业债券的平均利差仅为0.75个百分点。Alphabet发行的2066年到期债券收益率仅比国债高出0.95%。 

$美国超微公司(AMD)$  题材炒一波，还是要看具体推进情况。营收和利润的转化情况。

$Meta Platforms, Inc.(META)$发现META喜欢不走寻常路 大模型挖openai然后人又跑了 出了open claw还收购mannus 大模型开源 GPU用AMD 这跟openai非常不一样啊 感觉像是当年煤老板到处投资这那的 赚也没赚到啥 有的还亏了 今天meta还跑输了指数。

三思注：  尽管美国科技巨头为 AI 大规模举债、资本开支远超预期，但当前信用市场并未出现系统性风险，反而显示出极强的资金承接能力。软件行业确实面临 AI 颠覆带来的估值与信贷压力，尤其是中间层 SaaS 和部分私募信贷敞口（美国商业信贷的风险和做空机会我们从去年底就介绍过几次），但其规模尚不足以冲击整体金融体系。与此同时，AI 投资被视为具有正外部性的通用技术投入，不仅可能带来长期生产率提升，在国运竞争下也有望获得政策层面的呵护。海外资金持续流入美股科技板块，为估值提供缓冲，使纳指在调整后仍具中长期吸引力。  正文：  1.科技巨头举债超预期  首先，美国大型科技企业今年信用市场融资量大超预期，投资者认购活跃，利差上升处于可控范围。微软、Meta、亚马逊和谷歌（四大云厂家）预计2026年的资本支出指引达到了惊人的6500亿美元，若算上甲骨文等，数字升至7400亿美元，远超市场共识 。摩根士丹利预计超大规模计算公司今年的借款将达到4000亿美元，较2025年翻一番。美国银行调查显示，大多数投资者预计信用债2026年供应量在1000亿至3000亿美元之间。  图：巨型科技股资本支出增速极快  尽管债券供应量巨大，投资级债券的技术面依然强劲，资金一直在追逐交易。例如，Alphabet进行了200亿美元的债券销售（超预期的150亿美元），吸引了超过1000亿美元的订单，认购倍数高达5倍。此外Alphabet也在英国成功发行百年债券，英国养老金认购也非常踊跃。甲骨文发行的250亿美元债券也吸引了创纪录的1290亿美元订单。虽然部分分析师担忧供应过剩，但交易利差接近自90年代末以来的最窄水平。美国高等级企业债券的平均利差仅为0.75个百分点。Alphabet发行的2066年到期债券收益率仅比国债高出0.95%。 

2月24日晚间，全球 AI 圈儿来了一记实打实的“惊雷”： $Meta Platforms, Inc.(META)$ 正式牵手 $美国超微公司(AMD)$ ，签下了一份为期多年的战略合作协议。按规划，Meta 未来几年要在自家数据中心里，部署高达 6 吉瓦算力的 AMD AI 芯片。消息一出，AMD 盘前直接起飞，盘中一度暴涨超 10%，有虎友抄底AMD 看涨期权狂赚801%，这篇文章就带大家一起复盘他的“发财瞬间”，也顺便聊聊：AMD为什么能这么猛？背后到底发生了什么。恭喜 @hycrogen 抄底 AMD，正股交易盈利 11856；恭喜 @亲爱的 瑞 交易AMD看涨期权，大赚801%。欢迎以上虎友添加虎妞微信（微信号：itiger2014），分享你的投资故事，赢取老虎限量周边，还有机会接受专访！先来看看AMD财报先看 AMD 自身。2 月初公布的 2025 年 Q4 财报，其实非常像一张“被低估的好成绩单”：AMD 交出了一份很“AI”的答卷：季度营收同比增长 34%，来到 102.7 亿美元，超预期接近 6 亿。——数据中心收入同比大增 39%，高毛利、高单价的 AI 产品，已经开始主导公司的利润结构，整体毛利率抬升到 54%，运营利润率从 11% 提到 17%。细拆业务，数据中心这块靠的是 EPYC 服务器 CPU 和 Instinct 系列 GPU 的双轮驱动，还叠加了部分面向中国市场的 MI308 出货

各位好！复工快乐！ 商米科技要来了，股东名单很有意思，左手小米（雷军），右手蚂蚁（马云），怀里美团（王兴） 老规矩，享受一下知识流入大脑的感觉.... 一、商业模式 商米就是给商家造智能手机/平板的，只不过是用来收银、点餐、扫码。 在它出现之前，商家用的POS机大多是Windows系统，又贵又笨重，还要拉网线。 商米做了一件事：把POS机安卓化、移动化。 你现在去餐厅，服务员手里拿的点菜机，去超市，那个自助结账的大屏，很大概率就是商米造的。 按2024年销量，商米是全球最大的安卓BIoT设备提供商，市占率10%以上 二、公司壁垒 赛道是一个存量升级+少少增量的市场。 1、技术壁垒 商米做了一个Sunmi OS，最牛的是它的商米应用市场，里面有3万多个商业APP（像客如云、哗啦啦这种软件都跑在上面），下载2亿次。 这就形成了一个双边效应：开发者愿意为商米开发软件，因为商米设备多；商家愿意买商米设备，因为上面好用的软件多。 2、供应链壁垒 得了小米真传，传统POS卖3000，它能做到1000多，还更好看，极致的性价比，出海大杀四方，2024年海外收入占比70%。 感叹啊，跟小米类似的模式，通过降低成本来扩大市场份额，这是一条艰难的路，但如果是成本最低的那个，你就是王 很多人担心，以后手机直接扫码付款，还要什么POS机？没错了，像美团到店扫码支付，还有支付宝的碰一碰点餐，都在竞争这个场景！ 商米的护城河在于专用场景（比如带打印机、带扫码枪、耐摔、防油污），手机暂时替代不了高频商业场景。 三、财务数据 数据很诚实，是个苦逼的硬件生意。 营收： 2022年：34.0亿 2023年：30.7亿（下滑了，因为疫情后去库存） 2024年：34.6亿（回暖，创了新高） 典型的硬件周期特征，很受宏观经济影响。 净利润： 2022年：净利1.6亿 2023年：净利1.0亿 2024年：净利1.8

本周美股科技板块走势“冰火两重天”——微软（MSFT） 与AMD（AMD） 出现明显下跌，市场情绪受到冲击； 但另一边，谷歌（GOOGL）、Meta Platforms（META） 却表现稳健，甚至出现逆势走强。AI 赛道正在出现一种新迹象：不再是“大科技全涨”，而是内部强弱分明、公司基本面被重新定价。 市场的讨论集中在三点：有人认为 MSFT、AMD 属于涨多后的正常回调； 也有人觉得是资金从“基础设施端”向“应用端”切换；还有人相信谷歌、Meta 的广告与 AI 产品线处在“验证阶段”，更容易被资金偏好。 那么问题来了👇这波科技股分化，你怎么看？ 你觉得是短期波动，还是趋势变化的开始？ 会因此调整你的持仓方向吗？ 👇 以下是社区虎友们的不同观点，你更认同哪一种？欢迎评论区交流你的判断。[你懂的][你懂的] @马虎恶魔号 $谷歌(GOOG)$  好吧，好多人都在关注这支股票，尤其是明天早晨的财务报告。因为谷歌这支股票的季报真的很重要，它的重要点其实是他转型之后，是否能保证他的。高增长与高利润。 对，你没有听错，你真的没有听错，我们不只要高增长，我们还要高利润，这个就是。要关注明天财报的重点。 因为苹果在这上面吃了肉。就是我刚才写的一篇文章，苹果为什么还能涨 也是因为微软在这上边挨了揍。是因为微软花了很多很多的钱去买装备，但是这些装备能否在未来的应用中，把这些装备的钱转换成收益？这个对投资人产生了极大的恐慌，所以微软吐出了我去年一年的收益。 这就是我想跟大家说的，所有人都认为谷歌明天的财报绝对是好财报。而且我可以用一个公

截至美东时间2026-02-24收盘，AMD股价报 $213.84，单日暴涨 +8.77%，距离52周高点（$267.08）仍有约 20% 的上涨空间。 核心市场驱动因素 💡 超级订单落地：公司与Meta达成一项价值高达 600亿美元 的多年期AI芯片采购协议，Meta将部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，为股价注入强心剂。 市场情绪高涨：期权市场反应热烈，当日看涨期权占比达56%，其中2月27日到期的$215 CALL交易活跃，显示市场对短期突破的强烈预期。 关键价格点 🎯 第一支撑位 (Primary Support)：$213.22。 强力阻力位 (Strong Resistance)：$215.22。前期高点与期权大量行权价重合，突破此位将打开上行空间。 即时枢轴点 (Immediate Pivot)：$214.40（盘后价格）。可作为明日开盘的初步观察点。 估值分析 💰 市销率 (P/S TTM)：10.05倍。高估值反映了市场对其AI业务未来爆发式增长（目标年营收“数百亿美元”）的极高预期，但同时也意味着股价对业绩兑现的敏感性极高。 机构目标价 🎯 共有 48家 机构给出评级，目标均价为 $279.60，较现价有约 30% 的上涨空间。评级分布呈压倒性看多：14人强力推荐，29人推荐买入，13人持有，仅1人看跌。 未来一周趋势预期 🔮 股价在巨量利好刺激下强势反弹，预计将在 $213 - $220 区间内进行高位整固。 若成功站稳$215.22阻力位上方，下一目标将看向 $225 - $230 区域。下方需密切关注 $210 整数关口的支撑力度。 🎯 期权策略一：看涨期权牛市价差 (Bull Call Spread) 观点 (View): 极度看涨，预期股价将突破$215阻力并向上一个区间($225-$230)运行。 期权合约组合 (Option Contract

AI 信仰崩塌？Meta 与 AMD 的 5 年长约给了市场一记强心针！ 在辉达（Nvidia）公布业绩的关键时刻，市场情绪波涛汹涌。法兴证券上市产品销售部董事 蔡秀虹 (Eva) 现身说法，教你如何利用两地时差，在香港交易时段透过轮证提前布局美股，掌握亚洲盘的「超前部署」先机！ 本集精彩看点： •⁠  ⁠美股 AI 争霸战：Nvidia 业绩不容有失，Meta 转投 AMD 怀抱？Eva 拆解如何利用相关权证，在业绩公布前后捕捉高波动收益。 •⁠  ⁠亚洲盘「时差套利」：为什么美股没开盘，香港的美股轮证却在跳动？深度解析「期货参考价」机制，教你看准纳指 100 与标普 500 的盘中走势。 •⁠  ⁠港股龙头大检阅：     * 腾讯 (700)：股价低位整固，该选牛证还是 Call 轮？ $腾讯控股(00700)$     * 美团 (3690)：年后表现疲软，看淡（Put）策略如何部署？ $美团-W(03690)$     * 小米 (1810) & 泡泡玛特 (9992)：回购与新消费概念加持，高波动下如何挑选「贴价」产品避开隐含波动率陷阱。 $小米集团-W(01810)$ $泡泡玛特(09992)$ 实战知识点：轮证新手必看 「100 对 1」vs 「500 对 1」，那个更香？ •⁠  ⁠100 对 1：每一份权证代表的正股份额较大，

$英伟达(NVDA)$ 的竞争对手 $美国超微公司(AMD)$ 公布了超预期的2025年12月财季业绩。 AMD截至2025年12月27日止的季度业绩显示，在AI芯片推动下，数据中心分部的季度收入同比增长39.41%，至53.80亿美元，客户和游戏分部均实现强劲增长，季度收入分别按年增长33.90%和49.73%，至30.97亿美元和8.43亿美元。其季度总收入同比增长34.11%，至102.70亿美元，高于市场预期的96.7亿美元。 AMD的数据中心季度分部经营利润率持续改善，12月财季的利润率按年提升2.58个百分点，按季上升7.82个百分点，至32.57%。在此推动下，其第4季非会计准则毛利率按年提升2.95个百分点和按季上升3.02个百分点，至57.01%，经调整经营利润率按年提升1.33个百分点或按季上升3.58个百分点，至27.79%。 在收入强劲增长，利润率持续改善的推动下，AMD的非会计准则摊薄后每股盈利按年增长40.37%，或按季增长27.50%，至1.53美元，高于市场预期的1.32美元。 AMD在业绩发布会上透露，其Instinct MI308芯片第4季在华销售额达3.9亿美元，并预计本季度在华收入将达到1亿美元。 即便如此，公布业绩后，AMD在盘后交易时段股价大跌超8%。 为何AMD公布超预期业绩后，股价大跌？ 包括这一预期在内，AMD预计2026年第1季收入约为98亿美元，加减3亿美元，按中位数计算，年增幅或为32%，但按季下降5%，非会计准则毛利率预计约55%。我们猜测，其绩后股价大跌，部分原因或与其2026年第1季展望收入增长有所放缓有关。 进一步拆解来看，AMD绩后股价暴跌并非单一因素导

自2025年至2026年1月以来，港股机器人板块持续吸引市场关注，整体呈现高景气走势。在板块普涨态势中，全球智能机器人引领者极智嘉（2590.HK）表现尤为突出，在上市半年即录得股价接近翻倍的强势行情。自16.80港元发行价起一路稳步上行，于2025年10月9日最高触及33.90港元，区间累计涨幅约101.79%，实现上市三个月股价翻番。横向对比来看，在2025年7月初至2026年1月末的统计区间内，极智嘉的累计涨幅显著跑赢其他港股机器人公司，较第二名微创机器人仍高出约12个百分点，领跑港股机器人板块。 入通将进一步提升流动性，估值有望迎来系统性提振 2月6日，极智嘉正式纳入港股通标的证券名单。入通后公司将打通南下资金通道，扩大投资者覆盖面，提升交易活跃度与资金流动性，迎来显著的估值溢价。例如，人形机器人第一股优必选在2024年3月4日纳入港股通后，股价一度突破300港元，随后整体维持震荡上行趋势。 极智嘉此番入通，恰逢产业与政策共振的关键窗口期，估值提升的外部条件更为充足。2025年港股机器人概念板块全年累计上涨64.6%。市场普遍认为，2026年是机器人产业迈向规模化量产的重要拐点，板块有望继续获得资金集中配置、延续高景气周期。 政策端亦加速推动AI向工业场景规模化落地。八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，明确提出推动AI与制造业“双向赋能”，并设定到2027年推动3-5个通用大模型在制造业深度应用、推出1000个高水平工业智能体等具体目标，为公司中长期增长提供了坚实的宏观支撑。 凭借领先的AI+机器人技术、成熟的商业模式与全球化规模交付能力，公司已连续七年稳居全球AMR市占率榜首，构筑了扎实的盈利基本盘。随着具身智能业务打开第二增长曲线，叠加港股通带来的流动性再定价，未来估值具备显著的上行弹性。 海外商业化进程提速，迈入规模化盈利阶段 近期，海外订单

新年终于过完了，去年整体一年总体还算不过，在春节前提因市场调整也吃了一波亏，新的一年，新的开始，让我们重振旗鼓继续操作，继续吃肉。 今日 A 股延续强势，指数与个股共振上行，周期与权重搭台、题材轮动唱戏，是结构性机会扩散的一天。但需注意，市场已从前期普涨转向分化轮动，高位赛道波动加大，低位板块补涨活跃。操作上，宜顺势而为，聚焦顺周期、低估值、有业绩支撑的方向，同时控制仓位，警惕短期技术性回调风险，避免追高高位题材。$贵州茅台(600519)$  $英伟达(NVDA)$  $腾讯控股(00700)$  $小米集团-W(01810)$  

大家新年好，总算忙完了，春节前期清盘后就没有再继续操作，接下来我们再重新继续新一年的成绩吧！ 经过春节市场的酝酿，整体 A 股上行回暖显著，市场结构分化、热点轮动的格局，指数稳中有升，盘面赚钱效应扩散，但板块间强弱差异明显，资金风格偏向弃高就低、轮动避险。 短期盘面整体还是挺不错的$贵州茅台(600519)$  $英伟达(NVDA)$  $恒生中国企业(02828)$  

昨晚一看盘我都懵了！AMD Q2业绩全面超预期，数据中心猛增43%，结果盘后直接血崩17%，创下八年最大跌幅。今天半导体板块也跟着挨了一记闷棍。 我捋了捋，市场这么砸，核心就一个字： “预期”。 · 业绩好，但不够“神”：AMD的数据中心增长是很牛，但市场早把预期打满了，就等着你给出一个能“颠覆英伟达”的爆炸性指引。结果管理层给的Q3指引“仅仅”是符合市场预期，甚至有些细分（比如增速环比放缓）让等着“惊喜”的人失望了。在高估值下，没有超预期就是不及预期。 · AI故事遇到“现实检查”：AMD的AI芯片（MI系列）势头不错，但市场现在要求的是持续加速的证据。财报里提到下半年AI收入增长会“温和”，这词在狂热期就是冷水。大家突然意识到，挑战英伟达是个持久战，不是一两个季度就能翻盘的。 · “一次性因素”被放大：财报里大概有4亿美元收入是来自对中国客户的集中出货（赶在出口限制前）。一些空头就抓着这点说：“看，剔掉这个，增长就没那么吓人了。”虽然管理层说需求是真实的，但情绪脆弱的时候，利空会被无限放大。 现在多空分歧极大，简直冰火两重天： · “错杀抄底派”认为：业绩基本面没变，AI的长期趋势更强了。股价大跌是挤掉了不切实际的泡沫，反而给了上车机会。CPU基本盘稳固，AI芯片渗透率还低，未来空间巨大。 · “获利了结/看空派”认为：增速见顶，估值太高（即使跌了也贵）。AI竞争太卷，AMD赚钱的CPU业务可能快到周期顶部了。不如先撤出来，等下半年新品（MI450等）出货数据明朗再说。 说说我的操作和纠结（非投资建议！）： 我个人之前有仓位，昨天大跌时已经麻了。目前的想法是： 1. 先不加仓：情绪可能还没释放完，等等看股价能不能在$240-250这个前期平台附近稳住。不想接飞刀。 2. 也不割肉：我不是短线，信仰还没破灭。如果坚信AI是未来5-10年的大趋势，那AMD仍然是唯二的玩家。

市场目前没有看到明显的调整 应该可以小批量加仓

$Meta Platforms, Inc.(META)$发现META喜欢不走寻常路 大模型挖openai然后人又跑了 出了open claw还收购mannus 大模型开源 GPU用AMD 这跟openai非常不一样啊 感觉像是当年煤老板到处投资这那的 赚也没赚到啥 有的还亏了 今天meta还跑输了指数。

OpenAI加Meta五年订单加起来2000亿，平均每年400亿，去年AMD营收才370亿。未来营收最少翻倍，股价还没翻倍，而且大家都有600的看涨期权，2030年前基本上一定行权。 $美国超微公司(AMD)$

七巨头不错，我买谷歌

不理解，AMD等于白送GPU，为什么Meta还那么弱。股份价值比买GPU的价格还高，华尔街拉AMD砸Meta的逻辑是什么 $Meta Platforms, Inc.(META)$

$美国超微公司(AMD)$AMD送股份给OpenAI 又送股份给META，得到3个结论 1.英伟达非常强大， 2.AMD实在太弱了 3.AMD太想突围了 后面会不会再送股份出去？可能性好像还比较大哦

$美国超微公司(AMD)$  还在题材阶段，谨慎看好，小心做多。

不理解，能不能有高人解释下，AMD涨那么疯，这边没动静 [生气]

$美国超微公司(AMD)$  题材炒一波，还是要看具体推进情况。营收和利润的转化情况。