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跌一半加仓， 目前等着看

华人掌握的股票尽量少碰，坑太大了。

$超微电脑(SMCI)$   **...止损撤了 当买个教训[喷血]  [喷血]  [喷血]  

多少能加仓呢

老戏码又要开演：等下一期公告，梁董手里的股数又回到高位，股价跟着爬上去，他再出货，财报崩，股价崩，他又接回来。光靠这套高抛低吸，他就成永动机了吧？ $超微电脑(SMCI)$

大家别做梦了，这票狠起来要命，夜盘直接砸到负19.9%，开盘大概率继续往下锤。 $超微电脑(SMCI)$

$超微电脑(SMCI)$这货和国产链一样，一出业绩就见光死，除了戴尔能挣扎下，全被妇联按地上摩擦啊，买smci不如买工业妇联

$超微电脑(SMCI)$去年由于10 - K延交，面临一些限制…今年，应该能够实现更高的增长…因为俺认为像英伟达等供应商的资源可得性会比过去两个季度好得多。还是看多的

$加特纳(IT)$ 在连续阴跌一个多季度之后，在Q2财报公布后大跌超27%，虽然业绩方面展现了抗逆性盈利模型（成本控制+现金流韧性）与前瞻性AI布局，但无奈宏观与政策扰动，以及市场非常担心AI对其的影响，压制增长动能，因此目前估值在14倍PE的情况下，股价仍然承压。当前需等待两大信号验证：政策端：美国联邦采购流程简化或关税危机的退坡；产品端：AI产品AskGartner推动CV增速拐点。核心业绩表现与市场反馈Gartner Q2 2025营收为17亿美元，同比增长6%，FX中性增长5%，低于市场预期的16.8亿美元，调整后EPS为3.53美元，同比增长10%，超出市场预期的3.38美元，成本控制优于收入增长。同比与环比趋势：Q2合同价值（CV）为50亿美元，同比增长5%，较Q1的7%增速放缓，反映外部宏观逆风影响；调整后EBITDA为4.43亿美元，同比增长6.6%，毛利率68%，环比稳定。Beat or Miss? 营收略低于预期主要受美国联邦政府采购政策（DOGE倡议）及关税影响行业需求拖累；EPS超预期得益于严格费用管理及股份回购（YTD 7.2亿美元），提升每股收益。全年指引下调，营收指引64.55亿美元，较此前65.35亿美元下调，利润率下调160bps，市场反馈相当悲观：财报后的8月6日大跌超27%，市场认为此份财报是“灾难性”的，叠加宏观需求疲软（研究业务下滑），即便对其有意转型AI，市场也是更多的质疑。估值虽然为14.7倍，在同行业中虽不能算高估，但仍面临投资者情绪偏谨慎的压力。投资要点是什么拖累了增长？政策逆风还是宏观需求？核心拖累因素有两个：1. DOGE部门的大刀改革，采购流程复杂化导致联邦客户续约延迟，直接压制CV增长（（CV占比4%，保留率仅47%，NCVI负2600万美元

不温不火， $超微电脑(SMCI)$ 感觉不好不坏。利空利多的消息都出完了，财报也差不多这样。就看老黄能不能出来放点消息了。

今天不太好搞，多空激战。但我感觉空方可能会略胜一筹，因为利好都在预期内，再超也已经在股价中体现。现在博的是能否大幅超预期，空方子弹可不少…… $超微电脑(SMCI)$

长期看， 看多。 短期表现不好。

$超微电脑(SMCI)$超微电脑前期没怎么涨，补涨需求大。财报前后启动的节点很好，这个市值财报超预期涨十个点都很正常，这也能解释近期为什么鲸鱼购入了一个亿的看涨期权

$超微电脑(SMCI)$买股票买的就是别人的恐惧产生的“负溢价”。本身经营上，并没有发生根本的不可逆的变化。超微再跌一下吧，给个机会上车

$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ Q2继续持续高增长的神话，同时也巩固了“AI+数据平台”的概念，国际订单持续回暖、AI产品线收入占比提升，这种健康的运营状态也为短期增长托底。触动其估值重定价的核心因素为总合同订单（TCV）、市场容量的拓展、AI的提升率以及客户留存率。当然，其股价反应了非常高估的市场情绪，也会成为未来市场关注最大焦点之一。业绩情况和市场反馈Palantir 2025年二季度业绩整体亮眼，关键指标超预期：收入表现：Q2 收入 10 亿美元，同比增长 48%，环比 Q1 增长约 13%，超出市场预期 6.4%（9.4 亿美元 vs. 实际 10 亿美元）。盈利表现：调整后 EPS 0.16 美元，高于预期 0.14 美元，净利润 3.267 亿美元，同比增长 144%，显示成本控制和运营效率的显著改善。区域细分：美国收入 7.33 亿美元，其中商业收入 3.06 亿美元，同比增长近 100%；政府收入 4.26 亿美元，+53% YoY。合同价值：TCV 达 22.7 亿美元，同比增长 140%，反映未来收入潜力。指引上调：FY 2025 收入指引上调至 41.42-41.50 亿美元，隐含 44.5% YoY 增长；Q3 指引 10.83-10.87 亿美元，高于市场预期 9.83 亿美元。市场反应财财报发布后股价上涨4%，反映投资者情绪改善，但高估值（TTM市销率约 93x）仍引发部分对指引没有很高的谨慎情绪，相对Q1因国际收入miss导致绩后暴跌-12%，Q2情绪趋稳但估值担忧未消。核心矛盾在于高增长预期（当前PS NTM 60x）与潜在放缓信号的博弈。投资要点ToB业务强势驱动估值，国际需求拐点初现商业收入超预期核心源于美国企业数字化转型

$超微电脑(SMCI)$  ai行业，美股已经开始有产出了。长期逻辑看好 国内还在玩修图[笑哭]  [笑哭]  

$超微电脑(SMCI)$AI训练和高性能计算需求都是超级长期的需求，跌下去但是整体逻辑没变，长线看涨。今天晚上小仓先试探吧

$超微电脑(SMCI)$SMCI大跌大概率是超跌反弹的左侧信号，数据中心扩容和AI算力需求都在加速，SMCI作为高性能计算硬件供应商基本面没变

$超微电脑(SMCI)$  被它套牢好久啦，已经放弃了，妖股就是妖股啊

$超微电脑(SMCI)$  抄底可以卖put。 如果你看多的话。直接上仓位，注意调整风险。

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$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ Q2继续持续高增长的神话，同时也巩固了“AI+数据平台”的概念，国际订单持续回暖、AI产品线收入占比提升，这种健康的运营状态也为短期增长托底。触动其估值重定价的核心因素为总合同订单（TCV）、市场容量的拓展、AI的提升率以及客户留存率。当然，其股价反应了非常高估的市场情绪，也会成为未来市场关注最大焦点之一。业绩情况和市场反馈Palantir 2025年二季度业绩整体亮眼，关键指标超预期：收入表现：Q2 收入 10 亿美元，同比增长 48%，环比 Q1 增长约 13%，超出市场预期 6.4%（9.4 亿美元 vs. 实际 10 亿美元）。盈利表现：调整后 EPS 0.16 美元，高于预期 0.14 美元，净利润 3.267 亿美元，同比增长 144%，显示成本控制和运营效率的显著改善。区域细分：美国收入 7.33 亿美元，其中商业收入 3.06 亿美元，同比增长近 100%；政府收入 4.26 亿美元，+53% YoY。合同价值：TCV 达 22.7 亿美元，同比增长 140%，反映未来收入潜力。指引上调：FY 2025 收入指引上调至 41.42-41.50 亿美元，隐含 44.5% YoY 增长；Q3 指引 10.83-10.87 亿美元，高于市场预期 9.83 亿美元。市场反应财财报发布后股价上涨4%，反映投资者情绪改善，但高估值（TTM市销率约 93x）仍引发部分对指引没有很高的谨慎情绪，相对Q1因国际收入miss导致绩后暴跌-12%，Q2情绪趋稳但估值担忧未消。核心矛盾在于高增长预期（当前PS NTM 60x）与潜在放缓信号的博弈。投资要点ToB业务强势驱动估值，国际需求拐点初现商业收入超预期核心源于美国企业数字化转型

昨天 $超微电脑(SMCI)$ 股价大跌9.77%，收于40.89美元[看跌]，创下近期以来最大单日跌幅。此次主要受20亿美元可转换优先票据发行计划影响，融资引发市场对股权稀释的担忧。可转债未来可能转换为普通股，稀释现有股东权益，压低每股收益，因此市场反应迅速且剧烈。但从基本面来看，公司盈利能力仍具优势。截至6月23日，SMCI TTM市盈率为22.31，低于多数AI科技股，ROE达20.06%，市销率仅1.13，估值在硬件板块处于合理水平。2025年以来股价累计上涨34.15%。短期来看，股价可能继续受到融资事件情绪压制。一方面市场可能担心公司资金链紧张，或认为扩张节奏过快；另一方面，市场对高估值科技股的风险偏好近期出现回落。后市核心变量包括三方面：资金使用效率：若资金投入高回报项目（如AI服务器扩产、技术升级），有望强化长期竞争力；若用于偿债或非核心项目，可能削弱市场信心。AI算力需求持续性：若英伟达H200等芯片供给稳定，大模型训练需求不减，SMCI仍有较强成长空间；反之，行业增速放缓将加剧市场对稀释风险的担忧。市场情绪修复速度：若公司后续披露更多关于资金用途的细节，市场可能重新评估其成长逻辑。【操作策略分析】考虑到当前基本面与市场情绪的错位，Sell Put策略可作为低位布局工具。以6月27日到期的期权为例：若股价维持在行权价以上，投资者保留权利金；若跌破行权价，则以折价买入SMCI，降低建仓成本。该策略适用于：认可SMCI基本面、希望在38-40美元区间建仓的投资者；预计短期股价企稳或愿意承担被行权后持有成本的参与者。其他策略还包括：Bull Call Spread：若预期反弹但不希望承担下行风险，可买入Call同时卖出高行权Call；观望：等待公司公布资金用途或市场情绪缓和后再行介入

SMCI股价暴跌后的投资思考：AI基建浪潮下的风险与机遇博弈 截至2025年6月24日，超微电脑（SMCI）股价较历史高点已跌去65%，市值缩水至239亿美元（按当前股价约40美元估算）。市场对其未来分歧巨大：看空者认为财务造假阴云未散，看多者则视其为被错杀的AI基建核心标的。本文将从技术护城河、财务风险、行业周期三大维度，探讨当前是否迎来抄底时机。 一、技术护城河：液冷技术能否撑起估值修复？ SMCI的核心竞争力在于模块化服务器设计与液冷技术。其“直接液冷”（DLC）方案可将数据中心能耗降低40%，耗水量减少60%，在AI服务器功率飙升的当下具有战略价值。据预测，2025年全球30%的新建数据中心将采用液冷技术，而SMCI已占据该领域主要市场份额。 关键数据： - 液冷服务器毛利率可达14%-17%，高于传统风冷产品； - 英伟达Blackwell芯片适配进度领先，SMCI已获xAI、Coreweave等大厂订单。独到观点：液冷技术是AI算力爆发的刚需，但SMCI需证明其技术壁垒未被戴尔、惠普等巨头突破。当前股价隐含的悲观预期可能过度反应了竞争压力。 二、财务地雷：历史污点与现金流危机如何定价？ SMCI的财务争议始终是悬顶之剑： 1. 会计指控：兴登堡报告指控其通过关联交易虚增收入，安永审计师辞职加剧信任危机； 2. 现金流恶化：2025Q3经营现金流-2.4亿美元，自由现金流持续为负，库存周转天数升至98天； 3. 高杠杆风险：发行7亿美元可转债后，债务压力陡增，若AI服务器需求不及预期，偿债能力将受质疑。核心矛盾：市场对SMCI的估值已部分反映财务风险（当前PE仅6.4倍），但若Q4财报无法验证毛利率回升至12%以上，股价或进一步下探。 三、行业周期：AI基建红利与供应链博弈 SMCI高度依赖英伟达GPU供应链，而近期两大变量值得关注： 1. Blackwell芯片

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4月29日，汉商集团（600774.SH）发布2024年年报。 年报显示，2024年全年，汉商集团实现营业收入11.75亿元；实现归属于上市公司股东净利润-1,458.72万元，比去年同期减少7,579.36万元。 公司称，营收下滑的主要原因为公司医药业务及商业运营业务的营收下滑所致。 对于预期业绩下降，投资者却用实际行动对公司进行支持。二级市场上，截至4月29日收盘，公司股价单日涨停，涨幅9.97%，收于8.16元/股。 公司显示，在医疗器械，生殖健康等领域，汉商集团拥有优质资源，或许这将成为公司未来业绩的拐点。 大医药：手握稀缺创新药资源 汉商集团成立于1951 年，最早是武汉市百货公司下设的汉阳门市部, 经过 70 年发展，已经成为一家集医药、医疗器械、辅助生殖、健康饮品、商业及会展运营于一体的沪市主板上市公司，并践行着 “大健康+大商业”双主业发展战略。 公司旗下拥有汉商大健康公司、成都迪康药业、武汉同济生殖医学专科医院、尚上(武汉)饮品等大健康产业，管理的零售业主要包括汉商银座购物中心、21 世纪购物中心、武展购物中心、武汉婚纱照材城，以及会展业有武汉国际会展中心，集团整体经营面积 50 余万方。 2024年，面对复杂多变的外部环境和严峻的市场竞争形势，汉商集团坚决贯彻既定“大健康+大商业”双主业发展战略，紧扣“控本增效”“共同发展”两大主题。 大健康板块，围绕“拓中药、强销售、攻研发”提升医药板块整体实力，拓展辅助生殖医疗业务；大商业板块，落实商业会展业精准定位和提档升级，增强创效能力。 根据国家统计局统计数据，2024年，全国规模以上医药工业企业实现营业收入25,298.5亿元，同比持平；实现利润3,420.7亿元，同比下降1.1%。 在行业规模不变，利润下降的背景下，汉商集团药品类业务实现营业收入7.91亿元，同比下降20.54%。但同为“大健康”板块的医疗

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