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2023-12-18
是时候再看看“特高压”了
本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。提起新能源赛道的火热，市场最先想到的是光伏、风电，以及今年爆火的充电桩，然而特高压细分领域却一直被市场忽视。过去2年因为疫情等因素，特高压没有如市场预期般加速推进，项目停滞，今年才正式进入启动期，“十四五”即将收尾，未来2年将是特高压建设爆发黄金期。不仅如此，“十五五”以及深远海建设的需求，均保障了特高压未来增长的持续性。而那些进入特高压核心供应链的企业，将在下一轮特高压建设高潮期迎来业绩助推器。本文看点：1、特高压需求空间有多大？2、哪些环节将深度受益？01万亿规模的特高压，爆发在即近两年风电、光伏等新能源发电赛道引起市场极大关注，当市场都在关注风电、光伏装机规模多大、年增速多高之时，新能源消纳问题缺被忽视。然而我国电力资源与负荷分布不均，风光等清洁能源主要在西部地区，而电力集中消费区又在东部和中部，这种发电与用电失衡，发电在当地区域无法完全消纳，电力资源储存又困难，若无法强力输送出去，电力资源就会大量浪费。尤其近两年光伏、风电等新能源装机规模以及渗透率不断提升，消纳输送的需求就越来越紧迫，而能解决这一痛点的，只有特高压。且未来两年，特高压将迎来建设黄金期。特高压又分直流特高压和交流特高压，想高效进行“西电东送”实现远距离、大容量的输电方案，只有特高压直流输电才能满足，因为特高压交流输电在长距离中电能损耗太多，效率和经济性均较差。虽然都知道特高压建设的重要性，但实际上，因为2021-2022两年因疫情原因，我国特高压项目推进迟缓，整体特高压项目建设进度后移，直到今年，国网计划核准“5直2交”，开工“6直2交”，特高压项目才真正开始启动。目前我国已投运的特高压有“22直17交”，但其中仅有5条是以输送新能源为主的特高压，远远无法满足未来风光大基地发电的外送需求。然而风光大基地项目的推进，使得特高压建设已迫在眉睫
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2023-12-18
在特斯拉的盈利能力面前，一切问题都不是问题
周三，特斯拉公司（NASDAQ：TSLA）对其超过 200 万辆汽车进行了召回。目前的问题是，特斯拉的 Autopilot 驾驶员辅助系统还有待提高。 总体而言，特斯拉在美国境内销售的车辆中有相当大一部分都存在类似问题，此次召回包括 2012 年至 2023 年期间生产的车辆。 同时，这次召回还是带来了一些直接成本：当数百万客户受到影响时，肯定会有一些客户需要解释、要求退款、提起诉讼等等。这会给特斯拉带来一丁费用，尽管成本不会很高。 与其他召回相比，例如需要更换有缺陷的安全气囊，这也算是一次成本较低的召回，也有许多受影响的客户不需要协助、也不会起诉，因此基本上是零成本。 此外，从数据来看，特斯拉仍然是一家盈利情况相当好的公司，去年产生了约 37 亿美元的自由现金流。 最重要的是，特斯拉的资产负债表上拥有大量现金头寸。 因此，一些额外的直接费用对于特斯拉来说几乎不是难题。 然而，消息传出当天，特斯拉的市值下降了 150 亿美元，而大盘却大幅上涨。由于此次召回的直接成本迄今为止还没有高达 150 亿美元，因此市场反应的直接原因很可能是这次召回可能造成的间接成本。 虽然这些间接成本很难预测，但在分析师看来，这些间接成本也是合乎逻辑的。 首先，有关特斯拉Autopilot需要召回的消息会造成一定的品牌损害。数百万人将阅读有关此次召回的消息，而其他人将在新闻中听到此事。 并非所有人都会深入研究细节，有些人只会读标题，“特斯拉的自动驾驶仪有问题”。 然后这些信息会在他们的脑海中沉淀下来。这自然会损害特斯拉的品牌形象，其他汽车品牌因车辆出现问题后再召回时也会发生这种情况。 如果特斯拉的自动驾驶在过去是完美的，那么就不需要更新/召回。消费者可能也会将其解读为“特斯拉在确保驾驶员安全方面做得不够”等等。 当然，并不是所有人都会这么想——很多人只是不太关心这个问题，还有一些人会认为特斯拉过去设
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2023-12-18
$美国超微公司(AMD)$
精彩winsomegold: 大牛，来点数据分析一下。
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2023-12-18
$博通(AVGO)$
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2023-12-18
$博通(AVGO)$
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2023-12-18
$高途(GOTU)$
1.24万
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2023-12-18
美股 美国经济软着陆原因分析。年末美股还得涨！TSLA、NVDA马上还得涨！PDD和BABA截然不同。还有抄底股吗？SOXL、PDD、NIO、AMZN、FNGU、RIVN、AVGO、INTC、BABA
1.38万
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2023-12-18
集海资源、君圣泰医药B分析：一只放弃、一只申购！
年尾港交所冲业绩，一般都是新股上市的传统的“扎堆”招股期！目前有四只新股正在招股中，今天文章就来分析其中的两支，只讲重点逻辑！1、集海资源集海事这四只新股中热度最高的那只，目前公开部分超购了7.3倍，财哥看了一下，不明白为啥认购热度高！从商业模式上来看，集海资源跟黄金有关，一说到黄金，可谓是这几年中比较坚挺的大宗商品如图，这波黄金的牛市，持续了好几年了，从2018年年底到本年年底，整整五年的黄金牛市莫非是跟黄金相关，所以集海资源的认购热度才会高？但是，其实集海资源本身是金矿开采商，即为黄金商品的上游，黄金的涨价，跟上游开采商的关联其实并不大！！！比如黄金商品已经持续了五年的牛市了，但集海资源的业绩增长并不明显如图，2020-2022年，公司的三年收入复合增速仅为7.6%，三年净利润复合增速比较可怜，仅为3%同时，最新公布的今年上半年业绩中，收入和利润双双出现下降，收入同比下滑9.5%，利润更为直观，下滑了27.2%因此，不要把集海资源当黄金股来看，否则你会吃亏的！估值上，集海资源招股PB在1.72-2.3倍，不便宜！！！同时，从目前的认购热度来看，集海资源有较大的概率超购15倍，不符合财哥的高胜率打新策略模型，因此，财哥放弃申购！！！2、君圣泰医药B后缀带B字的医药股，都是未盈利的医药股对着这种股，财哥说过好多次了，基本面不用看，而且大部分的人也看不懂，这类医药股打不打，主要看这段时期以来的胜率如何今年6月份以为，医药带B股首日无一破发，胜率极高！！！同时，君圣泰医药公开部分已经足额，且大概率不会超购15倍，因此符合财哥的高胜率打新策略模型，财哥认购个10手的小甲组！！！今天的解读就到这啦，不知今天文章对你有没帮助？我是读财报说新股，一个爱好读财报、专职港股打新和港美A三地投资，投资风格长线为主+短线为辅的普通投资者，我们下期见！免责声明：文中观点仅为代表个人的思考和操作，
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2023-12-18
港股打新：澜沧古茶 IPO 分析及申购计划
根据弗若斯特沙利文报告，按二零二二年普洱茶产品产生的收益计算，公司是中国第三大普洱茶公司，市占率为2.4%，排在市占率分别为12.6%及4.4%的两名茶业者之后。根据同一数据源，按二零二一年及截至二零二三年六月三十日止六个月普洱茶产品产生的收益计算，我们于中国普洱茶市场的市占率分别为2.8%及2.5%。根据弗若斯特沙利文报告，我们凭借严格质量要求贯穿整个产业链，是中国极少数在原材料管理、产品开发、生产、终端客户触达和会员服务方面均拥有经验的茶公司之一，我们相信，这正是我们能在竞争对手中脱颖而出的原因。经过二十年经营，我们已跻身中国最负盛名的普洱茶品牌之列。 中国茶源远流长，千百年来以其保健功效传颂于世。根据弗若斯特沙利文报告，按收益计，中国茶叶市场的规模由二零一七年的人民币2,406亿元增至二零二二年的人民币3,318亿元，复合年增长率为6.6%，预计二零二七年将达到人民币4,412亿元，二零二二年至二零二七年的复合年增长率为5.9%；中国普洱茶市场的增长尤其突出，根据弗若斯特沙利文报告，预计将从二零二二年的人民币174亿元增至二零二七年的人民币244亿元，复合年增长率为7.0%。我们相信，凭借自身品牌和市场地位，我们能够把握有关市场的增长机遇。 经过二十多年经营，我们已将澜沧古茶建成核心品牌，在此品牌旗下，我们开发和建构了1966及茶妈妈两条产品线，并于二零二二年七月推出新产品线岩冷，以迎合不同消费群体的各种需求，如普洱茶爱好者、资深茶友，大众消费者及购买力较强的新中产消费者。 招股信息： 图片 IPO前投资者和基石投资者： 公司IPO前引入多位投资者参与，最后一批投资者完成日期为2021年9月。每股成本16元人民币，所有IPO前投资者禁售期12个月。 图片 公司本次引入五位基石投资者，认购1.16亿港元，按下限定价，占比53.09%，按中位数定价，占比44.97%，按上
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2023-12-17
【市场热点】利率政策都转向，恒指要腾飞了吗？
前言： 美联储降息周期进入讨论、美元走弱的情况下，12 月 15 日恒生科技指数涨超 4% 或 500 点； $恒生指数(HSI)$ 涨 2.38%； 京东、蔚来涨超 6%，美团涨超 5%，商汤、百度、阿里巴巴涨超 4%。 一线城市购房需求侧大松绑政策，应该会对地产和消费都有一定帮助？ 港股能谷底反弹吗？ 影响港股的因素到底有哪些呢？ 热点分析： 首先，美联储降息周期通常推动股市上涨，因为低利率鼓励投资和借贷。 美元走弱有助于提高出口和国际企业盈利，尤其是对于出口导向型经济和大宗商品价格。 其次，一线城市购房需求侧大松绑政策，刺激楼市活跃度，促使消费者更愿意购房。这对地产市场和相关行业，如建筑和家居装饰，都带来积极影响。 在一线城市购房需求侧松绑政策下，地产和消费行业都受到了不同层面的影响： 一，地产行业： 1，房价上涨： 政策松绑刺激购房需求，导致房价上涨，从而提高地产企业的盈利水平。 2，销售增长： 更宽松的购房政策可能刺激购房热情，促进楼市销售，尤其是一线城市。 3，建筑业和相关产业： 房地产活跃带动建筑业和相关产业，如建材、家居装饰等的发展。 二，消费行业： 1，家居和家电需求： 房地产市场的活跃度通常伴随着家居和家电的需求增加，因为购房者通常需要购置新的家具和家电。 2，零售业： 房地产市场的回暖可能提振消费信心，促使人们更愿意进行日常消费，对零售业形成积极影响。 3， 餐饮和娱乐业： 消费者更有购买力和信心导致餐饮和娱乐业的增长，因为人们可能更愿意在这些领域进行额外的支出。 总体而言，地产和消费行业的表现受到宏观经济状况、政策影响以及全球经济环境等多重因素的影响。 所以，对于港股而言，一方面，美元走弱有助于提高香港出口竞争力；另一方面，一线城市购房政策宽松，刺激内地投资者对港股的兴趣。
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2023-12-17
新股简评：普洱澜沧古茶（6911）、集海资源（2489）、泛远国际（2516）
普洱澜沧古茶股份有限公司 (6911) 今年消费行业反而成为香港IPO市场里相对还算景气的行业。 普洱澜沧古茶公司位于云南省普洱市，其业务即是生产销售普洱茶。普洱茶自2003年左右以及2012-13年左右的两次热炒之后已经被全国茶叶爱好者熟知，算是一个相对成熟的茶叶品种（相比于白茶等“新秀”）。虽然近年来持续有部分细分品种（例如冰岛古树等）被炒作，但是整体上整个普洱茶市场大基调是逐渐摆脱金融属性，回归普通商品。 由于种种原因，很多茶商往往会“囤货”。普洱澜沧古茶也不例外，截至2023年6月30日，普洱澜沧古茶账面上存货价值高达8.3亿人民币，而同期账面现金仅有6500万。 综上，账号菌认为在“消费降级”的大环境下，普洱茶企业面临相当的销售压力和存货减值风险。除非投资者们愿意赌下一个普洱茶风潮，否则不应过分下注该企业。 综合评级：负面 招股书： https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/1214/2023121400012_c.pdf 集海资源集团有限公司 (2489) 集海资源本次IPO构成自Majestic Gold(多伦多证券交易所创业板(TSX Venture Exchange)上市，最新市值仅为7700万加元(约4.5亿港元))的分拆。 集海资源本次IPO并不像典型的卖壳股，至少控股股东——一家上市公司一般来说是没有动力将集海资源整个卖掉的。但是集海资源又为了不到2亿港元（不计基石投资者认购部分）的集资额请了超过20家券商作为承销商。 通常来说矿业公司一般都面临实际开采出价值低于勘探值的风险，因此其股票通常在资本市场均是折价交易。但是本次集海资源以明显高于母公司市值的价格IPO并吸引到基石投资者另账号菌感到不解，账号菌只能推测不排除之后公司会选择表演“财技”。 综合评级：负面 招股书： https:
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2023-12-17
ETF追踪 | 半导体行业2023：领军英伟达逆市飙升，投资机会引人瞩目
受益于有利的《芯片和科学法案》以及对更快、更高效人工智能芯片的强劲需求，2023年半导体行业表现强劲，尤其是领先公司英伟达（NVDA），涨幅超过230%，是标普500指数中表现最佳的公司之一。许多半导体股票属于成长股，短期内价格波动可能较大。为规避个股波动风险，投资者可考虑投资半导体ETF，涵盖半导体制造商、设备供应商和设计公司等多个领域，降低单一股票下跌的风险。（半导体ETF是一种交易所交易基金，专注于半导体行业的公司。这些 ETF 通常跟踪由半导体股票组成的指数，为投资者提供对一系列相关公司的多元化投资，例如半导体制造商、设备供应商和涉及半导体设计的公司。 ）2023年五只最佳半导体ETF：VanEck Semiconductor ETF (SMH)： 追踪25家最大的美国上市半导体公司的市值加权指数。今年迄今涨幅65.7%，资产规模109亿美元，费用率0.35%。iShares Semiconductor ETF (SOXX)：追踪30家美国上市半导体公司的修正市值加权指数，其中包括用于电子应用的半导体材料以及与半导体相关的服务或设备的提供商。 今年迄今涨幅57.36%，资产规模93亿美元，费用率0.35%。Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ)：追踪30家美国上市半导体公司的修改后市值加权指数半导体的设计、分销、制造和销售。投资者应注意，除了在美国上市的股票外，SOXQ的投资组合可能还包括一些在美国存托凭证 (ADR) 上市的外国公司。 今年迄今涨幅56.87%，资产规模1.69亿美元，费用率0.19%。First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL)：追踪流动性最强的美国半导体公司的指数，并根据价值相关因素进行加权、波动性和增长。今年迄今涨幅44.8
精彩还是美股半导体ETF牛逼，大A半导体ETF就是big shit
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2023-12-17
美股 机构：明年以结构性机会为主！美联储抗通胀最后的障碍是什么？GOOG是在筑顶吗？AMD还能继续暴涨吗？多重大底即将起飞！PLTR、PATH、MRNA、TWLO、ARM、LULU、NFLX、GOOG
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2023-12-17
董宇辉小作文意外助力高途佳品涨粉200万
从10号开始，东方甄选的董宇辉小作文事件开始发酵，高途佳品的粉丝量，点赞量，同时在线人数，GMV就开始非常规增长。 董宇辉+小作文，光是这两个关键字，就能上热搜。就不用管到底发生啥事。 其实事情的开端也没有啥，就是在东方甄选的直播间有粉丝评论，董宇辉的小作文是自己写的吗。然后编辑团队就开始部分主次，不分概念的说，小作文大部分都是编辑团队写的，是团队的合作的成果。然后董宇辉开始发声，说之前的小作文都是我自己写的。董宇辉粉丝开始质疑编辑团队。然后小孙开始发声，用官方式的评价了，粉丝，说我们这不流行饭圈文化。一下把董宇辉的粉丝给惹毛了，开始反水，开始大批量的涌入同样有教育背景的高途佳品直播课。 大概是这么个过程。也许有炒作嫌疑，但现在直播行业，动辄千万粉丝，有点风吹草动，舆论导向很容易偏转，涨粉快，掉粉也快，李佳琦diss粉丝，也是有先例的。 高途佳品意外火爆，既是意料之外，也在情理之中。 毕竟两家太像了，但一个有3000万粉丝，一个只有30万粉丝。 我原本预料高途可以复刻东方甄选，打造出一个高途的董宇辉，一个流量明星。没想到东方甄选送给高途佳品一个董宇辉小作文事件。 作为投资人，不能光看热闹，还应该看到未来发展趋势。东方甄选是否就此一蹶不振，高途佳品是否能借此成功出圈？高途现在买入是否还处于低估，未来是否能复刻东方甄选一个月涨11倍的奇迹？ 按老唐估值法，以及三个前提，高途是不符合条件，所以高途佳品此刻的投资肯定不属于价值投资一派。应该属于捡烟蒂，风险投资，困境反转投资，第二增长曲线。
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2023-12-17
下周大事提前看...!“黑天鹅”逼近！美股下一个“接盘侠”...?
1.13万
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2023-12-17
启程实盘周记20231215（仓位大调整格力电器换贵州茅台）
本周交易 本周一（12-11）对A股仓位进行了大调整。 上周四（12-07）加仓了五粮液。 先把交易情况记录一下啊，后面再想想说说最近两周的加仓和换股逻辑。 主要卖出（包括一些仓位较低的观察仓） 12-11 格力电器，卖出价32.72元，全部仓位。 海康威视，卖出价32.89元，全部仓位。 中国平安，卖出价38.71元，全部仓位。 东方财富，卖出价14.22元，全部仓位。 陕西煤业，卖出价19.26元，全部仓位。 主要买入 12-07 五粮液，买入价142.77元，占今年可投资资金14%。 12-11 贵州茅台，买入价1669元，资金来源为卖出仓位所得资金。 五粮液，买入价138.2元，资金来源为卖出仓位所得资金。 目前持仓 目前九大持仓：腾讯27.29%，五粮液16.96%，贵州茅台12.20%，珍酒李渡9.43%，洋河7.96%，苹果7.80%，谷歌6.95%，小米集团5.80%，阿里巴巴3.73%。目前九大持仓占比86%，还有14%观察仓仓位。本周对A股仓位进行了大调整，把非白酒仓位基本都卖出了，都换成了白酒仓位。 本周持仓情况 图片 图片 收 益 本周开始用“有知有行”App的统计结果来展示收益情况。因为持仓分散在好几个账号，所以无法从某个证券App开到收益全貌，之前是自己在Excel表中做的统计，现在把数据都录入到了有知有行，比自己Excel更精准的计算收益率，不但可以跟多种指数对比，还可以按资金加权和时间加权计算收益率。 连续两周收益率为负，现在已经是12月中旬了，看来今年很有可能收益率为负，如果是这样收益率将连续三年负收益。 好的方面是，目前沪深300年内收益为负13.69%，超越沪深300指数13%，可以说心理上还是满意的。 看了老唐的昨天的周记，实盘净值涨幅-6.13%，超越老唐5.4%。 这要归功于美股的强劲上涨。 图片 强烈申明 本文为启程资本老韩个人
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2023-12-17
对美国股指的一些技术分析&观察思考
准备做一些美股股指上的反向操作。 有如下几个理由： 1、 市场广度显示购买股票非常拥挤。 2、基于股指的流动性，尤其是与流动性最相关的“VTWV”，几乎已经完全计入价格。 3、美国零售投资者情绪指标显示接近超买，有种FOMO的感觉。 4、美国基金经理仓位相对较高。 虽然他们的仓位没有达到历史最高，但是他们的进一步上行空间有限。 5. 创出新高的股票百分比达到5年来的最高水平。所以接下来，我会试图抓住这个做空机会。我会crosscheck美国债券利率、DJT、欧洲市场和加密货币等。希望季节性的一些规律能加大我的一些概率。 PS：有读者肯定会疑惑，这不是一个宏观的公众号吗？笔者不是一个宏观的交易员吗？J Powell不是刚给出了pivot-trading的信号吗？各大券商/网络平台不是都在美股YYDS吗？ 没错，但既然是交易员，肯定还是更加贴近市场的，争取做一个赚钱的risk-taker，宏达叙事应该少看或者听听就行，需要更加注重市场短期内定价的逻辑/预期以及是否定价充分，定价不充分可以继续干进去，止损就好。 从技术来说，一般人觉得买低卖高是一个好deal，但我觉得“买高卖更高”未尝不是一个差的决定。而且市场通常具有反身性：因为一个基本面假设，所以先知先觉/蓄意炒作所以开始做多，买的人多了所以价格上涨，这个时候基本面进一步发酵，后来者进一步抬高价格，抬高价格导致进一步的稀缺，然后第一波做空的人进去轧空阵亡，接着第二波，第三波。。。直到没有更多的买入者，边际信息发生逆转，行情戛然而止。所以就能发现，金融资产价格高了可以更高，低了可以更低，在趋势逆转前，一切反向行为都是笑话（但是反向思路可以）。我相信不少读者都学了系统的金融学知识，也知道如何科学理性地给资产定价，但事实情况是市场很明显和教科书有一定的偏差，市场是充满了偏见的集合，所以我才提出了上面的“买高卖更高”的说法，按照洪总的
1.17万
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2023-12-17
给它2个星期时间，希望能到4刀。$嘉楠科技(CAN)$ $嘉楠科技(CAN)$
精彩这一波不知道会不会拉到10亿市值作为第一阶段